Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Фундаментальный анализ Forex — 08.04.2015

2015-04-08 10:34:24 (читать в оригинале)

Доверие к доллару, похоже, возвращается. Американская валюта во вторник росла против всех своих главных оппонентов второй день подряд и полностью восстановила позиции, утраченные после публикации слабых данных по занятости. По всей видимости, сравнительный анализ привел инвесторов к выводу, что, несмотря на снижение в марте темпов увеличения новых рабочих мест, экономика Штатов находится все же в лучшем состоянии, нежели положение дел в других развитых странах и это ставит ФРС на первое место в списке ЦБ, которые могут начать повышение ставок. Очевидно, некоторым доказательством тому может служить и тот факт, что «бакс» укреплялся, не смотря на то, что экономическая статистика европейских стран выдавала вчера неплохие результаты.

Правда, экономические индикаторы США, опубликованные во вторник, тоже не давали повода для разочарований. Индекс экономического оптимизма от IBD/TIPP указал на рост в марте сильнее прогнозов и поднялся до уровня 51.3 против 49.1 ранее, что было очень близко к годовому максимуму, зафиксированному в декабре прошлого года. Позитивные изменения были зафиксированы и в кредитовании потребителей в феврале – объем вырос на 15.5 млрд. долларов после +10.8 млрд. ранее, когда ожидалось увидеть более скромную прибавку, +12 млрд. долларов. Сегодня важной статистики публиковать не планируют, и все внимание рынка привлечет политическая составляющая.

Сначала инвесторы будут следить за выступлениями членов FOMC Д. Пауэлла и У. Дадли, а ближе к концу сессии за содержанием публикации протоколов последнего заседания ФРС по ставке. Участников рынка будет интересовать с какой позиции рассматривается текущее укрепление доллара, а также ожидания относительно динамики инфляции. Намеки на то, что ситуация не дает оснований для промедления с ужесточением политики добавит популярность американской валюте. Если же будет просматриваться склонность к «терпению», «зеленый» вновь окажется под давлением.

EUR

Европейская единая валюта во вторник продолжила понижение и завершила второй день торгов недели с падением против доллара. Очевидно, программа скупки облигаций ЕЦБ и отрицательные процентные ставки остаются более веским драйвером, нежели вышедшие в прошлую пятницу слабые данные по занятости в США. На этом фоне евро растерял все завоевания и оказался ниже позиций, от которых начался рост в конце минувшей недели.

Поддержку валюте европейского блока не оказали и данные по экономике, которые все-таки были достаточно оптимистичны, несмотря на то, что показали чуть более медленный рост активности в секторе услуг. Индексы менеджеров по снабжению (PMI) Еврозоны за март пересмотрены в сторону небольшого понижения – показатель сферы услуг сократили до 54.2 с 54.3, а составной индекс, учитывающий еще и производственную сферу, до 54.0 с 54.1. Тем не менее, это высокие уровни, свидетельствующие о восстановлении. Положительные изменения обозначил и отчет Markit о ценах производителей — индекс в феврале вырос на 0.5% м/м и 2.8% г/г, что сигнализирует о возможной эскалации инфляционных процессов, т.к. в январе фиксировалось -1.1% м/м, -3.5% г/г. Сегодня пакет новостей огласит данные по заказам в производственной сфере Германии, вероятно с ростом в феврале на 1.5% м/м после -3.9% м/м ранее.

Довольно положительный результат для евро, если подтвердится фактом. Разочарования ожидаются в показателе объемов розничных продаж в Еврозоне в феврале, прогнозы полагают о сокращении на 0.1% м/м после +1.1% м/м в первом месяце года, что указывает на сокращение спроса и, естественно, не добавляет поддержки единой валюте. Однако, в центре внимания рынка будут сообщения из США и именно эта информация может стать резюмирующей для евро на сегодняшней сессии.

GBP

На вчерашних торгах не поменялось отношение и к британскому стерлингу – фунт снизился против доллара, завершив день с потерями всех завоеваний прошлой пятницы. Очевидно, возвращающиеся настроения «за доллар», на фоне опять усиливающихся ожиданий ужесточения политики в Штатах, и опасения политического плана, связанные с грядущими выборами в Британии, являются более сильным руководством для рынка, нежели статистика по экономике «островов», опубликованная на минувшей сессии с хорошими результатами. Отчет об активности в доминирующей сфере экономики Великобритании — сфере услуг, показал рост индекса PMI вместо прогнозировавшегося снижения.

Индекс менеджеров по снабжению (PMI) для сервисного сектора вырос в марте до 58.9 после 56.7 в феврале, когда ожидалось 57.0. Сегодня наиболее интересная новость по экономике «островов» уже опубликована — индекс розничных цен, от Британского розничного консорциума (BRC), показал в марте продолжение падения в годовом сравнении, -2.1% г/г против -1.7% г/г в феврале, что свидетельствует о слабости инфляции в островной экономике и, естественно, не может быть поддерживающим моментом для фунта. Других интересных сообщений не ожидается, фунт будет торговаться под влиянием внешней информации, прежде всего из США, где запланирован выход «минуток» ФРС.

JPY

Японская валюта снизилась против доллара на вчерашних торгах. Очевидно, импульс продажам йены придали – оптимизм на фондовом рынке Японии, где Nikkei вырос на 1.25%, и доходность облигаций США, которая тоже подросла во вторник. Сегодня главная новость для йены уже оглашена, это результат двухдневного заседания Банка Японии по денежно-кредитной политике. Японский регулятор принял решение оставить параметры политики без изменений — ставки сохранены на прежнем уровне, а объемы расширения денежной базы в размере 80 трлн. йен в год. После появления этих сообщений японская валюта резко выросла против доллара. Очевидно, эти решения расстроили часть инвесторов, ожидавших более «голубиных» действий со стороны BoJ. Что касается перспектив, то, по-видимому, на этой паре активность снизится и торги перейдут в консолидационное русло, т.к. теперь инвесторы будут ждать информации из США о содержании протоколов последнего заседания ФРС.

---

FOREX: Рынок ждет публикацию протокола ФРС 08.04.2015

2015-04-08 10:31:46 (читать в оригинале)

Евро/доллар открылся в Азии на $1.0814 и начал день в диапазоне от $1.0809 до $1.0827. Затем пара потихоньку поднималась выше, скромный рост был связан с мягким снижением доходности гособлигаций США (UST). Рост продолжался примерно до середины утра, пара поднялась до $1.0843 перед включением обратной передачи. Это было связано с рыночными слухами о продавцах на $1.0850. Откат был ограничен, евро/доллар сполз до $1.0826, прежде чем начать новое повышение. Он продвинулся до $1.0849 на этот раз. Однако выпуск мягких данных по производственным заказам в Германии вызвал скольжение до $1.0835. В феврале заказы сократились на 0,9% м/м, хотя аналитики ожидали повышения на 1,5%. Относительно февраля 2014 года заказы уменьшились на 1,3% при прогнозе роста на 0,5%."Кризисы в таких странах, как Греция и Россия, снова оказывают негативное влияние, хотя на данный момент ситуация не представляет серьезного риска, - отметил экономист DZ Bank AG во Франкфурте Михаэль Хольштейн. - Сейчас экономика Германии в очень хорошей форме".

Заказы от стран еврозоны уменьшились в отчетном периоде на 2,1%. В целом экспортные заказы снизились на 1,6%. Объем внутренних заказов не изменился. Заказы на потребительские товары выросли на 2,9%, спрос на промежуточные товары упал на 1,2%, на инвестиционные товары - на 1,1%. Несмотря на слабые данные, падение быстро нашло своих покупателей, хотя к настоящему моменту евро снова вернулся на $1.0838. Небольшой спрос размещен на $1.0825/20, более сильный – на подходе к $1.0800 ($1.0807/03 -внутридневной и минимум 7 апреля). С другой стороны, "приличные" офера были упомянуты на $1.0800. Техническая поддержка находится на $1.0787 (21-дневное скользящее среднее значение), начальное сопротивление находится на уровне $1.0862, где отмечаем 38,2% Фибо от вчерашнего диапазона от $1.0955 до $1.0804.

Сегодня рынок ждет публикации протокола мартовского заседания Федеральной резервной системы, рассчитывая получить новые сигналы о том, как скоро американский регулятор намерен приступить к повышению процентной ставки. По итогам мартовского заседания ФРС указала на ослабление темпов экономического роста в США. И теперь многие начинают позиционировать однократное повышение ставок в текущем году, где-то в сентябре. Более того, вчера со стороны ряда представителей ФРС мы услышали мнения о том, что повышение ставок нужно и вовсе отложить до второй половины 2016.

Так, президент ФРБ Миннеаполиса Нараяна Кочерлакота заявил во вторник, что ФРС следует "быть исключительно терпеливым в плане сокращения объемов стимулирования" и подъем ставки в этом году стал бы "ошибкой". Ранее на этой неделе президент Федерального резервного банка Атланты Деннис Локхарт высказал мнение, что ФРС следовало бы поднять ставку не ранее июльского заседания. "Я склоняюсь к подъему ставки на июльском или сентябрьском заседании, но не на июньском, - заявил он. - К этому времени у нас будет больше данных, и мы дадим экономике чуть больше времени, чтобы доказать, что первый квартал этого года был аномальным". Протокол заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC), прошедшего 17-18 марта, будет опубликован сегодня в 21.00 мск.

Технический взгляд на евро/доллар

Сопротивление 4: $1.1053 - максимум 26 марта
Сопротивление 3: $1.0962 - часовая поддержка 3 апреля, теперь сопротивление
Сопротивление 2: $1.0909 - минимум 6 апреля, теперь сопротивление
Сопротивление 1: $1.0885 - часовое сопротивление 7 апреля
Текущий курс валютной пары: $1.0836
Поддержка 1: $1.0801 - максимум 1 апреля, теперь поддержка
Поддержка 2: $1.0788 - 21-дневное скользящее среднее значение
Поддержка 3: $1.0713 – минимум 31 марта
Поддержка 4: $1.0613 - минимум 19 марта

Комментарий: последняя неудача перед ключевым уровнем сопротивления на $1.1053 привела к распродаже, которая до сих пор нашла поддержку перед 21-дневным скользящим средним значением. Медведи ищут закрытия ниже 21-дневного скользящего среднего значения, чтобы положить конец бычьим надеждам и намекнуть на более глубокую коррекцию ниже $1.0713, что подтвердит перенос акцента на минимум 2015. В то время как 21-дневное скользящее среднее значение поддерживает быков, последние будут сохранять надежду на движение в район $1.12053-1.1154, где находится 55-дневное скользящее среднее значение.

---

Технический анализ Forex EURUSD 08.04.2015

2015-04-08 09:45:25 (читать в оригинале)

Пробой трендовой линии оказался ложным

Во вторник продавцы евро выполнили свою задачу. Они отменили пробой трендовой линии, переместив курс EURUSD с вершины 1,1034 на 1,0802. Евробыки пытались на американской сессии восстановить потери от 1,0833, но при достижении отметки 1,0884 на рынок вышли новые продавцы. В среду внимание участников рынка будет направлено на протокол FOMC от 18 марта. Учитывая, как пара евро/доллар отреагировала 18 марта на выступление главы ФРС США Джанет Йеллен, прогноз сделал до публикации протоколов.

В 09:00 мск в Германии выйдут данным по промышленным заказам Германии за февраль. В 12:00 мск стоит обратить внимание на февральскую динамику розничных продаж еврозоны.

Падение единой валюты набирает обороты. Сейчас евро лежит на трендовой линии коррекционной модели от 1,0461. Её лучше смотреть на дневном графике. Линия проводится через минимумы 1,0461 и 1,0712. После пробоя можно метиться на 1,0725.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex GBPUSD 08.04.2015

2015-04-08 09:42:34 (читать в оригинале)

Фунт склонен к снижению

По GBP/USD сформировалась V-образная модель, но только до закрытия американской сессии. С концовкой получился фейл. Курс фунт/доллар восстановился с минимума 1,4829 до 1,4911 и к закрытию дня упал до 1,4802. На 8:38 мск фунт против доллара торгуется по 1,4835. Ключевым событием среды станут протоколы FOMC от 18 марта, это когда фунт/доллар повышался до 1,5164. С того дня фунт торгуется в боковом тренде.

В качестве поддержки на европейскую сессию я выделяю уровень 1,4788. Думаю, до протоколов он устоит. Прогноз сделал до 21:00 мск. У меня нет вариантов на момент публикации протоколов.

В четверг состоится заседание Банка Англии. Изменений в монетарной политике ЦБ не ожидается, поэтому заседание не должно отразиться сегодня на динамике фунта. Если уровень 1,4788 будет пройден, откроется дорога к 1,4470. Её лучше смотреть на дневном графике. В среду падение ниже 1,4730 не рассматриваю.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Краткосрочная торговая идея FX USD/CAD – игра на понижение: возможно сработает недельная двойная вершина.

2015-04-06 10:28:19 (читать в оригинале)

Торговые возможности по валютной паре: на недельном периоде образовалась двойная вершина. Слабые показатели NFP стали сигналом для трейдеров, что ФРС США не станет повышать ключевую ставку в ближайшее время. Вероятно, зона поддержки 1,2390 – 1,2350 не устоит. Цель – 1,2012 (50% от роста 1,1190 до 1,2834). Возвращение курса к 1,2650 отменит сценарий на снижение. Последний обзор по канадцу я делал 9 марта текущего года после пейролса (Non-Farm Payrolls – NFP) за февраль. 6 марта NFP значительно превысил прогнозное значение. Курс USD/CAD на сильных данных пробил верхнюю границу треугольника. В связи с этим я рассчитал две цели: 1,2798 и 1,3022.

Через неделю первая цель была достигнута. Ко второй доллар не пошёл. После выступления главы ФРС США Дж. Йеллен курс USD/CAD вернулся к поддержке на 1,2410. В конце марта доллар США пытался вернуть потери, но фоне слабой макроэкономической статистики по США вернулся к уровню 1,2428.

В минувшую пятницу доллар сдал позиции по всему рынку. Пасхальные праздники в Европе и США сказались на ликвидности валютного рынка и волатильности валютных курсов. Резкому снижению курса доллара способствовали опубликованные данные по американскому рынку труда.

Занятость в несельскохозяйственном секторе США в феврале месяце увеличилась на 126 тысяч, тогда как ожидался рост на 244 тысячи. Январский показатель повторно был пересмотрен в сторону понижения с 239 до 201 тыс. В марте его пересматривали с 257 до 239 тыс. За февраль показатель был понижен с 295 до 267 тыс. Общий пересмотр составил 69 тыс. Уровень безработицы в марте остался без изменений, составив 5,5%, как и ожидалось. Падение цен на нефть вызвало массовые увольнения в добывающей отрасли США.

Средняя почасовая зарплата выросла на 0,3% при прогнозе 0,2% и предыдущего значения 0,1%. Также с февраля по март доля экономически активного населения снизилась с 62,8% до 62,7%.

Согласно последней американской статистике, есть высокие риски, что поддержка 1,2351 не устоит, и коррекционное движение доллара продолжится. Слабые показатели NFP стали сигналом для трейдеров, что ФРС США не станет повышать ключевую ставку в ближайшее время.

Нефть подешевела в четверг после объявления о достижении соглашения по Ирану, но стоит заметить, не так сильно, как ожидали многие эксперты. Для канадца это положительный фактор. Нефть марки Brent торгуется дороже 55 долларов, WTI – по 49,47 долларов.

Два месяца курс USD/CAD колеблется в боковом тренде диапазоном ~5 фигур. Зона сопротивления образовалась между 1,2798 и 1,2834, зона поддержки - 1,2390 и 1,2350. На недельном периоде вершины 1,2798 и 1,2834 образуют «двойную вершину». Достаточно закрепиться ниже 1,2350, и начнёт отрабатываться эта модель.

Продавать доллар с текущих уровней против тренда рискованно. В понедельник Европа празднует Пасху – рынок тонкий. Тут нужно дождаться пробоя 1,2350, затем отскока под 1,2350 (поддержка должна стать сопротивлением) и только тогда можно пытаться шортить доллар в ожидании коррекции трёх фигур. Цель – 1,2012 (50% от роста 1,1190 до 1,2834).

Возвращение курса к 1,2650 отменит сценарий на снижение. Тут уже надо смотреть на общую динамику доллара по отношению к евро, фунту, франку и швейцарскому франку. Если он будет восстанавливаться ко всем основным парам, то готовьтесь к обновлению максимума.