Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Фундаментальный анализ Forex — 10.04.2015

2015-04-10 10:57:36 (читать в оригинале)

На торгах четверга доллар уже более уверенно занимал место лидера на валютном рынке. Американская валюта укрепилась против всех главных оппонентов и очень близко поднялась к своим локальным максимумам, отмеченным в середине прошлого месяца. Очевидно, после более тщательного анализа содержания протоколов ФРС инвесторы пришли к выводу, что повышение ставок США очень вероятно в июне или в начале второй половины текущего года. Не исключено, что аргументы для такого рода мнениям добавили и представленные вчера данные по недельной динамике занятости, нивелировавшие разочарования от публикации мартовского отчета по труду.

Министерства труда США в четверг сообщило, что число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе выросло на 14 тыс., до 281 тыс., что было почти в пределах прогнозов, ожидавших 280 тыс., и указывало на вполне позитивный результат, свидетельствующий о продолжающемся улучшении на рынке труда.

Информация о товарно-материальных запасах в оптовой торговле США в феврале тоже отметила рост — на 0.3% м/м после увеличения на 0.4% м/м в январе, при прогнозе увидеть лишь + 0.2% м/м. Рост товарно-материальных запасов может свидетельствовать о росте экономики, но в данном моменте могли появиться сомнения, т.к. объемы оптовой торговли в феврале сократились на 0.2% м/м после -3.6% м/м ранее, когда ожидался рост на 0.3% м/м. Правда, настроения на рынке эти данные не изменили, но, вероятно, приняты рынком к сведению.

Сегодня статистика представит информацию о ценах на импорт в США в марте, а также данные о федеральном бюджете в том же месяце. Предполагается, что цены снизились на 0.3% м/м после роста на 0.4% м/м в феврале, а дефицит бюджета был зафиксирован с сокращением до 32.0 млрд. по сравнению с мартом 2014 года, когда было -36.9 млрд. долларов. Маловероятно, чтобы эти сообщения что то изменили на рынке. Вероятно и на сегодняшних торгах «бакс» продолжит рост. Сдерживающими могут стать технические факторы, т.к. основные пары подошли к экстремумам, а это всегда чревато наличием сильных уровней сопротивления и поддержек.

EUR

Единая валюта вчера обвалилась против доллара. Очевидно возобновляющиеся надежды на летнее повышение ставок в США в то время, когда центральный банк Еврозоны проводит количественное смягчение, подвигли рынок вновь отдавать предпочтения доллару. Не оказал поддержки евро и тот факт, что Греция в срок сделала выплату по кредиту Международному валютному фонду (460 млн. евро), осуществление которого находилось под сомнением.

Данные же по экономике Еврозоны оглашали не однозначные результаты — сальдо внешней торговли Германии отметило более солидный профицит в феврале, 19.7 млрд. евро при прогнозе увидеть 19.4 млрд., однако объемы промышленного производства крупнейшей экономики ЕС в том же месяце, в годовом сравнении, снизились, -0.3% г/г против 0.9% г/г ранее, а месячные данные января пересмотрели с сильным ухудшением – до -0.4% м/м, при том, что ранее сообщалось о росте на 0.6% м/м.

Сегодняшний пакет новостей европейского блока почти пуст, будут опубликованы данные о февральском выпуске промышленного производства Франции, вероятно, с понижением на 0.1% м/м после +0.4% м/м в январе. Как видно, поддержки евро ждать не откуда и вероятно его дальнейшее понижение. Поводом для расстройств по евро может быть и тот факт, что проблемы Греции с погашением долгов, которые должны быть выплачены в ближайшие сроки, еще не разрешены, т.к. уже на следующей неделе должны быть сделаны внутренние социальные выплаты, а также еще один транш внешним кредиторам.

GBP

Британский стерлинг тоже обвалился в четверг против доллара. Кроме общих настроений «за доллар» давление на фунт оказали и новости по собственной экономике. Дефицит внешней торговли Великобритании в феврале вновь вырос после резкого сокращения месяцем ранее. Как сообщило Национальное бюро статистики Британии (ONS) сальдо торгового баланса зафиксировано с дефицитом 10.3 млрд. фунтов против -9.2 млрд. в январе, при прогнозе ждавшем сокращения до -9.0 млрд. фунтов. Это расстроило рынок, т.к. обвалило надежды на снижение огромного дефицита текущего счета платежного баланса, составляющего уже более 6% ВВП. Не порадовали инвесторов и тенденции на рынке жилья – отчет Halifax показал, что в марте индекс вырос на 0.4% м/м, но снизился в годовом сравнении до 8.1% г/г после 8.3% г/г в феврале.

Событие, на котором главным образом концентрировалось внимание инвесторов, не вызвало реакций на рынке – информация о решениях по перспективам денежной политики от Банка Англии объявила об отсутствии изменений — британский регулятор сохранил процентные ставки на уровне 0.5%, а программу количественного смягчения в объеме 375 млрд. фунтов.

Сегодняшний новостной пакет «островов» может принести неоднозначные данные по экономике. Прогнозы ожидают, что промышленное производство в целом и его обрабатывающий сектор в феврале выросли, правда только по месяцу – на 0.3% м/м после -0.1% м/м и на +0.5% м/м против -0.5% м/м соответственно. Однако, в годовом сравнении ожидается замедление роста — по отрасли до +0.4% г/г после +1.3% г/г, а в обрабатывающей сфере до +1.4% г/г против +1.9% г/г. Маловероятно, чтобы эти результаты остановили снижение британской валюты.

JPY

Японская валюта продолжила свое понижение против доллара. Поддержку йене, кроме усилившихся надежд на скорое повышения ставок в Штатах, оказывали и события на фондовых рынках Японии и США, где зафиксирован рост индексов, а также подросшая доходность американских «трежерис». Сегодня, интересных новостей по экономике Японии было мало, опубликованы лишь данные о кредитовании в марте. Показатель отметил рост выданных кредитов по году, что является положительным сигналом, т.к. может свидетельствовать о позитивном влиянии предпринимаемых Банком Японии мер смягчения денежной политики. На текущей сессии пара доллар/йена пока остается вблизи цен закрытия, демонстрируя боковую консолидацию. Что касается перспектив, то они видятся в продолжение роста на этом инструменте, но наличие сильных сопротивлений, на уровнях к которым подошла пара может стать временным препятствием.

---

Forex: Евро намерен протестировать минимум года 10.04.2015

2015-04-10 10:27:55 (читать в оригинале)

Евро/доллар открылся в Азии на $1.0663, у нижнего края вчерашнего диапазона от $1.0638 до $1.0789, когда расхождение между доходностями европейский и облигаций США стало преобладающим фактором падения евро, при этом увеличение лимита (ELA) для греческих банков увеличился до E1.2 млрд не помогло улучшить настроения по евро. Евро нашел поддержку на $1.0655 этим утром и затем попробовал пробиться выше. Он поднялся на $1.0678 накануне выхода экономических данных в Китае и немного отстранился, торгуясь вокруг $1.0665 после этого. Инфляция в Китае в марте 2015 года осталась на февральском уровне 1,4% в годовом выражении, хотя аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали ее замедления до 1,3%. Риски дезинфляции (ослабления роста цен) сходят на нет на фоне стабилизации рынков сырья.

В то же время, к февралю цены в марте снизились на 0,5% после февральского повышения на 1,2%. Далее пара предприняла очередную попытку повышения, на этот раз установив максимум $1.0684, а затем последовало еще одно снижение. В последний раз евро торговался на уровне $1.0669. Французские и итальянские данные по промышленному производству станут ближайшим испытанием для единой валюты. Стоп-лоссы установлены ниже $1.0620, спрос можно увидеть на подходе к $1.0600. Поддержка отмечена на $1.0598, 76,4% фибо от подъема с $1.0458 до $1.1052. Фон остается прежним. "Расхождение в политике ФРС и других Центробанков по-прежнему является причиной для покупки доллара в данный момент, - говорит валютный аналитик Canadian Imperial Bank Джереми Стретч. - Протокол мартовского заседания ФРС не изменил мнения трейдеров о необходимости сохранения "длинных" позиций по доллару".

Технический взгляд на евро/доллар

Сопротивление 4: $1.0843 – часовая поддержка 8 апреля, теперь сопротивление
Сопротивление 3: $1.0829 - часовое сопротивление 8 апреля
Сопротивление 2: $1.0793 - 21-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 1: $1.0730 – часовая поддержка 9 апреля, теперь сопротивление
Текущий курс валютной пары: $1.0663
Поддержка 1: $1.0613 - минимум 19 марта
Поддержка 2: $1.0551 - минимум 17 марта
Поддержка 3: $1.0520 – нижняя полоса Боллинджера
Поддержка 4: $1.0462 – минимум 2015 от 13 марта

Комментарий: потери ускорились после прорыва ниже 21-дневного скользящего среднего значения в четверг, и медведи твердо сосредоточены на тестировании минимума 2015. Уровни сопротивления продолжают накапливаться, и быкам нужно закрытие выше 21-дневного скользящего среднего значения, чтобы подтвердить ослабление медвежьего давления и перевести фокус обратно в район $1.0910-1.1058, где находится 55-дневное скользящее среднее значение и ключевое сопротивление на $1.1053. Дневные осцилляторы имеют хорошие возможности для нового этапа снижения, поэтому прорыв ниже $1.0462 сориентирует рынок на $1.0208.

---

Технический анализ Forex EURUSD 10.04.2015

2015-04-10 09:45:02 (читать в оригинале)

Интерес к евро заметно снизился. Курс евро против доллара за четверг потерял около 120 пунктов. EUR/USD прорвался под отметку 1,0700. Продавцы собрали стопы и установили новый недельный минимум 1,0637. Поддержку американскому доллару оказали положительные данные с рынка труда в США и заявления главы МВФ К.Лагард. Я же думаю, больше сработали технические факторы.

Количество заявлений на пособие по безработице в США за неделю к 04.04 составило 281 тыс (прогноз был 286К, предыдущее значение 267K).

Глава МВФ Кристин Лагард призывала страны валютного блока застраховать себя от дестабилизирующих движений на валютном рынке. Другими словами, она обеспокоена ситуацией иностранных заёмщиков в долларах США при росте курса доллара и рекомендует развивающимся странам купить доллары для увеличения ЗВР. Кому надо, намёк на поддержку доллара уловили.

В четверг курс евро/доллар снижался под линию D3 и остановился на линии D4. Сейчас евро/доллар вернулся в МА канал D3-U3. После двухдневного падения в пятницу от EURUSD ожидаю откат к трендовой линии или Lb.

В часовой график вставил срез с дневного графика, чтобы Вам было понятно, что сейчас происходит на старших таймфреймах и чего ожидать нам на следующей неделе.

Первое, трендовая линия коррекционной модели на уровне 1,0795 была пробита. Второе, вчера евро/доллар принизил минимум 1,0712 от 31 марта и поддержку 1,0718 (канал построен по вершинам 1,1041 и 1,1051 и минимуму 1,0712). Сейчас дорога открыта к 1,0480.

Экономический календарь на пятницу скудный. Стоит обратить внимание на данные по промышленному производству за февраль в Великобритании в 11:30 мск. В 15:30 мск выйдут данные по рынку труда в Канаде. Возможно, что сегодня тон торгам будут задавать британец и канадец.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex GBPUSD 10.04.2015

2015-04-10 09:42:56 (читать в оригинале)

Фунт остаётся под давлением

На фоне роста американского доллара курс фунт/доллар упал к линии D3. Вчера были пробиты важные ценовые уровни по EURUSD и GBPUSD. Срез дневных графиков и вставил в часовые. Курс фунт/доллар пробил на днях поддержку 1,4767. Сейчас дорога открыта к 1,4503. До этого уровня можно добраться в течение двух торговых дней.

Тема о поглощении Shell и BG, временно ушла на второй план. Нервозность вокруг предстоящих всеобщих парламентских выборов в Великобритании нарастает каждый день. По итогам заседания Банк Англии сохранил монетарную политику. На фоне роста доллара у фунта мало причин для роста.

В 11:30 мск Великобритании опубликует данные по промышленному производству за февраль. Календарь скудный на сегодня, поэтому я рассмотрел на пятницу после падения коррекционное движение.

Фунт может даже обновить минимум и развернуться перед выходными вверх. Если с открытия Европы он начнёт сильно падать, то тогда будет снижаться по линии D3. В этом случае мне придётся в понедельник рассматривать коррекцию против пятницы. Если откатиться сегодня, то в понедельник буду ждать его падение до линии D3.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Доллар достиг промежуточной цели 51,50 по рублю

2015-04-10 09:40:45 (читать в оригинале)

В четверг по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 177,50 коп., до 51,89 руб., курс евро - на 248,20 коп., до 55,3580 руб. Центральный банк России с 10 апреля понизил официальный курс доллара США к рублю на 148,46 коп., до 52,5424 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 56,5251 руб., что ниже предыдущего дня на 217,52 коп. Рубль уверенно отвоёвывает позиции у доллара и евро, зеркально отражая их восходящее движение с июля прошлого года. К примеру, курс евро/рубль перекрыл рост с ноября 2014 года, доллар/рубль лишь отыграл декабрьский рост.

В четверг доллар/рубль снизился на 3,31%, евро/доллар – на 4,29%.Торговый объём в четверг на Московской бирже с расчётами завтра составил 5,729 млрд долларов. Напомню Вам, что 16 декабря 2014 года когда доллар/рубль достиг отметки в 80,10, объём составил - 5,9 млрд долларов. 17 декабря, когда доллар/рубль вернулся к 60,22, объём составил – 5,6 млрд долларов. По формирующейся нисходящей тенденции, особенно по последним двум дням, видно, что на рынке участники рынка не покупают доллар, а продают.

Рубль получил поддержку от закрытия позиций по доллару и евро, а также публикации платёжного баланса РФ за 1 квартал 2015 года.

Участники рынка закрывают позиции, которые открывались ранее для хеджирования рисков от дальнейшего ослабления рубля. Ситуация на востоке Украины стабилизировалась, нефтяные котировки держатся выше 55 долларов за баррель. Иностранные инвесторы зарабатывают сейчас на разнице процентных ставок и инвестируют в наши российские облигации. Прям один позитив для рубля, только санкции не сняли ещё.

Согласно данным платёжного баланса, чистый отток капитала из России в первом квартале 2015 года снизился на 31,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 32,6 млрд долларов.

Положительное сальдо счёта текущих операций платежного баланса России за период с января по март 2015 года снизилось на 9,3% по сравнению с аналогичным периодом 2014 года — до 23,5 млрд долларов. Отрицательное сальдо финансового счёта за указанный период сократилось в 1,7 раза — до 27,9 млрд долларов.

Сегодня я опять привёл месячный график, что показать текущую ситуацию по ближайшим ценовым уровням. На Московской бирже максимум зафиксирован на отметке 80,10, на спотовом – 73,15. Я не меняю его, так он всё равно потом обновляется на 73,15. Ну ладно, это собственно не так важно.

Уровень 50% пройден. Я думал, что хоть на нём доллар/рубль постоит пару деньков, но нет. Моя цель была 51,66 (минимум от 26.12.14). На московской бирже курс снижался до 51,81, на спотовом рынке – до 51,45. Т.е. цель достигнута, но увеличились объёмы при снижении доллара. По инерции доллар/рубль вполне может в течение недели откатиться до 48,67 или фибоуровня 61,8% от роста с 33,54 до 73,15.

Сейчас мы наблюдаем обратную картину той, что наблюдалась в конце 2014 года. Рубль растёт и не думает разворачивается. Те, кто покупал иностранную валюту выше 60 рублей за доллар и 70 рублей за евро, в полном отчаянии.

А может ли, рубль развернуться и подняться выше 60 рублей за доллар? Теоретически да. Я допускаю рост доллара до 58, выше 60 - нет. Курс евро может вернуться к 63 рублям, но для начала нужно остановить рост рубля и подождать формирования разворотной модели на часах. Этого пока я не наблюдаю. В пятницу по рублёвым парам падение может продолжиться.

Покупатели даже не отреагировали на заявления Главы МВФ Кристин Лагард. А это уже о многом говорит.Она призывала страны валютного блока застраховать себя от дестабилизирующих движений на валютном рынке. Другими словами, она обеспокоена ситуацией иностранных заёмщиков в долларах США при росте курса доллара и рекомендует развивающимся странам купить доллары для увеличения ЗВР.

Владислав Антонов
www.alpari.ru