Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Доллар сохранит движение в диапазоне 50,27-53,74 рублей

2015-04-14 09:34:37 (читать в оригинале)

В понедельник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 157,00 коп., до 52,03 руб., курс евро - на 194,00 коп., до 55,05 руб. Центральный банк России с 14 апреля повысил официальный курс доллара США к рублю на 135,42 коп., до 52,422 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 55,5201 руб., что выше предыдущего дня на 124,52 коп. В понедельник торги на Московской бирже открылись снижением по доллару и евро. Высокий объём торгов наблюдался в первые два часа (1,548 млрд долларов против итогового 4,2 млрд долларов).

Рубль укрепился к доллару на фоне роста нефтяных котировок. Евро сдал рублю из-за его падения на рынке Forex. Баррель Brent стоит 59,57 долларов.

Объявленное в пятницу решение ЦБ о повышении ставок валютного РЕПО привело к краткосрочной коррекции валютных курсов. Уровень в 50 рублей для пары доллар/рубль остаётся ключевой поддержкой. Скорее всего, доллар его будет тестировать к концу недели.

Минфин РФ тоже вчера преподнёс сюрприз. Заявил, что ведомству не хватает 26 млрд рублей на обслуживание госдолга. Новость не будет оказывать влияния на валютный рынок и рубль, так как правительство не допустит просрочки и найдёт деньги, чтобы рассчитаться по долгам.

Доллару пока не удаётся развить коррекционное движение по отношению к рублю. На сегодня ожидаю от пары доллар/рубль движение внутри пятничного диапазона 50,27-53,74, евро/рубль – в диапазоне 53,28-57,00.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Долларовые быки контролируют весь рынок

2015-04-13 15:10:34 (читать в оригинале)

В понедельник утренняя статистика из Китая придала ускорение американскому доллару. Внешняя торговля за март оказалась хуже ожиданий. На новостях курс австралийского доллара снизился к доллару США на 100 пунктов, до 0,7552. Следом за ним обновил недельный минимум курс фунт/доллар. Когда остановился фунт, упал евро/доллар. Долларовые быки контролируют весь рынок. Евро/доллар двадцать часов консолидировался на уровне 1,600. Упал до 1,0520, когда вниз развернулись кроссы по евро. Курс фунт/доллар опускался до отметки 1,4565.

Ключевыми событиями этой недели станут данные по розничным продажам в США, ВВП Китая (среда), решение ЕЦБ по процентной ставке и последующая пресс-конференция М.Драги (четверг). В пятницу СЩА опубликует данные по инфляции в США. Неделя насыщенная, а сейчас внимание участников рынка сфокусировано на ВВП Китая.

Сегодняшние слабые данные по внешней торговле указывают на то, что индекс ВВП Китая за 1 квартал покажет низкие значения. Рынок уже начал их закладывать в цены. Единая валюта страдает из-за проблем в Греции и мер ЕЦБ, направленных на количественное ослабление денежно-кредитной политики. Британский фунт ослаб на фоне роста доллара США и политической неопределенности в ожидании парламентских выборов.

На вечер экономический календарь пустой. Часовые индикаторы в парах EUR/USD и GBP/USD перегружены. Хотелось, чтобы они разгрузились ко вторнику через откаты к 1,0583 и 1,4645 соответственно.

---

Курс рубля по-прежнему в центре внимания

2015-04-13 13:05:32 (читать в оригинале)

Российский фондовый рынок открылся в понедельник разнонаправлено. Однако к текущему моменту ведущие биржевые индексы вышли в плюс, прибавляя в среднем 0,2%. В числе утренних лидеров роста отметились акции «Мосэнерго» и ОГК-2, под давлением торгуются бумаги «Мечела» и ПИКа. Внешний фон к сегодняшним торгам сложился благоприятным. Американские рынки завершили пятничную сессию укреплением, фьючерс на индекс S&P снижается. Цены на нефть уверенно растут в начале недели. Баррель сорта Brent стоит сейчас $59,90 (+1,6%).

Российский рубль отыгрывает пятничное падение весьма успешно. Доллар США к настоящему времени стоит 52,44 руб. (-2,1%). Ставки по валютным кредитам повышены с сегодняшнего дня, но эта новость уже учтена в котировках. Впереди два важных события для валютного рынка: прямая линия с президентом Путиным 16 апреля и заседание ЦБ РФ 30 апреля. Если регулятор не вмешается в ход валютных торгов активнее, волатильность в эти даты может вынести на берег много трейдеров.

Валютным котировкам уделяется слишком много внимания в прессе. Между тем, как показывают результаты последних опросов, 70% населения России всё так же живут от зарплаты до зарплаты и не покупают валюту – просто не на что. Ажиотаж, раздуваемый СМИ, выглядит как дополнительный спекулятивный драйвер.

Индекс ММВБ проведёт торги понедельника в диапазоне 1650-1690 пунктов.

Сегодня утром финансовую отчетность по МСФО за 2014 год опубликовали «Акрон» и «Мостотрест». Чистая прибыль «Акрона» сократилась на 47% и составила 6,904 млрд рублей ($180 млн). Выручка за отчётный период увеличилась на 10% и составила 74,631 млрд рублей. Показатель EBITDA вырос на 32% – до 20,249 млрд рублей. Уровень рентабельности по EBITDA составил 27% против 23% годом ранее. Чистый долг увеличился на 52% и составил 55,788 млрд рублей по сравнению с результатом на конец 2013 года – 36,633 млрд рублей. Отчётность оказалась хуже ожиданий, акции «Акрона» дешевеют.

Чистая прибыль «Мостотреста» возросла в 2,7 раза и составила 6,1 млрд рублей. Прибыль, причитающаяся акционерам компании, составила 5,6 млрд рублей. Выручка компании за отчётный период выросла на 29% – до 150,5 млрд рублей. Показатель EBITDA увеличился на 63% по сравнению с прошлым годом до 15,4 млрд рублей. Рентабельность EBITDA увеличилась с 8,1% в прошлом году до 10,2% в отчётном периоде благодаря уменьшению объёма резервов по сомнительной дебиторской задолженности.

В течение дня состоится закрытие реестра акционеров ММК, «Северстали» и «Фармстандарта» для участия в годовом общем собрании акционеров. В еврозоне выйдет ежемесячный отчёт Бундесбанка.

Александр Разуваев
www.alpari.ru

---

Фундаментальный анализ Forex — 13.04.2015

2015-04-13 10:51:54 (читать в оригинале)

Настроения в последний день торгов прошлой недели на валютном рынке почти не изменились. Доллар продолжали покупать против европейских majors и в итоге дня «бакс» зафиксировал очередной профит. Поддержку доллару оказывали настроения связанные с ожиданием повышения ставок в США в то время, когда в Еврозоне осуществляется количественное смягчение, сохраняются опасения в отношении выхода Греции из блока, а в Британии грядут всеобщими выборы, которые могут изменить политический расклад.

Исключение составили результаты спора «зеленого» с японской йеной, интерес к которой вырос на фоне технических факторов и при поддержке затормозившегося роста доходности штатовских «трежерис». Экономических новостей из США поступало мало – данные о ценах на импорт сообщили, что в марте наблюдалось снижение на 0.3% м/м и на 10.5% г/г по сравнению с февралем, что, в общем, не сильно расстроило рынок, хотя указывало на сдерживание инфляции.

Что касается политической составляющей новостей, представленной выступлением топ менеджеров ФРС, то в этом случае наблюдалась неоднозначность – глава ФРБ Ричмонда Д. Лэкер в своем выступлении повторил, что есть сильные доводы в пользу начала повышения процентных ставок ФРС этим летом, а шеф ФРБ Миннеаполиса Н. Кочерлакота заявил, что первое повышение ставки следует отложить до второй половины 2016 г. Однако, как видно, «ястребиный» настрой Лэкера был ближе участникам рынка и популярность «бакса» на фоне выступлений другого оратора не пострадала. На этой неделе значимых индикаторов по экономике Штатов будет мало.

Интерес может вызвать информация о — розничных продажах и данные, касающиеся инфляционных процессов. Предполагается, что объемы продаж в рознице выросли в марте на 1.1% м/м против -0.6% м/м ранее, индекс цен производителей прибавил в том же месяце 0.3% м/м после -0.5% м/м, а индекс потребительских цен покажет 0.2% м/м, 0.1% г/г при 0.2% м/м, 0.0% г/г отмеченных в феврале. В общем, динамика положительная, не несущая негативного заряда для «бакса», если все подтвердится фактом. Сегодня ничего значимого новости не опубликуют, ни в Штатах, ни в других регионах, а потому отношение к «зеленому», скорее всего, останется прежним, сдерживающим фактором могут стать технические уровни, т.к. пары находятся в области сильных сопротивлений/поддержек.

EUR

Европейская валюта в пятницу продолжила понижение против доллара. Похоже, данные по заявкам на пособия по безработице в США, появившиеся в четверг, выбили из под «быков» по евро фундамент, на который они опирались, после выхода штатовского отчета по труду, отметившего слабость прибавки рабочих мест в марте. Кроме этого, вполне вероятно и влияние финансовых проблем Греции, которая хоть и выплатила в срок часть долга МВФ, тем не менее, не нивелировала опасений, что может покинуть Еврозону, т.к. новое правительство продолжает затягивать осуществление реформ, которых требуют кредиторы.

Новостей по экономике Еврозоны, способных повлиять на рынок, в пятницу не публиковали, а на этой неделе в центре внимания окажется заседание ЕЦБ, на котором будет решаться дальнейшая судьба денежной политики блока. На рынке полагают, что все условия программы покупки активов уже объявлены и появление важные новостей маловероятно.

Правда, заявления о том, как проходило начало программы по стимулированию экономики посредством покупок гособлигаций, и как это повлияло на экономику, могут вызвать волатильность на рынке. Ко всему прочему, такие форумы, как правило, поддерживают напряжение на рынке и этот не станет исключением. Кроме этого, внимание будет обращено на сообщения о последней оценке инфляции в Еврозоне – если изменений не будет, то информация будет воспринята, скорее всего, нейтрально. По большому счету, причин для снижения недоверия к евро нет и, вероятно, единая валюта продолжит падать против доллара.

GBP

Британский стерлинг не обрел поддержки в пятницу и, продолжив снижение против доллара, упал к новым локальным минимумам. Данные по промышленному производству отметились отсутствие однозначности результатов – в обрабатывающем секторе промышленности в феврале был рост на 0.4% м/м после -0.6% м/м в январе, но в годовом сравнении заявлено о понижении до 1.1% г/г против 1.7% г/г ранее. В целом же по промышленному производству выпуск был хуже прогнозов 0.1% м/м, 0.1% г/г против ожидавшихся 0.3% м/м, 0.3% г/г после -0.1% м/м, 1.2% г/г ранее. Кроме этого рынок продолжает учитывать вероятность смены власти на «островах» после выборов назначенных на следующий месяц.

На этой неделе новостной фон Британии покажет два важных блока информации — данные по инфляции и занятости. Показатели ценового давления и их перспектив ожидаются в не радужном для стерлинга свете — индексы потребительских цен за март, как общий (CPI), так и базовый (Core CPI), прогнозируется увидеть без намеков на явный рост +0.2% м/м, +0.0% г/г после +0.3% м/м, +0.0% г/г и +1.1% г/г против +1.2% г/г соответственно, а показатели динамики цен производителей (PPI) с сохраняющимися минусовыми уровнями.

Эту часть можно рассматривать, как расстраивающую для «кабеля». Поддерживающими могут быть сообщения о рынке труда в марте, т.к. основные пункты отчета — заявки на пособия по безработице (-30 тыс. после -31 тыс.) и уровень безработицы (5.6% против 5.7%), ждут с улучшением. Это дает некоторый шанс стерлингу остановить снижение. Кроме того, поддержку фунту могут оказать сильные уровни поддержки, к которым опустилась пара фунт/доллар.

JPY

Доходность казначейских облигаций США, прекратившая рост в пятницу, и сильные уровни сопротивления, к которым поднялась пара доллар/йена, обусловили снижение склонности к риску, вследствие чего американская валюта снизилась по итогам дня. Ничего важного новости Японии в пятницу не публиковали. Сегодня уже представлены данные по динамике денежной массы, которые являются одним из индикаторов эффективности денежной политики, проводимой Банком Японии. Агрегат M2 денежной массы в марте вырос до +3.6% г/г с +3.5% г/г ранее, а M3 до 3.0% г/г с 2.9% г/г.

Значимой статистики по экономике «Страны восходящего солнца» на этой неделе будут не много и влияние на доллар/йену, скорее всего, будут оказывать внешние факторы. В частности, перспектива пары доллар/йена во многом будет зависеть от вектора динамики доходности «трежерис» США, а также события на фондовых рынках. Устойчивое увеличение доходности облигаций штатовского правительства и рост оптимизма на рынке акций вернет инвесторов к масштабным покупкам на этом инструменте.

---

Forex: Евро пытается нащупать почву под ногами 13.04.2015

2015-04-13 10:20:42 (читать в оригинале)

Курс доллара США консолидируется к евро в понедельник после резкого роста по итогам прошлой недели. Пара евро/доллар торгуется на уровне $1.0607 по сравнению с $1.0604 на закрытие сессии в пятницу. Ранее утром евро показал восстановление с уровня минимумов европейского открытия $1.0578 до $1.0612. Дилеры в Азии сообщали о китайском спросе в области $1.0590/80. Прорыв $1.0578 приведет к тестированию минимума сессии в Нью-Йорке в пятницу на $1.0567. Рынок ждет данных по экономике США, от которых может зависеть решение Федеральной резервной системы по процентной ставке. "ФРС дала понять, что повышение ставки зависит от ситуации в экономике, поэтому трейдеры ждут от данных сигналов о том, следует рассчитывать на скорое повышение ставки или нет", - отмечает старший аналитик Ueda Harlow Ltd. в Токио Тосия Ямаучи.

Во вторник министерство торговли США обнародует данные о розничных продажах за март. По оценкам опрошенных Bloomberg экономистов, розничные продажи в прошлом месяце увеличились на 1%. Помимо выступления представителей ФРС, трейдеры ждут в среду пресс-конференции президента ЕЦБ Марио Драги, который сообщит о том, как проходит количественное смягчение в еврозоне.

Технический взгляд на евро/доллар

Сопротивление 4: $1.0796 - 21-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 3: $1.0730 - часовая поддержка 9 апреля, теперь сопротивление
Сопротивление 2: $1.0684 - максимум 10 апреля
Сопротивление 1: $1.0636 - часовая поддержка 10 апреля, теперь сопротивление
Текущий курс валютной пары: $1.0592
Поддержка 1: $1.0551 - минимум 17 марта
Поддержка 2: $1.0520 - полосы Боллинджера база
Поддержка 3: $1.0462 – минимум 2015 от 13 марта
Поддержка 4: $1.0342 – минимум 2003 от 3 января 2003

Комментарий: следствием неспособности преодолеть уровень сопротивления перед $1.1053 на прошлой неделе явились глубокие потери, которые показали, что медведи твердо сосредоточены на повторном тестировании минимумов 2015. Движение вниз остается путем наименьшего сопротивления, цели лежат в районе $1.0208-1.0342, в котором находятся минимумы 2003. Уровни сопротивления накапливаются, и быкам необходимо закрытие выше $1.0684, чтобы ослабить понижательное давление, и выше 21-дневного скользящего среднего значения, чтобы сместить акцент обратно к $1.1053.