Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Доллар рискует вновь опуститься ниже 50 рублей

2015-04-30 09:27:01 (читать в оригинале)

В среду по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 49,10 коп., до 51,0550 руб., курс евро вырос на 10,60 коп., до 56,7670 руб. Центральный банк России с 30 апреля понизил официальный курс доллара США к рублю на 60,12 коп., до 51,7029 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 56,806 руб., что ниже предыдущего дня на 9,56 коп. В среду доллар и евро по отношению к рублю показали смешанную динамику. Доллар упал на 0,95%, евро/рубль вырос на 0,18%. Настроение игроков на внутреннем валютном рынке и Forex определяла американская статистика, заседание FOMC и аукцион Минфина.

Минфин России провёл 29 апреля аукцион по размещению ОФЗ с датой погашения 27 декабря 2017года. Объем предложения составил 20,0 млрд рублей, спрос превысил предложение в три раза – 72,306 млрд рублей. Средневзвешенная доходность составила 12,22% годовых.

Уже после этого аукциона рубль стал укрепляться к доллару. К евро укрепиться не смог, так как после релиза ВВП США за I квартал курс евро/доллар пробил все сопротивления. Курс евро вырос против американца на 175 пунктов, до 1,1187. Экономика США выросла на 0,2%, тогда как ожидался рост на 1,0%.

Падение курса доллара вызвало его снижение к российскому рублю до 50,70, евро выос до 57,33, нефть сорта Brent подорожала до 66,72 долларов. EUR/USD окреп на слабой статистике из США и снизился на 110 пунктов, после обнародования решения ФРС США.

Комитет открытого рынка ФРС США (FOMC) сохранил ставки в диапазоне 0,00% - 0,25% и объяснил, что индекс ВВП снизился из-за роста доллара и суровой зимы. ФРС не сообщил о каких-либо ориентирах по повышению ключевой ставки, но сохраняет веру на восстановление роста экономики во II квартале.

Доллар/рубль отбился от уровня 50,70 и вернулся к 51,05, евро/рубль закрылся на уровне 56,76. Нефть получила поддержку от отчёта Минэнерго США. Запасы сырой нефти выросли на 1,9 млн баррелей за неделю против прогноза 2,3 млн баррелей.

Сегодня всё внимание участников рынка будет направлено на заседание ЦБ РФ. Замедление годовой инфляции позволяет Банку России снизить ставку на 1-2%. Учитывая, что российские власти вместе с ЦБ с помощью вербальных интервенций борются с укреплением рубля, то от ЦБ стоит ожидать снижения ставки на 2%, до 12% годовых.

При снижении ключевой ставки доллар США по фундаментальному анализу должен вырасти. Но её снижение на 1-2% уже заложено в цены, поэтому не стоит ожидать резких колебаний в пределах 3-4рублей. Есть даже вероятность, что будет обратная реакция.

При пробое 50,50 доллар/рубль вернётся к минимуму 49,50 от 16 апреля. Не думаю, что доллар там надолго задержится. Ежедневная волатильность по рублю сейчас составляет 1,0 – 1,5 рублей.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Фунт отскочил от 1,5405 в ожидании ВВП США

2015-04-29 15:07:39 (читать в оригинале)

В среду торги в Европе открылись резким снижением по доллару. EUR/USD и GBP/USD сохранили бычий тон в ожидании того, что ВВП за I квартал разочарует рынок и ФРС перенесёт первое повышение ставок с июня на поздний срок. Курс евро/доллар подскочил к 1,1014. Курс фунт/доллар преодолел значимое сопротивление 1,5385 и не найдя там защитных стопов вернулся с максимума 1,5405 к 1,5347. Неопределенность в преддверии выборов в Великобритании и QE ЕЦБ пока не оказывают влияния на европейские валюты. Трейдеры увлечены краткосрочным медвежьим трендом по доллару.

К 14:18 мск GBP/USD сдал часть завоеванных позиций. Трейдеры предпочли выйти с рынка, чтобы не подвергать себя дополнительному риску во время выхода американской статистики. А риски попасть под хорошую коррекцию высоки.

Вы наверное подумали, да какая коррекция, тренд по евро и фунту начался. Не стоит сбрасывать доллар со счетов. По фунту на неделях формируется разворотная модель. Тут не поспоришь. Бычий импульс подкрепил своим последним заявлением глава Банка Англии Марк Карни. Он заявил, что следующий шаг ЦБ будет повышение процентной ставки. По евро/доллару даже при росте до 1,1130, рост будет под вопросом.

Итак, трейдеры ожидают ВВП на низком уровне. Предварительная оценка за I квартал выйдет в 15:30 мск перед FOMC. В 21:00 мск Фед опубликует сопроводительное заявление. ФРС оставит кредитно-денежную политику без изменения.

Чтобы делать какие-то выводы нужно дождаться данных по ВВП. Эксперты связывают падение ВВП до 1% с суровой зимой в некоторых регионах страны. Реакция на первую оценку ВВП всегда выше, чем на вторую и третью.

При отклонении фактического значения от прогнозного на +/- 0,7% в среднем колебания основных пар составляли от 30 до 50 пунктов. Но из-за опасений, что ФРС не станет повышать ставку в июне, ВВП США можно присвоить по важности как минимум 5 звёзд.

Низкое значение уже учтено в ценах, поэтому, если ВВП окажется выше 1%, евро и фунт шлёпнутся в пределах 1,0-1,2 фигур от своих сегодняшних максимумов. При таких колебаниях уже вряд ли стоит ожидать сильных колебаний в 21:00 мск.

Потом после заседания ФРС США трейдеры сфокусируются на Греции и выборах в Великобритании.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Плюс 30% на счет за пополнение от Альпари!

2015-04-29 14:34:00 (читать в оригинале)

Альпари объявляет о старте новой акции «Плюс 30% за пополнение!». С 27 апреля по 30 июня 2015 года пополните счет standard.mt4 любым способом, кроме внутреннего перевода, и мы зачислим вам бонус — 30% от суммы пополнения! Полученный бонус, при активной работе на торговом счете, вы сможете вывести или задействовать в торговле. Это отличная возможность получить солидную прибавку к вашему депозиту!

Подробности вы можете узнать на странице акции.

---

Фундаментальный анализ Forex — 29.04.2015

2015-04-29 10:43:26 (читать в оригинале)

Ход торгов на сессии вторника был явно не типичным для времени, когда рынок занимает выжидательные позиции. Вместо консолидации в диапазонах, которая, как правило, наблюдается в преддверии такого важного события, как оглашение решений ФРС по денежной политике, наблюдалась направленная активность. Доллар продолжали продавать по всему фронту, что обусловило его снижение по итогам дня против всех его главных оппонентов. Очевидно, слабые данные по экономике Штатов, регулярно появлявшиеся в новостных публикациях последнего времени, а статистика вторника не была исключением, укрепили инвесторов во мнениях, что заявление ФРС, ожидаемые в среду после заседания FOMC, укажут на намерения американского регулятора повременить с ужесточением политики, т.к. рост экономики склоняет больше к разочарованиям, нежели к оптимизму.

Информация, представленная на вчерашней сессии, показала достаточно сильное падение настроения потребителей — отчет Conference Board объявил о падении индекса потребительского доверия в апреле до 95.2 против 101.4 в марте, при прогнозах ожидавших рост до 102.5. Как известно, потребительский спрос формирует львиную долю ВВП Штатов, и такая новость была встречена негативными для доллара эмоциями. Хуже ожиданий отметился и отчет ФРС Ричмонда – индекс активности производственного сектора остался на отрицательной территории и был зафиксирован на уровне слабее прогноза, -3 против -8 в марте, при надеждах увидеть -2.

Положительная динамика имела место лишь в сообщениях о ценах на жилье в мегаполисах США от S&P/Case-Siller, но объявление о росте цен в феврале на 5.0% г/г после +4.5% г/г в январе не изменило ситуацию на рынке, т.к. являлась запаздывающей. Сегодняшний новостной фон Штатов сложно переоценить – будет представлена первая оценка ВВП 1-го квартала, вероятно, с замедлением роста до +1.0% к/к после +2.2% к/к в предыдущей четверти, и к концу дня объявят о решениях ФРС по денежной политике.

Более сильное сокращение результатов ВВП может вызвать рефлекторные продажи доллара. Что же касается информации от американского регулятора, то каких-либо действий со ставками и другими параметрами политики не ждут, а потому фокус внимания сосредоточится на комментариях относительно экономической ситуации. Заявления о том, что слабость экономики временна, а перспективы видятся радужными, могут изменить отношение инвесторов к американской валюте.

EUR

В отсутствии важной статистики по экономике Еврозоны европейская валюта торговалась вчера против доллара под влиянием информации по экономике США и политических сообщений, касающихся Греции. Негативный настрой по доллару и очередная порция слабых данных по экономике США поддержали евро. Благоприятными для единой валюты были и сообщения от представителя властей Греции укрепляющие оптимизм в отношении того, что Афины все-таки достигнут соглашения со своими кредиторами в начале мая. Что касается статданных, то можно вспомнить лишь отчет о доверии потребителей Франции — индекс потребительского доверия растет уже третий месяц подряд и в апреле показал подъем до 94 против 93 в марте, что стало самым высоким уровнем с начала 2010 года. Сегодняшний новостной пакет Еврозоны уже значительно более содержателен.

Ожидаются данные по денежной массе, отчет Еврокомиссии по настроениям в экономике и данные по инфляции в Германии. Прогнозы полагают, что денежный агрегат M3 вырос до +4.3% г/г после +4.0% г/г в феврале, а индексы настроений в экономике блока остались на уровнях, к которым поднялись в марте — индикатор настроений в экономике на отметке 103.9, показатель настроений в промышленности на -2.9. С ухудшением ожидают индекс потребительского доверия, -4.6 после -3.7 в марте. Инфляционные же показатели Германии могут отметить в апреле снижение по месяцу и рост по году — индекс потребительских цен (CPI) в предварительной оценке, вероятно, покажет -0.1% м/м и +0.4% г/г после +0.5% м/м, +0.3% г/г ранее. Маловероятно, что эта статистика задаст тон торгам, очевидно, рынок все-таки предпочтет дождаться данных из США.

GBP

Стерлинг побывал под давлением на вчерашних торгах, но смог нивелировать потери и по итогам дня вырос против доллара к новым локальным максимумам. Настроения по британской валюте подпортили данные по ВВП Великобритании, показавшие в 1-м квартале результаты значительно слабее прогнозов. Главный показатель вырос всего на 0.3% к/к и на 1.2% г/г после +0.6% к/к, +2.7% г/г в 4-четверти прошлого года, при прогнозах увидеть 0.5% к/к, 2.6% г/г. Однако, судя по быстроте возврата «кабеля» к росту, отношение к фунту остается весьма позитивным, тем более, что статистика США вчера обеспечила британской валюте дополнительную поддержку.

Сегодня часть новостей «островов» уже опубликована — индекс цен на жилье от Nationwide в апреле вырос на 1.0% м/м и до 5.2% г/г против 0.1% м/м, 5.1% г/г ранее, когда полагали о менее убедительных результатах, 0.2% м/м, 4.1% г/г. Позже ожидается выход отчета Конфедерации британских промышленников (CBI) о розничных продажах в апреле, который прогнозируется с подъемом до +26 после +18 в марте. Как видно, поводов для расстройств не ждут и если появится подтверждение фактом, то фунт продолжит рост, но по-видимому, меньшими темпами, нежели на предыдущих сессиях, т.к. ожидания информации из США все-таки будут сдерживающим фактором.

JPY

Японская йена тоже укрепилась против доллар во вторник, но значительно меньше, нежели европейские majors. Очевидно, при торговле парой, кроме угасающих надежд на раннее повышение процентных ставок в США, рынок руководствуется сейчас еще и опасениями, что Банк Японии может преподнести сюрприз на своем заседании, которое завершится в грядущий четверг, и вновь увеличить программу количественного смягчения, как это было в октябре прошлого года. Сегодня в Японии не рабочий день и новостей по экономике не публиковалось. Пара доллар/йена, вероятно, продолжит вялую торговлю в диапазоне, ожидая сообщений из США о результатах американской экономики в 1-м квартале и решениях ФРС по денежной политике.

---

FOREX: Все внимание сегодня направлено на ФРС 29.04.2015

2015-04-29 10:38:52 (читать в оригинале)

Евро начал торги сегодня утром на $1.0981, недалеко от верхнего края диапазона от $1.0917 до $1.0991, который мы видели в США. Евро начал утро с медленного дрейфа вниз, первым делом к $1.0971, а затем – к $1.0967. Евро/доллар отскочил от минимума и быстро восстановился обратно к уровню открытия $1.0981, но не смог показать что-то больше перед оферами на $1.0990. Затем пара снова откатилась ниже, достигая нового сессионного минимума $1.0963 в начале дня, так как австралийский доллар продолжал соскальзывать ниже. Евро/доллар торгуется сейчас на $1.0986, а продавцы остаются на $1.0990, что, как полагают, связано с истекающим на $1.1000 сегодня опционом на E573 млн, далее стоят бай-стопы. Далее крупные предложения на продажу отмечены на $1.1052, максимуме 26 марта. Ближайшая поддержка находится на $1.0960, далее проходит 55-дневное скользящее среднее значение на $1.0927.

Сегодня завершается двухдневное заседание ФРС, от которого большинство ждут намеков на сроки предстоящего повышения процентных ставок. Пресс-конференции Джанет Йеллен не предусмотрено. Сильный доллар и нестабильность роста американской и мировой экономики являются основными источниками риска, которые ФРС учитывает при определении сроков первого за много лет повышения процентной ставки.

Экономист Barclays Блерина Уричи говорит, что не ожидает существенных изменений в итоговом заявлении центробанка США, хотя, возможно, он обратит внимание на стабилизацию инфляции. Вместе с тем экономисты считают, что ФРС пока не намерена полностью исключить возможность перехода к нормализации денежно-кредитной политики уже в летние месяцы, хотя рынок в него уже практически не верит. По данным Barclays, трейдеры сейчас оценивают вероятность первого повышения процентной ставки ФРС в сентябре 2015 года в 39%, в 2016 году - в 38%.

При этом они видят лишь 13%-ный шанс такого шага в июне. Президент ФРБ Атланты Дэнис Локхарт считает, что повышение процентной ставки в июне более не является возможным. "Думаю, ФРС не будет загонять себя в угол и оставит себе больше пространства для маневров", - отметил главный экономист по США Джош Шапиро. По словам главного экономиста Wrightson ICAP Лу Крэндэлла, акцент в дебатах о сроках ужесточения денежно-кредитной политики сместился с обсуждения "июнь или сентябрь" на "сентябрь или конец года". И, как отмечают его коллеги из Bank of America и TD Securities, инвесторы теперь рассчитывают всего на одно повышение ставки до конца 2015 года.

В марте ФРС отказалась от обещания "проявлять терпение" в вопросе повышения процентных ставок, но г-жа Йеллен сразу же пояснила, что это вовсе не значит, что регулятор станет нетерпеливым, он по-прежнему будет тщательно оценивать ситуацию, прежде чем что-то предпринимать. Некоторые наблюдатели считают, что ФРС может не учесть слабые макроэкономические показатели за первый квартал и оценивать уже темпы восстановления во втором квартале. "Они будут исходить из того, что история повторяется: первый квартал будет слабым, с точки зрения роста, а затем во втором и третьем кварталах наметится ускорение", - считает директор Moody's Analytics по вопросам реальной экономики Райан Суит. В 2014 году первый квартал характеризовался ослаблением экономической активности, зато потом экономика выросла на 4,6% и на 5% . В этом году колебания вряд ли будут столь заметными, признает Суит.

Сегодня министерство торговли обнародует эти данные в 15.30 мск. По оценкам аналитиков, опрошенных агентством Bloomberg, рост ВВП США в январе-марте 2015 года замедлился до 1% в пересчете на годовые темпы с 2,2% кварталом ранее. Чиновники из ФРС в последние недели постоянно заявляли, что намерены проводить переоценку происходящего на каждом заседании, то есть теоретически повышение ставки возможно и без дополнительных предупреждений. Реакция доллара будет сильной, но стоит учесть, что его падение в последние дни отражает тот факт, что рынок перестал ожидать повышения ставки в июне. Одновременно наметился и рост евро на фоне признаков податливости Греции в переговорах о программе реформ. "Значительное падение курса доллара за последнее время показывает, как много было открыто "длинных" позиций" в американской валюте, - говорит управляющий директор Rochford Capital Томас Эверилл. - Я склоняюсь скорее к паузе в "бычьем" тренде для доллара, а не к полному его прекращению".

Технический взгляд на евро/доллар

Сопротивление 4: $1.1246 - максимум 27 февраля
Сопротивление 3: $1.1154 - минимум 3 марта, в настоящее время сопротивление
Сопротивление 2: $1.1053 - максимум 26 марта
Сопротивление 1: $1.1035 – верхняя граница канала Боллинджера
Текущий курс валютной пары: $1.0963
Поддержка 1: $1.0925 - 55-дневное скользящее среднее значение
Поддержка 2: $1.0859 – минимуму 28 апреля
Поддержка 3: $1.0804 - часовая поддержка 24 апреля
Поддержка 4: $1.0792 - 21-дневное скользящее среднее значение

Комментарий: закрытие во вторник над 55-дневным скользящим средним значением, впервые с июля 2014 года, добавляет поддержки быкам и подтверждает непосредственный бычий акцент на $1.1053, который блокировал предыдущие попытки закрепиться выше $1.1000. Медведи в настоящее время ищут закрытия ниже 55-дневного скользящего среднего значения, чтобы облегчить давление быков, и ниже 21-дневного скользящего среднего значения, чтобы положить конец бычьим надеждам и сдвинуть фокус назад к минимуму 2015. Верхняя граница Боллинджера вызывает основное беспокойство у быков.