Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Рубль растёт по инерции

2015-05-19 09:43:54 (читать в оригинале)

В понедельник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 42,30 коп. (-0,85%), до 49,1470 руб., курс евро – на 111,50 коп. (-1,97%), до 55,6040 руб. Центральный банк России с 19 мая понизил официальный курс доллара США к рублю на 79,40 коп., до 49,2175 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 56,103 руб., что выше предыдущего дня на 88,51 коп. Российский рубль укрепляется к доллару и евро по инерции. Падение нефтяных котировок и покупки валюты со стороны Центробанка не могут поднять курс доллара выше 50 рублей. Банк России даже отменил 18 мая аукцион РЕПО в иностранной валюте на срок 364 дня.

Поддержку рублю оказывает начало налогового периода. Курс евро к рублю снизился на 1,97% на фоне падения единой валюты на рынке Форекс. В понедельник экономический календарь был пуст, поэтому «евробыков» гнали с валютного рынка на слухах, что дефолт Греции неизбежен. Как только евро/доллар приблизился к 1,15, греческая сага опять оказалась в центре внимания у трейдеров.

На сегодняшний день по доллару сопротивление по трендовой линии сместилось на отметку 50 рублей. Это значит, что при росте курса доллара выше 50 рублей «медвежья» тенденция сменится на «бычью». Далее, при закрытии курса выше 50,65 разворот закрепится.

Судя по часовому периоду, можно сделать вывод, что покупателям сейчас неинтересен доллар из-за слабой статистики в США. Но и продавать его не торопятся спекулянты, так как опасаются вмешательства ЦБ.

Во вторник налоговый период и предстоящий аукцион Минфина (20 мая) опять поддержат российский рубль. Курс доллара может скатиться до зоны 48,00-48,35. Несмотря на слабую американскую статистику, я пока не вижу курс на уровне 45 и ниже, так как отсутствуют фундаментальные факторы для такого падения.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Доллар отыграл пятничные потери

2015-05-18 15:11:24 (читать в оригинале)

Евро на пару с фунтом начали неделю со снижения. С открытием торгов в Европе коррекция по ним усилилась. Курс доллара восстановился после пятничного падения на слабой статистике. Курс фунт/доллар снизился до 1,5676 против максимума 1,5807. Евро/доллар скорректировался на 100 пунктов, до 1,1366 и по последним данным торгуется по 1,1413. Пара частично отыграла потери на росте доходности 10-ти летних немецких облигаций. Экономический календарь пустой, поэтому трейдеры при принятии решений опираются на технические индикаторы и динамику облигаций. Они обеспокоены слабыми данными по американской экономике, поэтому валютный рынок будет лихорадить до тех пор, пока в США не начнут выходить положительные экономические показатели.

Основное внимание участников рынка сейчас приковано к публикациям данных по уровню инфляции в Великобритании и США, также к публикациям протоколов последних заседаний РБА, ФРС США и Банка Англии (время смотрите в экономическом календаре).

Евро/доллар и фунт/доллар отработали утренние цели. На вечер их падение может продолжиться. Поддержка для евро находится на уровне 1,1360. Если евро закроется ниже 1,1360, дорога откроется к 1,1300. По фунту ближайшая цель 1,5625.

---

FOREX: Фунт развивает коррекцию

2015-05-18 13:32:44 (читать в оригинале)

Фунт закрылся в Нью-Йорке в пятницу на $1.5727 после того, как оправился от раннего нью-йоркского минимума $1.5702 до $1.5809 в реакции на публикацию более мягких, чем прогнозировалось, данных в США. Под закрытие курс скорректировался чуть ниже. Фунту удалось отметиться на максимуме в Азии $1.5745, пока не появился сильный спрос на доллар, и после фиксинга в Токио валюта упала до $1.5706. Покупатели появились в Азии во второй половине дня, они оказались способны вернуть фунт к уровням его закрытия в Нью-Йорке около $1.5725 – уже к открытию Европы. Сильный рост евро/доллара в пятницу позволил евро/фунту стерлингов подняться до stg0.7282, а торговля в Азии удерживалась в зоне stg0.7269-0.72765. Фунт восстановился до $1.5731 при открытии европейской торговли, но только для того, чтобы потом отправиться ниже, тогда как евро/стерлинг отслеживал дальнейший спрос евро/доллара, который привел его к stg0.7283.

Прорыв ниже $1.5700 привел к формированию пилы в фунте с проседанием к начальному минимуму $1.5665 с последующим восстановлением до $1.5685. Позднее евро/доллар попал под свежее давление, это повлияло на фунт, отодвигая его до $1.5657. Но, поскольку кросс при этом также достиг минимума stg0.7256, фунт снова оказался в состоянии скорректироваться до $1.5680. Отскок в евро поздним утром позволил кроссу вернуться на stg0.7268, оттесняя фунт к расширенным минимумам $1.5651. Фунт торгуется вокруг $1.5665 в конце утра.

Технический взгляд на фунт/доллар

Сопротивление 4: $1.5877 - 50% по Фибоначчи от $1.7186-$1.4568
Сопротивление 3: $1.5812/21 – максимум 15 мая, максимум 27 ноября
Сопротивление 2: $1.5775 – область консолидации на часовом графике 14-15 мая
Сопротивление 1: $1.5730 - сопротивление на часовом графике
Текущий курс: $1.5686
Поддержка 1: $1.5636 – минимуму 13 мая
Поддержка 2: $1.5575/80 - область консолидации 11-12 мая
Поддержка 3: $1.5520 – максимум 8 мая, теперь поддержка
Поддержка 4: $1.5475 - часовой коррекционный максимум 8 мая

Комментарий: после тестирования максимума 27 ноября на уровне $1.5821 мы имеем двойной сбой на $1.5812, следствием чего стало нынешнее падение. Теперь начальные ключи к пониманию дальнейшего направления будут получены после теста минимума 13 мая $1.5636. Дальнейшая потеря здесь откроет путь к более глубокой коррекции, изначально с целью минимума 8 мая $1.5364. В то время как тот держится, ждите повторного теста $1.5730 как первого барьера к $1.5775. Нужен возврат выше последнего для возобновления недавнего восходящего движения.

---

FOREX: Евро корректируется на фоне прежних проблем

2015-05-18 11:12:12 (читать в оригинале)

Евро/доллар открылся в Азии на $1.1446, мало изменившись с уровня закрытия в пятницу в Нью-Йорке. В начале внимание было приковано к новостям о греческом долге, но их влияние на рынок, по-видимому, оставалось ограниченным до открытия торгов в Европе. Пара находилась в узком диапазоне от $1.1432 до $1.1453 в ранних сделках сессии, а затем сломала его вниз, так как доллар США стал получать широкую поддержку. Был достигнут сессионный минимум $1.1419. Пара продолжала торговаться с тяжелым тоном все утро. Легкое открытие в Европе изначально сопровождалось ослаблением и тестом азиатского минимума $1.1419, в результате мы достигали свежих минимумов на $1.1418, прежде чем евро пришел в норму, проложив путь к $1.1447, просто постеснявшись максимумов Азии на $1.1450.

Пара в настоящее время снижается, расширяя минимум до $1.1380 ($1.1379 - 61,8% от $1.1324-1.1468). Прорыв здесь откроет более глубокий путь коррекции к $1.1358 (76,4%). Сопротивление остается на $1.1450 ($1.1449 - 61,8% от $1.1468-18). Заказы на продажу отмечались выше $1.1475 ($1.1467 – максимум 15 мая).

Следующие значительные данные – индекс института ZEW по Германии, индекс потребительских цен и торговый баланс еврозоны, все это релизы завтрашнего дня. В остальном внимание рынка направлено на данные по экономике США: трейдеры ждут новых сигналов о состоянии американской экономики, рассчитывая, что это позволит им лучше понять, когда стоит ждать повышения процентной ставки Федеральной резервной системой. Данные о розничных продажах, объемах промышленного производства, ценах производителей, потребительским настроениям, обнародованные на прошлой неделе – все оказались хуже прогнозов.

Это увеличило опасения инвесторов, что экономика США замедляет темпы роста, и ФРС будет тянуть с вопросом ужесточения монетарной политики до декабря. В частности, глава ФРБ Чикаго Чарльз Эванс не считает близкие к нулю процентные ставки в США чрезмерно низкими и стимулирующими. "Нет никаких серьезных затрат в случае умеренного превышения целевой инфляции, особенно если учесть, как долго инфляция была ниже таргетируемого нами уровня", - цитирует его речь The Wall Street Journal. Эванс в очередной раз призывает коллег по ЦБ отложить повышение основной процентной ставки до начала 2016 года.

"Доллар США восстанавливается после слабой пятничной динамики, - говорит старший валютный аналитик ANZ Bank New Zealand Сэм Так. - Очевидно, что трейдеры обеспокоены слабыми данными по американской экономике, и необходимы сигналы улучшения ситуации, иначе доллар и на этой неделе снова будет ослабляться". По оценкам опрошенных Bloomberg экономистов, количество новостроек в США в апреле выросло на 9,9% - до 1,018 млн домов в пересчете на годовые темпы. Эти данные будут опубликованы министерством торговли США во вторник в 15.30 мск. Среди других статистических отчетов, запланированных на эту неделю, данные о продажах домов на вторичном рынке, а также показатели инфляции.

Технический взгляд на евро/доллар

Сопротивление 4: $1.1680 - максимум 21 января
Сопротивление 3: $1.1581 – верхняя граница Боллинджера
Сопротивление 2: $1.1535 - месячный максимум 3 февраля
Сопротивление 1: $1.1467 - максимум 15 мая
Текущий курс валютной пары: $1.1392
Поддержка 1: $1.1411 - часовая поддержка 15 мая (тест)
Поддержка 2: $1.1324 - минимум 15 мая
Поддержка 3: $1.1279 – максимум 12 мая, теперь поддержка
Поддержка 4: $1.1201 - минимум 13 мая

Комментарий: быки получили утешение в пятницу от отскока и бычьего закрытия после свежих 3-месячны максимумов. Текущий бычий фокус остается направлен на $1.1535-1.1680, канал расположен чуть выше, на $1.1699 сегодня. Начальная поддержка отмечена на $1.1411, но медведям нужно закрытие ниже минимума пятницы, чтобы облегчить бычье давление и намекнуть на более глубокую коррекцию, ориентированную на $1.1066-1.1184, где находятся 21- и 100-дневное скользящее среднее значение.

---

Фундаментальный анализ Forex — 18.05.2015

2015-05-18 10:41:29 (читать в оригинале)

На сессии пятницы американская статистика вновь представила слабые данные, однако их восприятие рынком было уже не столь негативно-агрессивным для доллара как ранее. Вероятно, этому поспособствовал тот факт, что в числе штатовских индикаторов все-таки были положительные сообщения. К тому же, сдерживающим продажи «зеленого» стали — технические факторы, представленные сильными уровнями сопротивления/поддержки, и канун воскресных каникул, в преддверии которых рынок чаще всего не склонен наращивать риск. В итоге доллар немого вырос против фунта, незначительно снизился относительно евро, а в споре с йеной зафиксировал нейтральный результат.

Положительной динамикой в новостях отметился индекс условий для ведения бизнеса от ФРС Нью-Йорка, подросший в мае до 3.09 после падения в отрицательный сектор к -1.19 в апреле. Это было хуже прогноза, ждавшего роста до 5.0, но расстройства у инвесторов не вызвало. Поводом для разочарований стала остальная статистика, появившаяся в последний день прошлой недели. Промышленное производство США в апреле сокращалось пятый месяц подряд, выпуск упал на 0.3% м/м, при прогнозе увидеть лишь -0.1% м/м. Правда, сглаживающим ситуацию стала поправка данных марта, которая объявила о пересмотре результатов в лучшую сторону — до -0.3% м/м с -0.6% м/м объявленных ранее. Наиболее удручающее впечатление на участников рынка оказал отчет Мичиганского университета, засвидетельствовавший о падении индекса настроений потребителей за прошедший период мая до 88.6 с 95.9 зафиксированных в апреле.

Прогнозы же сводились к менее серьезному снижению, лишь до 95.5. Экономическую статистику, которая появится в США на этой неделе, нельзя назвать богатой на «убойную» информацию, но та часть сообщений, которая привлечет внимание рынка, прогнозируется с положительными результатами и может оказать поддержку «баксу». Объем выданных разрешений на строительство в апреле ждут с ростом на 2.7% м/м после -5.7% м/м в марте, новостройки, вероятно, тоже увеличились — на 10.2% м/м против 2.0% м/м ранее, а объемы продаж жилья на вторичном рынке в том же месяце могут показать хоть и более слабый, чем ранее, но рост — +0.6% м/м против мартовских +6.1% м/м.

С улучшением ждут производственные индексы Филадельфии и Канзаса – отчеты ФРС этих регионов предполагается увидеть с ростом индикаторов к 8.3 с 7.5 и -4 с -7 соответственно. Интересной в плане влияния на настроения рынка будет политическая составляющая новостей этой недели. Прежде всего, это публикация протокола последнего заседания ФРС в среду, а также выступления в четверг и пятницу топ менеджмента штатовского ЦБ. Какие – либо прояснения относительно сроков ужесточения ставки в Штатах вызовут повышение волатильности на рынке.

EUR

Лидерские позиции в пятницу оказались на стороне единой европейской валюты. Очевидно, в отсутствие свежих ориентиров инвесторы продолжают корректировать позиции, закрывая «шорты», открытые в большом количестве ранее. Новостей по экономике и политике Еврозоны в пятницу не было, и рынок использовал только то, что давал американский новостной фон. Прогнозы по данным экономики европейского блока, которые появятся на начавшейся пятидневке, полагают о некотором замедлении восстановительных процессов. Отчеты немецких институтов ZEW и Ifo ожидаются с небольшим понижением индикаторов, отмечающих настроения и ожидания в деловых кругах Германии – ожидания от ZEW могут снизиться до уровня 48.2 после 53.3 в апреле, а от Ifo к 103.1 с 103.5.

Предполагается, что в релизах двух институтов будет отмечено и об ухудшении текущей ситуации. Без выраженной положительной динамики, с замедлением, предполагается увидеть и майские индикаторы активности Еврозоны — PMI сервисной сферы ждут на отметке 53.9 после 54.1, производственной на 52.1 против 52.0, что в составном показателе, учитывающим оба сектора, может показать 53.8 после 53.9 в апреле. С продолжением снижения, второй месяц подряд, прогнозируют и настроения потребителей – майский индекс ожидается на уровне -4.8 после -4.6 в апреле. Явно слабыми эти данные назвать нельзя, но они, в купе с проблемами Греции, которые опять обострят европейский политический фон ввиду приближения очередных сроков выплат по долгам, могут оказать давление на европейскую валюту.

GBP

Британский фунт снизился в пятницу против доллара, а также других своих главных оппонентов. Похоже, впечатления, произведенные на рынок итогами выборов в британский парламент, начинают выдыхаться и на повестку дня выходят беспокойства связанные с референдумом, обещанного консерваторами, вопросом которого будет членство Великобритания в Евросоюзе. Кроме этого, неопределенность могла усилиться и на фоне прозвучавших в четверг заявлений главы ВоЕ М.Карни о том, что британский ЦБ не будет спешить с ужесточением политики. Ко всему прочему поток новостей по экономике «островов» к сессии пятницы иссяк, и у фунта с этой стороны поддержки не было. На этой неделе основной темой новостей Британии будет инфляция, но прогнозы полагают, что никаких изменений в ценовом давлении в апреле не произошло – общий и базовый CPI могут показать прежние 0.0% г/г и 1.0% г/г соответственно.

Интерес может быть проявлен к данным по розничным продажам апреля, которые ожидаются с ростом по месяц, 0.4% м/м после -0.5% м/м в марте, и сокращением по году до +3.7% г/г с +4.2% г/г ранее. Политическая составляющая новостей недели более весома в плане возможного влияния на стерлинг – в среду появятся протоколы последнего заседания Банка Англии по ставке, а в четверг и пятницу будут выступать член монетарного комитета ВоЕ М.Уил и глава этого института М.Карни. Если содержание «минуток» и спичи топ менеджеров британского ЦБ затронут денежную политику и дадут рынку ориентиры по срокам наращивания ставок, то у торговцев фунтом появятся свежие ориентиры.

JPY

Пара доллар/йена провела последний день минувшей недели в разнонаправленной торговле и завершила сессию на ценах открытия. Оптимизм на фондовом рынке Японии поддержал склонность к риску, а вместе с тем и покупки доллара. Изменили же настроения инвесторов новости из США, указавшие на падение уверенности потребителей, что вернуло «бакс» к исходным позициям. На этой неделе новости из «Страны восходящего солнца» определяют два важных для йены дня – среду, когда опубликуют предварительные данные по ВВП за 1 квартал, ожидающиеся с ростом на 0.4% к/к, так же как и в предыдущей четверти, и пятницу, ввиду появления решений по процентной ставке Банка Японии после очередного заседания. Однако, если сюрпризов не будет — главный показатель зафиксируют в пределах прогнозов, а в решения BoJ не объявят об увеличении объемов количественного смягчения, то эти события мало чем повлияют на позиции японской валюты. Волатильность в парах с участием йены может повыситься на фоне публикации протоколов ФРС.