Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Фундаментальный анализ Forex — 20.05.2015

2015-05-20 10:32:01 (читать в оригинале)

Новостной поток вторника был, фактически, полностью на стороне американской валюты. Данные по инфляции в Британии, оказавшиеся слабее ожиданий, неудовлетворительные результаты индексов экономических настроений в бизнесе Германии и политические заявления финансового топ менеджмента Еврозоны, объявившие о намерении в ближайшее время нарастить объемы количественного смягчения, оказали поддержку доллару уже на европейской сессии. Далее бычий настрой по «баксу» поддержала статистика по экономике США, продемонстрировавшая сильный рост в секторе строительства жилья.

Число новостроек в апреле резко выросло, сразу на 20.2% м/м после +2.0% м/м ранее, просигнализировав об оживлении на рынке жилья. Убедительное увеличение зафиксировано и в разрешениях на строительство, которые является индикатором перспектив, здесь прибавка составила 10.1% м/м, что перекрыло снижение в марте, когда было -5.7% м/м. В итоге сессии «зеленый» укрепился против всех своих главных оппонентов и нивелировал почти все потери предыдущей недели. Сегодня важной статистики публиковать не планируется, и новостной фон Штатов будет заполнен политической составляющей. Ближе к завершению рабочего дня рынку представят протоколы последнего заседания ФРС, где решалась судьба денежной политики. С этим событием связывают надежды на получение свежих ориентиров относительно сроков повышения ставок в США.

Достаточно слабые показатели экономики Штатов, выходившие в последнее время, дали повод рынку полагать, что ужесточение денежной политики будет отложено на более поздний срок, нежели ожидалось, и появление доказательств и или опровержений мнениям такого порядка может вызвать очередной всплеск волатильности. До выхода этих новостей вероятна спокойная торговля в диапазонах, т.к. новостной поток и других регионов не изобилует важной стат информацией.

EUR

Минувшую сессию, в определенной степени, можно назвать «черным вторником» для евро. Единая европейская валюта упала более чем на 160 пунктов против доллара и фиксировала солидные потери относительно других majors. Поводом для негативного отношения к евро стали заявления представителей европейского ЦБ и данные по экономике Германии. Член правления ЕЦБ Б. Кере объявил, что банк увеличит покупки активов в мае и июне. Дополнительным свидетельством агрессивных намерений ЕЦБ была и риторика главы центрального банка Франции К. Нуайе, о том, что европейский регулятор готов на дополнительные меры для достижения цели по инфляции. Поддержку «медведям» по евро оказал и отчет немецкого института ZEW — в мае индикатор экономических настроений в Германии достиг 5-месячного минимума, снизившись до 41.9 с 53.3, когда ожидалось падение показателя лишь до 48.2. Хуже прогноза был отмечен и индекс текущей ситуации в крупнейшей экономике ЕС — 65.7 против 70.2 ранее при ожиданиях увидеть 68.8. Аналогичная динамика была зафиксировано данными института ZEW по настроениям в деловой среде Еврозоны в целом.

Положительные результаты представили лишь сообщения о внешней торговле европейского блока — профицит торгового баланса в марте вырос до 23.4 млрд. с 16.1 млрд. евро в феврале, но это не впечатлило инвесторов и настроения на рынке не поменялись. Сегодняшний новостной пакет Еврозоны богатством интересных сообщений не отличается, внимание может привлечь лишь отчет о ценах производителей Германии за апрель. Прогнозы полагают, что индекс цен производителей (PPI) немного подрос — на 0.2% м/м и до -1.4% г/г после +0.1% м/м, -1.7% г/г в марте. Маловероятно, чтобы эти данные как то изменили ситуацию на рынке. Очевидно, торговцы единой валютой будут ждать новостей из США и Британии, где запланированы к выходу публикации «минуток» ЦБ этих стран.

GBP

Данные по экономике Британии спровоцировали резкий обвал фунта против доллара на торгах вторника, и по тогам сессии стерлинг зафиксировал потери порядка 140 пунктов. Толчок продажам дали сообщения Национального бюро статистики (ONS) «островов», указавшие, что Великобритания вступила в дефляцию. Индекс потребительских цен (CPI) в апреле снизился на 0.1% г/г, когда прогнозы пророчили отсутствие изменений по сравнению итогами марта. Хуже прогнозов оказалась и помесячная динамика — +0.2% м/м вместо ожидавшихся +0.4% м/м. Не расположили к оптимизму показатели позволяющие рассматривать и перспективы инфляции — индекс закупочных цен производителей (PPI) отметил -11.7% г/, когда прогнозировалось -11.5% г/г, а индикатор отпускных цен -1.7% г/г при ожидавшихся -1.6% г/г. Такого порядка ценовой расклад настраивал на явное снижение надежд на скорое ужесточение денежной политики со стороны Банка Англии, что, естественно, отразилось на позициях британской валюты.

Сегодня в центре внимания окажется публикация протоколов последнего заседания ВоЕ по ставке. Прогнозы не ждут каких-либо сюрпризов в итогах голосования, и рынок будут интересовать изменения мнений среди членов монетарного комитета. Рост высказываний «голубиного» характера, ввиду наличия слабой инфляции, что, кстати, прогнозировал и отчет по этому экономическому параметру, вызовет дополнительное давление на «кабель».

JPY

События в паре доллар/йена не отметились исключением — доллар вырос по итогам торгов вторника. Настроения за «бакс», получившие поддержку в Европе, хорошая статистика по экономике США и рост доходности штатовских «трежерис» обусловили покупки американской валюты. Сегодня йена продолжает снижаться против «бакса». Хорошие данные по экономике Японии – ВВП страны в первом квартале вырос сильнее прогноза, на 0.6% к/к, когда ждали +0.4% к/к, очень незначительно и скоротечно поддержали йену в начале сессии. Однако, общий благоприятный по доллару настрой и оптимизм на фондовом рынке «Страны восходящего солнца» — Nikkei вырос на 1.14%, вернули японскую валюту в волну продаж. Что касается перспектив, то наблюдающийся сейчас подъем пары, скорее всего, прекратится или будет весьма сдержанным т.к. рынок ждет публикаций протоколов ФРС, которые могут дать свежие ориентиры для торговли.

---

Технический анализ Forex EURUSD 20.05.2015

2015-05-20 09:46:53 (читать в оригинале)

Евромедведи пытаются вернуть контроль над ситуацией

Во вторник спрос на американский доллар позволил индексу доллара (DXY) восстановиться до 95,49. В первой половине дня поддержку доллару США оказали два представителя ЕЦБ Кристиан Нуайе (Christian Noyer) и Бенуа Кер (Benoit Coeur). Оба заявили о готовности ЕЦБ на летний период расширить программу QE. Слабые данные по Германии, еврозоне и Британии оказывали дополнительное давление на евро и фунт. Во второй половине дня поддержку курсу доллара оказала позитивная статистика по рынку недвижимости в США. Данные оказались значительно лучше прогнозных оценок.

Количество строительств новых домов в США за апрель составило 1,135 млн (прогноз был 1,019, предыдущее значение пересмотрено с 0,926 до 0,944 млн). Количество разрешений на строительство в США за апрель составило 1,143 млн (прогноз был 1,060, предыдущее значение пересмотрено с 1,042 до 1,038 млн).

Курс евро/доллар после падения до отметки 1,1118 стабилизировался на уровне 1,1138. Цена находится в зоне ниже линии D3. Бычья дивергенция не сформировалась, поэтому жду обновление минимума и резкий отскок вверх перед важными событиями.

Внимание инвесторов сосредоточено на публикации протоколов последних заседаний Банка Англии и Комитета Открытого рынка ФРС США. Банк Англии опубликует в 11:30 мск. ФРС США в 21:00 мск. В 09:00 мск Германия опубликует апрельский индекс производственных цен.

Часовой график

На дневном графике евромедведи полностью перекрыли рост за предыдущую неделю и принизили минимум 1,1130 от 11 мая. Формируется разворотная модель. Не хотелось бы, чтобы курс евро/доллар вернулся к 1,1355 для формирования правого плеча. Ведь если евро отскочит от 1,1118 трейдеры распознают на днях модель голова-плечи. А продавцам это надо? Покупателям - да, чтобы закрыться, а продавцам - нет. Им лучше, чтобы евро в течение двух дней закрепился под зоной 1,1070/50. Ближайшая цель 1,1070.

Дневной график

Неделя ещё не закрылась, но в данный момент текущая свеча полностью перекрыла предыдущую. Мишкам осталось закрепить результат - закрыться на текущем уровне или ниже. Если евро/доллар закроется ниже 1,1200, то на следующей неделе по тренду можно будет рассматривать цели в районе 1,0900-1,0850.

Недельный график

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex GBPUSD 20.05.2015

2015-05-20 09:41:04 (читать в оригинале)

Британец вернулся к трендовой линии

Во вторник британские данные по инфляции и падение евро столкнули фунт/доллар к 1,5445. Во второй половине дня поддержку курсу доллара оказала позитивная статистика по рынку недвижимости в США. Данные оказались значительно лучше прогнозных оценок. Количество строительств новых домов в США за апрель составило 1,135 млн (прогноз был 1,019, предыдущее значение пересмотрено с 0,926 до 0,944 млн). Количество разрешений на строительство в США за апрель составило 1,143 млн (прогноз был 1,060, предыдущее значение пересмотрено с 1,042 до 1,038 млн).

Фунт восстановился с минимума 1,5445 до 1,5532. По последним котировкам курс составляет 1,5516. Отскок составил почти 67 градусов. По прогнозу я рассматриваю падение до 1,5470 и резкий отскок вверх на протоколах Банка Англии, который выйдет в 11:30 мск. В 21:00 мск протокол с последнего заседания опубликует ФРС США.

Часовой график

Курс фунт/доллар отбился от сопротивления 1,5792 и за три дня вернулся к трендовой линии. Линия не пробита, поэтому возможен неплохой отскок вверх на протоколах Банка Англии.

Рост выше 1,5640 нежелателен, иначе фунт выше пойдёт. Если сегодня британец не сможет отыграть потери на протоколах Банка Англии и ФРС США, значит готовимся к пробою трендовой и падении фунта до 1,5185 к началу лета.

Дневной график

Во вторник коррекция по фунту усилилась. Чтобы сформировать разворотную свечную комбинацию продавцам нужно закрыть неделю по 1,5448 или ниже. В этом случае появятся два сигнала на продажу фунта: медвежье поглощение и пересечение стохастика в зоне выше 80.

Недельный график

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Государство пытается остановить укрепление рубля

2015-05-20 09:37:01 (читать в оригинале)

Во вторник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 42,30 коп. (+0,86%), до 49,57 руб., курс евро снизился на 40,40 коп. (-0,73%), до 55,20 руб. Центральный банк России с 20 мая понизил официальный курс доллара США к рублю на 3,98 коп., до 49,1777 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 55,1085 руб., что ниже предыдущего дня на 99,45 коп. Во вторник доллар США и евро показали против российского рубля смешанную динамику. В первой половине дня поддержку доллару оказали два представителя ЕЦБ Кристиан Нуайе (Christian Noyer) и Бенуа Кер (Benoit Coeur). Оба заявили о готовности ЕЦБ на летний период расширить программу QE.

По итогам торговой сессии курс евро снизился, доллара – повысился. На фоне роста курса доллара снизились нефтяные котировки. Brent подешевел на 2,6%, до 64,45 долларов.

ЦБ продолжает выкупать на валютном рынке доллар для пополнения международных резервов. С 13 по 15 мая он купил на внутреннем валютном рынке 581 млн долларов. Если рубль не захочет падать, ЦБ увеличит дневной лимит по покупкам валюты, либо повысит ставки на валютный РЕПО. Здесь у него руки развязаны.

Минфин тоже решил оказать поддержку доллару и ЦБ. Он покупает валюту для финансирования будущих расходов, в том числе для выплат по внешнему долгу.

Рубль демонстрирует стабильность по отношению к инвалютам из-за налогового периода. Факторов для дальнейшего роста рубля я не вижу. В связи с этим по доллару ожидается рост до 50,30 руб.

Если в среду падение евро усилится, курс единой валюты снизится до 54,40. Если нет, курс вернётся обратно к 56,50. Сегодня вечером будут опубликованы протоколы ФРС США, поэтому на международном валютном рынке Форекс сохранится нервозность.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Евро рухнул на заявлениях представителей ЕЦБ

2015-05-19 15:21:03 (читать в оригинале)

Два представителя ЕЦБ Кристиан Нуайе (Christian Noyer) и Бенуа Кер (Benoit Coeur) отправили курс евро на 1,1159. Б.Кер заявил, что регулятор может расширить программу QE до начала лета по сезонным причинам. А К.Нуайе сказал, что ЕЦБ может пойти на расширение QE для достижения 2%-го целевого уровня инфляции. Эффект от обоих представителей ЕЦБ составил -150 пунктов по евро и -160 пунктов по фунту. Фунт до сих пор падает. Доходность по 10-ти летним облигациям снизилась на 15%, до 0,555%. Походу доллар по тренду начинает новое ралли. Да и европейская статистика подкачала.

Индекс текущих экономических условий и индекс экономических настроений в Германии разочаровали инвесторов. В Еврозоне экономические настроения тоже не дотянули до прогнозных значений. Инфляция совпала с ожиданиями.

Опубликованные данные по Германии и Еврозоне

Индекс деловых ожиданий ZEW в Германии за май составил 41,9 (прогноз был 49,5, предыдущее значение 53,3). Индекс оценки текущей ситуации ZEW в мае составил 65,7 (прогноз был 68 пунктов, предыдущее значение 70,2).

Торговый баланс в Еврозоне за март составил 19,7 млрд евро (прогноз был 23,2 млрд евро, предыдущее значение 22.0 млрд евро).

Индекс потребительских цен в Еврозоне за апрель составил 0,2% м/м, 0,0% г/г (прогноз был 0,2% м/м, 0,0% за год, предыдущее значение 1,1% за месяц, -0,1% за год).

Фунт/доллар снизился следом за евро и ускорился после выхода данных по инфляции.

Опубликованные данные по Великобритании

Индекс потребительских цен в Великобритании за апрель составил 0,2% м/м, -0.1% г/г (прогноз был 0,4% м/м, 0,0% г/г, предыдущее значение 0,2% м/м, 0,0% г/г).

Индекс розничных цен в Великобритании за апрель составил 0.4% м/м, 0.9% г/г (прогноз был 0,4% м/м, 0,9% г/г, предыдущее значение 0,2% м/м, 0,9% г/г).

Индекс отпускных производственных цен в Великобритании за апрель составил 0,1% м/м, -1,7% г/г (прогноз был 0,1% м/м, -1,6% г/г, предыдущее значение 0,2% м/м, -1,7% г/г).

Индекс отпускных производственных цен без учета цен на продукты питания, алкоголь, табачные изделия и топливо в Великобритании за апрель составил 0,0% м/м, 0,1% г/г (прогноз был 0,0% м/м, 0,1% г/г, предыдущее значение 0,0% м/м, 0,1% г/г).

Индекс закупочных производственных цен в Великобритании за апрель составил 0,4% м/м, -11,7% г/г (прогноз был 0,8% м/м, -11,6% г/г, предыдущее значение 0,3% м/м, -13,0% г/г).

Запланированные события на американской сессии

В 15:30 мск мы узнаем данные по числу начатых строительств домов в США в апреле. На 18:45 мск запланировано выступление главы Банка Канады Полоза.

Евро и доллар достигли важных ценовых уровней. Евро/доллар почти полностью перекрыл рост за предыдущую неделю. Сейчас надо продавить зону 1,1150/30, чтобы вернуться к 1,1050. Так как падение евро к доллару составило 150 пунктов, то на сегодня от евро жду коррекционное движение. Это может быть боковое движение в районе 1,1200, либо откат к 1,1225/30.

Курс фунт/доллар вернулся к трендовой линии. В зоне 1,5485/90 желательно частично закрыться, так как после падения на 160 пунктов возможен отскок к 1,5533. Если продавать фунт, то лучше завтра. Сейчас курс по евро и фунту находятся в зоне зашкаливания, ниже линий D3 (Рискованная зона для продаж).