Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Технический анализ Forex GBPUSD 25.05.2015

2015-05-25 09:29:04 (читать в оригинале)

Фунт пробил дневную трендовую линию

В европе повышенный спрос на евро оказал давление на британский фунт через кросс евро/фунт. А на американской сессии уже снижался на фоне укрепления доллара. Трейдеры отреагировали продажами евро на рост базового показателя инфляции, так как это является аргументом в пользу повышения уровня основных процентных ставок. Позднее в своём выступлении председатель ФРС США Йеллен заявила, что повышение ставок в этом году с нулевого уровня будет реализовано.

Индекс потребительских цен в США за апрель составил 0,1% м/м, -0,2% г/г (прогноз был 0,1% м/м, -0,1% г/г, предыдущее значение 0,2% м/м и -0,1% г/г). Индекс потребительских цен без учёта цен на продукты питания и энергоносители в США за апрель составил 0,3% м/м и 1,8 г/г% (прогноз был 0,2% м/м и 1,7% г/г, предыдущее значение 0,2% м/м и 1,8% г/г).

Сегодня понедельник. В этот день я всегда делаю прогнозы против пятницы. Экономический календарь пустой. К тому же по случаю национальных праздников в США, Швейцарии и Великобритании биржи будут закрыты. В центре внимания Греция. После обновления минимума жду коррекционное движение до 1,5518.

Часовой график

Продавцы загасили зарождающийся импульс после отбоя от трендовой линии. Протоколы Банка Англии и сильные розничные продажи остались в прошлом. Последняя свеча полностью перекрыла предыдущую, зафиксировав пробой трендовой линии. После пробоя трендовой линии курс фунт/доллар встретил другую поддержку, которая образовалась от вершин 1,5538 и 1,5497. Следующая цель – 1,5211.

Дневной график

Неделя закрылась по 1,5495. Продавцы не дотянули 47 пунктов, до 1,5448. Тогда бы было полное перекрытие и сильный сигнал на продажу фунту (медвежье поглощение). Но опять же закрепился сигнал на продажу по стохастику и по закрытию текущей недели сформируется сигнал по CCI. Моя цель по фунту – 1,5183 (45 гр).

Недельный график

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Доллар нацелился на 50,50 рублей

2015-05-25 09:25:04 (читать в оригинале)

В пятницу по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 3,80 коп. (+0,08%), до 50,0280 руб., курс евро - на 51,50 коп. (-0,93%), до 55,061 руб. Центральный банк России с 23 мая понизил официальный курс доллара США к рублю на 13,03 коп., до 49,7901 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 55,5508 руб., что выше предыдущего дня на 2,06 коп.

В пятницу на американской сессии инфляционный отчёт в США вызвал резкое укрепление доллара на рынке форекс. Трейдеры отреагировали его покупками на рост базового показателя инфляции, так как это является аргументом в пользу повышения уровня основных процентных ставок. Позднее в своём выступлении председатель ФРС США Йеллен заявила, что повышение ставок в этом году с нулевого уровня будет реализовано. Курс доллара США незначительно вырос против российского рубля, курс евро снизился на 0,93%, до 55,06 руб.

ЦБ РФ и Минфину удалось стабилизировать курс доллара около 50 рублей. Видно, что доллар/рубль со скрипом движется вниз. Да и нефтяные котировки не могут вернуться к 70 долларом, так как темпы сокращения буровых установок резко снизились.

Согласно последним данным, общее число буровых установок (газовых и нефтяных) в стране за неделю, завершившуюся 22 мая, уменьшилось на 3 единиц, до 885 единиц. Это на 972 вышек меньше чем год назад. Количество буровых установок по добыче нефти в США упало на 1 единиц – до 659 против сокращения на 8 ед. неделей ранее. Для роста цен на нефть нужно недельное сокращение буровых установок не меньше 30 ед.

25 мая выплачиваются НДС и НДПИ. Это последние объёмные платежи. Со вторника рубль останется без поддержки. В связи с чем по рублёвым парам ожидаются восходящие коррекции.

Текущая техническая картина поддерживает доллар и евро. В пятницу доллар/рубль закрылся по 50,02 руб. Рискну предположить, что в понедельник будет пробито сопротивление 50,25 руб. с последующим ростом к 50,65. Поскольку в США выходной день и на валютном рынке форекс по евро/доллар ожидается коррекционное восходящее движение, то от пары евро/рубль жду восстановление до 55,30/50.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Евро: все кончено?

2015-05-24 13:49:11 (читать в оригинале)

Подняться после длительного падения всегда непросто, и вдвойне сложно, если в успех этого мероприятия мало кто верит, да и окружающая обстановка не располагает. Примерно в такой ситуации оказался евро, задумавший ни в коем случае не идти к паритету, или, по крайней мере, не сдаваться без боя. Установив в середине марта многолетний минимум на уровне 1.0496, пара евро/доллар принялась понемногу отыгрывать утраченное. За два месяца ей удалось укрепиться - ни много, ни мало - почти на 1000 пунктов (текущий локальный максимум зафиксирован 15 мая на уровне 1.1467). Стоит ли говорить о том, что движение подобного масштаба никак не вписывается в общий экономический ландшафт Еврозоны, которая, хоть и замерла на краю пропасти, но далеко от него так и не отодвинулась?

Среди наиболее очевидных причин укрепления евро в течение последних двух месяцев чаще всего называли падение интереса к рисковым активам на фоне роста доходности на рынках гос. облигаций ключевых стран Еврозоны, слабые данные по США и, соответственно, массовое изменение прогнозов по срокам повышения ставки ФРС, ну и конечно, технические факторы, кричавшие о перепроданности евро и давно назревшей коррекции. Как бы там ни было, в глобальный разворот тенденции - даже такого масштаба - мало кто верил. Большинство аналитиков в ведущих банках продолжали в один голос утверждать, что евро возобновит падение, еще пуще прежнего, рухнет к паритету, а то и ниже.

И тем не менее, единая валюта своим неожиданным ростом чуть было не сорвала все платы Европейскому центральному банку, которому нужен слабый евро. Пришлось даже прибегнуть к вербальным интервенциям, и весьма успешным. Большую часть года глава ЕЦБ Марио Драги исподволь старался ослабить евро. Как только он начал восстанавливаться от 12-летних минимумов, г-н Председатель не скупился на комментарии о том, что Центробанк не собирается сворачивать программу стимулов, сокращать ее объемы или отказываться от нее каким бы то ни было способом. Однако остановить рост евро ему так и не удалось.

Тогда на сцену вышел его коллега, член управляющего совета Бенуа Кер, который на этой неделе заявил о том, что ЕЦБ не только не будет сокращать стимул, но может даже нарастить их уже в ближайшее время. Его слова произвели эффект разорвавшейся бомбы, и, возможно, послужили тем самым катализатором, запустившим цепную реакцию продаж единой валюты. По словам Кера, Банк беспокоится отнюдь не о динамике доходности на рынке гос. облигаций, но о масштабах рыночной волатильности, которая может усилиться летом, на фоне традиционно низкой ликвидности, и потребовать от Банка ответных мер. В общем, ЕЦБ знает, как вернуть евро туда, куда ему нужно, и историческая динамика валюты это доказывает.

Динамика рынка облигаций по-прежнему играет важную роль для евро и для политики ЕЦБ в целом. Банку не нужен, ни сильный евро, ни высокая доходность, которая негативно влияет на реальные ставки по кредитам и, соответственно, угнетает экономическую активность, подминая под себя все старания ЕЦБ по ее стимулированию. ЦБ постарается сдержать рост доходности, скупая гос. облигации, однако задача может оказаться не из легких, поскольку намеки на рост инфляционных ожиданий и признаки стабилизации экономики (опять-таки, благодаря падению евро с середины прошлого года) будут работать против него. Некоторые аналитики, включая тех, кто работает в Morgan Stanely, усматривают в росте доходности признаки здоровой коррекции, и в этом есть доля истины.

Проблема лишь в том, что она оказалась какой-то внезапно-стремительной - не самое лучшее качество для активов, которые считались «безопасной гаванью» на случай беды. Как бы там ни было, теперь мы знаем, что доходность умеет двигаться не только вниз, но и вверх, и это, возможно, добавит остроты в традиционно скучную летнюю торговлю. Несмотря на признаки восстановления экономик в странах Еврозоны, вероятность того, что ЕЦБ откажется от своей программы количественного смягчения ранее сентября 2016 года, стремится к нулю. Разговоры о сворачивании стимулов, вероятно, начнутся лишь в том случае, если экономика Еврозоны действительно пойдет на поправку, а инфляция вернется к целевому уровню, установленному Банком вблизи 2%. Возможно, обстоятельства сложатся таким образом уже в следующем году, хотя никто не может знать наверняка.

И вот тут на повестку дня выходит Греция - большая и очень темная лошадка Еврозоны. Алексис Ципрас и европейские кредиторы Греции пытаются договориться об условиях предоставления финансирования с января. Вот уже и май заканчивается, а пресловутый воз и ныне там. Ципрасу, пришедшему к власти на обещаниях добиться списания долгов и избавить страну от изнурительного бремени фискальной консолидации, уже пришлось пойти на попятную в ряде вопросов. Но Еврозоне во главе с Германией этого мало. Последние переговоры снова закончились ничем. Шаблонные фразы о намерении «поддерживать тесный рабочий контакт» и «продолжать переговоры» выглядят как приговор для страны, которой нужно снова платить по счетам уже в начале июня.

А платить-то нечем. По неподтвержденным данным, министр финансов Германии на встрече в Риге упомянул о возможном введении в Греции «параллельной валюты», что моментально было воспринято как попытка указать Афинам на дверь и усилило давление на евро. Дефолт в составе Еврозоны, или дефолт за ее пределами - разница невелика. В любом случае туго придется и Греции, и всему валютному союзу. Именно поэтому инвесторы снова остро и в основном негативно реагируют на новости о происходящем в землях Эллады.

В итоге, за минувшую неделю евро потерял более 400 пунктов, а вторник стал днем самого масштабного падения за последние четыре года (минус почти 200 пунктов). В конце недели евро/доллар обосновался чуть выше ключевой поддержки 1.1000 (в конце марта - в начале апреля он выступал в роли довольно прочного сопротивления), его прорыв грозит евро падением в диапазон 1.070 - 1.0660 и, в конечном счете, возвратом к годовым минимумам на 1.0496. Коррекция закончилась? Ответить на этот вопрос непросто, учитывая неустойчивость глобальной рыночной психики и ряд перечисленных выше факторов, усиливающих туман неопределенности. Как бы там ни было, общий долгосрочный тренд остается нисходящим и динамика последней недели значительно повысила шансы на его возобновление.

В частности, в этом уверены аналитики Morgan Stanley, которые считают, что евро/доллар продолжит двигаться в рамках нисходящей тенденции, начавшейся в прошлом году. Экономическая статистика по США - сыгравшая важную роль в укреплении евро - снова улучшается, лишая евро былой поддержки. Опубликованный в пятницу отчет по инфляции оказался лучше ожиданий, подкрепив «условно-агрессивный» тон протокола последнего заседания FOMC. В общем экономический ветер с попутного тоже сменился на встречный. Подняться после длительного падения всегда непросто, и, возможно, эта попытка для евро оказалась неудачной.

---

Фундаментальный анализ Forex — 22.05.2015

2015-05-22 10:43:12 (читать в оригинале)

Протоколы последнего заседания ФРС расположили рынок к раздумьям, и на торгах четверга наблюдалась, в большей части основных валютных пар, диапазонная торговля. Исключение составил спор «бакса» с «кабелем», где на фоне поддержки со стороны сильных данных по экономике Британии был зафиксирован резкий скачок фунта вверх. В итоге дня «зеленый» зафиксировал потери против стерлинга и йены, относительно евро результат был нейтральный. Поддержку японской валюте оказало желание инвесторов зафиксировать прибыль на сильных уровнях сопротивления, к которым поднялась пара после «бычьего» ралли.

Стоит заметить, что статданные по экономике Штатов тоже не располагали к росту популярности американской валюты, но оказали, можно сказать, лишь незначительное негативное влияние. Продажи на вторичном рынке жилья в апреле сократились вместо ожидавшегося роста, -3.3% м/м при прогнозе увидеть +0.6% м/м после мартовских +6.5% м/м. Отчеты региональных ФРС объявили о неудовлетворительной ситуации в производственных секторах — индекс активности в Филадельфии снизился до 6.7 с 7.5 при ожиданиях увидеть 8.3, а показатель Канзас-Сити обвалился еще ниже на отрицательной территории — к -13 с -7, когда прогнозы полагали об улучшении до -4.

Динамика показателя занятости, свидетельствующая об увольнениях за неделю, тоже не была благоприятной для «бакса» — требования на пособия по безработицы выросли сильнее прогноза, показав 274 тыс. вместо ожидавшихся 271 тыс. после 264 тыс. ранее, однако это было расценено инвесторами как улучшение ситуации на рынке труда, т.к. значения находятся в пределах исторических минимумов. Сегодняшний пакет покажет положение дел с инфляцией в США — индекс потребительских цен (CPI) апреля может показать ослабление ценового давления в сравнении с мартом – прогноз ждет +0.1%, -0.2% г/г после +0.2%, -0.1% г/г.

Похожая картина и с базовым индикатором, не учитывающим цены на еду и топливо(Core CPI), здесь может быть +0.2%, 1.7% г/г против +0.2%, 1.8% г/г ранее. Такого порядка результаты способны вызвать продажи доллара, как свидетельствующие о необходимости не спешить с ужесточением политики. Кроме этого, интересной для рынка будет и политическая составляющая дня, представленная выступлением главы ФРС Д. Йеллен. Замечания подтверждающие слабую вероятность скорого подъема ставок, отмеченную в протоколах FOMC, тоже вызовут давление на «зеленый».

EUR

Европейская валюта провела сессию четверга в узком боковом диапазоне и закрылась против доллара на ценах открытия. Консолидацию пары обуславливали данные по экономикам Еврозоны и США, которые своими малообнадеживающими показаниями обеспечивали балансирующий эффект. Главной темой статновостей европейского блока была майская активность в экономике. Предварительная оценка индексов менеджеров по снабжению (PMI) Еврозоны и ее ведущих стран показала замедление восстановительных процессов. Составной PMI блока, отражающий динамику активности в производственном секторе и в сфере услуг, в мае понизился до 53.4 с 53.9 в апреле при, прогнозе увидеть уровень 53.8.

Этот результат был зафиксирован главным образом благодаря ситуации в сфере услуг, где индикатор замедлился до 53.3 с 54.0 ранее, производственная же сфера демонстрировала некоторое улучшение, 52.3 после 52.0 в апреле. Что касается ведущих экономик ЕС, то здесь возможна смена лидера, т.к. индексы активности Германии неожиданно снизились, как в сервисном секторе, так и в производственном, а Франции также неожиданно выросли. Не могли быть ободряющими для евро и опубликованные вчера протоколы последнего заседания ЕЦБ. Документ подтвердил, что руководство центрального банка Еврозоны намерено стабильно и твердо осуществлять программу количественного смягчения, и не видит необходимости что-либо менять в денежно-кредитной политике.

Сегодня новостная статистика будет представлять, главным образом, данными Германии. Ожидается последняя оценка ВВП крупнейшей экономики ЕС, вероятно, без изменений, +0.3% к/к, +1.0% г/г, что будет хуже предыдущей четверти, когда фиксировали +0.7% к/к, +1.4% г/г. Кроме этого, появится отчет института Ifo о настроениях в деловых кругах Германии. Прогнозы полагают, что индикаторы объявят об ухудшении в мае — индекс ожиданий в деловых кругах может снизиться к 103.1 со 103.5, показатель настроений до 108.4 после 108.6 ранее, а оценка текущих условий к 113.6 против 113.9 в предыдущем месяце. Надо заметить, что прогнозный сценарий не располагает к улучшению настроений и может дать повод для продаж единой валюты.

GBP

Британский фунт укрепился в четверг против доллара, евро и йены. Занять лидерские позиции фунту помогли сильные данные по розничным продажам, указавшие на восстановление потребительского спроса в апреле, после сокращения в марте. Как показала статистика, объемы продаж в рознице выросли на 1.2% м/м и до +4.7% г/г, что значительно превысило ожидания, т.к. прогноз сводился к +0.4% м/м, +3.7% г/г после -0.5% м/м, + 4.2% г/г в предыдущем месяце. Эти сообщения были с воодушевлением встречены рынком, т.к. могли быть сигналом о возможном более сильном росте экономики во 2-м квартале. Отчет Конфедерации британских промышленников (CBI) о ситуации в промышленности принес малообнадеживающую информацию и, возможно, это стало причиной для некоторой сдержанности. Индекс промышленного производства от CBI в мае снизился к 15 с 16 в апреле, а показатель заказов в промышленности ушел в отрицательную зону, -5 против +1 ранее.

Сегодня новостная лента «островов» представит данные по ситуации в госфинансах. Предполагается, что заимствования госсектора в апреле выросли, 8.4 млрд. против 7.4 млрд. фунтов ранее. Маловероятно, чтобы эта информация вызвала какие-либо эмоции на рынке. Фактором влияния может стать политическая составляющая, представленная выступлениями представителей ВоЕ на различных конференциях и главы этого фининститута М.Карни на форуме в Португалии, организованном ЕЦБ. Заявления, касающиеся перспектив денежной политики британского ЦБ, могут вызвать рост волатильности.

JPY

Рост пары доллар/йена в четверг остановился, и в после диапазонной консолидации американская валюта немного снизилась. Очевидно, часть инвесторов решила зафиксировать прибыль по ранее открытым длинным позициям на сильных уровнях сопротивления. К осторожности могли призвать и ожидания результатов важного события, каковым является заседание Банка Японии, завершившегося сегодня. Уже известны решения этого форума – японский ЦБ ничего не поменял в свое политике, что, по-видимому, разочаровало рынок, т.к. йена продолжает расти против доллара и на текущих торгах. Что касается перспектив, то устойчивый рост японской валюты маловероятен на фоне того, что курс японского регулятора остается направленным на дальнейшее смягчение денежной политики. Однако, многое будет зависеть от показаний данных США, слабость которых может вернуть пару под временное давление.

---

Технический анализ Forex EURUSD 22.05.2015

2015-05-22 09:21:10 (читать в оригинале)

Евро/доллар пытается отбиться от зоны поддержки

В четверг курс евро/доллар закрылся на прогнозном уровне. Меня это абсолютно не радует, поскольку британский фунт укрепился против американского доллара и к концу дня не скорректировался. Перешёл в боковое движение. Макроэкономическая статистика из США не смогла оказать влияние на динамику британского фунта, поэтому в преддверии длинных выходных в США падение доллара может продолжиться. Рост по евро может быть сдержанным, поскольку он находится под давлением из ситуации вокруг Греции и кросс пар.

Количество заявлений на пособие по безработице в США за неделю к 16.05 составило 274 тыс (прогноз был 271 тыс, предыдущее значение 264 тыс).

Продажи ранее построенных домов в США за апрель составили 5,04 млн. (прогноз был 5,25, предыдущее значение 5,21).

Индекс ведущих индикаторов в США за апрель составил 0,7% (прогноз был 0,3%, предыдущее значение 0,2%).

Индекс деловых настроений Федерального резервного банка в Филадельфии в США за май составил 6,7 (прогноз был 8,0, предыдущее значение 7,5).

В четверг выходило много статданных. Сегодня помимо статистики много выступающих. В 09:00 мск в Германии выйдут окончательные данные по ВВП Германии за I квартал. В 11:00 мск ожидается выход майского индекса делового оптимизма Ifo. В 11:00 и 16:30 мск выступает глава ЕЦБ Марио Драги, в 14:00 и 16:30 мск – глава Банка Англии Карни, в 20:00 мск глава ФРС США Дж.Йеллен.

В 15:30 мск в Соединенных Штатах и Канаде выйдут апрельские данные по потребительской инфляции.

Я сделал прогноз на пятницу, но нет уверенности, что он отработается в таком виде. Сценарий у меня на рост. Фунт/доллар достиг линии U3, думаю, евро тоже пойдёт за фунтом к линии U3 в район 1,1220.

Часовой график

Форма W-образной модели останется на графике пока не будет пробита зона поддержки 1,1050-1,1070. Быки пытаются от неё отбиться. Если курс евро поднимется выше 1,1211, то пара может очень быстро вернуться обратно к 1,1466. Сейчас продавцам нужно закрыть неделю ниже 1,12. В случае падения евро ниже 1,1050 ближайшей целью выступит уровень 1,0854 и при дальнейшем снижении – 1,0650.

Дневной график

При ослаблении евро продавцы встретили серьёзную поддержку в зоне 1,1050-1,1070. Текущая недельная свеча благоприятна для продавцов. Чтобы евро/доллар продолжил снижаться, необходимо закрыть неделю ниже уровня 1,12. Евро/доллар торгуется по 1,1145.

Недельный график

Владислав Антонов
www.alpari.ru