Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Форекс: Евро потянулся за падающей иеной 26.05.2015

2015-05-26 09:59:58 (читать в оригинале)

Давно ожидаемое событие случилось: пробой в доллар/иене максимумов 2015. И сейчас эта пара является основным драйвером для всего валютного рынка. За ней подтянулся и евро, который приближается к фигуре $1.0900, где находятся опцион и защитные биды. Большие стоп-лоссы отмечены на прорыве $1.0895. Импульсом к продаже иены стали внутренние данные о падении цен в секторе услуг, которые вышли утром. Доллар/иена пробил опционные барьеры на Y122.00 и Y122.50 и поглотил стопы выше них. Далее стопы стоят на прорыве Y122.80. Следующий барьер и офера расположены на Y123.00. Движение иены сейчас для евро, скорее, подвод, причина падения прежняя: в июне, как ожидается, Греция впервые за несколько десятилетий станет первой развитой страной, объявившей дефолт. Министр финансов Греции Янис Варуфакис винит во всем международные институты, которые настаивают на ужесточении мер экономии и не соглашаются перечислить Афинам очередной транш кредитов.

"Греция близка к эндшпилю, и сохраняется реальная возможность дефолта. Падение евро может еще больше подстегнуть покупки доллара", - комментирует ведущий валютный аналитик Mizuho Securities Co. в Токио Кэнго Судзуки. Ожидания резких колебаний на валютном рынке в ближайший месяц подскочили до максимума с января (13,7%), тогда как еще 14 мая показатель составлял 10,5%. Инвесторы боятся, что Греция не сможет расплатиться с Международным валютным фондом 5 июня, когда она должна перечислить ему около 300 млн евро. Всего по графику платежей с 5 по 19 июня Греция должна погасить задолженность примерно на 1,6 млрд евро. По последним данным (WSJ), в греческом правительстве накануне произошел раскол по поводу выплат долга перед МВФ. Не хватает 20 голосов членов правящей партии, чтобы принять решение о невыплате долга МВФ, 77 высказались за выплату долга.

Технический взгляд на евро/доллар

Сопротивление 4: $1.1181 - максимум 21 мая
Сопротивление 3: $1.1062 - минимум 20 мая, в настоящее время сопротивление
Сопротивление 2: $1.1010 - максимум 25 мая
Сопротивление 1: $1.0959 - минимум 25 мая, в настоящее время сопротивление
Текущий курс валютной пары: $1.0912
Поддержка 1: $1.0923 - 55-дневное скользящее среднее значение (тестируется)
Поддержка 2: $1.0910 - граница канала Боллинджера база
Поддержка 3: $1.0882 - 50,0% по Фибоначчи от $1.0520-1.1468
Поддержка 4: $1.0785 - минимум 24 апреля

Комментарий: слои сопротивления продолжают накапливаться по мере того, как пара расчищает путь назад, к 55-дневному скользящему среднему значению, на которое теперь делает первоначальный акцент. Дневные осцилляторы приближается к области перепроданности, что вкупе с близостью нижней границы канала Боллинджера становится ключевым опасением за медведей. Быки смотрят на то, чтобы закрыться выше $1.1062, так как это облегчит понижательное давление, тогда как закрытие выше $1.1217 положит конец медвежьим надеждам и снова сместит акцент к $1.1468, майскому максимуму до сих пор.

---

Технический анализ Форекс EURUSD 26.05.2015

2015-05-26 09:56:51 (читать в оригинале)

Евро в Азии обновил минимум на тонком рынке

В понедельник объёмы торгов в течение дня оставались пониженными, так как рынки в Великобритании, США и Германии были закрыты в связи с праздниками. Курс евро/доллар консолидировался на уровне 1,0980. Утром в Азии на тонком рынке медведи продавили курс евро/доллар к 1,0930. Трейдеры опасаются, что Греция не заплатит 5 июня МВФ 305 млн евро. В воскресенье МВД Греции Никос Вуцис предупредил, что страна не в состоянии платить по долгам.

Евро остановился на 225 градусе. Так как вчера цена не откатывалась к 45-му градусу, то будьте готовы к резким выбросам вверх. Их может и не быть, все зависит от активности покупателей с открытия торгов в Европе. Внимание участников рынка во вторник будет сосредоточено на данных в США и на развитии ситуации вокруг Греции. По прогнозу ожидаю снижение к закрытию европейской сессии до 1,0890.

В 15:30 мск выйдут данные по заказам на товары длительного пользования в США за апрель. В 17:00 мск Соединенные Штаты опубликуют данные по продажам нового жилья за апрель и майский индекс доверия американских потребителей.

Часовой график

Курс евро/доллар вернулся к балансовой линии после пробоя зоны поддержки 1,1050/70. Она выступит временной поддержкой, а так жду падение до 1,0890/85. Потом уже можно рассматривать цели ниже, в районе 1,0650.

Дневной график

Вчера активность на рынке была низкая из-за праздников, но сегодня торги в Азии начались со снижения евро. Стохастик развернулся вниз. Индикатор АС станет красным после закрытия текущей недели.

На неделях ближайшая цель – 1,0650. Откат до 1,1466 был резкий, поэтому готовьтесь к формированию сложной коррекции. Рынок сначала запутает нас, потом цена выйдет в ту сторону, в которую будет ждать меньшинство.

Недельный график

---

Технический анализ Форекс GBPUSD 26.05.2015

2015-05-26 09:52:47 (читать в оригинале)

Фунт следует за единой валютой

В понедельник объёмы торгов в течение дня оставались пониженными, так как рынки в Великобритании, США и Германии были закрыты в связи с праздниками. Во второй половине дня не нашлось покупателей на фунт. Курс фунт/доллар сначала вырос до 1,5506 и затем на американской сессии снизился до 1,5455. В Азии медведи установили новый внутридневной минимум 1,5430.

Давление на фунт усилилось из-за ралли доллара по всему рынку, поэтому продолжаю рассматривать его снижение во вторник. На сегодня моя цель 1,5409.

Часовой график

После пробоя трендовой линии курс фунт/доллар скатился до 1,5430. Минимум 1,5445 от 19 мая пройден. Теперь дорога открыта к 1,5220/10. К тому времени к 1,5210 подтянется линии lb и образует сильную поддержку.

Дневной график

Дневной индикатор АО указывает на снижение фунта. Недельный стохастик развернулся вниз . Индикатор ССI пересекает сверху вниз +100 (сигнал к закрытию длинных позиций). Надвигается мощная волна продавцов. Цель по фунту – 1,5183 (45 гр).

Недельный график

---

Курс доллара держится в районе 50 рублей

2015-05-26 09:48:21 (читать в оригинале)

В понедельник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 6,30 коп. (-0,13%), до 49,965 руб., курс евро – на 20,10 коп. (-0,37%), до 54,86 руб. Центральный банк России с 26 мая повысил официальный курс доллара США к рублю на 7,12 коп., до 49,8613 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 54,7477 руб., что ниже предыдущего дня на 80,31 коп. В первый рабочий день доллар и евро немного подешевели на внутреннем валютном рынке. Торги проходили относительно спокойно. Объёмы торгов в течение дня оставались пониженными, так как рынки в Великобритании, США и Германии были закрыты в связи с праздниками.

Курс доллара держится около отметки в 50 рублей на фоне ралли американской валюты на рынке Форекс и стабильных цен на нефть в районе 66 долларов за баррель. ЦБ РФ продолжает оказывать поддержку покупателям доллара США. В понедельник он отменил валютный аукцион РЕПО на срок 364 дня.

Как я говорил ранее, техническая картина складывается против российского рубля. На Чикагской бирже крупные спекулянты активно продают фьючерс на рубль. По-прежнему я ожидаю пробой сопротивления 50,25 руб. и роста курса доллара до 50,65.

Евро дешевеет из-за ситуации вокруг Греции. Трейдеры опасаются, что Греция не заплатит 5 июня МВФ 305 млн евро. В воскресенье глава МВД Греции Никос Вуцис предупредил, что страна не в состоянии платить по долгам.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Мировая экономика как Титаник

2015-05-25 15:22:29 (читать в оригинале)

Злые языки говорят, что новая рецессия теперь ближе к нам, чем предыдущая. Неужели это так? В США подобное малоприятное событие согласно статистике случается каждые восемь-девять лет. Последняя рецессия закончилась шесть лет назад. Если ориентироваться на уроки истории, новая может наступить уже через пару-тройку лет. Ужасающая перспектива, поскольку у политиков просто-напросто нет инструментов для борьбы с очередным крупным экономическим спадом. Конечно, следует признать, что на истории не всегда стоит слепо верить. Да и последнее восстановление было настолько вялым, что традиционные дисбалансы, предшествующие рецессиям, просто не успели сформироваться. Но подобные рассуждения не учитывают один важный аспект: «традиционных дисбалансов» как таковых не бывает.

Иначе экономисты и политики с легкостью и высокой точностью прогнозировали бы спады и рецессии. Для потенциальной рецессии можно найти немало катализаторов: коллапс на на перегретом рынке акций, где спрос искусственно поддерживался за счет количественного смягчения; системные сбои в пенсионных фондах и страховой индустрии из-за недофинансированных будущих обязательств; охлаждение экономики Китая, способное обрушить развивающиеся рынки и, соответственно, спад мировой торговли; и даже преждевременное ужесточение монетарной политики в США.

Какой бы ни была причина следующей рецессии, экономика еще не полностью оправилась от предыдущей, поэтому политики не успели восстановить запасы доступных монетарных и фискальных инструментов. Рост постепенно набирает силу, но политика так и не «нормализовалась». Процентные ставки по-прежнему на нуле, а балансы центральных банков перегружены долговыми бумагами из-за программ количественного смягчения, дефициты бюджетов велики по историческим меркам, а уровни государственного долга в большинстве стран опасно растут. Американская экономика напоминает корабль, пересекающий океан без спасательных шлюпок. Другие страны следуют за ней. Остается только надеяться, что мы не столкнемся с айсбергами. Политикам удавалось справляться с предыдущими спадами, потому что у них было достаточно традиционных монетарных инструментов. В Штатах, во время рецессий за период с конца 1970-х ставка по федеральным фондам снижалась минимум на пять процентов. Но сейчас это не возможно. Только в США уровень государственного долга достиг максимальных высот за последние 200 лет в процентном отношении к валовому внутреннему продукту (единственное исключение - период Второй мировой войны).

По данным бюджетного комитета Конгресса, долг продолжит расти даже в том случае, если рецессии удастся избежать. В Великобритании новое Консервативное правительство обещает усилить фискальную консолидацию, следовательно, министр финансов Джордж Осборн не рассчитывает на фискальную гибкость на фоне вялого роста производительности и огромного дефицита платежного баланса.

Если рецессия все же наступит, что предпринять? Наиболее очевидное тактическое решение - вернуться к количественным стимулам, что, однако, может привести к очередному раунду пузырей на рынках активов. А любому пузырю рано или поздно придет время лопнуть. Есть и другой вариант - сделать хорошую мину при плохой игре и смириться с вечнорастущими дефицитами бюджета, оправдываясь серией стимулирующих мер в стиле Рузвельта. Однако Рузвельту в свое время не приходилось беспокоиться из-за взятых на себя ранее обязательств: предположительный уровень жизни в 1930-е годы был достаточно коротким, чтобы снизить риски раскручивания долговой спирали за счет пенсионных выплат и медицинских страховок.

Те, кто настроен наиболее авантюрно, предлагают сбрасывать деньги с пресловутого вертолета, то есть использовать печатный станок для финансирования государственных займов с одной единственной целью - поднять инфляцию настолько, чтобы сократить реальную стоимость долга. Однако население в большинстве западных стран неуклонно стареет и полагается на свою честно заработанную пенсию, поэтому сложно представить, что политики сделают выбор в пользу таких скрытых дефолтов.

Альтернативное решение для Федрезерва и других центральных банков - просто поднять процентные ставки сейчас и, таким образом, восстановить свой потенциал для борьбы с новыми рецессиями. Но увы, все, кто уже попытался сделать это - например, Банк Японии в 2000 году, а также Европейский центральный банк и Риксбанк в 2011 году - потерпели поражение.

Устойчивы растущие процентные ставки возможны лишь в том случае, если базовые экономические силы - те, которые не подвластных контролю банкиров - будут двигаться в нужном направлении. Одна из таких сил - стареющее население, именно оно в ответе за чрезмерные сбережения (на спокойную и долгую старость) и смехотворно низкие процентные ставки. Чем больше будущие пенсионеры откладывают денег, тем ниже ставки№ чем ниже ставки, тем ниже доходы от их сбережений; чем ниже доходы от их сбережений, тем больше они откладывают - и так по кругу.

«Простое» решение есть - повысить пенсионный возраст, возможно, значительно повысить. Это моментально сократит потребность в крупных сбережениях на пенсию, потому что люди будут работать дольше и, соответственно, дольше получать трудовые доходы. В свою очередь, сокращение сбережений поднимет потребление, спрос и, соответственно, инвестиции. Более того, темпы экономического роста ускорятся, наполнят казну налоговыми поступлениями и позволят поднять ставки. Вот тогда-то Центробанки смогут восстановить свои анти-кризисные инструменты.

К сожалению, в реальном мире шансы у таких радикальных реформ стремятся к нулю. Политики во многом полагаются именно на старшее поколение, как на значительную часть своего электората и вряд ли захотят их разочаровывать даже если таковы экономические потребности. Это значит, что мы продолжим скитаться по океану на корабле без спасательных лодок. Многие, включая хозяина Титаника, были уверены, что он непотопляем. Но его создатель знал правду: «Он сделан из железа, а оно весьма неплохо тонет, не сомневайтесь».

Стивен Кинг, главный экономист HSBC
Подготовлено Forexpf.ru