Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Слухи о соглашении по Греции подстегивают рост евро

2015-06-02 14:26:55 (читать в оригинале)

Евро довольно резко пробил уровень сопротивление на $1.1000/10, что сопровождалось исполнением стоп-приказов на покупку выше него. В настоящее время пара поглощает азиатской интерес к продаже, который рассредоточен между $1.1020-50. Максимум поначалу ограничился отметкой $1.1031. Второй раунд покупок привел к подъему евро до $1.1039. Сильнее интерес к продаже отмечен на $1.1050/60. Стопы размещены выше $1.1066 (минимум 5 мая). Трейдеры указывают на сообщение Die Welt относительно комментариев источника в ЕС, согласно которым Тройка достигла соглашению по Греции, и сегодня будут опубликованы новые предложения. Встреча в Берлине проходила вчера и продолжается сегодня. В ней участвуют ведущие политики Франции и Германии, а также глава МВФ Кристин Лагард.

Обсуждаются предстоящие выплаты Греции МВФ. Еврокомиссия отказывалась продлевать помощь стране, если фонд не будет участвовать в переговорах. В итоге, г-жа Логард вынуждена была приехать. Премьер Греции Ципрас выразил надежду на взвешенный подход к решению проблемы и скорое подписание документа. Но не все так однозначно, судя по утечкам информации.

Те предложения, кот будут выдвинуты Греции, дают лишь чуточку послаблений, в остальном все требования прежние: сокращение пенсий, приватизация, реформа трудового законодательства, то есть все то, на что греки идти не хотели. Если премьер страны поставит подпись, ему будет необходимо передать документ на рассмотрение ЦК партии Сириза и в парламент, где достаточно много радикально настроенных политиков, которые могу не согласиться с новыми предложениями. Так что ситуация остается неопределенной.

Другим моментом, на который стоит обратить внимание, стала информация о возвращении еврозоны к инфляции. По предварительной оценке, уровень инфляции составил в мае 0,3%, увеличившись с нулевого показателя в апреле. Показатель оказался выше прогнозов аналитиков, которые ожидали индикатор на уровне 0,2%. По словам экономиста ING Теуниса Бросенса, статистика оказалась приятным сюрпризом. Ускорение инфляции может означать, что количественное смягчение ЕЦБ дает результаты.

"Учитывая выход еврозоны из дефляции и ускорение роста экономики валютного союза, ЕЦБ будет пытаться снимать вопросы о том, должна ли программа QE быть выполнена в полном объеме, пытаясь таким образом оказать давление на евро", - заявил экономист IHS Global Insight Говард Арчер. Кроме того, поддержку европейской валюте оказывают данные Федерального агентства по трудоустройству Германии. Безработица в стране в мае составила 6,4%, сохранившись на апрельском уровне. Таким образом, индикатор, совпавший с прогнозами аналитиков, остался на минимальном значении с 1990 года. Регулятор планирует проведение программы до сентября 2016 года, или пока инфляция не достигнет 2%.

---

Фундаментальный анализ Форекс — 02.06.2015

2015-06-02 11:12:33 (читать в оригинале)

Доллар начал новую неделю продолжением роста. На торгах понедельника американская валюта выросла уже против всех своих главных оппонентов, включая евро, относительно которого фиксировала потери несколько предыдущих сессий подряд. Источником поддержки «бакса» стали данные по экономике Штатов, хотя часть новостей представленная вчера вызвала временное давление на «зеленый». Рынок расстроила статистика по расходам/доходам домохозяйств. Как оказалось — расходы потребителей в апреле оставались почти без изменений, а доходы выросли на 0.4% м/м при том, что прогнозы ждали +0.2% м/м и +0.3% м/м соответственно. Уровень личных сбережений во втором месяце весны повысился до 5.6% против 5.2% ранее.

Очевидно, такая картина была расценена инвесторами, как указывающая на неуверенность потребителей, предпочитающих наращивать сбережения, вместо трат, что говорит о перспективе неустойчивого роста экономики. Кроме того, не на высоте были и данные по инфляции — базовый индекс цен расходов на личное потребление (Core PCE), на который ФРС обращает повышенное внимание при решениях вопросов денежной политики, показал самый низкий годовой рост с осени 2009 года — индикатор повысился всего на 0.1% м/м.

Ситуацию поменяли публикации отчета Института управления поставками (ISM) об активности в производственном секторе Штатов — индекс менеджеров по снабжению (PMI) в мае вырос до 52.8 с 51.5 ранее, когда ждали повышения показателя лишь до 51.8. Не менее воодушевлявшими для рынка были и компоненты отчета, все подиндексы указывающие на перспективы отмечали рост — индекс занятости повысился до 51.7 с 48.3, показатель новых заказов вырос к 55.8 против 53.5 в апреле, а индикатор закупочных цен до 49.5 с 40.5.

Это понравилось «быкам» по доллару и американская валюта возобновила рост, приведший ее к «профиту» по итогам дня. Важных новостей по штатовской экономике сегодня будет мало, но некоторое расстройство для доллара они могут принести, т.к. производственный индекс от ISM Нью-Йорка прогнозируется с замедлением роста в мае до 57.8 с 58.1, апрельские производственные заказы ожидаются с отрицательным результатом, -0.1% м/м после +2.1%в марте, и лишь индекс экономического оптимизма от IBD/TIPP может отметить небольшое улучшение в мае, 49.8 против 49.7 ранее.

EUR

Обещанного соглашения по греческим вопросам в выходные дни достигнуто не было. Очевидно, на этом фоне с началом торгов понедельника евро обвалился против доллара. Давление на единую валюту оказывали также данные по экономике Еврозоны, а вот штатовская статистика спровоцировала как покупки, так и продажи единой валюты за «бакс». В итоге же дня евро снизился против доллара. Политическая составляющая показала, что процесс решения греческих проблем еще не скоро завершится, т.к. Германия требует соглашения с кредиторами по «масштабному пакету реформ», а не «половинчатому», который, очевидно, предлагают Афины. Поводом для расстройств по евро могли быть и последние оценки Markit активности в производственной сфере европейского блока — индекс менеджеров по снабжению для этого сектора пересмотрели немного вниз до 52.2 с 52.3.

Сообщения из ведущих стран ЕС отметили разнонаправленность — индекс потребительских цен Германии в мае вырос на 0.7% г/г после повышения на 0.5% г/г в апреле, а число безработных во Франции в апреле оказалось на новом максимуме, т.к. выросло на 0.7% м/м до 3.54 млн. человек. Сегодняшний новостной пакет Еврозоны будет заполнен информацией о занятости в Германии и сообщениями, свидетельствующими об инфляции в европейском блоке. Прогнозы полагают, что фактически все запланированные к выходу индикаторы покажут позитивную для евро динамику, что может оказать временную поддержку единой валюте.

Рынок труда в Германии продолжает улучшаться — заявки на пособие по безработице за май ожидаются с сокращением на 10 тыс. после -8 тыс. ранее, а уровень безработицы на прежней отметке 6.4%. С ростом пророчат предварительную оценку индекса потребительских цен (CPI) в целом по Еврозоне – майский показатель предполагается увидеть с прибавкой на 0.2% г/г после 0.0% г/г в апреле. Базовая инфляция, вероятно, тоже выросла — +0.7% г/г против +0.6% г/г ранее. О перспективах усиления ценового давления могут засвидетельствовать показатели цен производителей (PPI), которые ожидаются с ростом на +0.1% м/м и до -2.0% г/г после +0.2% м/м, -2.3% г/г в предыдущем периоде.

GBP

Британский фунт в понедельник упал против доллара. Первый толчок продажам стерлинга дали данные по собственной экономике. Индекс менеджеров по снабжению (PMI) Великобритании для производственной сферы, опубликованный вчера Markit, солидно снизил надежды на то, что экономика «островов» уверенно восстановится после разочаровывающего 1-го квартала. Индекс PMI подрос лишь к 52.0 против 51.8 в апреле, когда прогнозы полагали, что будет подъем к 52.5. Далее влияние на пару фунт/доллар оказала статистика США, которая сначала помогла британцу нивелировать большую часть потерь против «бакса», а затем обвалила его к новым внутридневным минимумам.

Сегодня статновости Британии покажут индикатор активности в другой важной отрасли экономики «островов» – строительстве. Индекс менеджеров по снабжению (PMI) для строительной сферы за май, вероятно, вырос к 55.1 с 54.2, что может быть хорошим знаком для фунта. С положительными изменениями ждут и данных о ситуации на кредитном рынке — в апреле потребительское кредитование, вероятно, выросло на 2.3 млрд. после +3.1 млрд. фунтов, ипотечное кредитование на 2.0 млрд. против +1.8 млрд. ранее, а число одобренных ипотечных кредитов увеличилось до 63.2 тыс. с 61. 3. Если все подтвердится фактом, то у «кабеля» появится хорошая опора для остановки падения и возможного разворота против доллара.

JPY

После двухдневной боковой консолидации пара доллар/йена возобновила рост. В понедельник американская валюта укрепилась против йены до новых локальных максимумов при поддержке статистики из США, представившей доказательства, что крупнейшая экономика мира преодолела спад. Сегодня стат пакет японских новостей показал данные по денежной базе в мае. Как оказалось, объемы выросли на 35.6% г/г с 35.2% г/г при том, что ожидалось сокращение к 34.3% г/г. Это спровоцировало некоторый толчок пары вверх.

Однако, сейчас инструмент торгуется с понижением по сравнению с уровнем открытия сессии вторника. Очевидно, сильные уровни сопротивления в районе нахождения цены и пессимизм на фондовом рынке Японии спровоцировали закрытие части длинных позиций. Что касается перспектив, то возобновление роста доллара против йены видится более вероятным разворотом событий в условиях, когда предпочтения рынка вновь на стороне американской валюты, поддерживаемой возвратом статданных по экономике США к позитивным показаниям.

---

Форекс: Евро растет утром в Европе 02.06.2015

2015-06-02 10:35:46 (читать в оригинале)

Евро открылся в Азии на $1.0927, а сейчас торгуется уже на $1.0984. Ранее в Азии были разговоры о стопах от краткосрочных спекулянтов, которыми была усеяна область $1.0950-65. Сопротивление можно увидеть в районе максимума понедельника $1.0979. Греки подтвердили платеж МВФ на $300 миллионов в ближайшие дни. Австралийский доллар, который оживленно отреагировал укреплением на новости о том, что РБА оставил ставки без изменений, оказывает евро сейчас некоторую кратковременную поддержку. Тем не менее, неопределенность относительно развития ситуации с Грецией и более лучшие, чем прогнозируют, экономические данные по США, оставляют валюту зоны евро в обороне. Начальная поддержка находится на $1.0887 (минимум 1 июня).

Вчерашние данные о том, что индекс производственной активности в США (ISM Manufacturing) в мае поднялся до 52,8 пункта по сравнению с 51,5 пункта месяцем ранее при среднем прогнозе в 52 пункта, говорят в поддержку планов Федеральной резервной системы по ужесточению кредитно-денежной политики, в то время как Европейский центральный банк и Банк Японии продолжают реализацию программ количественного стимулирования. Трейдеры ждут заседания ЕЦБ, которое состоится 3 июня, а также пресс-конференции главы европейского Центробанка Марио Драги. А сегодня вечером мы узнаем данные по объему заказов промышленных предприятий США в апреле 2015 года. Ожидается, что они снизились на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем. В марте заказы промпредприятий выросли на 2,1%. Министерство торговли США опубликует эти данные в 17.00 мск.

Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex

---

Денежно-кредитная политика ФРС и греческая драма будут основными темами на рынке на протяжении июня

2015-06-02 10:09:03 (читать в оригинале)

Май был отмечен существенным ростом курса доллара против основных валют, который начался в средине месяца. В итоге индекс доллара, отслеживающий американскую валюту против шести основных валют, восстановился почти на 5% от месячных минимумов, а его рост по итогам мая составил около 2,5%.

Рис. 1 Индекс доллара (источник: finviz.com)

Росту доллара способствовала макростатистика по экономике США, сигнализировавшая о том, что спад, наблюдавшийся на протяжении первого квартала, был временным явлением и вскоре ситуация вернется в норму, позволив федрезерву приступить к началу процесса ужесточения денежно-кредитной политики. Хотя большинство американских макроэкономических данных, опубликованных на протяжении мая, оказывались слабее ожиданий, некоторые из них были достаточно оптимистичными. К последним стоит отнести данные по количеству обращений за пособиями по безработице и статистику по рынку жилья.

Количество обращений за пособиями по безработице продолжило снижаться, достигнув в мае минимальных значений за более чем 15 лет. Так, среднее значение показателя за четыре недели в мае упало до уровня 266.25 тыс. - минимум с апреля 2000 года – сократившись более чем в два раза с уровней, наблюдавшихся в течение рецессии 2008-2009 годов. При этом нисходящий тренд все еще остается в силе, о чем свидетельствует приведенный ниже график.

Рис. 2 Четырех недельное среднее значение количества обращений за пособиями по безработице (источник: Federal Reserve Economic Data, FRED)

Основные данные по рынку труда США были менее оптимистичными, но назвать их негативными нельзя. Согласно обнародованному 8 мая отчету, по итогам апреля в несельскохозяйственных отраслях американской экономики было создано 223 тыс. новых рабочих мест, что практически совпало со средним прогнозам (224 тыс.) и оказалось значительно выше мартовского уровня (85 тыс.). При этом уровень безработицы, как и ожидалось, сократился до отметки 5,4% с 5,5% месяцем ранее.

Что касается данных по рынку жилья, то речь идет о разрешениях на строительство и закладках новых домов. Оба показателя были опубликованы 19 мая и оба превысили отметку 1,1 млн. впервые с конца 2007 года.

Рис. 3 Разрешения на строительство (источник данных: U.S. Department of Housing and Urban Development; график: TeleTrade)

Рис. 4 Закладки новых домов (источник данных: U.S. Department of Housing and Urban Development; график: TeleTrade)

Наблюдаемая в мае тенденция укрепления доллара в июне может продолжиться, но только при условии, что поступающие данные продолжат указывать на выход США из экономического спада.

Ближайшими событиями, которые могут существенно повлиять на ожидания относительно сроков начала процесса повышения ставок федрезервом, будут данные по индексу цен расходов на личное потребление и рынку труда США.

Первый показатель, являющийся основным индикатором инфляционного давления в США для ФРС, будет опубликован 1 июня. Несколько месяцев подряд значение показателя остается в пределах 1,3-1,4%. Вышедшие 22 мая данные по индексу потребительских цен в США дают основание ожидать умеренного роста инфляционного давления в США, поэтому сегодня вполне вероятно увидеть определенное повышение индекса цен расходов на личное потребление.

Существенный рост доллара может спровоцировать рост показателя с 1,3% в марте до 1,5% в апреле, при росте до 1,4% укрепление доллара также может иметь место, особенно если при этом выйдут сильные данные по доходам и расходам потребителей (показатели публикуются одновременно с данными по индексу цен расходов на личное потребление).

Данные по рынку труа США за май выйдут в пятницу, 5 июня. В целом, стоит ожидать дальнейшей стабилизации ситуации с занятостью после слабости, наблюдаемой в первом квартале текущего года. Основанием для подобных ожиданий, помимо всего прочего, служат данные по обращениям за пособиями по безработице, о которых говорилось выше.

Если ожидания относительно данных по индексу цен расходов на личное потребление и рынку труда оправдаются, будут выполнены условия, необходимые для начала процесса нормализации денежно-кредитной политики ФРС. Об этих условиях не раз упоминала Джанет Йеллен, а именно: уверенность в том, что инфляция вернется к 2% в среднесрочной перспективе, и дальнейшее улучшение условий н рынке труда.

В своем недавнем выступлении Йеллен заявила, что, несмотря на сохранение определенных трудностей в глобальном масштабе, американская экономика хорошо позиционирована для дальнейшего роста, а большинство членов FOMC ожидают сохранения темпов данного роста на уровне около 2,5% в текущем и следующем году.
В итоге вероятность принятия решения о повышении ставок на заседании Комитета по открытому рынку (Federal Open Market Committee, FOMC), намеченном на 16-17 июня, является достаточно высокой и рынки, кажется, ее недооценивают.

Кроме ФРС, важным драйвером для рынков в июне может стать Греция. Если в мае страна сумела избежать дефолта, то в июне без помощи со стороны международных кредиторов она этого сделать не сумеет, поскольку в этом месяце Афины должны будут вернуть МВФ в общей сложности более 1,5 млрд. евро против 774 млн. евро в мае.

Таблица 1. Календарь выплаты траншей Греции в июне

Также стоит отметить, что 30 июня истекает срок действия плана оказания финансовой помощи Афинам, который был согласован 20 февраля. До 30 июня Греции нужно заключить соглашение с международными кредиторами, что позволит стране разблокировать транш финансовой помощи и избежать дефолта. На конец мая по-прежнему не было явного прогресса в решении греческого вопроса, поэтому с приближением дат выплат траншей МВФ нервозность на рынках будет повышаться, что будет негативно отражаться на котировках единой валюты. Впрочем, до дефолта дело навряд ли дойдет, так как последствия подобного исхода греческой драмы спрогнозировать невозможно, с уверенностью можно лишь ожидать существенного ухудшения ситуации не только в Европе, но и в мире в целом.

Рис. 5 Валютная пара EUR/USD (источник: TeleTrade)

---

Технический анализ Форекс EURUSD 02.06.2015

2015-06-02 09:29:01 (читать в оригинале)

Евро/доллар готов отклониться от балансовой линии

В понедельник по итогам торгов евро/доллар закрылся снижением. Из-за обилия макроданных и неопределённости вокруг Греции высокая волатильность сохранялась до закрытия дня. С минимума 1,0890 евро восстановился до 1,0978 и вернулся обратно к 1,0886 после релиза данных в США. Поддержку курсу доллара оказал индекс деловой активности Института менеджмента (ISM) и индекс расходов на строительство в США.

Индекс деловой активности Института менеджмента в США за май 52,8 (прогноз 51,8, предыдущее значение 51,5).

Индекс расходов на строительство в США за апрель 2,2% (прогноз 0,8%, предыдущее значение -0,6%).

Другие отчёты оказались хуже ожиданий. Производственный PMI в апреле составил 54 против прогноза 54,2 и 53,8 ранее. В апреле личные расходы снизидись, тогда как доходы выросли на 0,4%.

Одиннадцать часов евро торгуется в диапазоне 20 пунктов на уровне 1,0925.На днях евробыки пытаются отбиться от поддержки, но я на сегодня рассматриваю по прогнозу снижение евро до 1,0875. Вполне вероятно, что снижение начнётся от 1,0955.

В 10:55 мск в Германии выйдут данные по уровню безработицы за май. В 11:30 мск Британия опубликует индекс деловой активности в строительном секторе. В 12:00 мск выйдет индекс цен производителей еврозоны за апрель и предварительный индекс потребительских цен зоны евро за май. В 17:00 мск будет опубликована апрельская динамика заказов в обрабатывающей промышленности США.

Часовой график

Пара остаётся торговаться около дневной lb. Быстрая и медленная линии стохастика поднялись до 59-69%. Греция так и не заключила никакого соглашения с кредиторами, поэтому нисходящие риски для евро сохраняются. На днях ближайшей целью выступает уровень 1,0650.

Дневной график

В понедельник курс евро/доллар снижался до 1,0886. Продавцам не удалось пока нивелировать пинбар. Курс евро/доллар торгуется на поддержке. Если ситуация с Грецией не разрешится в течение двух дней, то евро пойдёт ниже к 1,0650.

Недельный график

Владислав Антонов
www.alpari.ru