Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Доллар может отыграть вчерашние потери у рубля

2015-06-16 09:50:19 (читать в оригинале)

В понедельник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 29,80 коп. (-0,54%), до 54,50 руб., курс евро – на 21,90 коп. (-0,35%), до 61,4810 руб. Центральный банк России с 16 июня повысил официальный курс доллара США к рублю на 73,94 коп., до 55,2679 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 62,1045 руб., что выше предыдущего дня на 62,91 коп. В понедельник торги по доллару и евро открылись ростом в ожидании снижения ключевой ставки Банком России. Когда ЦБ РФ сообщил, что понизил ключевую ставку на 1%, до 11,5%, рубль подорожал. Именно такой реакции и стоило ожидать, так как решение совпало с ожиданиями, а сокращение ставки на 1% было учтено рынком.

По итогам дня на фоне слабости доллара США рубль закрыл торги в небольшом плюсе по отношению к доллару и евро. Давление на курс доллара США оказали негативные данные по промышленному производству и снижение доходности американских облигаций. Индекс промышленного производства в США в мае снизился на 0,2% против -0,5% месяцем ранее (пересмотрен с -0,3%, прогноз был 0,3%).

Вчера незамеченным остался российский ВВП, который снизился сильнее, чем прогнозировалось. По итогам первого квартала индекс ВВП упал на 2,2% вместо ожидаемых 1,9%.

Вероятно, доллар США останется слабым до среды, пока не пройдёт заседание ФРС США. Поскольку фундаментальные факторы для укрепления рубля отсутствуют, на вторник я ожидаю от валютных курсов роста на 60-80 копеек от цен закрытия понедельника.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Евро сохраняется тенденцию к снижению

2015-06-15 14:50:39 (читать в оригинале)

У единой валюты выработался иммунитет к греческому вирусу. Новые переговоры проваливаются один за другим. При этом евро отказывается дешеветь и всё. Создаётся впечатление, что крупные игроки что-то знают, так как их даже не пугает выход Греции из ЕС. Согласно последним данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами(CFTC) крупные и мелкие спекулянты на прошлой неделе закрыли много коротких позиций по евро. Крупные игроки сократили Short - позиции на 24452 контрактов, мелкие - на 5772. Из-за этого открытый интерес уменьшился на 6,5%, до 524398 контрактов. Тем не менее, коротких позиций по евро открыто ещё много. У крупных спекулянтов открыто 185 974 контрактов против длинных – 48599 (1 контракт – 125000 евро).

Кредиторы с Афинами не могут найти точек соприкосновения. Греция отказалась урезать зарплаты и пенсии. Кредиторы заняли выжидательную позицию. Ждут, когда греки подпишут соглашение и проведут реформы в обмен на финансовую помощь. Министр финансов Греции Янис Варуфакис заявил, что они не подпишут соглашение с кредиторами, которое будет включать невыполнимые финансовые обязательства. Следующая встреча по греческому вопросу запланирована на 18 июня.

В Азии курс евро/доллар упал до 1,1188. С него евро восстановился до 1,1259. На каких радостях, не понял. К примеру, курс фунт/доллар ровненько без откатов снизился до 1,5487. Судя по настрою, продавцы нацелились на 1,5465. По евро утренняя цель - 1,1125 остаётся в силе.

В 15:30 мск Канада представит данные в обрабатывающем секторе промышленности за апрель. В это же время в США выйдет индекс активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка за июнь. В 16:00 мск с речью выступит президент ЕЦБ М. Драги. В 17:00 мск - индекс состояния рынка жилья от NAHB за июнь.

---

Участники рынка ждут решения Банка России по ключевой ставке

2015-06-15 13:10:09 (читать в оригинале)

Российский фондовый рынок в понедельник открылся снижением. К текущему моменту ведущие биржевые индексы падают в среднем на 0,4%, в лидерах утренних продаж отметились бумаги НЛМК и «Лукойла». В зелёной зоне держатся акции «Дикси» и «Северстали». Внешний фон к сегодняшним торгам сложился умеренно негативный. Американские рынки завершили пятничную сессию продажами, фьючерс на индекс S&P активно дешевеет. Цены на нефть снижаются. За баррель сорта Brent сейчас дают $64,63 (-0,1%).

Пара евро/доллар растёт, но старт сегодняшней сессии состоялся ниже пятничного закрытия. Сейчас пара торгуется по 1,1243. Участники торгов ждут дневного выступления главы Европейского Центрального банка Марио Драги.

Российский рубль дешевеет. За доллар США к текущему времени дают 55,06 руб. (+0,4%). Активность валютной секции невысока: участники рынка ждут заседания ЦБ РФ. Сегодня днём регулятор сообщит своё решение по уровню ключевой ставки и прокомментирует общую ситуацию в российской экономике. Ожидания рынка предполагают, что ставка будет снижена на 100 базисных пунктов. С учётом инфляции, это было бы вполне адекватное решение. Понизив ставку сейчас, ЦБ может взять паузу до сентября.

Корпоративных новостей сегодня будет немного. Реестры для получения дивидендов закроют «Сбербанк» и «Дорогобуж». Годовое общее собрание акционеров состоится для «Уралкалия» и «Ростелекома». Заседание совета директоров пройдет в «Группе ЛСР».

Индекс ММВБ проведёт торги понедельника в диапазоне 1635-1660 пунктов.

По информации, циркулирующей в деловых кругах, перспектива размещения в Европе и в Азии американских ракет, в том числе ядерных, направленных против России, рассматривается Индией и Китаем как серьёзная угроза для их национальной безопасности.

Парламентские выборы в Турции, нанесшие значительный удар по позициям правящей Партии свободы и справедливости, утратившей большинство в новом составе Меджлиса, и по её лидеру, президенту Реджепу Эрдогану, рассматриваются как важный успех американской политики на Большом Ближнем Востоке. Ожидается, что теперь официальная Анкара, которая почувствовала на себе «мягкую силу» США, должна проявить активность не только в Сирии, но и в Крыму, а также на Кавказе и по проекту «Турецкий поток».

Внешнеполитическая напряжённость кажется негативом для рынков лишь на первый взгляд. Она действительно закладывает дисконт в стоимость компаний. Но постоянно создаёт дополнительную волатильность как на фондовом, так и на валютном рынках. А значит – у участников рынка появляется дополнительная возможность заработать.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Фундаментальный анализ Forex — 15.06.2015

2015-06-15 10:59:44 (читать в оригинале)

Сессия прошлой пятницы ничем примечательным не отметилась. Рынок так и не проникся никакой идеей, и большая часть торгов основных валютных пар проходила в диапазонах. Инвесторы очень слабо реагировали на политические новости, касающиеся помощи Греции, а также на данные по экономике Штатов, которые показали не плохие результаты. В итоге доллар завершил день почти на нейтральных позициях относительно евро и йены. Против фунта «зеленый» зафиксировал минус, ставший уже достаточно привычным итогом спора в этой паре. Стерлинг вновь оказался лидером на фоне своей самой высокой доходности среди majors, а также ввиду отсутствия негативного бремени, подобного греческой саги для евро или программ стимулирования для йены.

Ко всему прочему, отсутствие желания у инвесторов наращивать позиции могло диктоваться и ожиданиями важнейших для рынка событий, которые запланированы на эту неделю, а именно оглашение решений ФРС относительно денежной политики после очередного заседания. Как уже отмечалось выше, статистика по экономке Штатов не вдохновила рынок на повышение активности, хотя была достаточно хорошей — индекс цен производителей (PPI) показал рост в мае на 0.5% м/м вместо ожидавшихся +0.4% м/м, а отчет Мичиганского университета объявил о подъеме индекса потребительских настроений (предварительная оценка) за прошедший период текущего месяца до 94.6 с 90.7 зафиксированных по итогам мая, тогда как ожидался рост лишь до 91.5.

Новостной пакет начавшейся недели не богат на важную статистику, в центре внимания окажутся данные по инфляции — индекс потребительских цен США за май ждут с ростом — +0.5% м/м и 0.0% г/г после 0.1% м/м, -0.2% г/г ранее, а также данные о ситуации в строительстве жилья, где, вероятно, вновь будет наблюдаться отрицательная динамика, как в новостройках, так и по разрешениям на строительство.

Однако, драйвером для рынка скорее всего станут новости с заседания Федрезерва, т.к. кроме решений по ставке, которые, как ожидается, об изменениях не объявят, будут оглашены новые прогнозы по экономике и состоится пресс-конференция главы ФРС Д.Йеллен. Вероятно, именно комментарии по ожиданиям развития экономики и риторика шефа штатовского ЦБ спровоцируют появление направленной активности на рынке.

EUR

Консолидация евро против доллара в пятницу завершилась очень незначительным укреплением единой валюты – закрытием почти на ценах открытия. Рынок продолжает ждать новых ориентиров, которые бы дали основания для однозначных выводов. Новости от МВФ об отсутствии прогресса в решении греческих проблем и нежелании продолжать бесполезные переговоры надавили на евро в начале дня. Выровняли же ситуацию до нейтрального результата рост доходности европейских бондов, все еще имеющиеся надежды на разрешение греческого кризиса в последний момент, а также сохраняющиеся сомнения, что штатовский ЦБ скоро начнет ужесточение политики, Данные по экономике Еврозоны тоже, не подталкивали рынок к оптимизму — промышленное производство в апреле выросло слабее, чем ожидалось – показатель зафиксировал лишь +0.1% м/м и +0.8% г/г при том, что прогноз ждал +0.4% м/м и +1.1% г/г.

На этой неделе европейский блок информации покажет окончательную оценку индексов CPI за май, которая, по прогнозам, не объявит о каких — либо изменениях, и в силу этого не окажет на рынок влияния. Волатильность может быть спровоцирована данными отчета ZEW о настроениях в бизнесе Германии, которые ждут с понижением. Главным же драйвером для евро останутся новости по Греции. Если до заседания Еврогруппы, назначенной на 18 июня, соглашения достигнуто не будет, то единая валюта окажется под давлением. Другим фактором влияния на евро, безусловно, будет информация от ФРС – «ястребиный» тон заявлений руководства штатовского ЦБ обусловит возврат предпочтений рынка на сторону доллара.

GBP

Британский фунт большую часть торгов пятницы консолидировался против доллара в узком боковом коридоре, но к концу сессии вырос к новым внутридневным максимумам. Очевидно, привлекательность стерлинга как самой доходной валюты среди majors и заявления «ястребиного» плана от представителя Банка Англии дали толчок покупкам «кабеля». Член Комитета по денежно-кредитной политике ВоЕ Я. Маккафферти говорил в пятницу о том, что сохранение текущего уровня инфляции в Великобритании маловероятно, факторы сдерживающие рост цен постепенно теряют свою актуальность и появляется необходимость в недалеком будущем повысить процентные ставки. Статистики по экономике «островов» в последний рабочий день прошлой пятидневки не публиковалось. На этой неделе главной темой экономического календаря Британии будет инфляция.

Прогнозы полагают, что все индикаторы – индекс потребительских цен (CPI), розничных цен (RPI) и цен производителей (PPI) покажут рост ценового давления в мае. Это ободряющая для стерлинга информация, но для того, чтобы она оказала поддержку «кабелю» необходимо увидеть и подтверждение роста заработной платы, данные по которой тоже будут представлены и тоже ожидаются с ростом. Другим интересным моментом в новостях «островов» будет публикация протоколов последнего заседания ВоЕ. Какие либо замечания об увеличение «ястребиных» настроений тоже добавят популярность стерлингу. Внешний же фактор влияния на фунт общий для всех majors – информация о результатах заседания ФРС.

JPY

Движения пары доллар/йена в пятницу были ограничены узким ценовым коридором и завершились на уровне открытия. Очевидно, инвесторы переживали «послевкусие» информационного момента, представленного противоречием заявлений главы Банка Японии Х. Курода о малой вероятности дальнейшего снижения йены, сделанные накануне в среду, и попыток властей Японии нивелировать эффект от этой риторики, сообщениями, что слова главы ЦБ были неправильно поняты, и что они не имеют никакого отношения к будущей денежно-кредитной политике. Данные по экономике Японии, указавшие на рост объемов промышленного производства, опубликованные в пятницу, были восприняты рынком без эмоций и на курсе пары не отразились.

На этой неделе для йены главными будут два события, это информация о решениях ФРС, которая появится в среду, и сообщения в пятницу о решениях по денежной политике Банка Японии. Потоки новостей с этих форумов могут оказать разнонаправленное влияние на пару доллар/йена. Намеки на расположенность ФРС скоро начать ужесточение политики поддержат доллар, а вот какие-либо признаки, что BoJ намерен менее активно проводить стимулирование, окажут поддержку японской валюте.

---

Фундаментальный анализ Forex — 12.06.2015

2015-06-12 11:04:09 (читать в оригинале)

На валютном рынке продолжаются ожидания информации, которая даст свежие ориентиры для торговли. Надежды, что таковыми могут стать данные о динамике розницы в США не оправдались. На сессии четверга, после появления сообщений о розничных продажах, доллар лишь немного и ненадолго укрепился против своих главных оппонентов, но за пределы сформировавшегося бокового диапазона не вышел. По итогам дня «зеленый» зафиксировал небольшой рост против евро и йены, а относительно фунта довольствовался ничейным результатом. Поддержку «баксу» оказали новости о том, что греческий вопрос не решается, у МВФ «кончилось терпение» и представители фонда «покинули стол переговоров», а также информация от японских властей, которые пытались сгладить впечатления от появившихся накануне заявлений главы BoJ о том, что йена достаточно слаба и дальнейшее ее снижение маловероятно.

Что касается данных по экономике Штатов, то результаты были достаточно позитивными, но все-таки немного слабее прогнозов, что сохранило обеспокоенность о медленном восстановлении экономики. Розничные продажи в мае выросли на 1.2% м/м, а не на 1.3% м/м, как ожидалось, заявок на пособия по безработице стало больше – на 2 тыс. при том, что прогнозы полагали о сокращении на 1 тыс. Сегодня американская статистика представит инвесторам данные о ценах производителей и отчет о настроении потребителей.

Прогнозы ждут роста индекса PPI в мае на 0.4% м/м против -0.4% м/м в апреле и аналогичного тренда показателя, не учитывающего цены на продукты питания и энергоносители — здесь возможно будет +0.1% м/м против -0.2% м/м ранее. С улучшением может быть представлен и индекс потребительских настроений от Мичиганского университета, предполагается, что за прошедший период июня показатель вырос к 91.5 с 90.7 в мае. Подтверждение фактом этих ожиданий может поддержать доллар, т.к. первый индикатор будет свидетельствовать о положительных перспективах инфляции, а второй о такой же ситуации в плане спроса.

EUR

Единая европейская валюта снизилась против доллара на торгах четверга. Сообщения о том, что Международный валютный фонд приостановил переговоры по оказанию финансовой помощи Греции из – за неспособности достигнуть прогресса в обсуждении, оказали давление на единую европейскую валюту. Представитель МВФ заявил, что имеются серьезные разногласия по большинству ключевых вопросов и попытки их сокращения не были успешны, а потому делегация фонда решила прервать переговоры и покинула Брюссель. Надо заметить, что продажи евро были достаточно сдержанны, очевидно, рынок надеется, что время до конца июня, когда Афины должны произвести платежи, еще есть и кризис будет разрешен. Данные по экономике Еврозоны были представлены информацией об инфляции во Франции. Как оказалось, рост потребительских цен во второй экономике ЕС в мае ускорился — индекс потребительских цен (CPI) вырос на 0.2% м/м после +0.1% м/м в апреле, по году было зафиксировано +0.3% г/г против 0.1% г/г в предыдущем месяце.

Возможно, этот сдвиг к росту ценового давления в экономике, которая в последнее время располагала к расстройству, тоже стал некоторой поддержкой для евро на вчерашних торгах. Сегодня европейский календарь покажет данные по промышленному производству Еврозоны за апрель. Предполагается, что активность в этом секторе выросла, и выпуск увеличился на 0.4% м/м после падения на 0.3% м/м, что может быть хорошим сигналом о наборе экономикой оборотов. Однако, маловероятно, что эти показания, если даже окажутся лучше прогнозов, поддержат евро. Скорее всего, единая валюта останется под давлением, т.к. уже появились сообщения, что начались подготовки к дефолту Греции.

GBP

Британский фунт на торга четверга демонстрировал разнонаправленную динамику против доллара и закрылся нейтрально — на ценах открытия. В отсутствии данных по собственной экономике, стерлинг находился под влиянием внешней информации, а также технических факторов, представленных сильным уровнями сопротивления, к которым поднялась пара фунт/доллар. Сегодня статданных по экономике «островов» вновь не будет, новостной фон заполнит выступление члена комитета по монетарной политике ВоЕ Я. Маккаферти. Его заявления могут оказать влияние на стерлинг, если дадут повод инвесторам оценить возможный расклад сил в рядах руководства Банка Англии при решении вопросов связанных с ужесточением денежной политики.

JPY

Пара доллар/йена завершила сессию четверга ростом. Американская валюта нивелировала часть потерь, понесенных против йены в среду, а поводом для покупок «бакса» стали заявления со стороны представителей властей Японии о том, что высказывания главы ЦБ Х. Куроды, относительно низкого курса йены и малой вероятности ее дальнейшего снижения, были «неосторожными» и не отражают мнения и настроений правительства. Этого, и роста на фондовых рынках, хватило, чтобы оказать «зеленому» поддержку.

Сегодня новости Японии представили уточняющие данные об объемах промышленного производства в апреле, индикатор пересмотрели в лучшую сторону — до 1.2% м/м, 0.1% г/г против 1.0% м/м, -0.1% г/г оглашенных ранее. На сегодняшних торгах пара пока остается вблизи цен вчерашнего закрытия. Очевидно, инвесторы ждут новых стимулов для возобновления роста, которые могут появиться на американской сессии с появлением данных по экономике США.