Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Рынок сбалансирован, всё внимание – на американскую статистику

2015-06-16 14:27:15 (читать в оригинале)

С открытия торговой сессии в Европе курс евро/доллар подскочил к 1,1329, но затем вернулся к отметке 1,1247, реагируя на динамику доходности немецких облигаций и статистику из Германии. Индексы экономических настроений и оценки текущей ситуации Германии упали до 31,5 и 62,9 (прогноз 37,1 и 63,0), индекс настроений еврозоны – до 53,7 с 61,2 (прогноз был 60,3). Курс фунт/доллар упал с уровня 1,5631 до 1,5540 на данных по британской инфляции. Индекс потребительских цен совпал с прогнозом и продемонстрировал рост на 0,1% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Другие показатели инфляции и индекс цен на жильё разочаровали трейдеров. Базовый индекс потребительских цен не оправдал ожиданий, составив 0,9% против прогноза 1,0%. Розничные цены выросли на 0,2% м/м против прогноза 0,3%.

Фунт/доллар восстановился от сессионного минимума 1,5540 до 1,5577 из-за падения пары евро/фунт. Мне сейчас ситуация по фунту напоминает период с 26 мая по 1 июня текущего года. Тогда фунт откатывался до балансовой линии и возобновлял падение против доллара США. Сейчас фунт всё повторяет зеркально при падении доллара. Курс евро/доллар тоже остановился на балансовой линии – 1,1242.

В 15:30 мск в США выйдут закладки новых домов и разрешения на строительство за май.

Если данные превзойдут прогнозы, доллар продолжит укрепляться. Если нет, фунт/доллар и евро/доллар вернутся к своим внутридневным максимумам.

Фунт/доллар восстановился от сессионного минимума 1,5540 до 1,5577 из-за падения пары евро/фунт. Мне сейчас ситуация по фунту напоминает период с 26 мая по 1 июня текущего года. Тогда фунт откатывался до балансовой линии и возобновлял падение против доллара США. Сейчас фунт все повторяет зеркально при падении доллара. Курс евро/доллар тоже остановился на балансовой линии – 1,1242.

В 15:30 мск в США выйдут закладки новых домов и разрешения на строительство за май.

Если данные превзойдут прогнозы, доллар продолжит укрепляться. Если нет, фунт/доллар и евро/доллар вернутся к своим внутридневным максимумам.

---

Чего ждать от ФРС на предстоящем заседании?

2015-06-16 13:56:35 (читать в оригинале)

Как считают ведущие экономисты, Федеральная резервная система не станет форсировать переход к нормальной денежно-кредитной политике в июне и июле, однако займет более жесткую позицию на предстоящем заседании в среду, чтобы подготовить почву для повышения процентной ставки в сентябре. Ранее председатель ФРС Джанет Йеллен и другие представители центробанка не раз подчеркивали, что намерены до конца 2015 года первые с июля 2006 года повысить ставку, уточняя, правда, что будут внимательно следить за состоянием американской экономики. Тем временем, макроэкономические данные в США по-прежнему не дают однозначных сигналов. У ФРС в этом месяце много возможностей раскрыть карты: заявление по итогам двухдневного заседания и обновленные прогнозы по экономике и процентной ставке, которые мы узнаем в 21.00 мск 17 июня, а также последующая пресс-конференция Джанет Йеллен в 21.30 мск.

Ведущий экономист MFR Inc. Джош Шапиро заявил, что он намерен проигнорировать слова и полностью сосредоточиться на диаграмме с прогнозом процентной ставки "С точками все яснее некуда, это и есть информация", - пояснил он. Эллен Центнер из Morgan Stanley согласна, что "точечная диаграмма весьма полезна в качестве краткосрочного сигнала касательно сроков перехода к повышению ставки".

Она думает, что средний прогноз 17 руководителей ФРС в отношении ставки на конец 2015 года снизится до 0,375% с ранее ожидавшихся 0,625%, то есть в 2015 году будет только одно повышение ставки. А инвестиционный управляющий из Aberdeen Asset Management Люк Бартоломью полагает, что, "если точки по 2015 и 2016 году не претерпят изменений, то мы уверенно движемся к повышению ставки в сентябре". Опрос, проведенный Thomson Reuters среди 55 экономистов, показал, что к концу третьего квартала в среднем ожидается ставка на уровне 0,375%, к концу года - 0,624%.

Не исключено, что американский регулятор обратит внимание на довольно слабые данные по промышленному сектору, хотя ФРС обычно предпочитает оценивать картину в целом, поэтому учитываться будут и позитивные сигналы потребительского сектора и рынка труда. Объем промышленного производства в США в мае 2015 года снизился на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали его повышения на ту же величину. Уже полгода промышленное производство в США не показывает роста, при этом последние два месяца оно снижается вопреки прогнозам.

Темпы падения в апреле были пересмотрены с 0,3% до 0,5%. Инфляция остается ниже целевого уровня ФРС, но новости о том, что в мае в экономике США было создано 280 000 новых рабочих мест, а розничные продажи продолжили расти, убедили экономистов во мнении о сентябрьском повышении ставки. В июне базовая процентная ставка, как ожидают почти все эксперты, останется в диапазоне от нуля до 0,25%. ФРС удерживает ее в этом диапазоне с декабря 2008 года. Последнее повышение ставки предпринималось в 2006 году.

Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex

---

Фундаментальный анализ Форекс — 16.06.2015

2015-06-16 10:42:57 (читать в оригинале)

Новая неделя открылась ростом доллара США. Американская валюта укреплялась против всех своих главных оппонентов в начале сессии понедельника на фоне очередного провала переговоров Греции с кредиторами, проходившими в выходные дни. Однако, потенциала «быков» по «баксу» хватило лишь на первую половину дня, с появлением новостей по экономике Штатов настроения на рынке поменялись и «зеленый» оказался под давлением продаж. В итоге торгов доллар снизился против фунта и евро, а относительно йены зафиксировал нейтральный результат. Толчок к разочарованиям относительно «бакса» дали данные по промышленному производству США за май – выпуск снизился на 0.2% м/м, когда прогнозы ждали прибавки на 0.2% м/м, в годовом сравнении тоже падение, -1.4% г/г при ожиданиях увидеть 1.1% г/г.

Аналогичная картина в обрабатывающем секторе промышленности, здесь зафиксировано -0.2% м/м, тогда как предполагали, что будет +0.3% м/м. Добавочным поводом продавать доллар стали сообщения от ФРБ Нью-Йорка — индекс условий для ведения бизнеса в регионе в июне неожиданно упал до -1.98 с 3.09 в мае. Индикаторы перспектив выдали неоднозначный результат — подиндекс новых заказов снизился до -2.12 против 3.85 ранее, а занятости вырос до 8.65 с 5.21 в мае. Положительными были результаты исследований Национальной ассоциацией строителей жилья (NAHB), показавшие, что индекс настроений строителей в июне вырос до уровня 59 с 54 в мае при прогнозе 56. Однако, эта публикация нейтрально воспринялась рынком и не оказала поддержки «зеленому». Сегодня новостной пакет Штатов представит данные свидетельствующие о ситуации в секторе жилищного строительства.

Прогнозы полагают, что показатели мая будут не соответствовать динамике продемонстрированной июньским индексом от NAHB о настроении строителей жилья — новостройки ожидаются с понижением на 4.7% м/м после +20.2% м/м, также как и разрешения на строительство, где вероятно будет -3.5% м/м после +9.8% м/м в апреле. Ожидания, как видно, пессимистичные, но маловероятно, чтобы давление на доллар сегодня усилилось, если, конечно, не появится каких-либо негативных сюрпризов. Рынок, скорее всего, проявит осторожность в преддверии заявлений Федрезерва по денежно-кредитной политике, которое будет опубликовано в среду после очередного заседания FOMC.

EUR

Единая европейская валюта начала понедельник снижением, но по итогам сессии выросла против доллара. Причиной первоначального недоверия евро были сообщения, что переговоры между Грецией и кредиторами в минувшие выходные, фактически, сорваны, представители Еврокомиссии и ЕЦБ отклонили последние предложения греческого правительства, т.к. сочли их недостаточно четкими и в значительной мере повторяющимися. Это усилило риск реализации неблагоприятного сценария, а именно дефолта, и спровоцировало продажи евро на азиатской и, частично, европейской сессиях. Поддержку единой валюте оказали в основном данные по экономике Штатов, оказавшиеся слабее ожиданий, а также, правда в некоторой степени, показатели внешней торговли Еврозоны, отметившие рост положительного сальдо в апреле.

Профицит торгового баланса в апреле достиг отметки 24.9 млрд. против 23.0 млрд. в марте и 14.9 млрд. евро в апреле 2014 года. Однако, был и разочаровывающий момент в данных статистики – окончательная оценка индекса потребительских цен (CPI) Италии в мае пересмотрела предыдущий результат и зафиксировала +0.1% м/м, +0.1% г/г против 0.2% м/м, 0.2% г/г ранее. Сегодня планируется публикация последней оценки индекса потребительских цен (CPI) Германии и если в этом случае будет пересмотр в худшую сторону (ранее объявлялось 0.1% м/м, 0.7% г/г), то рынок может отреагировать негативно для единой валюты.

Стоит заметить, что прогнозы по информации, запланированной к выходу сегодня, неблагоприятны для единой валюты и могут вызвать продажи евро – отчет института ZEW за июнь, вероятно, покажет понижение в Германии индекса экономических ожиданий до 37.0 с 41.9, а показателя текущих условий к 62.6 с 65.7. Индикатор ZEW отражающий настроения в деловой среде всей Еврозоны тоже ждут с ослаблением в июне — до 60.3 с 61.2. Подтверждение прогнозов плюс угроза дефолта Греции могут стать хорошим поводом для продаж единой европейской валюты.

GBP

Стерлинг тоже начал первый день новой пятидневки понижением против доллара. Вероятно, и в этой паре к продажам инвесторов расположила угроза дефолта Греции. Однако, во второй половине сессии понедельника фунт вновь занял лидерские позиции на рынке и по итогам торгов зафиксировал «профит» против доллара. Поддержку ему, как и в случае с евро, оказали данные по экономике Штатов, не понравившиеся инвесторам. Сообщений по экономике «островов» вчера не публиковали, сегодня же новостной пакет огласит данные по весьма важной теме – инфляции.

Предполагается, что все индикаторы отражающие динамику ценового давления покажут рост в мае — индекс потребительских цен (CPI) +0.2% м/м и +0.1% г/г против +0.2% м/м, -0.1% г/г в апреле, базовый показатель потребительских цен, без учета еды и топлива, (Core CPI) +0.9% г/г против +0.8% г/г ранее, а индекс розничных цен +0.3% м/м,+1.1% г/г при +0.4% м/м, +0.9% г/г в предыдущем периоде. Положительные сдвиги предполагается увидеть и в ценах производителей, как на входе (закупочные), так и на выходе (отпускные). Данный расклад, если подтвердится фактом, способен добавить поддержку «кабелю». Итоги хуже прогнозов наоборот спровоцируют давление. Однако, любые движения на паре скорее всего будут сдержанными в преддверии самого важного события этой недели – завтрашних сообщений от ФРС об итогах заседания по ставке.

JPY

Пара доллар/йена провела торги понедельника в узком диапазоне и закрылась почти на ценах открытия. Перипетии рынка мало отразились на движениях инструмента, не вызвала продаж доллара против йены и слабая статистика США. Очевидно, инвесторы решили дождаться значимых ориентиров, которые могут появиться с публикацией решений ФРС по ставке и публикаций прогнозов по экономике Штатов, которые появятся завтра.

Сегодня был опубликован ежемесячный экономический докладе правительства Японии. Этот своего рода отчет за июнь отметил, что экономика умеренно восстанавливается, а компании начинают повышать свои капиталовложения на фоне роста прибыли. Эти сообщения никак не отразились на торгах парой доллар/йена, которая на текущей сессии консолидируется вблизи цен открытия.

Не подвигла инвесторов к активности и сегодняшняя речь главы японского ЦБ Х. Курода, который, по-видимому, пытался реабилитироваться, заявляя, что слабая йена это плюс для экспортеров, фондового рынка, и что мягкая политика не приведет к гиперинфляции. Что касается перспектив, то вероятно, пара так и останется в боковой диапазонной торговле до появления завтрашней информации от ФРС.

---

Технический анализ Форекс EURUSD 16.06.2015

2015-06-16 09:59:05 (читать в оригинале)

Евробыки пытаются вернуть курс к трендовой линии

Итоги минувшего торгового дня:

Несмотря на возможный дефолт Греции курс евро/доллар в понедельник закрылся ростом. Греческий сериал становится неинтересным, поэтому трейдеры перед заседанием ФРС США сконцентрировались на американской статистике. Понедельник против пятницы не сработал. Давление на курс доллара оказали негативные данные по промышленному производству и снижение доходности американских облигаций. Индекс промышленного производства в США в мае снизился на 0,2% против -0,5% месяцем ранее (пересмотрен с -0,3%, прогноз был 0,3%).

Что касается выступления президента ЕЦБ Марио Драги, то его речь не оказала негативного влияния на евро. Он сказал, что последняя статистка указывает на восстановление экономики ЕС и к концу года оно должно ускориться вместе с инфляцией.

Из-за Греции страх инвесторов распространился на гособлигации Италии, Португалии и Испании. Возможно, евро укрепляется из-за роста доходности по облигациям периферийных стран Еврозоны. М.Драги предупредил, что если Греция объявит дефолт по своим долговым обязательствам, это будет иметь для всей Европы непредсказуемые последствия. Теперь о том, что нас ожидает сегодня.

Главные новости текущего дня:

• В 11:30 мск в Великобритании выйдет индекс розничных цен, индекс закупочных цен производителей, индекс отпускных цен производителей, индекс потребительских цен за май;
• В 12:00 мск Еврозона и Германия опубликуют данные по индексам настроений в деловой среде от института ZEW за июнь.
• В 15:30 мск в США выйдут закладки новых домов и разрешения на строительство за май.

Ожидания рынка:

На вторник запланировано немного новостей. Из графиков старших периодов видно, что евробыки настроены вернуться к трендовой линии 1,1340/50. Я в прогнозном сценарии не учитывал новости. Больше опирался на ценовые модели и индикаторы. Статистика из Германии и Великобритании, а также любая информация по Греции может изменить настроение участников рынка в любой момент или усилить движение в направлении вчерашнего импульса на американской сессии.

Ключевым событием недели для рынков остаётся заседание FOMC (среда).

Технический анализ

• Внутридневные цели: максимум – 1,1365, минимум – 1,1260, закрытие – 1,1320;
• Внутридневная волатильность за последние 10 недель: 142 пункта;

На часовом графике я построил восходящий канал. Через минимумы 1,1150 и 1,1189 провёл линию. Параллельную линию прикладываю к максимуму 1,1296. На конец торговой сессии в Европе цель от неё проецируется в район 1,1370. Потом провожу линию через вершины 1,1277 и 1,1296. Проекция этой линии образует сопротивление в районе 1,1340. Через него же проходит дневная трендовая линия. Если евробыки не смогут пройти уровень 1,13 (90 гр), то пара двинется к lb. Поддержка проходит через 1,1240. Чтобы остановить покупателей и заставить их выйти из длинных позиций, необходимо закрепиться ниже 1,1240.

Часовой график

Продавцы не смогли воспользоваться провалом переговоров по Греции. Слабые данные из США подтолкнули евро/доллар к 1,13. Сейчас остаётся ждать возращения курса к трендовой линии, если смогут. Обратите на стохастик. По нему медвежья дивергенция. А учитывая неопределённость ситуации по Греции, я бы вообще не рисковал покупать евро. Если покупать, то британский фунт.

Дневной график

Понедельник закрылся ростом. Для продавцов это негативный фактор, так как до среды евро может спокойно укрепляться. СМИ подготовили рынок к дефолту Греции, поэтому трейдеры уже практически не реагируют на негативную информацию по переговорам. Здесь мне пока нечего больше добавить. Неделя только началась.

Недельный график

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Технический анализ Форекс GBPUSD 16.06.2015

2015-06-16 09:54:20 (читать в оригинале)

Фунт обновил пятничный максимум

По итогам торгов в понедельник курс фунт/доллар обновил недельный максимум вернув все понесенные потери в первой половине дня. Давление на курс доллара США оказали негативные данные по промышленному производству и снижение доходности американских облигаций. Индекс промышленного производства в США в мае снизился на 0,2% против -0,5% месяцем ранее (пересмотрен с -0,3%, прогноз был 0,3%). Дополнительную поддержку фунту оказал глава Банка Англии Марк Карни. Он сказал, что инфляция в Британии может ускориться.

Курс фунт/доллар отбился от 67 градуса и остановился в росте на 90-м. Линия U3 проходит через 1,5708, но учитывая мой канал (пунктирные линии), я остановился на росте до 112 градуса. Тут надо смотреть на чьей стороне будет кросс евро/фунт. Если на стороне фунта, то значит сопротивление 1,5630/35 не устоит. Часовые индикаторы перегружены, следовательно, при движении вверх стоит ожидать резких откатов.

Часовой график

Промежуточное сопротивление пройдено. Фунт обновил недельный максимум. Пока дневной CCI находится на днях в зоне выше +100, быки на текущем уровне не остановятся. Развернуть фунт может Дж.Йеллен в среду, если даст намёк трейдерам на повышение процентной ставки в сентябре. Если этого не произойдёт, фунт двинется выше к 1,5792.

Дневной график

Фунт превысил максимум прошлой недели. Ничего не остается, как ждать дальнейшего его укрепления против доллара США.

Недельный график

Владислав Антонов
www.alpari.ru