Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Фундаментальный анализ Forex 08.07.2015

2015-07-08 10:50:39 (читать в оригинале)

Похоже, результаты референдума в Греции начинают приносить плоды. На торгах вторника усилился уход в валюты убежища, каковыми являются доллар и йена. Дополнительный толчок этому процессу придали сообщения, что греки не выполнили свое обещания представить новые предложения по реформам, а показали старые уже отвергнутые кредиторами. Это усугубило опасения, что Афины приближаются к выходу из Еврозоны и укрепило настроения «за доллар». Сдержанность покупкам «бакса» придавала информация, что новый план будет представлен в среду и лидеры стран европейского блока все-таки рассматривали предложения по предоставлению Греции экстренной программы финансирования.

В итоге сессии вторника американская валюта укрепилась против фунта и евро, но снизилась относительно йены. Данные по экономике Штатов не оказали влияние на рыночные события, т.к. ничего сверхординарного не показали. Дефицит внешней торговли США в мае немного вырос, как и ожидали, но оказался лучше прогнозов – сальдо торгового баланса зафиксировано в мае на отметке 41.9 млрд. долларов при прогнозе увидеть -42.5 млрд. после -40.7 млрд. долларов в апреле. Некоторое разочарование содержал отчет IBD/TIPP, объявивший, что индекс экономического оптимизма в июне не изменился и остался на уровне 48.1 против 48.1 ранее, когда ждали роста до 48.9.

Сегодня статистика США покажет лишь данные о динамике потребительского кредитования за май. Как полагают прогнозы, займы продолжили рост и объемы увеличились на 19.0 млрд., что было чуть слабее апрельских, когда увеличение составило 20.5 млрд. долларов. Однако, центральным событием дня будет публикация протокола последнего заседания ФРС.

Выход в свет этого документа всегда связывается инвесторами с возможностью получения какой-либо информации о настроениях в рядах ФРС. Появление намеков на перспективы денежной политики штатовского ЦБ могут усилить волатильность на рынке.

EUR

Евро оказался под давлением на сессии вторника и закрыл день падением против доллара. Негативное отношение к единой валюте усилилось ввиду того, что на заседании Еврогруппы греки огласили предложения по реформам уже рассматривавшиеся ранее и лишь пообещали дать новый план.

Данная информация усилила опасения, что процесс обсуждения вновь примет затяжной характер и к 20 июля, когда Афинами должен быть выплачен очередной долг, теперь уже ЕЦБ, решение принято не будет, а это чревато еще одним дефолтом. Остановило продажи единой валюты, и позволило немного подправить позиции, сообщение, что рассматривалась вероятность предоставления Афинам экстренной программы финансирования.

Новости по экономике Еврозоны были представлены данным промышленного производства Германии, которые показали отсутствие помесячного роста и поддержки евро не оказали. Промышленное производство в крупнейшей экономике ЕС в мае не изменилось, 0.0% м/м и выросло по годовому сравнению на +2.1% г/г. Сегодня новостной пакет европейского блока экономической статистики публиковать не планирует. Единая валюта окажется под полным влиянием политики.

Драйвером для евро останутся новости по Греции, т.к. новые предложения по реформам греки обещали представить сегодня и мнения кредиторов по их пригодности к рассмотрению для принятия решений по кредитованию этой балканской страны могут оказать влияние на рынок. Кроме этого, в позиции евро могут внести корректировки и протоколы ФРС – появление сигналов о явно «ястребином» настроении членов FOMC усилит давление на валюту европейского блока.

GBP

Британский фунт тоже снизился на вчерашних торгах против доллара, но потери стерлинга оказались более значительными, нежели евро. Очевидно, кроме новостей по Греции, снизивших интерес к «кабелю» как к высокодоходной валюте на фоне падения склонности к риску, на стерлинг надавили и данные по экономике «островов», показавшие неоднозначные результаты в промышленности.

В общем промышленное производство выросло на 0.4% по сравнению с предыдущим месяцем и сохранило плюс по году, 2.1% г/г, но производство в обрабатывающем секторе обвалилось, показав -0.6% м/м и +1.0% г/г, когда прогнозировалось +0.2% м/м и +1.9% г/г. Это настраивает на сомнения относительно роста ВВП в Британии и, соответственно, снижает вероятность подъема ставок со стороны ВоЕ, которое уже давно ожидается инвесторами. Сегодня в фокусе внимания окажутся данные по ценам на рынке жилья «островов» — июньский индекс цен на дома от Halifax прогнозируется с ростом по месяцу, но с понижением по году — +0.2% м/м, 8.3% г/г против -0.1% м/м, +8.6% г/г ранее.

С указание снижения оптимизма на рынке недвижимости может быть представлен и отчет RICS, т.к. индекс ценах на жилье ждут на уровне 32 после 34 в мае. Другим интересным сообщением будет представление годового бюджета министром финансов Британии. Что до перспектив, то прогнозы не располагают к изменению настроений по фунту. Резюмирующими же отношение к стерлингу на сегодняшних торгах, скорее всего, будут новости из Еврозоны о ситуации с решением греческих проблем, а также впечатления, которые произведет на рынок публикация протоколов ФРС.

JPY

Пара доллар/ йена провела торги вторника в разнонаправленных движениях и закрылась с понижением. Инвесторы отдали некоторое предпочтение йене как наиболее популярной валюте убежища в условиях продолжения греческого кризиса. Данные по экономике Японии, опубликованные сегодня, показали неплохие результаты во внешних экономических связях страны. В мае сальдо текущего счета платежного баланса увеличилось более чем в 3.5 раза в годовом сравнении – до 1.881 млрд., когда ожидалось увидеть лишь 1.542 млрд. йен, а дефицит торгового баланса сократился до 47.3 млрд. со 146.2 млрд. при том, что прогноз полагал об увеличении отрицательного сальдо до -283.8 млрд. йен.

Сегодня японская валюта продолжает расти против доллара на фоне падения оптимизма на фондовом рынке – Nikkei потерял порядка 2.5%. Однако, вероятность возврата к росту этой пары высока, т.к. полярность политик Банк Японии и ФРС остается главным драйвером для данного инструмента. Поводом для разворота может стать сегодняшняя публикация протоколов ФРС, если подтвердит высокий уровень настроений ужесточить политику среди руководства штатовского ЦБ.

---

Инвесторы обратили внимание на китайский разгром и не забывают про Грецию

2015-07-08 10:43:24 (читать в оригинале)

Евро приостановил свое снижение к доллару США в среду на фоне очередной отсрочки дедлайна по Греции, в то время как иена дорожает на фоне разрастания кризиса в Китае, где власти стремятся поддержать стагнирующий фондовый рынок. Распродажа китайских акций повысила спрос на валюты "тихой гавани". "Инвесторы уходят в защитные активы - иену и доллар США, - констатирует директор Rochford Capital в Сиднее Дерек Мамфорд. - В данный момент рынки находятся в состоянии неопределенности относительно ситуации в Китае и в Европе". "Проблемы Китая и Греции могут угрожать росту потребления", - говорится в отчете банка Morgan Stanley.

Банк HSBC снизил сегодня прогноз экономического роста в Азии, исключая Японию, в этом году до 6,3 % с 6,5 %. В среду стало известно, что в июне розничные продажи автомобилей в Китае упали (-3%) впервые более чем за 2 года. Экономисты во всем винят падение фондового рынка – многие потенциальные покупатели автомобилей отложили их приобретение. Также сказываются ограничительные меры на регистрацию машин, которые ввели регуляторы Китая.

Китайский фондовый рынок падает уже давно: с июня китайский индекс CSI300 потерял около 30 %. Однако мир обратил на это внимание только в последние дни. Если спад продолжится, мы можем стать свидетелями цепной реакции. Остановить панику, связанную с жесткой посадкой экономикой Китая, будет сложно. Несмотря на меры, предпринятые властями, китайский фондовый рынок продолжает глубокое падение. Отдельные эмитенты падали сегодня на 20 %.

Сам шанхайский индекс на открытии показал очередные минус 7%. Уже более 500 компаний (из 1 400), 52 % рынка, приостановили торги акциями. Поэтому игроки переключились на производные инструменты. Сегодня падение усиливается именно из-за фьючерсов. Все три фьючерса в Шанхае достигли лимита падения в среду – 10 %. Обвал перекинулся с Шанхая на Гонконг, где ранее акции были на 50 % дороже, чем на континенте. Этот пузырь сегодня начал лопаться: местный индекс упал на 6 %.

Китай предписал компаниям с государственным участием не сокращать количество листинговых акций, то есть поддерживать присутствие на биржах. Кроме того, монетарные власти будут рассматривать вопрос о предоставлении поддержки в размере более 500 млрд. юаней. Они намерены вмешаться и в работу межбанковского рынка. Об этом сообщают анонимные источники. Финальный объем помощи пока не утвержден. Официально Банк Китая эту информацию не комментирует. Пока только есть заявление НБК о том, что он будет поддерживать рынок ценных бумаг. Больше других будут приобретаться компании с малой капитализацией. Увеличены маржинальные требования по фьючерсам.

Пока принятые меры поддержки никак не помогают. Падение акций в Китае толкает вниз цены на сырьевые товары, что порождает общую волну ухода в защитные активы. Достигнут лимит падения цен на медь в Шанхае – 5 %. Маржинколы производятся регулярно и тотально. Плечи спекулянтов сокращаются вторую неделю подряд. Дно рынка близко, но ловить его пока мало кто отваживается.

Тем временем, ситуация вокруг Греции по-прежнему находится в подвешенном состоянии. Лидеры стран еврозоны решили собраться в воскресенье на очередной незапланированный саммит, чтобы окончательно решить судьбу этой маленькой непокорной страны с великим прошлым, вселяющим гордость в ее современное поколение. При этом экономисты прохладно оценивают шансы Греции на спасение от дефолта и сохранение в составе еврозоны. Европа ждет от греческого правительства конкретного плана действий, который должен быть представлен уже в среду. В субботу Еврогруппа рассмотрит эти предложения, а в воскресенье окончательное решение по Греции примут на саммите лидеры стран ЕС.

От Афин требуется план реформ, чтобы претендовать на средства Европейского стабилизационного механизма. Канцлер Германии Ангела Меркель предупредила, что соответствующий запрос Греции, как и план реформ, должны поступить на рассмотрение не позже четверга. Заявления различных министров финансов отражают надежду на решение греческого вопроса до конца недели, если Греция внесет внятные предложения не позже четверга.

Вмешательство США в европейские дела - переговоры Барака Обамы и Ангелы Меркель - смягчили позицию ЕС. Все это также вселяет надежду. Если сегодня действительно состоится обращение в ЕСМ, то, по предполагаемому сценарию, вопрос действительно может быть решен уже к 12 июля. Однако есть и негативные комментарии. Прозвучало заявление главы Банка Франции Кристиана Нуайе о том, что ЕЦБ прекратит поддержку греческой банковской системы, если в воскресенье не будет найдено решения по Греции.

Банкир признался, что впервые начинает бояться за судьбу греческой банковской системы. Страну ждет катастрофа, это создаст серьезные проблемы в финансовом секторе еврозоны. Однако ЕЦБ готов к такому развитию событий. Пара евро/доллар торгуется сейчас на уровне $1.1010 по сравнению с $1.1011 по итогам предыдущей сессии. Незначительные заказы на покупку отмечены в зоне $1.0980/70, в то время как вчерашний минимуму $1.0916 становится ближайшей ключевой поддержкой, в то время как вчерашний пик $1.1059, скорее всего, обеспечит некоторое сопротивление.

---

Технический анализ Forex EURUSD 08.07.2015

2015-07-08 09:44:44 (читать в оригинале)

Евро не удаётся закрепиться ниже 1,10

Итоги минувшего торгового дня:
Греческая тема продолжает развиваться. Переговоры, которые прошли в Брюсселе не принесли положительных результатов для Греции. Председатель Еврокомиссии Жан-Клод Юнкер заявил, что уже разработан план по выходу Греции из еврозоны. Чтобы предотвратить это, Греция должна предоставить предложения по выходу из кризиса, необходимые для получения финансовой помощи, до утра 10 июля.

Следующая встреча лидеров запланирована на 12 июля в Брюсселе. На саммите в воскресенье будут присутствовать лидеры всех 28 стран ЕС. Надеюсь, на нём определится судьба Греции.

Европейский центральный банк сохранил финансирование греческих банков, при этом ужесточил требования к залогу при выдаче им ликвидности. Так что, до конца недели Греция без денег не останется.

Курс евро/доллар вернулся к балансовой линии от линии D3 и минимума 1,0915. С технической точки зрения – идеальный откат, с фундаментальной – нет. По идее для дальнейшего падения евро/доллар должен был откатиться до зоны 1,0950-1,0960.

Ожидания рынка на сегодня:

Так как проблемы по Греции перенесли на воскресенье, то в данный момент трейдеры спокойно могут переключиться на протокол заседания ФРС. Также сегодня пройдет конференция, на которой будет обсуждаться среднесрочная программа ESM для Греции. Новостей мало, поэтому при вчерашнем резком отскоке я голосую за флэт. Не исключаю роста евро до 1,1084.

Главные новости текущего дня:

• В 15:30 мск Канада опубликует данные об изменении объема выданных разрешений на строительство за май;
• В 21:00 мск ФРС опубликует протоколы с последнего заседания.

Технический анализ

• Внутридневные цели: максимум – 1,1030 (в США), минимум – 1,0952 (в Европе), закрытие – 1,0990.
• Внутридневная волатильность за последние 10 недель: 139,7 пунктов;

В Азии курс евро/доллар снижался до 1,0973 и сейчас торгуется по 1,10. Завершённости по низам я не вижу, но сегодня я за флэт в ценовом диапазоне вторника.

Во вторник курс евро/доллар пробил трендовую линию, но евробыкам удалось вернуться. Пробой ложный. Продавцам нужно дожать покупателей, иначе опять последует откат в область 1,1150.

Продавцам пока не удаётся развить мощный нисходящий импульс. Евро/доллар забуксовал на уровне 1,10. Индикаторы смотрят вниз, поэтому ожидаю медвежье тело недельной свечи.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex GBPUSD 08.07.2015

2015-07-08 09:39:52 (читать в оригинале)

Британец нащупал поддержку около 1,54

Фунт продолжает меня удивлять. Греция с «тройкой» трейдерам выносит мозг, а фунт падает на положительной британской статистике. Логики в поведении фунта я не вижу. Понятно, что курс доллара растёт по всему рынку, но смотрите как отскакивает евро при не разрешенных греческих проблемах и как валят фунт. Цель по прогнозу была достигнута и причём быстро. Курс фунт/доллар достиг нижней границы МА канала и сейчас корректируется. По прогнозу я рассматриваю сегодня коррекционное движение к линии lb.

В прогнозе у меня обновление минимума. Его может не быть, так как по нему в последние дни игнорировалась положительная статистика. На днях пробита трендовая линия, это сигнал к продажам фунта. Но сегодня после вчерашнего обвала жду коррекцию.

Курс фунт/доллар пробил трендовую линию. На ближайшие два дня сохраняю цель на уровне 1,5350.

Индикаторы направлены вниз, поэтому нисходящая тенденция будет усиливаться.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Доллар/рубль скорректировался до 56,73

2015-07-08 09:36:17 (читать в оригинале)

Во вторник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 15,00 коп. (-0,26%), до 56,7390 руб., курс евро - на 75,50 коп. (-0,82%), до 62,40 руб. Центральный банк России с 8 июля повысил официальный курс доллара США к рублю на 80,80 коп., до 57,2192 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 63,0441 руб., что выше предыдущего дня на 61,95 коп.

Торги во вторник открылись ростом по доллару и евро. Падение цен на нефть до уровня 55,60 подтолкнули курс доллар/рубль к 57,68, евро/доллар – до 63,37. В первой половине дня на рынок нефти давил растущий доллар и опасения того, что Иран после снятия санкций нарастит добычу нефти.

Только к 7 июля Иран не смог заключить соглашение, которое бы позволило со страны снять санкции. Вашингтон продлил срок действия временного соглашения по иранской ядерной проблеме до 10 июля, заявила представитель американского госдепартамента Мари Харф.

На этих заявлениях Brent подорожал до 58 долларов. Рублёвые пары развернулись вниз. С достигнутых сессионных максимумов курс доллар/рубль снизился до 56,73, евро/рубль – до 62,40 руб.

Греческая тема продолжает развиваться и тоже давит на российский рубль. Переговоры, которые прошли в Брюсселе не принесли положительных результатов для Греции. Председатель Еврокомиссии Жан-Клод Юнкер заявил, что уже разработан план по выходу Греции из еврозоны. Чтобы предотвратить это, Греция должна предоставить предложения по выходу из кризиса, необходимые для получения финансовой помощи, до утра 10 июля.

Незначительную поддержку рублю оказал ЦБ через рублёвый аукцион РЕПО и глава Минэкономразвития Алексей Улюкаев. Спрос на рублевую ликвидность на недельном аукционе РЕПО превысил предложение на 152 млрд руб. и составил 1,522 трлн руб. при лимите 1,370 трлн руб. Алексей Улюкаев заявил, что курс рубля в настоящее время находится вблизи своих фундаментальных значений - 55 рублей плюс-минус 2-3 рубля за доллар.

Поскольку проблемы Греции перенесли на воскресенье, то в данный момент трейдеры могут спокойно переключиться на протокол заседания ФРС (21:00 мск).

Во вторник на дневном периоде по паре доллар/рубль сформировалась разворотная свеча с объёмом 4,6 млрд долларов. Не сказать что большой объём, но выше среднего. На таком объёме доллар развернулся вверх 16 апреля с минимума 49,42.

5 июня торговый объём составил 6,1 млрд долларов. Тогда после сформированной свечи «доджи» курс доллар снизился в течение 8 торговых дней с максимума 57,21 до 53,00 руб. Вполне вероятно, что в среду курс доллара США скорректируется к отметке 55,50 или даже 55,00 руб. После 8 числа я буду вновь рассматривать рост доллара. Евро/рубль до четверга сохранит колебания около уровня 62,50 руб.

Владислав Антонов
www.alpari.ru