Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Центробанк поддержал рубль, остановив покупку валюты

2015-07-30 09:42:43 (читать в оригинале)

В среду по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 135 копеек ровно (-2,25%), до 58,67 руб., курс евро – на 175 копеек ровно (-2,64%), до 64,6390 руб. Центральный банк России с 30 июля понизил официальный курс доллара США к рублю на 45,66 коп., до 59,7665 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 65,9882 руб., что ниже предыдущего дня на 63,66 коп.

По итогам торгов в среду российский рубль отыграл потери у доллара и евро, понесённые в начале недели. Центробанк России и последний отчёт по запасам нефти в США вернули курс доллара под психологический уровень 60 рублей. Несмотря на рост доллара на рынке Форекс после заседания FOMC, курс доллара снизился на 2,25% и закрылся на уровне 58,67 против максимума вторника – 60,93 руб.

В понедельник ЦБ России значительно сократил объём покупок валюты до 160 млн долларов, а начиная со вторника их полностью отменил, ссылаясь на возросшую волатильность. Об этом говорится в заявлении на сайте ЦБ.

Рубль стал сразу отыгрывать сообщение Центробанка, поскольку этого решения ждали многие трейдеры. Странно бы было видеть покупки ЦБ при росте курса доллара выше 60 рублей и при равновесном курсе 55 руб. Решение ЦБ о приостановке покупок доллара стало для покупателей сигналом к закрытию длинных позиций по доллару.

Цены на нефть повышались до 54,33 долларов за баррель после неожиданного сокращения запасов и объёмов добычи нефти в США. Согласно данным министерства энергетики США, запасы на прошлой неделе сократились на 4,2 млн баррелей. По прогнозу ожидалось сокращение на 184 тысячи баррелей.

Дополнительную поддержку рубль получил от российского Минфина, который вчера успешно провёл аукцион по размещению ОФЗ с датой погашения 27 декабря 2017 года объёмом в 10 млрд рублей. Спрос составил 24,256 млрд рублей, средневзвешенная доходность –14,84% годовых.

Сейчас внимание рынка с покупок валюты ЦБ и прошедшего заседания FOMC сместилось на публикацию данных по ВВП США за II квартал (сегодня) и заседание ЦБ России (завтра).

На дневном периоде по паре доллар/рубль в настоящее время формируется разворотная ценовая модель (предстоит снижение доллара). Чтобы рубль продолжил укрепляться, необходимо пройти зону 57,95-58,00 рублей. Пока доллар торгуется выше этой зоны, сохраняются риски уйти вверх к 63 руб.

Как только будет пройден уровень 57,95, откроется дорога к 56,45. Если на слабых данных по ВВП в США и отчёте по американскому рынку труда доллар пройдет уровень 56,20, курс доллара двинется к равновесному уровню 55 рублей, о котором недавно говорил А. Улюкаев. Серьёзный уровень поддержки находится на уровне 53,50 руб. (фибоуровень 61,8% от роста с 48,92 до 60,93).

Если в четверг нефть Brent продолжит дорожать, то рубль двинется за ней, так как между ними высокая корреляция.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Евро/доллар стабилизировался около балансовой линии

2015-07-29 15:22:13 (читать в оригинале)

На торгах в Европе курс евро/доллар составляет 1,1048, фунт/доллар – по 1,5643. Отсутствие новостей по Греции и важных экономических отчётов по странам ЕС сдерживают пару вблизи уровня 1,10. После падения к 1,1029 евро/доллар стабилизировался около балансовой линии. До закрытия европейской сессии от евро ожидаются колебания на текущем уровне. Курс фунт/доллар в ходе европейских торгов поднялся до 1,5648 и проигнорировал слабые данные по розничным продажам. Индекс объёма розничных продаж снизился с 29 до 21. Появилась информация, что спрос на фунт возрос на сообщении о сделке M&A (слияние/поглощение). Поэтому он не отреагировал должным образом на статистику по розничным продажам.

Тем более кросс евро/фунт снижается. Продажи евро в кроссе оказывают дополнительную поддержку британцу.

Американская компания Lone Star согласилась купить британскую компанию в сфере недвижимости Quintain Estates and Development за 700 млн фунтов стерлингов (приблизительно 1,1 млрд долларов).

Сейчас рынок находится в ожидании результатов заседания FOMC, по итогам которого будет выпущено сопроводительное заявление. Как ожидается, ФРС сохранит монетарную политику без изменения, а в сопроводительном заявлении будет указано, что дата повышения ставки будет определяться поступающими данными. Текущее заседание не будет сопровождаться пресс-конференцией, поэтому реакция трейдеров может в вечернее время быть сдержанной.

В 17:00 мск США опубликуют незавершенные сделки по продаже жилья за июнь. Данные могут и не оказать влияния на рынок. В четверг будут опубликованы данные по американскому ВВП за II квартал. Если после заседания FOMC колебания основных валют будут слабыми, то значит, они будут сильными завтра после публикации американского ВВП.

---

Credit Suisse надеется, что сегодня FOMC стимулирует рост курса доллара США

2015-07-29 14:38:08 (читать в оригинале)

В настоящий момент на рынке в преддверии результата FOMC доминируют 3 темы. И ни одна из них, как кажется не имеет прямой связи с FOMC:

1. Продолжающееся снижение цен на сырьевые товары, что в результате наносит основной ущерб валютам товарного блока. Таким как австралийский доллар, бразильский реаль, мексиканское песо.

2. Возобновление напряженности на китайском фондовом рынке. В результате основные проблемы испытывают валюты стран с развивающейся экономикой. В широком смысле рынки испытывают дефицит интереса инвесторов к рисковым активам.

3. Удивительная устойчивость курса евро. При этом даже курс евро/франк находится на 4-месячном максимуме, хотя рынок избегает рисковых активов.

Ключевым фактором нашего давно озвученного бычьего взгляда на доллар является надежда на старт повышения ставок ФРС в этом году, даже при том, в мировом финансовом сообществе сохраняются сомнения на этот счет. Наша команда экономистов из США считает, что ФРС будет использовать сегодняшнее коммюнике FOMC для формирования уверенного намека на то, что повышение ставок «не за горами», как это делалось перед каждым циклом повышения ставок с 1999 по 2004 год. По этой причине мы предпочитаем иметь длинные позиции по доллару перед публикацией результатов сегодняшнего заседания FOMC.

---

Фундаментальный анализ Forex 29.07.2015

2015-07-29 10:44:58 (читать в оригинале)

Во вторник, в преддверии главной интриги недели – оглашения решений ФРС по ставке, доллар торговался разнонаправленно против основных оппонентов. Кроме того, приближение конца текущего месяца располагало к корректировке позиций. В этих условиях «зеленый» вырос против евро и йены, а относительно фунта зафиксировал некоторые потери. Диапазоны движения валютных пар были достаточно узкими, т.к. поводов для взрыва эмоций не было.

Отчет компании Conference Board по потребительскому доверию в июле показал падение индикатора до 90.9 с 99.8 ранее, при этом результат июня был пересмотрен со 101.4. Индекс цен на жилье для 20 мегаполисов, рассчитываемый S&P/Case-Shiller, в мае остался на уровне прибавки предыдущего месяца, 4.9% г/г, как, в общем, и ожидалось.

Однозначный позитив показал лишь релиз ФРС Ричмонда, отметивший рост производственного индекса в июле до уровня 13 против 6 в июне при прогнозе увидеть подъем лишь к 7. Сегодняшний пакет статновостей достаточно беден на значимую информацию, внимание может быть обращено на данные о незавершенных сделках на вторичном рынке жилья – ожидается рост подписанных договоров в июне на 1.0% м/м против +0.9% м/м в мае.

Фокус же внимания рынка будет сосредоточен на центральном событии недели – публикации решений ФРС о перспективах денежной политики. Подъема ставок уже на сегодня завершающемся заседании не ждут, надежды рынка связаны с появлением какой то конкретики по этому вопросу на перспективу. Если появятся заявления, что ужесточение возможно в сентябре, то популярность американской валюты получит существенную поддержку.

EUR

Европейская валюта на вчерашней сессии оказалась под давлением со стороны доллара, и завершила день с небольшими потерями. Очевидно, сильные технические уровни расположили инвесторов к корректировке позиций, тем более, что недавний рост пары евро/доллар мог быть расценен как чрезмерный накануне появления важнейшей политической информации от Федрезерва, который сегодня завершит заседание и объявит решения о перспективах своей денежной политики. Новостей по экономике ЕС, способных поддержать валюту европейского блока, вчера не публиковалось, а «сентимент» индикаторы по экономике Италии, показавшие снижение в июле, как то повлиять на настроения рынка не могли.

Сегодня новости представят отчет GfK о потребительском доверии в Германии, опережающий индекс может отметить отсутствие изменений в августе и показать 10.1, зафиксированные в июне. Кроме этого, планируется увидеть индекс доверия потребителей Франции, но за июль, здесь прогнозируется небольшой рост — к 95 с 94 ранее. Маловероятно, чтобы эта статистика вызвала склонность к активности. Вероятно, будет наблюдаться спокойная диапазонная торговля в ожидании сообщений от ФРС, которые появятся вечером — ближе к завершению американской сессии.

GBP

Британский фунт смог добиться небольшого «профита» в споре с долларом и завершил вчерашнюю сессию ростом. Толчок к покупкам стерлинга и его последующую устойчивость обеспечили данные по экономике Британии. Первая оценка главного показателя экономики объявила, что темпы роста ВВП во 2-м квартале ускорились – прибавка составила 0.7% к/к против 0.4% к/к в первой четверти.

Это могло быть поводом для воодушевления, т.к. располагало к мнениям, что улучшение ситуации в экономике «островов» может подтолкнуть Банк Англии к более раннему, нежели следующий год, ужесточению денежно-кредитной политики. Сегодня новости Британии покажут статистику сектора потребительского кредитования и отчет Конфедерации британских промышленников (CBI) о розничных продажах. Предполагается, что розница отметит рост и индикатор поднимется до 31 с 29 в июне.

Что касается займов в июне, то здесь ситуация неоднозначная — потребительское кредитование ждут с ростом, +1.1 млрд. после +1.0 млрд. фунтов, а ипотечное с замедлением до 2.0 млрд. фунтов после +2.1 млрд. ранее. С увеличением прогнозируются лишь одобренные ипотечные кредиты, 66 тыс. против 64.4 тыс. в мае. По всей видимости, поводом для роста волатильности на паре фунт/доллар эта статистика не станет, рынок будет ждать сообщений от штатовского ЦБ и до их появления останется в узких диапазонах.

JPY

Японская йена вчера снизилась против доллара, т.к. некоторое ослабление напряжения на азиатских фондовых рынках и рост на фондовых площадках США, сократили ее привлекательность, как валюты убежища. Правда, ближе к завершению американской сессии йена нивелировала часть потерь, очевидно, на фоне технических факторов, т.к. инструмент поднялся к сильным уровням сопротивления. Сегодня пара торгуется разнонаправленно.

Краткосрочное давление на доллар оказали новости Японии, показавшие сокращение розничных продаж в июне — индикатор зафиксировал -0.8% м/м, 0.9% г/г после 1.7% м/м, 3.0% г/г ранее. Однако, цена вернулась к исходным позициям и сейчас находится на уровне открытия, очевидно на поддержке ожиданий информации из США о перспективах денежной политики. Скорее всего, и в этом случае до появления результатов заседания ФРС выраженной направленной активности ждать не стоит, торговля будет вестись в боковом коридоре.

---

FOREX: Евро/доллар в поисках драйвера для движения

2015-07-29 10:09:16 (читать в оригинале)

Прорыв выше краткосрочной линии сопротивления стал конструктивным событием для евро/доллара, на этом фоне достигшего отметки $1.1129, однако драйверов для устойчивого роста все же не хватает. Поток новостей из стран Еврозоны на этой неделе, за исключением чуть более сильных данных Ifo, сложно назвать позитивным, при этом четких сигналов со стороны экономической статистики рынок не видит.

Сейчас же все внимание сфокусировано на сегодняшнем заседании ФРС по ставкам, а точнее на сопроводительном заявлении - участников рынка интересует, будет ли какая-либо реакция FOMC на падение цен на нефть. Упоминание снижения цен на сырье в контексте инфляционных рисков будет негативным событием для доллара, давление на может несколько возрасти.

На данный момент рынок фьючерсов на ставку по федеральным фондам предполагает вероятность ее повышения на 0.25% в сентябре в 16.8%, тогда как вероятность такого события в октябре оценивается уже в 28.6%, а вероятность достижения ставкой уровня в 0.75% оценивается в 5.6%. С технической точки зрения евро/доллару необходим рывок выше $1.1120/25 — подобное событие откроет дорогу к $1.1200, после чего уже можно будет говорить о более амбициозных целях.