Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

В понедельник курс доллара попробует закрепиться в коридоре 61,20-62,00 рубля

2015-08-03 09:43:42 (читать в оригинале)

К утру понедельника внешний фон для российского фондового рынка сложился негативный. Рынки США завершили пятничные торги преимущественно снижением, фьючерс на индекс S&P дешевеет. Рынок Китая в минусе, японские биржи тоже продают, но уже в меньших объёмах. Цены на нефть снова ищут локальное дно: баррель сорта Brent стоит к 9:00 мск $51,84. Это ниже, чем даже в марте. С точки зрения технического анализа, мало что мешает котировкам теперь протестировать психологически важный рубеж в $50,50, а затем пройти в область $45,19, минимуму от 23 января 2015 года.

В американской прессе пишут, что в ближайшее десятилетие фондовые рынки будут расти не более чем на 3,5% в год, и «быкам» придётся привыкнуть к тому, чтобы искать веские поводы для разгона котировок. Прогнозы кажутся обоснованными. Так, индекс S&P 500 за 7 полных месяцев текущего года вырос на 2,4%, и ближайшее будущее выглядит слишком неопределённым, чтобы рассчитывать на бурный рост.

Сессия понедельника для российских бирж имеет все основания открыться снижением в пределах полупроцента, но первый час сессии будет неинформативным. Инвесторы попробуют отыграть пятничные продажи, хотя это маловероятно. Индекс ММВБ останется в начале недели в диапазоне 1645-1685 пунктов. Нужно понимать, что своим ростом индикатор обязан только лишь переоценке рублевых активов.

Рублю же пришлось непросто в пятницу. Среднесрочный диапазон по доллару взят, максимум пятничной сессии составлял 61,75 руб. Верхняя граница коридора расположена на отметке 63 рубля ровно, шансов на движение в эту сторону более чем достаточно, тем более что ЦБ ослабил рубль своим решением по ставке. В понедельник курс доллара попробует закрепиться в коридоре 61,20-62,00. Стоит ли в срочном порядке покупать доллары для сбережения собственных средств? Однозначно, нет. После теста уровня 63 ровно (или достаточно близко) доллар технически скорректируется перед новой волной роста. Это и будет идеальное время для покупок.

Сегодня будет много международной статистики, и по еврозоне и отдельным её странам, и по США. Чем сильнее окажется американская статистика, тем больше у доллара шансов на укрепление – в том числе и в паре с рублём.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Центробанк обвалил рубль

2015-08-03 09:42:06 (читать в оригинале)

В пятницу по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 197,20 коп. (+3,30%), до 61,72 руб., курс евро – на 259,70 коп. (+3,98%), до 67,8800 руб. Центральный банк России с 1 августа повысил официальный курс доллара США к рублю на 135,59 коп., до 60,3458 руб. По итогам минувшей недели курс евро вырос на 5,45%, доллара – и того больше, на 5,64%. ЦБ пожертвовал курсом рубля ради экономического роста. В пятницу Совет директоров Банка России принял решение снизить ключевую ставку на 0,5%, до 11% годовых.

Рынок ожидал снижение ставки регулятором, и, несмотря на это, рубль по итогам пятницы подешевел к доллару на 3,30%, к евро – на 3,98%. Видимо, ЦБ отказался от покупок валюты, чтобы компенсировать падение рубля от снижения ключевой ставки.

В пресс-релизе ЦБ говорится, что динамика основных макроэкономических индикаторов указывает на дальнейшее охлаждение экономической активности. В ЦБ считают, что слабый внутренний спрос будет способствовать продолжению снижения годовой инфляции в 2015-2017 годах. Замедление роста потребительских цен создаст предпосылки к дальнейшему снижению инфляционных ожиданий.

ЦБ своим решением дал понять, что экономический рост приоритетнее, чем стабильность курса рубля. Его не интересуют нарастающие волнения россиян из-за падения курса рубля на 20% в течение 2 месяцев, иначе бы он действовал на опережение.

Регулятор может ещё принять меры, сдерживающие падение рубля: увеличить лимит и срок валютного РЕПО, уменьшить рублёвую ликвидность через 7-дневный РЕПО, ввести обязательную продажу выручки для экспортёров.

Дополнительный толчок к снижению рубль получил от рынка нефти после публикации отчета Baker Hughes. Баррель Brent дешевел в пятницу до 51,63 долларов.

Численность действующих нефтяных буровых установок в США продолжает увеличиваться. Согласно последним данным Baker Hughes, общее число буровых установок (газовых и нефтяных) в стране за неделю, завершившуюся 31 июля, снизилось на 2 единицы, до 874 единиц. Количество буровых установок по добыче нефти в США выросло на 5 единиц – до 664.

Нефть дешевеет, ключевая ставка снижена до 11% годовых, налоговый период завершён. Нет факторов для укрепления рубля. Уровень сопротивления по паре доллар/рубль проходит в районе 63,00-63,10. Если оно будет пройдено, доллар остановится в районе 65 рублей, не ниже. По евро дорога открыта до 70 рублей.

---

FOREX: Краткосрочная торговая идея FX AUD/NZD – игра на повышение: сформировался молот

2015-08-03 09:39:07 (читать в оригинале)

Торговые возможности по валютной паре: ЦБ Новой Зеландии готовится к снижению процентной ставки. В связи с этим вероятен рост AUD/NZD до 1,13 к концу августа. Перед отпуском я сделал обзор по паре AUD/NZD. В нём я рассматривал снижение AUD/USD на пинбаре до зоны 1,0835-1,0916. На минувшей неделе цена достигла отметки 1,0895. Идея реализовалась.

В среду 29 июля курс AUD/NZD отбился от 1,0895. Отскок произошёл после выступления управляющего Резервного банка Новой Зеландии Грэма Уилера. В своём выступлении он заявил, что для стимулирования экономического роста и инфляции, вероятно, потребуется снижение ключевой процентной ставки.

Из-за низких экспортных цен на сырьё и ожидаемого ухудшения ситуации с чистым внешним долгом страны в следующие два года ЦБ необходимо дальнейшее снижение валютного курса. В связи с этим я ставлю на снижение NZD против AUD.

У австралийского доллара ситуация не лучше. Он страдает от падения цен на железную руду и слабой статистики из Китая. Последняя неделя закрылась свечой «молот». Отбой был чётко от поддержки. Есть основания полагать, что цена вернётся к 1,13. Если цена на железную руду начнёт восстановление, то рост AUD/NZD ускорится. Прогнозной линией я показал, как австралиец может укрепиться против новозеландца. В этой идее я пока рассматриваю рост до 1,13.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

FOREX: Краткосрочная торговая идея: GBP/AUD – игра на повышение: ожидается дальнейший рост по тренду

2015-08-03 09:37:07 (читать в оригинале)

Торговые возможности по валютной паре: Фунт укрепляется на ожиданиях, что Банк Англии скоро повысит процентную ставку. Австралийский доллар страдает от низких цен на железную руду. В связи с этим я жду от GBP/AUD роста по тренду до 2,1967 к 15 августа. В идее от 22 июня я рассматривал дальнейший рост по тренду с 2,0420 до 2,1106. К настоящему времени курс составляет 2,1388 против максимума 2,1528. Учитывая, что австралиец страдает от низких цен на железную руду и слабой статистики из Китая, а Банк Англии собирается в конце этого года или начале 2016 года повышать процентную ставку, то логичнее предположить, что рост GBP/AUD продолжится.

Курс GBP/AUD остановился на уровне 223,6% от падения с 2,0026 до 1,8826. Я думаю, курс фунта скорректируется до 2,1332/50 и рост возобновится до 2,1967 (261,8% от 2,0026 до 1,8826).

Если пусть проекцию от вершин 1,8663 и 2,0026, то линия встречается с уровнем 261,8% 15 августа. Именно эта дата будет расчётной. Цель – 2,1967.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Фундаментальный анализ Forex 31.07.2015

2015-07-31 10:49:24 (читать в оригинале)

В четверг доллар продолжил рост. Американская валюта вновь укрепилась против евро и йены, а относительно британского фунта зафиксировала нейтральный результат. В начале поддержку «баксу» оказывали все те же настроения, сформировавшиеся днем ранее на фоне заявлений ФРС о приверженности курсу ужесточения политики, а затем обнадеживающие экономические данные Штатов, расцененные рынком как доказательства тому, что условия для повышения ставок в США улучшаются. Этим сигналом стала первая оценка ВВП Штатов за 2-й квартал.

Главный показатель экономики во второй четверти вырос на 2.3%, что было хуже прогноза, ждавшего +2.6% к/к. Однако, это не разочаровало инвесторов, т.к. результат 1-го квартала пересмотрели, что стало сюрпризом, в сторону повышения и с переходом в положительный сектор – до +0.6% к/к, при том, что ранее сообщалось об отрицательном итоге, -0.2% к/к. Кроме этого, поводом для оптимизма были и компоненты отчета, указывающие на перспективу — расходы на личные потребление выросли на 2.9% против 1.8% в предыдущем периоде, а нормы личных сбережений упала до 4.8% с 5.2%, что свидетельствует о склонности домохозяйств к тратам.

В дополнении к этому, позитивно были оценены и данные по занятости – требования на пособие по безработице за прошлую неделю выросли слабее прогноза, составив 267 тыс., когда ждали 270 тыс. Сегодня статистика США опубликует две интересные новости — индекс Чикаго PMI свидетельствующий о динамике активности в регионе, и уточняющую оценку индикатора уверенности потребителей от университета Мичигана за текущий месяц.

Прогнозы полагают, что показатель менеджеров Чикаго вернулся в июле в сектор роста, выше 50.0, и отметит уровень 50.7 после 49.4 ранее, а индекс Мичигана пересмотрят с подъемом до 94.2 с 93.3 зафиксированных в предварительном расчете. Динамика показателей положительная и это может оказывать дополнительную поддержку американской валюте.

EUR

Европейская валюта в четверг осталась под давлением продаж и завершила сессию с потерями против доллара. Новости по экономике ЕС показывали, в большей части, не плохие результаты, но повлиять на негативные настроения по евро не смогли и лишь несколько сдерживали агрессию «медведей». Очевидно, причина кроется в еще более усилившейся полярности перспектив денежных политики ФРС и ЕЦБ, т.к. штатовский ЦБ готовится к ужесточению, а европейский намерен продолжать смягчение.

Отчет Еврокомиссии объявил о положительных изменениях в настрое европейского делового сообщества — индекс настроений в экономике Еврозоны в июле вырос до 104.0 против 103.5 в июне при прогнозе увидеть 103.3, индикатор делового климата тоже улучшился, +0.39 после +0.14 ранее. Позитив был зафиксирован и в «сентимент» показателях сферы услуг и промышленности. Отрицательные изменения, как, в общем, и ожидалось, согласно предварительной оценке, продемонстрировал индекс потребительского доверия европейского блока, снизившийся к -7.1 с -5.6 в июне.

Вероятно, некоторую лепту в «копилку недоверия» евро внесли и данные Германии — количество заявок на пособие по безработице в июле неожиданно выросло и вместо сокращения на 5 тыс. было зафиксировано увеличение на 9 тыс., а предварительный индекс потребительских цен оказался в рамках прогноза по месяцу, но хуже ожиданий по году, показав за июль 0.2% м/м, 0.2% г/г после -0.1% м/м, 0.3% г/г, когда предполагали увидеть 0.2% м/м, 0.3% г/г. Сегодня в европейских экономических новостях в центре внимания будут данные по инфляции в Еврозоне.

Прогнозы полагают, что предварительная оценка июля укажет на сохранение уровней предыдущего месяца — индекс потребительских цен (CPI) вероятно вновь покажет +0.2% г/г, а базовый индикатор, без учета цен на топливо и продукты питания, +0.8% г/г. Какие либо изменения ценового давления в сторону роста могут поддержать евро, т.к. укажут на эффективность мер смягчения предпринимаемых ЕЦБ и подстегнет к оптимизму о перспективах.

Другим сообщением, способным привлечь повышенное внимание станет информация о розничных продажах в Германии в июне – результат ждут с отсутствием изменений +0.0% м/м после +0.2% м/м, что скорее расстроит инвесторов, если сойдется с прогнозом. Как видно, прочной опоры для евро не ожидается, без появления сюрпризов со стороны статистики европейской валюте поддержки не получить, а потому высока вероятность дальнейшего понижения.

GBP

Британский фунт продемонстрировал устойчивость против доллара на вчерашней сессии. Стерлинг провел день в разнонаправленной торговле и закрылся на исходных позициях. Новостей по экономике «островов» вчера не публиковали, поддержку фунту, вероятно, оказывали настроения, основывающиеся на том, что перспективы политики Банка Англии и ФРС созвучны с тем, оба ЦБ готовятся к ужесточению, и после повышения ставок в США аналогичная акция будет иметь место и в Британии. К тому же, «кабель» сейчас самая доходная валюта среди majors, что тоже могло оказывать поддержку.

Сегодня британские новости уже представили отчет GfK о настроении потребителей в июле — индекс отметил замедление роста до уровня +4 против +7 в июне. Это никак не было воспринято рынком – фунт остается вблизи цен открытия. Что касается перспектив, то ближайшие ожидания можно связать, все-таки, с понижением британца против «бакса» ввиду достаточно солидных настроений «за доллар», сформировавшихся на комментариях ФРС.

JPY

Пара доллар/йена продолжила рост и по итогам минувшего четверга зафиксировала небольшой «профит». Повышению, как и ранее, способствовали заявления FOMC о склонности к ужесточению политики, а также сообщения о результатах ВВП США за 2-й квартал. Правда, ближе к концу торгов йена нивелировала часть потерь, что можно отнести на счет технических факторов, представленных сильными уровнями сопротивления.

Сегодня экономические новости Японии опубликовали солидный пакет информации о результатах июня. Статистика показала, что расходы домохозяйств упали на 2.0% г/г после роста на 4.8% г/г ранее, индекс потребительских цен снизился, но был лучше прогноза, 0.4% г/г после 0.5% г/г, при ожиданиях увидеть 0.3% г/г, а уровень безработицы вырос до 3.4% с 3.3%. Это в моменте расстроило инвесторов и вызвало снижение доллара против йены.

Однако, в моменте, пара вернулась к росту и уже торгуется на ценах открытия, чему причиной может быть положительный тренд на фондовом рынке Японии – Nikkei завершил сессию на позитивной территории. В плане же ожиданий, можно предположить, что движение вверх на этом инструменте сохранится, на фоне поддержки доллара со стороны перспектив политики штатовского ЦБ.