Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Курс рубля к доллару сохраняет тенденцию к падению.

2015-08-06 09:49:24 (читать в оригинале)

В среду по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 39,10 коп. (+0,62%), до 63,46 руб., курс евро – на 46,70 коп. (+0,68%), до 69,20 руб. Центральный банк России с 5 августа понизил официальный курс доллара США к рублю на 19,98 коп., до 62,7184 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 68,1435 руб., что ниже предыдущего дня на 85,26 коп.

В среду торги на Московской бирже открылись снижением по доллару и евро на фоне слабого восстановления цен на нефть. Цена на нефть недолго находилась выше уровня 50 долларов. Несмотря на сокращение запасов сырой нефти в США (-4,4 млн баррелей), баррель Brent подешевел на американской сессии до 49,02 долларов. Курс доллара обновил максимум понедельника и вырос до 63,81 руб.

Я связываю падение цен на нефть с выходом сильного отчёта ISM США. Индекс деловой активности в сфере услуг США в июле составил 60,3 по сравнению с 56,0 в июне (прогноз был 56,2 пункта).

Учитывая, что на четверг и пятницу запланированы важные данные для валютного рынка, котировки Brent восстановились до 49,70. Сегодня всё внимание участников рынка будет приковано к заседанию Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии и публикации протоколов.

Регулятор огласит решение по процентной ставке, сразу же опубликует результаты голосования (раньше они публиковались через две неделе после заседания) и представит инфляционный отчёт. Через 45 минут состоится пресс-конференции Марка Карни. В пятницу США опубликуют отчёт по американскому рынку труда.

Как это всё относится к рублю? Во-первых, участники рынка от Банка Англии ожидают повышения ставок в конце года или в начале 2016. Фунт после заседания всегда показывает рост против доллара США. Если сегодня фунт/доллар пробьёт сопротивление 1,5675, то доллар окажется под давлением. Соответственно, нефть подорожает выше 50 долларов. Положительный фактор для рубля.

Потом придётся ждать выхода Non-Farm Payrolls. Если показатель окажется ниже 185 тысяч, то трейдеры начнут продавать доллар США под ожидания, что ФРС с такими данными откажется от повышения ставок в сентябре. В итоге по доллару может начаться нисходящая коррекция на 3 месяца. Рубль может «перевести дух», так при падении доллара будут расти котировки на нефть. В связи с этим в четверг и пятницу рубль останется под давлением.

Идеально будет в четверг валютным курсам остаться на текущих уровнях. Если появятся события, которые столкнут цену Brent под отметку 49 долларов, то курс доллара поднимется до 64,50 рублей.

На наш Центробанк можно не рассчитывать. Он независим и действует, когда олигархи, спекулянты и банки начинают фиксировать прибыль.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Фунт/доллар вернул вчерашние потери

2015-08-05 14:50:27 (читать в оригинале)

Рынок продолжает лихорадить в преддверии заседания Банка Англии и пятничной публикации данных по рынку труда США. Комментарии главы ФРБ в Атланте Локхарта вчера поддержали американский доллар. Он заявил, что ФРС готова повысить процентные ставки в ближайшее время и сам будет голосовать за повышение ставки на следующем заседании 17 сентября. Тем самым, он изменил баланс сил на рынке и усилил давление на евро.

Сегодня в странах Евросоюза вышли индексы PMI в сфере услуг. В целом данные вышли неплохие, за исключением индекса PMI Италии. Он оказался ниже прогноза. Реакция на европейскую статистику была слабая. Курс евро/доллар в настоящее время консолидируется на уровне 1,0867. Евро попал под давление после выхода данных по розничным продажам, которые зафиксировали значительное падение.

Индекс деловой активности в сфере услуг в Испании за июль составил 59,7 (прогноз 55,5, предыдущее значение 56,1).

Индекс деловой активности в сфере услуг в Италии за июль составил 52,0 (прогноз 53,0, предыдущее значение 53,4).

Индекс деловой активности в сфере услуг во Франции за июль составил 52,0 (прогноз был 52,0, предыдущее значение 52,0).

Индекс деловой активности в сфере услуг в Германии за июль составил 53,8 (прогноз был 53,7, предыдущее значение 53,7).

Индекс деловой активности в сфере услуг в еврозоне за июль составил 54,0 (прогноз был 53,8, предыдущее значение 54,4).

Индекс деловой активности в сфере услуг в Великобритании за июль составил 57,4 (прогноз был 58,0, предыдущее значение 58,5).

Индекс розничных продаж в Еврозоне за июнь составил -0,6% м/м, 1,2% г/г (прогноз был -0,3% м/м, 1,9% г/г, предыдущее значение 0,1% м/м, 2,6% г/г).

На фоне падения кросс курса евро/фунт курс фунт/доллар повысился до 1,5634. Индекс деловой активности в сфере услуг в Великобритании оказался ниже прогноза, но это не помешало ему подняться с азиатского минимума на 100 пунктов.

Я не разделяю оптимизм покупателей фунт в преддверии завтрашнего заседания Банка Англии. Пара фунт/доллар находится в боковом тренде несколько недель, поэтому резкие разнонаправленные колебания никого не удивляют.

Участники рынка ждут выход индексов ADP и ISM в сфере услуг США. Ожидается, что индекс ADP отразит в июле в частном секторе рост на 210-215 тыс рабочих мест. Если данные превысят прогноз на 15-20 тыс, то доллар опять укрепится. По индексу ISM в сфере услуг тоже ожидается повышение показателя. Думаю, что рынок раскачивают, чтобы после перед новостями занять выгодные позиции. Сейчас по фунт повторяет движение за 29 июля.

---

МВФ пока не готов к признанию юаня

2015-08-05 14:18:23 (читать в оригинале)

МВФ намерен воздержаться от включения юаня в корзину SDR как минимум до сентября 2016 года. Основная причина – китайская валюта всё ещё не является свободно конвертируемой. Стоит отметить, что за последние годы китайские власти проделали огромный путь к тому, чтобы юань обрел статус международной резервной валюты. Как результат, в текущий момент юань является пятой наиболее используемой валютой в мире.

Помимо усиления роли в мировой экономике, Китай также преследует цель снижения своей зависимости от американского доллара. Есть основания полагать, что, несмотря на серьёзные успехи в продвижении по пути либерализации, Китаю предстоит ещё многое сделать. МВФ в свойственной ему манере «похвалил» китайские власти, однако пересматривать состав корзины и квоты Фонд пока не собирается.

Российский фондовый рынок в среду открылся без единой динамики. К текущему моменту ведущие биржевые индексы движутся разнонаправленно, в лидерах утреннего спроса отметились акции ПИКа и «Распадской». В красной зоне торгуются бумаги «Новатэка» и «Дикси».

Внешний фон к сегодняшним торгам сложился неоднородным. Американские индексы закрыли предыдущую сессию снижением, фьючерс на индекс S&P немного дорожает. На китайской торговой площадке продолжилась распродажа активов, индекс CSI500 завершил торги падением более чем на 2%. Японский рынок укрепился. Цены на нефть растут, баррель сорта Brent сейчас стоит $50,45 (+0,9%). Накануне вышли данные по запасам нефти от API, которые показали сокращение на 2,4 млн баррелей при прогнозе снижения на 1,6 млн баррелей. Сегодня вечером аналогичный отчет выпустит и EIA, от него тоже ждут сигналов о снижении запасов.

Пока тема Ирана для рынков капитала отступила на задний план, новости по запасам имеют для инвесторов ключевое значение. Снижение запасов позволит нефтяным котировкам продолжить отскок от мартовских минимумов.

Российский рубль в середине недели продолжает коррекцию в парах с долларом и евро. За американскую валюту сейчас дают 62,58 руб. (-0,7%). Однако доллар крепнет в паре с евро на рынке Форекс, и как только сырьевые котировки приостановят рост, курс доллара к рублю вырастет.

В целом, у рынка сейчас нет поводов для бурного роста или активных продаж. Это означает, что после полудня и биржевые индикаторы, и валютные курсы уйдут в боковик.

Индекс ММВБ проведёт торги среды в диапазоне 1655-1685 пунктов.

Александр Разуваев
www.alpari.ru

---

Фундаментальный анализ Forex 05.08.2015

2015-08-05 10:53:15 (читать в оригинале)

Во вторник торги на валютном рынке, большую часть времени, проходили спокойно. Доллар консолидировался в узком диапазоне под влиянием стат данных, показывавших неоднозначные результаты. Инвесторы продолжали осторожничать перед выходом сообщений по ключевой теме текущей недели — теме занятости. Всплеск покупок «бакса», приведший в итоге сессии к его укреплению по всему фронту, был вызван политической частью новостей. Ближе к концу дня появилась информация, что глава ФРС Атланты Д. Локхард в своем интервью СМИ заявил, что считает экономику США готовой к повышению процентных ставок.

Это был уже второй топ менеджер ФРС, который достаточно однозначно высказался за скорое ужесточение политики, ранее в таком же ключе выступил шеф ФРС Сент-Луиса Д. Буллард. Очевидно, такая последовательность была воспринята как четкий сигнал того, что штатовский ЦБ серьезно рассматривает возможность повышения процентных ставок в сентябре. Что касается данных по экономике США, то они, в основном выдавали неплохие результаты. Отчет ISM Нью-Йорка объявил, что индекс текущих условий для ведения бизнеса в июле подскочил сразу до 68.8 с 63.1 в июне, при этом показатель занятости взлетел почти к годовому максимуму — уровню 64.8.

Ростом в пределах прогнозов были отмечены и июньские производственные заказы – индикатор зафиксировал +1.8% м/м против -1.1% м/м в мае. Пессимистичен был индекс экономического оптимизма от IBD/TIPP, этот показатель снизился в августе до 46.9 против 48.1 в июле. Сегодняшний пакет новостей может вызвать повышение волатильности на рынке, т.к. выйдет первый индикатор представляющий ситуацию на рынке труда.

Отчет ADP о числе рабочих мест в частном секторе за июль ожидают с ростом на 213 тыс. после +237 тыс. в предыдущем месяце. Результат хороший и если не разочарует, то у «бакса» появится дополнительная поддержка. В фокусе внимания окажется и отчет института управления поставками (ISM), представляющий июльский индекс PMI непроизводственного сектора – прогноз полагает об отсутствии изменений, 56 после 56 в июне, повышенное же внимание будет уделено компоненту индикатора – подиндексу занятости, улучшение показателя тоже поддержит доллар.

EUR

Отношение к евро во вторник не изменилось. Европейская валюта вновь снизилась против доллара под влиянием ожиданий сильных данных по рынку труда США и эмоций «за доллар», укрепившихся на фоне политических заявлений представителей ФРС. Информации по экономике ЕС было мало, и поддержать евро своими результатами индикаторы не могли, т.к. индекс цен производителей блока показал продолжение негативного тренда.

Цены производителей (PPI) в июне понизились на 0.1% м/м и на 2.2% г/г, что обозначило отсутствие возобновления инфляционного давления, т.е. меры смягчения, предпринимаемые ЕЦБ, пока не приносят желаемого эффекта и есть риск их расширения. Сегодня статистика Еврозоны представит данные о розничных продажах в июне — прогнозы полагают о снижении на 0.2% м/м после +0.2% м/м ранее, что естественно не станет поводом для оптимизма, если подтвердится фактом. Другим объектом внимания будет последняя оценка индексов активности в сфере услуг ведущих стран ЕС и Еврозоны в целом.

Изменений первоначальных итогов не ждут и это оставляет результаты июля более слабыми, нежели наблюдалось в июне — PMI для сферы услуг может быть зафиксирован на уровне 53.8 после 54.4 ранее, а составной показатель, включающий и индекс производственного сектора, на отметке 53.7 против июньских 54.2. Такая статистика вряд ли поддержит евро. Очевидно, путь вниз для европейской валюты останется открытым, если американские экономические данные не отличатся слабыми результатами.

GBP

Британский фунт тоже, как и евро, оставался в узком боковом коридоре большую часть торгов вторника, но к завершению упал против доллара и завершил сессию с потерями. Возможно, «на плаву» стерлинг поддерживали данные от Nationwide, показавшие, что цены на жилье в Великобритании продолжили рост — в июле индекс указал на прибавку, +0.4% м/м и +3.5% г/г. Однако, данные от Markit стали первым поводом для расстройств по «кабелю» — индекс деловой активности в строительном секторе Британии в июле упал к 57.1 с 58.1 при прогнозе увидеть улучшение до 58.5. Это сообщение, хоть и не сильно, т.к. уровень остается высоким, надавило на стерлинг.

Окончательным же толчком к продажам британца были заявления представителя ФРС, воспринятые как сигналы о возможном скором ужесточении денежной политики в Штатах. Сегодня новостная лента «островов» опубликует последний индикатор активности — индекс PMI главной сферы экономики – сферы услуг. Индекс менеджеров по снабжению сервисного сектора ждут с понижением в июле до 58.2 с 58.5, что тоже не располагает к оптимизму. Очевидно, это не окажет фунту поддержку, если подтвердится фактом. Правда, стоит помнить, что завтрашний день изобилует важными для «кабеля» событиями, и это способно призвать рынок к сдержанности.

JPY

Пара доллар/йена, долгое время торгов вторника, находилась в боковой консолидации и лишь на американской сессии начала рост, который завершил вчерашний день в пользу доллара. Некоторую поддержку йене могли оказать заявления представителя Банка Японии о том, что пока нет причин для расширения программы монетарного стимулирования, т.к. ситуация с инфляцией улучшается, несмотря на спад во 2 квартале, а летнее восстановление является поводом для оптимизма. Резюмирующими итоги йены стали, как и для других majors, заявления от ФРС, настраивающие на ожидания скорого подъема ставок в США.

Сегодня статистика Японии опубликовала данные об активности в сфере услуг — индекс деловой активности в этом секторе в июле снизился до 51.2 с 51.8, что, возможно, вызвало краткосрочный подскок пары доллар/йена. Сейчас торговля ведется в боковом коридоре, вблизи цен открытия, и вероятно продолжится в таком же ключе на ожиданиях сообщений из США, где сегодня выходит первый индикатор, который может дать информацию о ситуации на рынке труда Штатов.

---

Технический анализ Forex EURUSD 05.08.2015

2015-08-05 09:54:19 (читать в оригинале)

Евробыки теряют контроль над ситуацией

Итоги минувшего торгового дня:
Во вторник курс евро/доллар торговался до закрытия торгов в Европе около балансовой линии. Евро незначительно снизился после релиза данных по производственным заказам США, которые совпали с ожиданиями рынка. После закрытия европейской сессии EUR/USD растерял все очки, заработанные в первой половине дня.

Американский доллар укрепился по всему рынку в ответ на заявления представителя ФРС США Денниса Локхарта. Он заявил, что на заседании FOMC 16-17 сентября он будет голосовать за повышение процентной ставки и воздержится в случае значительного ухудшение экономической ситуации в стране.

В июне производственные заказы в США выросли на 1,8% (прогноз был 1,8%, предыдущее значение пересмотрено с -1,0% до -1,1%).

Курс евро/доллар, включая Азию, снизился с 1,0987 до 1,0847. Пара торгуется вблизи линии D3. Чтобы понять общую картину нужно подняться на старшие периоды - дневной и недельный. Об этом ниже.

Ожидания рынка на сегодня:

Приближается пятничный отчёт по американскому рынку труда. В связи с этим внимание участников рынка будет направлено на публикацию данных по изменению числа занятых от ADP за июль и сервсиный ISM. До выхода американской статистики на рынок окажут влияние британский PMI и розничные продажи в еврозоне. Рынок длительное время находится в боковом тренде, поэтому участники рынка реагируют практически на все новости.

Главные новости текущего дня:

• В 11:30 мск Британия опубликует индекс PMI для сферы услуг за июль.
• В 12:00 мск в еврозоне выйдет отчёт об изменении объема розничной торговли за июнь.
• В 15:15 мск США отчитается по изменению числа занятых от ADP за июль.
• В 15:30 мск Канада и США выпустят данные по внешней торговле за июнь.
• В 17:00 мск США представит индекс деловой активности в сфере услуг от Института управления поставками (ISM) за июль.

Технический анализ

• Внутридневные цели: максимум – 1,0898 (в начале Европы), минимум – 1,0825 (в Штатах), закрытие – 1,0855.
• Внутридневная волатильность за последние 10 недель: 130 пунктов (4 знака);

Курс евро/доллар с 45-го градуса снизился до 157-го градуса. Частенько курс отскакивает от этого градуса, после чего падение продолжается до 180-го градуса. Если евро сразу пойдёт к 180-му градусу, то вероятно будет мощный отскок от него перед пятничным NFP и завтрашним заседанием Банка Англии.

Цена вышла из ценового диапазона понедельника. Курс евро/доллар вернулся к зоне поддержки 1,0807-1,0818. Пунктирная линия проведена по ценам закрытия, поэтому очень важно где закроется сегодня евродоллар. Если ниже, значит идём ниже к 1,0807. Если нет, то возврат к 1,0930.

Заявления представителя ФРС США Денниса Локхарта привлекли на рынок продавцов. Вчера они пробили минимум понедельника. Есть риски уйти к 1,0730/40 до пятничного NFP. На этом уровне проходит поддержка. Как только её снесут продавцы, по доллару возобновится ралли.

Владислав Антонов
www.alpari.ru