Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Российский фондовый рынок в четверг открылся снижением

2015-08-06 12:19:32 (читать в оригинале)

К текущему моменту ведущие биржевые индексы торгуются разнонаправленно. Индекс ММВБ с утра успел обновить максимумы июня и готов тестировать психологически важную отметку в 1700 пунктов. При её пробое откроется путь в область 1719 пунктов, сильному сопротивлению и одному из важных уровней мая текущего года. Внешний фон к сегодняшним торгам сложился умеренно негативным. Американские рынки завершили предыдущую сессию продажами, фьючерс на индекс S&P едва заметно дорожает. Цены на нефть статичны. Баррель сорта Brent стоит $49,59, цена находится на уровне открытия торгов. Пара евро/доллар на рынке Форекс ограниченно снижается, колеблясь в районе 1,0910.

Российский рубль дешевеет. За доллар сейчас дают 64,05 руб. (+0,9%). Итак, важное сопротивление пройдено, и теперь мало что сдерживает спекулянтов в движении в область 67-70 руб. Скорость движения напрямую будет зависеть от внешних факторов. От Центробанка помощи ждать не стоит: его заботит только инфляция, но и с ней он не справляется.

В российской экономике почти нет факторов, способных оказать рублю поддержку. Кроме того, в этом месяце РФ должна уплатить солидные суммы в счёт внешних долгов.

Индекс ММВБ проведёт торги четверга в диапазоне 1670-1705 пунктов.

Несколько жёстких антироссийских заявлений Реджепа Эрдогана, сделанных на фоне уже согласованной с «Газпромом» скидки на российский газ, подтверждают возвращение Турции в кильватер американской внешней политики. Что, соответственно, снижает вероятность реализации «Турецкого потока».

ЦБ продолжает политику слабого рубля. В текущей ситуации доллару фактически нет альтернативы. Ни российские акции, ни проекты в реальном секторе не интересны. Доллар – абсолютно ликвиден, надёжен и более доходен, чем инвестиции в Россию. По факту это позиция действующих российских монетарных властей.

Александр Разуваев
www.alpari.ru

---

Ложные надежды по рублю

2015-08-06 10:51:49 (читать в оригинале)

Вчера, в ходе торговой сессии на ММВБ, доллар подешевел на 0,1998 рубля, и официальный курс составил 62,7184 рубля за доллар. Незначительное укрепление рубля носит коррекционный характер после резкого ослабления в течение нескольких торговых дней. Вчера вышли данные по индексу деловой активности в секторе услуг, который показал рост с 49,5 до 51,6. Рост индекса может быть обусловлен ожиданиями того, что сектор услуг, в частности розничные продажи, достиг своего дна и падать больше не будет.

Тем не менее, повышение тарифов с 1 июля уже привело к росту инфляции на 0,8% м/м и 15,7% г/г, что повышает риски дальнейшего сжатия потребительского рынка. Дело в том, что потребители теперь вынуждены больше тратить на коммунальные расходы при условии снизившихся реальных доходов, что угрожает еще большим сокращением потребительского спроса.

Более того, рост коммунальных платежей повышает издержки как раз в сфере услуг, что будет вынуждать розничные сети, а также прочие компании, предоставляющие непроизводственную сферу, повышать цены. Также рост тарифов приведет к росту производственных цен, что еще больше скажется на инфляции. Таким образом, можно прогнозировать дальнейший рост потребительских цен и падение потребительского спроса. Все это крайне негативно скажется на состоянии экономики, что приведет к дальнейшему ослаблению рубля.

Сегодня пара доллар/рубль будет торговаться в диапазоне 62,1330 - 65,9860, с незначительным движением к верхней границе.

---

Фундаментальный анализ Forex 06.08.2015

2015-08-06 10:39:54 (читать в оригинале)

Итоги торгов среды показали некоторое изменение отношения к доллару. Американская валюта удерживала лидерские позиции только в первой половине сессии, к концу же дня «зеленый» снизился против фунта, зафиксировал нейтральный результат в споре с евро и сохранил «профит» только относительно йены. Рост «бакса» прервала публикация данных по экономике Штатов. Поводом для разочарований стал отчет ADP о рабочих местах в частном секторе, показавший результат значительно хуже прогноза — прибавка рабочих мест в июле составила 185 тыс., а не 215 тыс., как ожидалось, июньский показатель был пересмотрен в сторону понижения до 229 тыс. с 237 тыс., оглашенных ранее.

Это вызвало всплеск продаж «бакса». Несколько сгладил ситуацию релиз от Института управления поставками (ISM), представивший рост индекса менеджеров по снабжению (PMI) для непроизводственной сферы — в июле индикатор вырос сильнее прогнозов — до 60.3 против 56.0 в июне, когда ждали 56.1. Кроме того, отметился выраженным позитивом подиндекс занятости, подскочивший к уровню 59.6 с 52.7.

Сообщения о динамике торгового баланса Штатов, тоже несколько поддержали пессимизм в отношении «бакса» — в июне дефицит внешней торговли вырос и составил 43.8 млрд. при прогнозе увидеть меньший минус, -43.5 млрд. долларов. Сегодня к числу важных данных по экономике США, содержащихся в публикациях, можно отнести еще одно сообщение, указывающее на состояние рынка труда — отчет о первичных требованиях на пособия по безработице за прошлую неделю.

Прогноз полагает, что будет прибавка 2/5 тыс. к 267 тыс., зафиксированных неделей ранее. В преддверии выхода главного отчета по труду, эти данные приобретают повышенную значимость, и появление каких-либо сюрпризов вызовет адекватную реакцию рынка – превышение надавит на доллар, итог ниже прогноза поддержит.

EUR

Европейская валюта вчера находилась под давлением со стороны «бакса» плоть до американской сессии. Настроения «за доллар» продолжали поддерживать американскую валюту. Данные по экономике Еврозоны отмечали разнонаправленные результаты и вызывали лишь колебания пары.

Розничные продажи в европейском блоке оказались слабее прогнозов – объемы в июне упали на 0.6% м/м и до +1.2% г/г, когда ждали -0.2% м/м, +2.0% г/г, после -0.1% м/м, +2.6% г/г в мае. Это указало на снижение спроса при перспективах дальнейшего его падения, т.к. безработица в регионе остается выше уровня 11.0%, что, естественно, не располагало к оптимизму.

Позитивной оказалась последняя оценка индексов активности июля. Индекс менеджеров по снабжению (PMI) для сферы услуг Еврозоны в июле пересмотрели до 54.0 с 53.8, а составной показатель, учитывающий темпы изменений в производственном секторе и сфере услуг, подняли к 53.9 с 53.7, оглашенных ранее. Аналогичные поправки были внесены в результаты индикатора Германии, показатель Франции сохранил предварительный итог.

Поддержку евро оказали слабые данные по экономики Штатов, что позволило единой валюте вернуться к ценам открытия и завершить сессию среды нейтрально против доллара. Сегодня новостной пакет ЕС не богат на важные сообщения, интерес вызовут лишь данные о заказах в производственной сфере Германии в июне. Ожидается увеличение заказов на 0.2% м/м и до 4.9% г/г после -0.2% м/м, 4.7% г/г в предыдущем месяце. Маловероятно, чтобы этот индикатор стал драйвером для евро на текущей сессии, европейская валюта будет торговаться под влиянием внешней информации, особенно той, что поступит с британских островов.

GBP

Британский фунт начал торги среды, как и евро, снижением против доллара, на фоне усилившихся ожиданий увидеть скорое ужесточение денежной политики в США. Поддержку же стерлингу оказали все те же сообщения из США, поколебавшие уверенность в том, что рынок труда Штатов сохраняет повышенные темпы роста. Данные по экономике Британии к повышению оптимизму не располагали — индекс менеджеров по снабжению (PMI) для сферы услуг в июле снизился до 57.4 с 58.5 при прогнозе увидеть 58.2. Однако, и негативной реакции этот результат не вызвал, очевидно потому, что уровень остается достаточно высоким, свидетельствующим о сохраняющемся подъеме в отрасли, и понижение может быть коррекций.

Сегодня новостной фон «островов» весьма богат на важную информацию, как в плане статистики, так и политики. Опубликуют данные по промышленному производству, где вероятно наблюдался рост, т.к. прогнозы ждут прибавку выпуска в июне, в общем по отрасли, на 0.1% м/м после +0.4% м/м в мае, и в обрабатывающем секторе на +0.2% м/м против -0.6%м/м ранее. Однако, главным фактором влияния станет финансово-политическая информация. Банк Англии решил изменить традиции и сегодня, впервые, после заседания, где решается судьба денежной политики, будут сразу опубликованы протоколы этого собрания.

Прогнозы не ждут повышения ставок, но содержание протоколов покажут расклад сил в рядах монетарного комитета и появление голосов за ужесточение способно расположить рынок мнениям о скорых изменениях в пользу роста стоимости денежных ресурсов, что, естественно, поддержит «кабель». Кроме того, запланирована публикация ежеквартального доклада по инфляции и пресс-конференция главы ВоЕ, а также других топ менеджеров Банка Англии. Такое скопление важных событий, безусловно, обострит рыночную ситуацию, т.к. любое из этих событий может дать информацию о перспективах. Проще говоря, есть высокий риск увидеть солидный всплеск волатильности в парах с участием стерлинга.

JPY

Японская валюта, единственная из majors, снизилась против доллара на вчерашних торгах. Данные о слабых прибавках рабочих мест в частном секторе США ненадолго поддержали йену. Однако, сообщения о росте активности в непроизводственном секторе крупнейшей экономики мира не только вернули пару к исходным позициям, но и подняли к новым внутридневным максимумам. Важных новостей по экономике Японии сегодня нет, пара доллар/йена консолидируется вблизи цен вчерашнего закрытия, ожидая свежих ориентиров. Очевидно, спокойствие на этом инструменте сохранится до появления сообщений из Штатов, но к активности может призвать и информация из Британии.

---

Технический анализ Forex EURUSD 06.08.2015

2015-08-06 09:58:49 (читать в оригинале)

Евро остаётся торговаться у линии lb

Итоги минувшего торгового дня:
Среда получился волатильным днём для единой валюты. На слабом индексе ADP курс евро/доллар поднялся до уровня 1,0933. На сильном ISM курс евро вернулся к отметке 1,0849. После закрытия торгов в Европе курс евро восстановился до линии lb.

Количество рабочих мест в частном секторе в США за июль составило 185 тыс (прогноз был 220 тыс, предыдущее значение 237 тыс).

Индекс деловой активности в сфере услуг США в июле составил 60,3 по сравнению с 56,0 в июне (прогноз был 56,2 пункта).

Ожидания рынка на сегодня:

Рынку удалось удержать пару на уровне закрытия пятницы до четверга. Сегодня всё внимание участников рынка будет приковано к заседанию Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии и публикации. Регулятор огласит решение по процентной ставке, сразу же опубликует результаты голосования (раньше они публиковались через две неделе) и представит инфляционный отчёт. Через 45 минут состоится пресс-конференции Марка Карни. И это всё будет происходить сегодня перед завтрашним пейролсом.

Главные новости текущего дня:

• В 09:00 мск Германия сообщит об изменении объёма заказов в промышленности за июнь.
• В 11:30 мск в Британии выйдут данные об изменении объема промышленного производства и изменении объема производства перерабатывающей промышленности за июнь.
• В 14:00 мск будет оглашено решение по основной процентной ставке Банка Англии. Регулятор опубликует протоколы заседания.
• В 14:45 мск выступление главы Банка Англии Марка Карни.
• В 15:30 мск США опубликует еженедельный отчет по числу первичных обращений за пособием по безработице.

Технический анализ

• Внутридневные цели: максимум – 1,0970 (в начале Европы), минимум – 1,0890 (в Штатах), закрытие – 1,0895.
• Внутридневная волатильность за последние 10 недель: 130 пунктов (4 знака);

Евро/доллар торгуется у линии lb. Из-за заседания Банка Англии рассматриваю рост курса евро до 1,0970, затем его возвращение к линии lb. Если фунт ускорится вверх после заседания, кросс евро/фунт упадёт. Соответственно, евро в паре с долларом окажется под давлением. В связи с этим рост EURUSD должен быть сдержанным.

Если фунт/доллар после заседания Банка Англии пройдёт сопротивление 1,5675, Вам будет лучше воздержаться от продаж евро до закрытия торгов в Европе.

Продавцы не смогли закрепиться ниже пунктирной линии (проведена по ценам закрытия). Вчера я написал, если евро закроется выше её, то жду возврат курса к 1,0930. Максимум Азии зафиксирован на отметке 1,0933. При текущей ценовой модели возросли риски к возврату курса к 1,1057. Успех евробыков напрямую зависит от пятничных данных NFP.

Евро/доллар в среду закрылся ростом. Для недельного графика это не показатель, но появились риски закрыть свечу нижним хвостом. Для продавцов это плохой знак.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex GBPUSD 06.08.2015

2015-08-06 09:53:38 (читать в оригинале)

После решения Банка Англии курс фунта может улететь к 1,5750

В среду в Азии фунт обновил минимум и восстановился после выхода слабого ADP до 1,5660. Рост остановился на 90-м градусе. После выхода сильного ISM пара вернулась к lb. Сегодня всё внимание участников рынка будет приковано к заседанию Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии и публикации. Регулятор огласит решение по процентной ставке, сразу же опубликует результаты голосования (раньше они публиковались через две неделе) и представит инфляционный отчёт. Через 45 минут состоится пресс-конференции Марка Карни.

По прогнозу я рассмотрел рост до 1,5680. Будьте бдительны. Фунт несколько недель находится в боковом тренде и если выше 1,5675 сработают стопы, он может улететь к линии U3 на 1,5750. Я рассчитываю, что пара вернётся к lb после роста, так как в пятницу выходит NFP.

Фунт отскочил от дневной lb. Остаётся ждать решение Банка Англии по монетарной политике.

Ситуация с флэтом близка к развязке. Ждём прорыва границ 1,5450-1,5686.

Владислав Антонов
www.alpari.ru