Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Технический анализ Forex EURUSD 10.08.2015

2015-08-10 10:18:02 (читать в оригинале)

В понедельник по евро ожидается движение против пятничного движения

Итоги минувшего торгового дня:
В пятницу по итогам дня курс EUR/USD закрылся ростом по 1,0959. Высокая волатильность сохранялась на американской сессии до закрытия торгов. В 15:30 мск вышел отчёт Non-Farm Payrolls. Согласно отчёту, в США в июле было создано 215 тысяч новых рабочих мест. Значение оказалось ниже прогноза 223 тысяч, но выше 200 тыс. Показатель за май был пересмотрен с 254 тысяч до 260 тысяч, за июнь – с 223 тысяч до 231 тыс. Общий пересмотр составил +14 тысяч. Безработица в США осталась без изменения на уровне 5,3%. Средний почасовой заработок вырос на 0,2%.

После релиза EUR/USD повысился к максимуму 1,0973, но сразу упал на 118 пунктов, до 1,0855. С него курс евро вырос до 1,0978. Вероятность повышения ставки в сентябре возросла, но непонятно, почему перед выходными днями доллар США подешевел. Возможно, участники рынка хотят увидеть улучшение других показателей, включая инфляцию.

Ожидания рынка на сегодня:

Думал, что после NFP ситуация разрешится с долларом, а нет, она стала ещё запутанней. Сегодня экономический календарь пустой, поэтому рассматриваю движение против пятницы. Тем более баррель Brent обновил минимум и торгуется по 48,26. Корреляция между нефтью и евро на дневном периоде слабая, но чаще она положительная и доходит до 0,9.

Главные новости текущего дня:

• В 19:25 мск с речью выступит член Комитета по открытым рынкам ФРС Д. Локхард.

Технический анализ

• Внутридневные цели: максимум – 1,0975 (в первой половине дня на торгах в Европе), минимум – 1,0900 (ближе к закрытию торгов в Европе), закрытие – 1,0930.
• Внутридневная волатильность за последние 10 недель: 130 пунктов (4 знака);

Курс евро/доллар торгуется в настоящее время у МА линии U1 по 1,0964. Несмотря на то, что NFP оказался ниже прогноза, за счет пересмотра предыдущих показателей и других компонентов, считаю его отличным. Учитывая, что новостной фон на понедельник скудный, жду от евро возврат к 67-му градусу – 1,0900.

На пейролсе продавцы предприняли очередную попытку закрепиться ниже пунктирной линии (трендовая по ценам закрытия). Попытка не увенчалась успехом, курс евро отскочил вверх. Если сегодня доллар отыграет 60% потерь, то полагаю, во вторник будет предпринята ещё одна попытка.

На недельном периоде ситуация остаётся неопределённой. Последние свечи с маленькими телами. Если отталкиваться от недельного стохастика, то евро готовится уйти вверх.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex GBPUSD 10.08.2015

2015-08-10 10:14:11 (читать в оригинале)

Фунт/доллар стабилизировался под уровнем 1,55

На пятничном NFP курс фунт/доллар обновил недельный минимум. К закрытию дня цена восстановилась с минимума 1,5424 до 1,55. В настоящее время фунт/доллар торгуется по 1,5487. Про данные NFP я написал в обзоре по евро, поэтому тут повторяться не буду. На дневном периоде была пробита поддержка и минимум от 24 июля (1,5466). В связи с этим, в отсутствии значимых новостей на понедельник по прогнозу ожидаю падение фунта до 1,5437. По закрытию дня, уже будет настрой на вторник.

Итак, на дневном периоде пробита поддержка и минимум от 24 июля (1,5466). Сейчас фунту легче двигаться к 1,5329, чем расти. Хвостатая пятничная свеча не должна напугать продавцов, так как цена находится ниже линии поддержки. CCi находится в зоне ниже -100, а значит, отсутствует сигнал на закрытие коротких позиций.

В пятницу фунт/доллар пробивал нижнюю границу диапазона 1,5450-1,5686. Только свеча закрылась внутри диапазона. Цена вернулась обратно в канал. Пробой оказался ложным. Отчёт NFP вышел хороший, поэтому продолжаю рассматривать снижение фунт против доллара США.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Курс доллара остается ниже 65 рублей

2015-08-10 10:08:57 (читать в оригинале)

В пятницу по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 2,50 коп. (+0,04%), до 64,0450 руб., курс евро – на 25,60 коп. (+0,37%), до 70,1620 руб. Центральный банк России с 8 августа понизил официальный курс доллара США к рублю на 2,45 коп., до 63,8399 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 69,8089 руб., что ниже предыдущего дня на 17,75 коп.

Каждый день про российский рубль приходится писать одно и то же: рубль подешевел на фоне дешевеющей нефти. В пятницу валютные курсы практически не изменились и закрыли торги около уровней закрытия четверга. Курс доллара вырос на 0,04%, евро – на 0,37%. При этом цена нефти сорта Brent опустилась ниже 49 долларов за баррель.

В пятницу по итогам дня доллар США подешевел на валютном рынке Форекс ко многим валютам. Высокая волатильность на рынке сохранялась на американской сессии до закрытия торгов.

В 15:30 мск вышел отчёт Non-Farm Payrolls, согласно которому в США в июле было создано 215 тысяч новых рабочих мест. Значение оказалось ниже прогноза 223 тысяч, но выше 200 тыс. Показатель за май был пересмотрен с 254 тысяч до 260 тысяч, за июнь – с 223 тысяч до 231 тыс. Общий пересмотр составил +14 тысяч. Безработица в США осталась без изменения на уровне 5,3%. Средний почасовой заработок вырос на 0,2%.

Трейдеры сначала отреагировали покупками доллара на отчёт, но перед выходными вышли из позиций. Вероятность повышения ставки в сентябре возросла, хотя, возможно, участники рынка хотят увидеть улучшение других показателей, включая инфляцию.

Трейдерам, торгующим фьючерсами на нефть, не понравились данные Baker Hughes. Число действующих буровых установок в США прекратило сокращаться. Их численность при низких ценах продолжает увеличиваться. Согласно последним данным, общее число буровых установок (газовых и нефтяных) в стране за неделю, завершившуюся 7 августа, увеличилось на 10 единиц, до 884. Количество буровых установок по добыче нефти в США выросло на 6 единиц – до 670.

Brent остаётся в нисходящем тренде и своим снижением подстёгивает падение рубля. За счёт падения доллара на рынке Форекс, курс доллара при дешевеющей нефти смог удержаться на уровне 64 рубля, курс евро закрыл торги выше 70 рублей, на отметке 70,16 руб. Ещё раз повторюсь, по Brent на дневном периоде сильная зона поддержки находится между 45 и 48. Учитывая скорость снижения нефтяных котировок с 6 мая текущего года, есть мнение, что по нефти может сформироваться модель «двойное основание».

Любой резкий отскок вверх в пределах 3-5 долларов за баррель будет предвестником разворотной модели. А пока нефть дешевеет, об укреплении рубля говорить не приходится. Доллар останется торговаться у отметки в 64 рубля. Только превышение уровня в 65 рублей спровоцирует новую волну роста курса.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Отчёт по занятости в США – ключевое событие для рынка на вечер

2015-08-07 14:43:14 (читать в оригинале)

Торги в Европе проходят относительно спокойно. Доллар США торгуется практически без изменений в парах с евро и фунтом по отношению к цене открытия азиатской сессии. Участники рынка ждут публикации данных по американскому рынку труда (Non-farm Payrolls).

Для справки начинающим трейдерам:

Non-farm Payrolls (NFP) – это отчёт, который показывает, сколько было создано новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США за месяц. Рayrolls – это платёжная ведомость, по которой выдаётся зарплата работникам. Отчёт по рынку занятости в США публикуется в первую пятницу каждого месяца в 16:30 мск. После перевода стрелок стал выходить в 15:30 мск.

NFP оказывает сильное влияние на валютный рынок, поэтому трейдеры опасаются этих данных. После публикации NFP, в случае сильных отклонений фактического значения от прогноза, рынок за считанные секунды срывается с места. Работа на NFP рискованна, поэтому многие трейдеры перед публикацией отчёта пытаются закрыться и во время выхода новости наблюдают за рынком со стороны.

Показатель непрогнозируемый, и фактическое значение почти всегда отклоняется от прогноза в среднем на 30-40 тысяч. Речь, подчеркнём, идёт о среднем отклонении от прогнозного значения. Отклонения могут достигать и 100 тысяч. К тому же, постоянно пересматриваются показатели за предыдущие два-три месяца.

Реакция рынка на июньский отчёт

Из-за длинных выходных в США последний отчёт вышел в четверг, 2 июля. Данные оказались противоречивыми. Согласно им, в июне уровень занятости вырос на 223 тысяч против прогноза 230 тыс. За май показатель был пересмотрен в сторону понижения с 280 тысяч до 254 тысяч, за апрель – с 221 тысячи до 187 тыс. Общий пересмотр за последние два месяца – минус 60 тыс.

Доля участия в рабочей силе достигла минимума с 1977 года, рост почасовых заработков остановился. Доля участия в рабочей силе упала до 62,6% с 62,9% в мае. Средняя почасовая зарплата осталась без изменений в месячном исчислении против повышения на 0,2% в мае. Годовой показатель вырос на 2,0% против 2,3% ранее.

Безработица снизилась с 5,5 до 5,3%. Количество безработных сократилось на 375 000, до 8,3 миллиона человек. Позднее вышел слабый отчёт по промышленному производству. Показатель отразил падение производственных заказов США на 1% в июне против прогноза минус 0,5%.

Противоречивые данные по занятости охладили ожидания, что ФРС повысит ставки в сентябре. Но из-за греческого референдума доллар США смог удержать позиции к своим конкурентам. Диапазон колебаний по паре евро/доллар и фунт/доллар составил 70-75 пунктов. После окончания праздника в США рост доллара продолжился.

Прогноз NFP

Ожидается, что в экономике США в июле было создано 220-230 тысяч новых рабочих мест, а безработица сохранилась на уровне 5,3%.

Какую ожидать реакцию рынка в 15:30 мск?

Последний отчёт ADP показал, что в июле частный сектор создал 185 тысяч рабочих мест против ожиданий рынка на уровне 216 тысяч, тогда как июньское значение было пересмотрено в сторону понижения на 8 тысяч, до 229 тысяч. Данные разочаровали инвесторов, доллар на них отреагировал снижением.

Отчёт ADP не имеет положительной корреляции с NFP, поэтому оказывает влияние на рынок, когда отсутствуют другие драйверы для движения. Также стоит вспомнить, что в производственном ISM снизилась компонента занятости с 55,5 до 52,7 (-2,8). Индекс доверия потребителей в июле снизился до 90,9. Предыдущее значение было пересмотрено в сторону снижения со 101,4 до 99,8 (прогноз был 100). Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета в июле составил 93,1 против прогноза 94,0 и 93,3 месяцем ранее.

В сервисном ISM индекс занятости, наоборот, увеличился 52,7 до 59,6 (+6,9). Экономические данные выходили противоречивые, поэтому неизвестно какие данные выйдут сегодня. Отчёт от Министерства труда важен для регулятора, так как он играет важную роль в принятии решения по повышению ставки.

NFP оказывает сильное влияние на рынок, курсы валют срываются с места, в результате чего повышается волатильность, и расширяется спред. Об этом надо знать и не удивляться повышенной волатильности, а также «проскальзываниям» по стоповым ордерам в момент выхода новостей.

Кроме NFP важны и другие компоненты: доля рабочей силы и уровень зарплат. Их снижение вызывает падение доллара, рост – повышение. ФРС для увеличения ставок хочет видеть рост потребительской инфляции, а для этого нужно повышение зарплат.

В июне уровень вовлечённости населения в состав рабочей силы снизился на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем и составил 62,6% против 63,4 в июне прошлого года. С подробным отчётом Employment Situation Summary можно ознакомиться здесь.

Если состояние рынка труда будет улучшаться, то увеличится вероятность повышения ставок в сентябре (рост доллара). Если же данные разочаруют рынок, то стоит ожидать сдвига сроков на более позднее время.

Какие возможны колебания при разных значениях

1. Если показатель NFP совпадёт с прогнозом – 223 тысячи, безработица останется на уровне 5,3%, а предыдущие показатели будут пересмотрены в сторону повышения, тогда доллар укрепится на 50-60 пунктов ко всем основным валютам.

2. Если показатель NFP окажется ниже 200 тысяч, без сильного пересмотра предыдущих значений в сторону снижения (крайне редко бывает, что не пересматривают), то по основным парам ожидается рост в пределах 80 пунктов.

3. Если показатель NFP окажется ниже 185 тысяч, и будут пересмотрены предыдущие значения в сторону снижения, то по основным парам ожидается рост в пределах 150 пунктов. Пары длительное время стоят в боковых диапазонах, поэтому перед выходными возможен выход из них.

4. Если показатель NFP окажется выше 230 тысяч на 20 тысяч и больше, а безработица останется на уровне 5,3% или снизится на 0,1%, от доллара жду роста в пределах 120 пунктов.

Значения по колебаниям я привёл приблизительные, поскольку в отчёте содержится много показателей: безработица, доля рабочей силы, пересмотр уровня зарплат и предыдущих значений. Я опираюсь на свой опыт по предыдущим пейролсам с 2001 года.

Важно помнить: чем больше отклоняется фактическое значение от прогноза, тем сильнее рыночные колебания. Сначала участники рынка реагируют на сам NFP, потом на уровень безработицы, а затем на пересмотренные значения за последние два месяца.

---

Фундаментальный анализ Forex 07.08.2015

2015-08-07 10:33:08 (читать в оригинале)

Торги четверга ничем особо примечательным не отметились. Большая часть основных валютных пар провела сессию в узких боковых диапазонах, ожидая данных по занятости в США, которые появятся в пятницу. Исключение составила лишь пара фунт/доллар, где «зеленый» получил поддержку со стороны информации, свидетельствующей, в определенной мере, о перспективе денежной политики британского регулятора. Однако, и здесь впечатляющих движений не наблюдалось. Очевидно, и в этом случае инвесторы остерегались наращивать риск в преддверии выхода штатовского отчета по труду. В итоге доллар очень немного снизился против евро и йены, а в споре с фунтом зафиксировал относительно уверенный «профит» — чуть более 80 пунктов.

Новостей по экономике Штатов было не много и взрыва эмоций они не вызвали, т.к. данные свидетельствующие об увольнениях в США оказались в пределах прогнозов и уже учтены рынком. Отчет Минтруда объявил, что первичные требования на пособие по безработице, на прошлой неделе выросли на 3 тыс., до 270 тыс., при ожиданиях увидеть 271 тыс. Сегодняшний новостной фон Штатов покажет тот самый отчет по труду за июль, который всю текущую неделю ждет рынок.

Предполагается, что число рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось на 215/220 тыс. после +223 тыс. в июне, а уровень безработицы остался на отметке 5.3%. Внимание привлечет и динамика оплаты труда, как индикатор инфляции – ожидается рост средне почасового заработка на 0.2% м/м, 2.3% г/г после 0.0% м/м, 2.0% г/г в июне. Подтверждение фактом оставит американскую валюту лидером на валютном рынке, а более значительная прибавка рабочих мест и заработка добавит импульс покупкам, т.к. засвидетельствует об улучшении условий для ужесточения политики со стороны ФРС. Информация же разочаровывающего плана даст толчок продажам американской валюты.

EUR

Интерес к евро несколько повысился на вчерашней сессии, и единая валюта зафиксировала небольшой плюс против доллара. По всей видимости, инвесторы решили откорректировать позиции перед выходом главной новости этой пятидневки – отчета по занятости в США. Кроме того, некоторую поддержку оказали данные по экономике Германии.

Как оказалось, объем заказов в производственной сфере крупнейшей экономики ЕС в июне возросли значительно сильнее прогнозов – на 2.0% м/м против -0.3% м/м в мае, когда прогнозировались увидеть +0.2% м/м. Эта динамика была зафиксирована благодаря экспортным заказам, которые выросли сразу на 4.8% м/м на фоне слабого евро.

Сегодня новости ЕС опубликуют июньские данные по промышленному производству в Германии и Франции. Ожидаются положительные изменения – в первой экономике — +0.4% м/м после 0.0% м/м, а второй +0.2% м/м при +0.4% м/м в мае. Кроме этого, представят результаты торгового баланса Германии за июнь, здесь прогнозируется рост профицита до 23.2 млрд. евро с 22.8 млрд. ранее.

Ожидания не плохи и при подтверждении фактом могут несколько поддержать евро. Однако, главным фактором влияния остается отчет по труду США. Очевидно, до появления информации об этом событии активности на торгах парой евро/доллар не будет. Сильные же данные этого релиза обусловят продолжение падения европейской валюты.

GBP

Надежды на то, что большой пакет финансово-политических новостей Британии, благодаря которому вчерашний день назвали «Суперчетвергом», даст информацию, свидетельствующую о более скором ужесточении денежной политики на «островах», не оправдались. Вчера Банк Англии оставил ключевую процентную ставку на уровне 0.5%, не изменил объем фонда покупки облигаций, оставив его в размере 375 млрд. фунтов, и просигнализировал, что по-прежнему готовится начать повышение процентных ставок, но лишь в начале следующего года.

Это разочаровало инвесторов и вызвало продажи британской валюты, которая снизилась по итогам сессии против всех majors. Протоколы заседания, которые вопреки традициям были опубликованы сразу, показали, что один член Комитета по денежно-кредитной политике проголосовал за повышение до 0.75%, но этого, очевидно, рынку показалось недостаточно, чтобы сделать вывод о росте «ястребиных» настроений среди топ менеджмента ВоЕ, т.к. ожидалось увидеть, как минимум два голоса.

Давление на фунт могли оказать и заявления главы британского регулятора М.Карни, который сказал, что сильный фунт является «понижательным риском» для инфляции, а низкое ценовое давление, как известно, фактор отдаляющий начало цикла ужесточения политики. Статданные по экономике британских островов тоже не оказали поддержку стерлингу — промышленное производство в июне снизилось на 0.4% м/м и до 1.5% г/г при прогнозе увидеть +0.1% м/м, +2.2% г/г после +0.3% м/м, +1.9% г/г в мае.

Сегодня новостей будет мало, покажут данные по результатам внешней торговли «островов» за июнь. Предполагается, что дефицит торгового баланса вновь вырос и покажет -9.3 млрд., после сокращения в мае до -8.0 млрд. фунтов с -9.4 млрд. в апреле. Как видно, поддержки фунту со стороны статистики, скорее всего, не будет. Маловероятно, чтобы этот показатель оказал влияние на рынок, т.к. и для фунта главной на сегодняшней сессии остается информация из Штатов о занятости.

JPY

Японская валюта провела вчерашний день в узком боковом коридоре и закрылась с очень незначительным «профитом» против доллара. Факторами, обуславливавшими консолидацию, были технические уровни, представленные сильным сопротивлением, и ожидания свежих ориентиров, которые могут появиться после публикации отчета по труду США в пятницу. К спокойствию призывали и ожидания результатов заседания Банка Японии, оглашение которых было запланировано тоже на сегодняшний день.

Информация о результатах этого собрания BoJ уже известна – японский регулятор не изменил параметры своей денежной политики. Это было спокойно воспринято рынком и на текущей сессии пара доллар/йена продолжает формировать «боковик» — торгуется, фактически, на ценах открытия. Вполне вероятно, что до появления сообщений из США консолидация на этой паре сохраниться, а далее все будет зависеть от того, что покажет штатовская статистика.