Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Фундаментальный анализ Forex 11.08.2015

2015-08-11 10:40:42 (читать в оригинале)

Первая сессия начавшейся недели была несколько неудачной для доллара. Американская валюта снизилась против фунта и евро, причем без каких-то явных причин, а относительно йены зафиксировала очень незначительный «профит». Важной статистики по экономике США не публиковали и снижение популярности «бакса», вероятно, можно отнести на счет технических факторов, а также подросших сомнений, что ФРС уже в следующем месяце начнет ужесточение политики. Вполне возможно, что к этому расположил более детальный анализ отчета по труду, т.к. прибавка в 215 тыс. хоть и является хорошим результатом, однако это ниже среднего ежемесячного прироста, составляющего 246 тыс.

Кроме этого, соотношение занятости и численности трудоспособного населения в июле снизилось до 77.1% после 77.2 в июне и 80%, наблюдавшихся до финансового кризиса. Дополнительным толчком к пессимизму мог быть представленный вчера отчет Conference Board о тенденциях занятости — индекс в июле повысился до 127.9 против 127.57 ранее, но показатель июня был пересмотрен в сторону понижения с 129.1. «Масла в огонь» могла добавить и политическая составляющая понедельника – выступления топ менеджеров ФРС — Фишера и Локхарда дружно указывали на слабость инфляции, которая сейчас является, по сути, главным индикатором сдерживающим начало цикла ужесточения.

Сегодня новостной пакет Штатов уже более щедр на интересную информацию — индекс оптимизма малого бизнеса от NFIB за июль ждут с подъемом к 95.5 с 94.1, товарно-материальные запасы июня, вероятно, отметятся увеличением на +0.4% м/м после +0.8% м/м в мае, что позитивно, т.к. объемы оптовой торговли того месяца тоже прогнозируются с прибавкой — на 0.5% м/м против 0.3% м/м в предыдущем периоде. Данная динамика индикаторов, если подтвердится фактом, может стать сглаживающим моментом для усилившихся сомнений и вернуть «зеленый» к лидерству.

EUR

Европейская валюта продемонстрировала рост против доллара на вчерашней сессии. Важной экономической статистики в Еврозоне не публиковали и вполне возможно поддержку евро оказали технические факторы, представленные скоплением поддержек в ценовом районе, где находится пара, что расположило инвесторов к продолжению фиксации прибыли, а также усилившаяся неопределенность в отношении ближайших перспектив денежной политики в США.

Другим поддерживающим евро моментом могли стать сообщения, что переговоры Греции с кредиторами — Еврокомиссией, МВФ, ЕЦБ и фондом помощи Еврозоны, достигли значительного прогресса и Афины, вероятно, получат первый транш помощи в рамках новой программы к 20 августа, т.е. к сроку очередного погашения долгов. Сегодня у европейской валюты могут появиться дополнительные поддержки. Новостной блок представит отчет немецкого института ZEW о настроениях бизнеса Германии.

Это опережающий индикатор и покажет он результаты опроса на август. Индекс экономических ожиданий предполагается увидеть с подъемом до 32.0 с 29.7, а текущих условий до 64.7 против 63.9 в июле. С улучшением ожидается и индекс настроений в деловой среде в целом по Еврозоне, здесь индекс от ZEW ждут с ростом к уровню 43.9 после 42.7 ранее. Возможно эти данные, если подтвердятся, поддержат хорошее настроение по евро, но маловероятно, чтобы они вызвали масштабные его покупки – разность направлений политик ЕЦБ и ФРС остается главным среднесрочным драйвером.

GBP

В начале торгов понедельника стерлинг оказался под небольшим давлением, что могло быть следствием остатка первоначальных эмоций по рынку труда США. Однако, общие настроения рынка «против доллара» распространились и на события в паре фунт/доллар, что изменило направление торгов и позволило «кабелю» укрепиться против «зеленого» почти на 100 пунктов. Сегодня новостная лента британских «островов» уже представила весь запас информации. Данные по розничным продажам, представленные Британским розничным консорциумом (BRC) отметили снижение общего объема розничных продаж в Великобритании в июле до +2.2% г/г против +2.9% г/г в июне. Это несколько снизило популярность «кабеля».

Далее новостей из Британии не будет, фунт останется под влиянием внешней информации и общих настроений. Не исключено, что «быки» по стерлингу сделают еще одну попытку вытолкнуть цену к более высоким уровням, но маловероятно, чтобы этот подъем, если, конечно, будет иметь место, окажется сильным. Ожидания завтрашнего отчет по труду Великобритании могут стать сдерживающим фактором ввиду возможного негативного сюрприза, как это было с данными июня, показавшими неожиданный рост безработицы.

JPY

Небольшим успехом «зеленого» на вчерашних торгах стал спор с йеной. Доллар, хоть и не сильно, в пределах бокового диапазона консолидации, но вырос, получив поддержку на фоне подъема котировок на фондовых рынках Азии и США. Данные по экономике Японии, опубликованные уже сегодня показали положительные изменения денежной массы — в июле агрегат M2 расширился до 4.1% г/г против 3.9% г/г в июне, а M3 до 3.3% г/г с 3.2% г/г. Малообнадеживающей оказалась динамика заказов на оборудование, в июле зафиксировано 1.6% г/г против 6.6 г/г в предыдущем периоде.

Тем не менее, пара на текущих торгах демонстрирует попытки продолжить рост, что может иметь некоторый успех. Однако, ограничивающим для подъема моментом видятся технические факторы, представленные наличием сильного сопротивления все того же коридора консолидации. Вполне возможно, что на сегодняшних торгах цена на этом инструменте продолжит формировать боковую коррекцию.

---

Технический анализ Forex EURUSD 11.08.2015

2015-08-11 09:51:40 (читать в оригинале)

В Азии курс евро снизился следом за австралийским долларом
Итоги минувшего торгового дня:
В понедельник курс евро/доллар завершил торги ростом. С минимума 1,0925 евро восстановился до 1,1040. Резкому росту евро способствовали комментарии заместителя председателя ФРС С.Фишера. Он заявил, что ФРС не поднимет процентную ставку в сентябре при низкой инфляции. Представитель ФРС США Д.Локхарт тоже упомянул в своём выступлении про низкую инфляцию.

От минимума 1,0925 рост составил 90 градусов. К настоящему времени курс вернулся под 1,10 следом за австрийским долларом на слабой статистике из Австралии.

Ожидания рынка на сегодня:

Экономический календарь на сегодня скудный. Если нисходящая тенденция в Азии не получит продолжения, тогда возможен новый рост EURUSD. Сейчас цена торгуется выше балансовой линии (LB), поэтому «евробыки» по любому предпримут новую попытку, чтобы приблизиться к трендовой линии – 1,1070.

Главные новости текущего дня:

• В 12:00 мск еврозона и Германия опубликуют индекс настроений в деловой среде от института ZEW за август.

Технический анализ

• Внутридневные цели: максимум – 1,1031 (текущий азиатский), минимум – 1,0950 (ближе к закрытию торгов в Европе), закрытие – 1,0979.
• Внутридневная волатильность за последние 10 недель: 130 пунктов (4 знака);

Третью неделю участники рынка не могут определиться с направлением доллара. Находясь у линии lb, курс евро/доллар может выбрать любое направление. С.Фишер вчера своими заявлениями заставил доллар США ослабиться против основных валют. Сегодня он частично восстановил потери на слабой статистике из Австралии. Так как важных событий на сегодня не запланировано, то по прогнозу жду снижение к 1,0950 и рост до 1,10.

Евро/доллар зажимается. Приближается новая фаза для тренда. В какую сторону выйдет цена, туда и будет тренд.

На недельном таймфрейме пока всё без изменений (флэт). Торговый диапазон находится между уровней 1,0750 и 1,1080. Индикаторы указывают на рост евро. Видимо точно рынок останется в боковике до 6 сентября (астроциклы).

---

Технический анализ Forex GBPUSD 11.08.2015

2015-08-11 09:48:21 (читать в оригинале)

Фунт/доллар на недельном таймфрейме остаётся торговаться в боковом тренде.
Вторая половина вчерашнего прогноза не исполнилась. Представитель ФРС США С.Фишер изменил направление долларовых пар. В ответ на комментарии курс GBP/USD вырос до 1,5605. Он заявил, что ФРС не повысит ставку в сентябре при низкой инфляции.

Отклонившись от линии lb до линии U2 курс GBP/USD скорректировался в Азии до 1,5558. Текущий курс составляет 1,5586. Фунт торгуется вблизи трендовой линии, поэтому при росте выше 1,5625, его укрепление к доллару заметно ускорится. Я по прогнозу рассмотрел падение фунта до lb и отскок, потому что экономический календарь пустой.

Благодаря С.Фишеру и снижению кросс курса евро/фунт, британец вырос к доллару до 1,5605. Как и евро, фунт забивается в угол. Скоро будет выход цены из диапазона. После прорыва зародится новая импульсная волна в несколько фигур.

На недельном графике жесткий боковик. Недельными свечками заштриховываем зону 1,5425-1,5690.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Рост нефтяных котировок может поддержать российский рубль

2015-08-11 09:45:08 (читать в оригинале)

В понедельник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 123,50 коп. (-1,93%), до 62,81 руб., курс евро – на 95,40 коп. (-1,36%), до 69,2080 руб. Центральный банк России с 11 августа повысил официальный курс доллара США к рублю на 65,78 коп., до 64,4977 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 70,754 руб., что выше предыдущего дня на 94,51 коп.

В понедельник торги на Московской бирже открылись снижением по доллару и евро. Рынок отыгрывал падение цен на нефть марки Brent до отметки 48,24 долларов за баррель. После отбоя цены на чёрное золото от зоны поддержки 45-48 долларов валютные курсы перешли в коррекционную фазу. Нефть стала дорожать на слухах, что страны-члены ОПЕК хотят провести экстренное заседание из-за резкого падения цен.

Ближе к вечеру баррель Brent подорожал до 50,25 долларов на фоне падения американского доллара на рынке Форекс. Этому способствовали комментарии заместителя председателя ФРС Стэнли Фишера. Он заявил, что ФРС не поднимет процентную ставку в сентябре при низкой инфляции. Представитель ФРС Локхарт тоже упомянул в своём выступлении про низкую инфляцию. По итогам дня баррель Brent подорожал на 2,01 доллара или 4,16%. Курс доллара снизился на 1,93%, до 62,81, евро – на 1,36%, до 69,20 руб.

В поддержку рубля Центробанк с президентом страны Путиным провели совместную вербальную интервенцию. Владимир Путин похвалил главу ЦБ Эльвиру Набиуллину за работу по поддержанию стабильности курса рубля и финансовой системы РФ, что не соответствует действительности. Также Банк России не прогнозирует повышенного спроса на иностранную валюту для платежей по импортным контрактам.

По оценкам регулятора, фактические платежи банков и компаний по внешнему долгу за сентябрь-декабрь 2015 года могут составить 35 млрд долларов, если не учитывать внутригрупповые платежи. Оставшиеся обязательства в 26 млрд долларов, вероятно, будут рефинансированы. Для выплат у банков деньги имеются.

Центробанк использовал ещё не все инструменты. Он может вернуть валютное РЕПО на 12 месяцев для предоставления ликвидности и выйти на рынок с продажами валюты. В понедельник спрос российских банков на валютном аукционе РЕПО Банка России сроком на 28 дней при лимите в 600 млн долларов составил 705,2 млн долларов.

Полагаю, что вчерашняя встреча Эльвиры Набиуллиной с Владимиром Путиным была неслучайной. Это ранний сигнал тем, кто покупает валюту.

Экономический календарь на сегодня скудный. Нефть пытается нащупать дно. Баррель Brent подорожал в Азии до 50,77. Если нефтяные котировки возобновят рост на европейской сессии, тогда валютные курсы продолжат корректироваться ниже. Курс доллара так и не смог пройти отметку в 65 рублей. При продолжении коррекции ближайшей целью для доллара выступит зона 60,00-61,30.

---

JPMorgan: дисбаланс на рынке нефти сохранится и в 2016

2015-08-10 15:12:38 (читать в оригинале)

Аналитики JPMorgan предрекают дальнейшее падение и видят потенциал для обновления годовых минимумов. В банке отмечают, что сокращение спроса со стороны покупателей в Азии, перспективы ликвидации запасов, накопленных Ираном, и по-прежнему высокий объем добычи занимают внимание участников рынка. Немаловажным фактором в сложившихся условиях является и закрытие ряда НПЗ на плановое техническое обслуживание, пик которого придется на октябрь.

В JPMorgan ожидают, что средняя цена нефти брент во втором полугодии составит $50 за баррель, а WTI - $44. Банк также понизил прогнозы на 2015 до $54.50 и $48.50 соответственно, а прогноз на 2016 был снижен на $19 до $52.50 и $46.50 соответственно — в JPMorgan ожидают, что рынок останется под контролем медведей в условиях избытка предложения. Банк понизил прогноз по росту спроса на третий квартал этого года на 300 тыс. баррелей в день и на 80 тыс. б/д на четвертый, и ожидает, что во втором полугодии 2015 рост спроса составит лишь 1.3 млн. б/д, а в 2016 — 1.35 млн. б/д.