Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Британец упал на данных по розничным продажам

2015-08-20 14:39:13 (читать в оригинале)

Протоколы FOMC охладили ожидания сентябрьского повышения ставки с 55% до 35%. Это спровоцировало обвал американского доллара против основных валют. Только доллар сегодня падает к ним избирательно. Снижается к единой валюте и швейцарскому франку, растёт к австралийскому и новозеландскому доллару (они падают вместе с рублём на фоне дешевеющей нефти).

Падение фунта спровоцировали слабые данные по розничным продажам в Великобритании. Курс фунт/доллар упал с азиатского максимума 1,5701 на 96 пунктов, до 1,5605. Курс евро/доллар на фоне роста кросс курса евро/фунт поднялся до 1,1171. Индекс розничных продаж в Великобритании за июль составил 0,1% м/м, 4,2% г/г (прогноз был 0,4% м/м, 4,4% г/г, предыдущее значение -0,2% м/м, 4,0% г/г).

Падение фунта приостановили данные по изменению объёма промышленных заказов. Согласно данным Конфедерации британских промышленников, баланс промышленных заказов в августе составил -1 против прогноза -10, оказавшись лучше ожиданий. При этом кросс евро/фунт на этой статистике не развернулся, а лишь приостановил рост.

В 15:30 мск в США выйдут данные о числе первичных обращений за пособием по безработице. В 17:00 мск выйдет производственный индекс ФРБ Филадельфии за август, индекс ведущих индикаторов за июль, а также данные по объёму продаж жилья на вторичном рынке за июль.

Учитывая расхождение между основными парами, до выхода американской статистики от них ожидается обратный процесс. Те валюты, которые росли к доллару США в первой половине торгов в Европе, будут корректироваться. А те, которые снижались, будут восстанавливать потери.

---

Фундаментальный анализ Forex 20.08.2015

2015-08-20 11:04:07 (читать в оригинале)

Большая часть торгов среды прошла достаточно спокойно в ожидании публикации протоколов ФРС, запланированной на конец дня. Некоторую поддержку «баксу» оказали данные по инфляции в США, показавшие хоть и сдержанный рост потребительских цен в июле, но не расцененные рынком настолько слабыми, чтобы помешать штатовскому ЦБ поднять процентные ставки в сентябре. Индекс потребительских цен (CPI) зафиксирован с увеличением на 0.1% м/м и на 0.2% г/г, когда ожидалось 0.2% м/м и 0.2% г/г после 0.3% м/м, 0.1% г/г в июне. Аналогичным был результат и базового показателя, не учитывающего цены энергоносителей и продуктов питания, 0.1% м/м, 1.8% г/г, при прогнозе увидеть 0.2% м/м, 1.8% г/г.

Выход «минуток» ФРС поменял настроения рынка и оказал давление на «зеленый». Доллар продавали против всех его главных оппонентов, что привело к его снижению по итогам дня. Протоколы заседания не убедили инвесторов в том, что повышение процентных ставок произойдет в сентябре. Содержание протокола, отмечавшее опасения, что укрепление доллара может негативно отразиться на инфляции, росте экономики и внешней торговле, значительно увеличило сомнения в том, что ФРС пойдет на ужесточение политики уже в скором будущем.

Однако, давление на доллар было умеренным, очевидно тот факт, что большинство членов FOMC считают условия ужесточения политики еще не сформировавшимися, но уже приближающимися к необходимым параметрам расположил инвесторов к осторожности, т.к. курс на подъем ставок сохраняется и цикл может начаться уже в сентябре. Сегодняшний пакет новостей покажет — первичные заявки за прошлую неделю, вероятно с небольшим сокращением – до 272 тыс. с 274 тыс., отчет ФРС Филадельфии об активности в производственном секторе региона, где прогнозы ждут рост до 7.2 после 5.7 в июле, а также данные о продаже жилья на вторичном рынке в июле, здесь вероятна негативная динамика, -1.5% м/м против 3.2% м/м месяцем ранее. Большая часть сообщений ожидается с положительным результатом и это может оказать поддержку «баксу» если подтвердится фактом.

EUR

Единая европейская валюта укрепилась на вчерашних торгах против «зеленого» на фоне публикации протоколов ФРС, которая понравилась «медведям» по доллару. Однако, попытки вытолкнуть евро вверх наблюдались еще на европейской сессии. Поддержку валюте Еврозоны оказали сообщения, что парламент Германии в среду ратифицировал третью программу помощи Греции, что является одним из основных моментов для окончательного решения греческого вопроса. Позитивным для евро был и отчет об изменениях сальдо текущего счета платежного баланса Еврозоны, объявивший о резком увеличении профицита в июне — остаток вырос до 25.4 млрд. евро против 19.1 млрд. в мае.

Данные по Штатам нивелировали подъем европейской валюты, но резюмирующими стали, как уже отмечалось выше, «минутки» ФРС. Сегодня важных данных по экономике Еврозоны вновь будет не много, интерес вызовет представление июльского индекса цен производителей (PPI) Германии. Показатель ждут с малообнадеживающей динамикой, 0.0% м/м, -1.5% г/г после -0.1% м/м, -1.4% г/г в июне, что может быть расстраивающим для евро моментом, т.к. свидетельствует о том, что перспектива роста инфляции слаба и ЕЦБ, вероятно, придется наращивать объемы стимулирования.

GBP

Движения стерлинга против «бакса» были очень похожи на то, что рисовала пара евро/доллар – небольшой рост на европейской сессии, падение в начале американских торгов и вновь рост в конце дня после появления публикаций протоколов штатовского ЦБ. Правда, завоевания фунта были значительно менее солидными, нежели европейской валюты. Очевидно, многие моменты, отмеченные в документе ФРС как возможные причины для отдаления сроков подъема ставок, были расценены как справедливые и для Банка Англии, который тоже держит курс на ужесточение политики.

Новостей по экономике Британии вчера не публиковали. На сегодняшней же сессии выйдет достаточно важная информация, свидетельствующая о динамике спроса на «островах». Розничные продажи июля ожидаются с ростом — +0.4% м/м, +4.3% г/г после -0.2% м/м, +4.0% г/г. Это может поддержать фунт. Менее оптимистичными видятся перспективы от сообщений Конфедерации британских промышленников (CBI) о промышленных заказах в августе, т.к. ожидается продолжение падения, -5 после -10 в июле. Однако, маловероятно, чтобы это сильно навредило стерлингу.

JPY

Торговцы парой доллар/йена дожидались сообщений из США, ведя торги в узком боковом диапазоне, а по выходу протоколов ФРС отметили свое мнение относительно перспектив ужесточения политики в США продажами доллара. Очевидно, инвесторы не увидели в документе явных сигналов о повышении процентных ставок в сентябре. В итоге йена укрепилась против «зеленого» на вчерашней сессии. Новостей по японской экономике сегодня не публиковали. На текущей сессии доллар укрепляется против йены, несмотря на падение на фондовом рынке Японии, что вероятно продолжится, т.к. однозначных мнений о безрезультатности сентябрьского заседания ФРС не сложилось и в условиях полярности политик ФРС и Банка Японии, доллар остается более привлекательным активом.

---

Казахский тенге рухнул на 30 %: введено свободное плавание

2015-08-20 10:44:51 (читать в оригинале)

Казахстан, следуя по стопам основного экономического партнера России, на фоне падения цен на нефть, отпустил тенге в свободное плавание и перешел к инфляционному таргетированию. Рынок отреагировал снижением курса тенге на более чем 28 % вчерашнего закрытия. "Нацбанк и правительство приняло решение приступить с 20 августа 2015 года к реализации новой денежно-кредитной политики, основанной на режиме инфляционного таргетирования, отменить валютный коридор и перейти к свободно плавающему обменному курсу", - сказал премьер-министр Казахстана Карим Масимов на совещании. "Это не девальвация, это переход к свободному плаванию, когда рынок сам определеяет равновесный курс на основе спроса и предложения", - заявил журналистам глава Нацбанка Кайрат Келимбетов на пресс-конференции.

Крупнейшая экономика Центральной Азии завязана на своего основного экономического партнера и в условиях ослабления курса рубля рискует скатиться в рецессию. Ранее тенге неоднократно подвергался девальвации. Так, буквально вчера курс валюты был снижен на 5 %. вслед за падением стоимости черного золота и обвалом валюты ключевого торгового партнера. Президент Нурсултан Назарбаев и глава Нацбанка ранее говорили, что повторения девальвации не будет. Теперь очевидно, что он имел ввиду. Нацбанк оставляет за собой право на интервенции при угрозе финансовой и ценовой стабильности. Он будет ориентироваться на определенные показатели инфляции в среднесрочной перспективе и на финансовую стабильности всех участников рынка.

Карим Масимов не ждет в ближайшие 5-7 лет повышения цен на сырьевые ресурсы. "Мы предполагаем, что в ближайшие 5-7 лет как минимум, может быть, и больше, мы будем жить в другой экономической ситуации, когда повышательный тренд на основные сырьевые ресурсы закончился, и мы должны привыкнуть жить в другой ценовой ситуации, когда цены на нефть будут в совершенно другой категории находиться - 30, 40, 50 долларов за баррель, когда цены на металлы, другое сырье, которое производится в Казахстане, будут находиться на достаточно низких уровнях", - сказал он на брифинге в Астане в четверг. В связи с этим он считает "естественной" необходимость государства "отреагировать соответствующим образом и внести коррективы в свою экономическую политику".

---

Признаки дна по рублю?

2015-08-20 10:33:33 (читать в оригинале)

Вчера в ходе торговой сессии на ММВБ доллар подешевел на 0,1067 рубля, и официальный курс составил 65,7222 рубля за доллар. Таким образом, произошла локальная коррекция, после того как в течение трех дней доллар подорожал примерно на 2 рубля. Вчерашняя статистика носила крайне позитивный характер. Безработица сократилась с 5,4% до 5,3%, и это при том, что ожидался рост до 5,5%. Розничные продажи показали снижение на 9,2% г/г, тогда как месяцем ранее спад составлял 9,4% г/г.

Более того, в месячном выражении розничные продажи выросли на 3,3%. Снижение безработицы и рост розничных продаж произошли на фоне увеличения инфляции с 15,3% и 15,6% под воздействием повышения тарифов с 1 июля. На лицо первые признаки того, что спад в экономике достиг дна. Однако все эти позитивные моменты могут носить исключительно сезонный фактор.

Дело в том, что лето - период отпусков, а по причине девальвации рубля многим поездка заграницу теперь не по карману. Не стоит забывать и про неформальный запрет для сотрудников силовых структур на поездки заграницу. Таким образом, огромное количество людей провели отпуск в России, что и вызвало рост розничных продаж, несмотря на подъем цен.

Таким образом, рост неустойчив и должен быть подтвержден данными за август и сентябрь. Следовательно, это не скажется на стоимости рубля, пока не будет четкой картины, указывающей на начало восстановления экономики. Тем более, что дешевеющий рубль может помочь этому процессу.

Сегодня пара доллар/рубль будет торговаться в диапазоне 65,4530 - 67,4680 с движением к верхней границе.

---

Технический анализ Forex EURUSD 20.08.2015

2015-08-20 09:51:36 (читать в оригинале)

Евро растёт после протоколов FOMC

Итоги минувшего торгового дня:
В среду волатильность на валютном рынке выросла после публикации данных по инфляции в США. Затем появились качели перед релизом протоколов американского центрального банка. Потребительская инфляция оказалась ниже ожиданий. Вместе с инфляцией вышли недельные доходы. Они значительно выросли. Сам показатель оказывает слабое влияние на рынок, но перед минутками FOMC они оказались важными для рынка. Доллар на них пытался восстановиться против большинства валют.

Потребительские цены в США в июле выросли на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем. В годовом выражении инфляция составила 0,2%.

Теперь о протоколах. Как Вы знаете, резкие колебания начались до их выхода, потому что произошла утечка информации от ФРС. Информационное агентство Блумберг вырвало из контекста первую фразу «ФРС готов к повышению ставки в сентябре» и вбросил её в 20:36 мск в информационную ленту. Соответственно евро стал падать к доллару. Потом они дополнили текст. Оказалась, что ФРС готов к повышению ставки в сентябре, но условия для этого ещё не созрели. В итоге доллар упал, евро вырос.

Когда ФРС опубликовал протоколы, курс евро/доллар торговался уже на уровне 1,1126. Движение прошло, рынок успокоился. Членов американского ЦБ беспокоит прежде всего Китай, низкая инфляция и уровень доходов. А вот Блумберг стоит наказать крупным штрафом за информационный беспредел.

Ожидания рынка на сегодня:

ФРС указал в протоколах за какими данными нужно следить. Большинство экспертов склоняются к повышению ставки в декабре. Так что до следующего пейролса евро/доллар может по W-образной модели двигаться к 1,1436. Сегодня возможно обновление максимума и откат, для того, чтобы в пятницу продолжить рост.

Главные новости текущего дня:

• В 11:30 мск Британия опубликует данные об изменении объёма розничной торговли за июль.
• В 15:30 мск в Канаде выйдут данные об изменении объёма оптовой торговли за июнь, а в США - о числе первичных обращений за пособием по безработице.
• В 17:00 мск выйдет производственный индекс ФРС-Филадельфии за август , индекс ведущих индикаторов за июль, а также данные по объёму продаж жилья на вторичном рынке за июль.

Технический анализ

• Внутридневные цели: максимум – 1,1150/55 (в начале Европы), минимум – 1,1095 (на американской сессии), закрытие – 1,1110.
• Внутридневная волатильность за последние 10 недель: 130 пунктов (4 знака);

Курс евро/доллар поднялся до отметки 1,1148. Рост курса единой валюты застопорился перед трендовой линией на 112-м градусе. W-образная модель в силе. Перед тем как пойти выше, жду сначала отката к 45-му градусу на 1,1095. Ниже идти нежелательно, иначе рынок опять разведёт всех на продолжительный флэт.

Трендовую линию я скорректировал по максимуму 1,1213. Евробыки приближаются к ней. Вероятность пройти её после протоколов высока. После пробоя линии откроются цели 1,1330/50 и 1,1436.

W-обзразная модель пока остаётся в силе. Она отменится при закрытии дневной свечи ниже отметки 1,10.

На недельном периоде нужно дождаться закрепления свечи выше трендовой линии.

Владислав Антонов
www.alpari.ru