Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

FOREX: Доллар продолжает отвоевывать позиции

2015-08-27 14:40:49 (читать в оригинале)

Доллар США продолжает отвоевывать позиции у евро, несправедливо утраченные в день разгрома кэри-трейдеров. Движение, по признанию игроков, было чрезмерным и больше техническим, не отвечающим фундаменталиям. Вчерашняя битва на поле конкурентной девальвации, когда Пратту противостоял Дадли, вернула инвесторов к реальности, напомнив им, где ставки будут расти, а где проводится количественное смягчение и накачка финансовой системы деньгами. Несмотря на шип, который мы видим на дневном графике евро, нам, вероятно, предстоит увидеть затухание волатильности и угасание амплитуды колебаний.

Если провести на дневном графике евро через вершины мая и июня нисходящую линию тренда, то мы увидим, что шип может закончиться на текущих уровнях или чуть ниже. Далее логично ждать отскока наверх. Темой для него, скорее всего, станет симпозиум в Джексон-Хоуле.

Напомним, вчера президент Федерального резервного банка (ФРБ) Нью-Йорка Уильям Дадли заявил о том, что аргументы в пользу повышения ставки Федрезервом на заседании 16-17 сентября стали менее вескими на фоне недавних событий на мировых финансовых рынках. "С моей точки зрения, в данный момент возможность принятия Федрезервом решения о нормализации политики на сентябрьском заседании кажется менее убедительной", - заявил Дадли.

Согласно фьючерсам на ставку по федфондам, вероятность ее подъема на сентябрьском заседании оценивается трейдерами как один к четырем. В еврозоне же готовы расширить программу стимулов, как заявил член правления Европейского центрального банка Питер Прат "Недавние события в мировой экономике и на сырьевых рынках увеличили риски в плане стабильного улучшения инфляции в направлении таргетируемых ЕЦБ 2% годовых, - цитирует Прата агентство Bloomberg. - Ни у кого не должно быть сомнений в том, что центробанк будет действовать в случае необходимости и имеет возможности для этого".

Сегодня ждем американские данные — второй релиз по ВВП США во втором квартале 2015 года. Как ожидается, экономика Штатов выросла на 3,2% в пересчете на годовые темпы, прогнозируют аналитики, опрошенные агентством Bloomberg. Министерство торговли США обнародует уточненную оценку динамики ВВП в 15.30 мск. Предварительная оценка указывала на рост экономики в прошлом квартале на 2,3%. Одновременно Минтруда опубликует данные о первичных заявках на пособия по безработице, поданных на прошлой неделе.

Ожидается, что их число снизилось по сравнению с предыдущей неделей на 2 тыс., до 275 тыс. Аналитики ждут, что число американцев, продолжающих получать пособия, за неделю, завершившуюся 15 августа, снизилось на 7 тыс. и составило 2,247 млн человек. По идее, доллар должен весьма оживдленно реагимровать на эти цифры, с оглядкой на акции и облигации. "Рост американского фондового рынка прервал "полет в качество", который мы наблюдали ранее, что способствовало ослаблению иены, - отмечает вице-президент по глобальным рынкам Sumitomo Mitsui Trust Bank Ltd. в Нью-Йорке Ясухиро Каизаки. - Тенденция к постепенному ослаблению иены, вероятно, продолжится после кратковременной коррекции".

---

Фундаментальный анализ Forex 27.08.2015

2015-08-27 10:51:46 (читать в оригинале)

Похоже, ажиотаж, связанный с беспокойством по поводу слабости экономики Китая и мировой экономики, сходит на нет. На торгах среды фондовые индексы Японии и Америки выросли, указав на подъем склонности к риску. Это поддержало американскую валюту, и по итогам дня доллар солидно укрепился против всех своих главных оппонентов. По всей видимости, признаки стабилизации на финансовых рынках вернули на повестку дня мнения, что расхождение перспектив экономического роста и денежно-кредитной политики остаются поддержкой «зеленому».

Дополнительным фактором, повысившим популярность «бакса», стали данные по экономике США. Заказы на товары длительного пользования, являющиеся опережающим индикатором, в июле выросли второй месяц подряд, указав на усиление оптимизма. Заказы выросли сразу на 2.0% м/м, когда ожидалось увидеть +0.1% м/м, к тому же в сторону повышения пересмотрели результат предыдущего месяца – в июне прибавка составила 4.1% м/м, при том, что ранее сообщалось о +3.4% м/м. Сегодня новости Штатов представят более богатый по содержанию пакет информации. Повышенное внимание привлекут – уточняющая оценка ВВП США за 2-й квартал и данные по недельным увольнениям. Прогнозами предполагается, что главный показатель экономики будет пересмотрен в сторону роста до +3.3% к/к с первоначальных +2.3% к/к, а первичные требования на пособия по безработице прошлой недели отметятся сокращением до 273 тыс. после 277 тыс. ранее. Динамика позитивная и подтверждение ожиданий, или более сильные итоги, добавят поддержку «баксу». Кроме этого, с положительными изменениями предполагается увидеть — незавершенные в июле сделки по продаже жилья, +1.0% м/м против -1.8% м/м ранее, и августовский индекс свидетельствующими о производственной активности в Канзас-Сити, отчет ФРС может показать -4 после -5 в июле. Другим интересным событием способным повлиять на позиции инвесторов станет открытие ежегодной конференции в Джексон-Хоуле, выступление топ менеджмента ФРС и банкиров разных стран могут дать пищу для выводов относительно перспектив политик ЦБ развитых стран.

EUR

Европейская валюта находилась под стабильным давлением со стороны доллара на вчерашней сессии и завершила день потерей чуть более 200 пунктов. Очевидно, рост на фондовых рынках вновь расположил инвесторов к наращиванию риска и использованию евро как валюту фондирования. К продажам единой валюты подтолкнуло и выступление представителя ЕЦБ П. Прета, заявившего об увеличении риска затяжного периода очень низкой инфляции в Европе, и указавшего, также, что на следующем заседании европейского ЦБ, которое намечено на 3 сентября, этот вопрос станет основой для обсуждения. Такого порядка заявления могли быть расценены как намек на готовность европейского регулятора нарастить программы количественного смягчения денежной политики, что не могло не отразиться негативно на валюте европейского блока. Экономической статистики по Еврозоне вчера было очень не много – сообщения о незначительном сокращении числа безработных во Франции, в июле зарегистрировано -0.1%, ничего не изменило в настрое рынка. Сегодняшний новостной фон Еврозоны особо важной статистики публиковать не планирует, но сообщения о ценах на импорт в Германии и динамике денежной массы в целом по Еврозоне привлекут внимания. Предполагается, что цены на импорт в крупнейшей экономике ЕС остались в июле в минусе, -0.3% м/м, -1.4 г/г против -0.5% м/м, -1.4% г/г ранее, а денежный агрегат М3 в европейском блоке в том же месяце сузился до +4.9% г/г после +5.0% г/г в июне. Если факт подтвердит прогнозы, то это засвидетельствует о недостаточной эффективности действий ЕЦБ по смягчению денежной политики и намеки топ менеджмента на увеличение объемов стимулирования реальны к реализации.

GBP

Британский фунт тоже сильно пострадал на вчерашней сессии. Пара стерлинг/доллар снизилась более чем на 200 пунктов и растеряла «профит» завоеванный за прошлые две недели. Очевидно, на фоне роста американского фондового рынка и падении акций на британской бирже, FTSE вчера обвалился на 1.68%, инвесторы поспешили вернуть свои активы в доллар, размещенные ранее в высокодоходном «кабеле». Данные по экономике «островов» не поддержали стерлинг, несмотря на позитивные изменения – отчет Конфедерации британских промышленников (CB) отметил рост индекса розничных продаж в августе сильнее прогноза, +24 против +21 в июле, когда ждали +19, а сообщения от Британской банковской ассоциации (ВВА) указали на увеличение объемов ипотечного кредитования в июле до 46.0 млрд. против 44.8 млрд. фунтов ранее. Сегодня новости Британии уже опубликованы — индекс цен на жилье от Nationwide в августе показал рост по месяцу, +0.3% м/м, но снижение по году – до 3.2% г/г с 3.5% г/г в июле. Реакции на рынке информация не вызвала и пока пара фунт/доллар консолидируется вблизи цен вчерашнего закрытия. По всей видимости, в сложившейся ситуации, когда интерес к доллару возвращается на высокий уровень, склонность к снижению на этом инструменте сохранится. Сдерживающим моментом могут стать технические факторы, т.к. пара опустилась к сильным уровням поддержки.

JPY

Японский рынок акций вчера показал сильнейший рост – Nikkei завершил торги в плюсе на 3.2%. Это поддержало пару доллар/йена, но относительно скромно, если сравнивать с достижениями «бакса» против других majors. По всей видимости, инвесторы решили дождаться дополнительных сигналов о стабилизации на финансовых рынках прежде, чем возвращаться к сделкам на разнице процентных ставок, где йена традиционно выступает валютой фондирования. Кроме этого, некоторая неясность с перспективами денежной политики тоже может быть сдерживающей активность фактором. Снижение темпов роста экономики Японии и стагнирующая низкая инфляция свидетельствуют в пользу расширения мер смягчения политики, однако риторика властей не в достаточной мере подтверждает реализацию этих ожиданий. Вчера управляющий Банка Японии Х. Курода, выступая на конференции в Нью-Йорке, неожиданно заявил о снижении необходимости в дальнейшем смягчении денежно-кредитной политики, несмотря на замедление японской экономики и падение базовой инфляции. Сегодня фондовый рынок Японии вновь вырос, Nikkei укрепился на 1.08%, но это пока не расположило инвесторов к действиям, пара доллар/йена остается недалеко от цен открытия, демонстрируя консолидацию. Новостей по экономике Японии не публиковалось, вся интересная информация появится завтра. По всей видимости, инструмент останется под влиянием внешних событий и общих настроений рынка, которые сейчас благосклонны к доллару.

---

Америка помогла рублю

2015-08-27 10:28:26 (читать в оригинале)

Вчера, в ходе торговой сессии на ММВБ, доллар подешевел на 0,6319 рубля, и официальный курс составил 69,3142 рубля за доллар. В отсутствие каких-либо макроэкономических данных, поддержку рублю оказывают сырьевые цены, которые начали расти, после того как ситуация на рынках успокоилась и биржевые индексы снова стали расти, потянув за собой и сырье. Дополнительная поддержка оказывается со стороны налогового периода, но его вклад незначителен.

Опасение по поводу устойчивости роста рубля вызывает информация о стресс-тесте, который провел Банк России, в ходе которого проверялась устойчивость банков, в случае если доллар подорожает до 120 рублей за доллар.

Проведение подобного стресс-теста вызывает множество вопросов, самый главный из которых - почему именно 120 рублей? Действия Центрального Банка в очередной раз добавляют нервозности, что может спровоцировать активную скупку валюты со стороны банков. На данный момент данные опасения не реализовываются, но если регулятор продолжит подобную политику, это может привести к панике и резкому обвалу рубля.

На данный момент рынок ориентируется исключительно на сырьевые цены, которые восстанавливаются, и пара доллар/рубль будет торговаться в диапазоне 67,2850 - 69,9350 с постепенным движением к нижней границе.

---

Технический анализ Forex EURUSD 27.08.2015

2015-08-27 09:46:17 (читать в оригинале)

Евро пытается отбиться от линии D3

Итоги минувшего торгового дня:

В среду по итогам торгов курс евро/доллар закрылся снижением. Основным виновником падения евро стал британский фунт, который упал на две фигуры. Продажу британского фунта вызвала публикация опроса по инфляции в Великобритании. Согласно данным YouGov, 1-летние ожидания снизились от 1,6% до 1,4%, что может отсрочить повышение ставок Банком Англии. Потом доллару оказала американская статистика и рост фондовых индексов.

Базовый индекс заказов на товары длительного пользования в США составил 0,6% (прогноз 0,4%, предыдущее значение пересмотрено с 0,6 до 1,0%). Общий объём вырос на 2,0% против прогноза -0,4% и предыдущего значения 4,1% (пересмотрен с 3,4%).

Ситуация на американских площадках стабилизировалась. По итогам торгов в среду индекс Dow Jones Industrial Average поднялся на 619,07 (3,95%) до 16285.51 пунктов. Индекс S&P 500 закрылся ростом на 72,90 пункта (3,90%) на отметке 1940.51 пунктов. Индекс Nasdaq Composite закрылся ростом на 191,00 пункта (4.24%) на отметке 4697,50 пунктов.

Сначала курс евро/доллар снизился до линии D4 – 1,1351, затем после коррекции к 1,1437 курс снизился до 1,1291 следом за британским фунтом.

Ожидания рынка на сегодня:

В четверг из новостей сегодня стоит выделить уточнённые данные по ВВП США за II квартал. Данные окажет сильное влияние на рынок в случае значительного пересмотра значения. А так вторая оценка оказывает слабое влияние на рынок. Сегодня должен работать технический анализ.

Главные новости текущего дня:

• В 08:45 мск в Швейцарии выйдут данные по ВВП за второй квартал.
• В 15:30 мск в США выйдут еженедельные данные по количеству первичных обращений за пособиями по безработице и уточнённые данные по ВВП за II квартал.
• В 20:00 мск пройдет экономический симпозиум в Джексон Хоуле.

Технический анализ

• Внутридневные цели: максимум – 1,1375 (в Штатах – 67 гр), минимум – 1,1305 (в Европе), закрытие – 1,1334.
• Внутридневная волатильность за последние 10 недель: 119 пунктов (4 знака);

После двухдневного падения евро я больше склоняюсь к возвращению цены к линии Lb. Чем дольше цена находится в зоне зашкала, тем сильнее будет откат. Курс евро/доллар на последнем часе вернулся в МА канал. Откат составил 45 градусов. От него возможен ход вниз до 1,1305. Потом обратно вверх. Так как осциллятор стохастик находится вверху, то на первую половину дня рассматриваю падение евро. На американской сессии направление будет зависеть от выходящей статистики.

Продавцы перекрыли рост от 1,1016 до 1,1712 на 62%. Такое перекрытие указывает на то, что чаша весов склоняется на сторону евромедведей. Если покупателям удастся удержать курс ниже 1,14, на недельном периоде сформируется пинбар 9разворотная свеча). Откройте закладку недельный и посмотрите на последнюю свечу.

В текущей ситуации покупатели ещё могут вернуть курс евро на 1,1450. Волновики считают, что от 1,0847 формируется пятиволновка. Насколько мне известно, когда 4 волна откатывается на 38%, то 5 волна имеет высокую вероятность обновления максимума и по амплитиуде обычно равно первой волне. При откате на 62%, уже рассматриваются сценарии с неудавшейся 5 волной. Это значит, цена может подойти к 1,16 и резко развернуться вниз. Как мы тогда узнаем, будет рост к 1,16 или нет? Я считаю, что критическая область сопротивления 1,1405. Её проход откроет дорогу к 1,1560, а там уже по ситуации.

Пока что формируется недельный пинбар. После него трейдеры опять будут рассматривать падение евро в район 1,1050. После вчерашнего падения евро цель 1,1773 уже неакутальна.

---

Технический анализ Forex GBPUSD 27.08.2015

2015-08-27 09:42:15 (читать в оригинале)

Курс фунт склонен к дальнейшему падению

В среду по итогам дня фунт ослабился к доллару США на 2 фигуры, до 1,5452. Продажу британского фунта вызвала публикация опроса по инфляции в Великобритании. Согласно данным YouGov, 1-летние ожидания снизились от 1,6% до 1,4%, что может отсрочить повышение ставок Банком Англии. Вслед за ним вниз потянулись другие основные валюты.

Ситуация для фунта критическая, так он вчера пробил две трендовых линии. Первая проведена по основаниям 07.08.15-24.08.15, вторая – 08.07.15 и 07.08.15. Если фунт пробивает 1,5424 (минимум от 7 августа), открывается дорога к 1,5225. В связи с этим у меня на четверг два сценария. Прозрачный – на случай усиления давления на фунт. Второй – откат к линии lb. Я придерживаюсь второго сценария.

За два дня фунт упал на 366 пунктов. В итоге про рост можно забыть, так как были нарушены важные уровни. В связи с эти пришлось построить новый канал. Если фунт пробивает 1,5424 (минимум от 7 августа), открывается дорога к 1,5225.

Фунт вернулся в диапазон, в котором он находился 5 недель. Высокая вероятность, что продавцы будут тестировать нижнюю границу этого диапазона (1,5424).

Владислав Антонов
www.alpari.ru