Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Угрозы для отечественной промышленности

2015-09-01 11:41:15 (читать в оригинале)

Вчера, в ходе торговой сессии на ММВБ, доллар укрепился на 0,2373 рубля, и официальный курс составил 66,7152 рубля за доллар. Уже после закрытия биржи рубль стал стремительно дорожать, что было связанно с резким ростом цены на нефть, что привело к росту спекулятивного спроса на рубль. К сожалению, российский рубль не настолько устойчив, чтобы сопротивляться влиянию движения спекулятивного капитала. Сам же Центральный Банк не предпринимает по этому поводу никаких действий.

Тем не менее неожиданно с 48,3 до 47,9 сократился индекс деловой активности в производственном секторе, и это после того как промышленное производство демонстрирует рост в течение двух месяцев подряд. Снижение индекса может быть следствием разочарованности промышленников в политике Банка России. Высокая стоимость кредитов делает недоступными кредитные ресурсы, которые так необходимы для наращивания выпуска конечного продукта.

Из-за девальвации рубля сильно выросли конкурентные преимущества отечественных производителей, но для полноценного замещения импорта им необходимы инвестиции для расширения ассортимента выпускаемой продукции. Таким образом, сверхжесткая политика Центрально Банка таит в себе риски нового спада в промышленности, что негативно повлияет на все макроэкономические показатели и состояние экономики. Следствием чего будет лишь дальнейший отток капитала, а это уже негативно влияет на рубль.

Сегодня пара доллар/рубль будет торговаться в диапазоне 63,5280 - 67,5230 с движением к верхней границе.

---

Технический анализ Forex EURUSD 01.09.2015

2015-09-01 09:40:56 (читать в оригинале)

Евро/доллар: быки готовятся к тесту уровня 1,13

Итоги минувшего торгового дня:

В понедельник евро/доллар закрылся незначительным ростом. После падения до 1,1179 курс евро восстановился до 1,1276 следом за ростом канадца к американскому доллару. Курс USD/CAD резко упал на фоне растущих нефтяных котировок. Баррель Brent подорожал на 7,5%, до 53,12 долларов. Стоимость нефти выросла на пересмотре данных о добыче нефти в США в сторону уменьшения и готовности ОПЕК к переговорам по ценам на нефть.

Индекс деловой активности Ассоциации менеджеров в Чикаго упал с уровня 54,7 до 54,4.

Ожидания рынка на сегодня:

Индекс деловой активности в производственном секторе Китая в августе снизился до 49,7. Показатель совпал с прогнозом. Азиатские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Евро и йена выступают защитными активами. Вдруг, индексы сильнее упадут.

В данный момент курс евро растёт в рамках коррекции после падения на прошлой неделе. Новостей на сегодня запланировано много, поэтому волатильность на рынке будет высокая до закрытия торгов в Европе.

Главные новости текущего дня:

• С 10:30 мск до 11:30 мск выйдут индексы деловой активности в производственной сфере Швейцарии, Франции, Германии, Еврозоны, Британии.
• В 10:55 мск Германия опубликует данные об изменении числа безработных и уровне безработицы за август.
• В 11:30 мск Британия сообщит об объеме чистых займов частным лицам, объёме потребительского кредитования за июль и количество одобренных заявлений на получение ипотечного кредита за июль.
• В 12:00 мск еврозона представит отчет по уровню безработицы за июль.
• В 15:30 мск Канада объявит об изменении объёма ВВП за июнь.
• В 16:45 мск в США выйдет индекс деловой активности в производственном секторе за август.
• В 17:00 мск - производственный индекс ISM за август.

Технический анализ

• Внутридневные цели: максимум – 1,1325 (в Европе ), минимум – 1,1207 (текущий в Азии), закрытие – 1,1280.
• Внутридневная волатильность за последние 10 недель: 130 пунктов (4 знака);

В Азии курс евро/доллар вырос до 1,1276. Ожидаемая мной трёхволновка с минимума 1,1155, сформировалась. Только плохо, что максимум сформировался в Азии во вторник, а не в понедельник. Это значит, что восходящая коррекция может усилиться до 1,1325 по W-образной модели.

Может я и ошибаюсь, но продажи евро буду рассматривать от 112 градуса – 1,1310. Перед тем как продать посмотрите обязательно на динамику европейских фондовых индексов. Если они будут снижаться, то стоит воздержаться от продаж. Иначе рынок может уйти к линии U3 на 1,1345. Так же следите за направлением кроссом евро/фунт. От него будет зависеть ускорение пары евро/доллар. Если он растёт, продавать евро очень рискованно.

Курс евро/доллар снизился до 1,1155 и отбился от трендовой линии. Вчера я написал, что после коррекции в понедельник по евро ожидается дальнейшее падение до 1,1080. Пока рано продавать евро. Есть риски подняться до 38,2% - 1,1372. Максимум сформировался не на той сессии и нефть сильно подорожала.

На недельном периоде после сформированного пинбара курс евро/доллар корректируется. Евро/доллар может скорректироваться до 1,1370/75 (38,2% от падения с 1,1712) и потом должен пойти вниз к 1,0900/20. Из ключевых событий стоит выделить: заседание ЕЦБ с пресс-конференцией М.Драги, а также пятничный отчёт по американскому рынку труда.

---

Фундаментальный анализ Forex 31.08.2015

2015-08-31 10:48:07 (читать в оригинале)

Доллар продолжил рост на торгах минувшей пятницы. Популярность американской валюты продолжала возвращаться к высоким уровням на фоне дальнейшего снижения опасений относительно перспектив мировой экономики и экономики Китая. Другим фактором поддержки «зеленому» стала политическая составляющая, представленная выступлениями топ менеджмента ФРС на симпозиуме в Джексон Хоуле.

Заявления вице-председателя Федрезерва С. Фишера и глав региональных ФРБ Л. Местер, Д. Булларда, Д. Локхарта содержал элементы «ястребиного» тона, что подвигало к мнениям, что штатовский ЦБ не так сильно озабочен последними событиями на финансовых рынках и укрепляло ожидания скорого подъема краткосрочных процентных ставок в США. Данные по экономике Штатов, появившиеся в новостях пятницы отметились, большей частью, положительной динамикой и на рыночные события оказали умеренное влияние. Отчет Минторговли объявил о росте расходов и доходов американцев в июле, на 0.3% м/м и 0.4% м/м соответственно, что свидетельствовали о перспективе устойчивости спроса, а индекс цен расходов на личное потребление (PCE), который является одним из наиболее предпочитаемых индикатор для ФРС при анализе инфляции, в июле, хоть и не значительно, но тоже вырос, зафиксировав +0.1% м/м после повышения на 0.2% в июне. Поводом для расстройств был отчет Мичиганского университета о потребительских настроениях в августе, показавший в окончательной оценке снижение индекса к 91.9 против предварительных 92.9 и 93.1 в июле. Тем не менее, это сообщение лишь незначительно притормозило рост доллара. На этой неделе новостной фон Штатов довольно богат на значимую статистику, но главной темой этой пятидневной сессии станет занятость, т.к. в грядущую пятницу будет опубликован главный отчет по труду за август, а еще раньше, в среду и четверг, огласят данные по рабочим местам в частном секторе и количестве заявок на пособия по безработице за прошлую неделю. Прогнозы ждут сильных данных по частному сектору — прибавка может составить 220 тыс. В общем же по несельскохозяйственной сфере предполагается увидеть тоже +220 тыс. и снижение уровня безработицы до 5.2% с 5.3% в июле. Такого порядка перспективы способны поддержать доллар. Не исключено, что рынок начнет торговать в формате «покупай на слухах».

EUR

Прошлая пятница стала четвертой сессией подряд, на которой наблюдалось падение евро против доллара. Лишь в начале дня европейская валюта фиксировала некоторый спрос, очевидно, ввиду поддержки технических уровней, представленных уровнями поддержки. Позже, политический фон, добавивший интерес к покупкам доллара, развернул евро вниз, что обусловило его падение по итогам дня. Данные по экономике Еврозоны поддержку не оказали, хотя несли большей частью положительную информацию. Предварительный индекс потребительских цен (CPI) Германии отметился в августе результатом лучше прогноза, 0.0% м/м, +0.2% г/г, когда ждали -0.1% м/м, +0.1% г/г после 0.2% м/м, 0.2% г/г в июле. Однако это не снизило опасений, что из-за остающегося слабым ценового давления, ЕЦБ до конца года объявит о дальнейшем смягчении денежно-кредитной политики, которые сейчас усиливаются на рынке. Отчет Еврокомиссии о настроениях в бизнесе европейского блока был достаточно позитивен — индекс настроений в экономике Еврозоны в августе вырос до 104.2 со 104.0, индикатор доверия в сфере услуг улучшился до уровня 10.2 против +8.9 в июле, а показатель потребительского доверия до -6.9 после -7.2 ранее. Отрицательная динамика наблюдалась в сентимент показателе промышленности, в этой сфере зафиксировано снижение, -3.7 против -2.9. На начавшейся неделе много интересной статистики будет выпушено и в ЕС. В числе наиболее важных данных видятся индексы активности производственного и сервисного секторов, а также оценка инфляции в целом по Еврозоне за август. Индексы PMI предполагается увидеть с ростом в сфере услуг и стабильными на высоких уровнях в производственном секторе, это позитив для евро. А вот индекс потребительских цен августа может показать отсутствие изменений, 0.2% г/г после 0.2% г/г в июле, что укрепит вероятность расширения программ смягчение политики со стороны европейского регулятора. В этом ключе центральным событием станет очередное заседание ЕЦБ, на котором будет решаться судьба денежной политики, завершающееся в среду, 3-го сентября. Появление каких-либо замечаний относительно готовности этого института наращивать количественное смягчение, или отодвигать сроки его завершения, еще больше сократят интерес к единой валюте.

GBP

Британский стерлинг тоже побывал под давлением со стороны доллара в пятницу, но завершил сессию почти нейтрально с минимальными потерями. Возможно, «медведей» по фунту призвали к осторожности технические факторы, т.к. пара опустилась в область сильных поддержек, и перспектива услышать на грядущих выходных выступление главы ВоЕ М.Карни, который может указать на приближение британского регулятора к началу цикла ужесточения денежной политики. Данные по экономике «островов» огласили уточняющую оценку ВВП 2-го квартала. Результат оказался в пределах прогнозов, первоначальные результаты были подтверждены, 0.7% к/к и, естественно, волатильности на рынке не вызвали. На этой неделе, как обычно в начале месяца, новости Британии опубликуют индексы менеджеров по снабжению (PMI) основных сфер экономики. Прогнозы полагают, что в августе индикаторы остались на высоких уровнях, выше 50.0. Это может стать поддержкой «кабелю», т.к. индекс PMI для производственной сферы ждут без изменений, на уровне 51.9, а вот показатели сервисного сектора и строительства с ростом до 57.5 с 57.4 и к 57.6 с 57.1 соответственно.

JPY

Японская йена тоже завершила последний день торгов прошлой недели с понижением против доллара. Правда, в начале давление на японскую валюту было умеренным и усилилось оно ближе к завершению сессии, очевидно, на фоне выступлений топ менеджмента ФРС. До американской сессии пара торговалась в боковом диапазоне, несмотря на то, что фондовые рынки Азии, включая китайский, демонстрировали рост, а японский Nikkei, вообще, укрепился на более чем 3%. По всей видимости, хладагентом для торговцев парой йена/доллар продолжают оставаться сообщения, что Банк Японии пока не намерен принимать новые меры стимулирования экономики, несмотря на снижение потребительской инфляции. Данные пятницы показали, что индекс потребительских цен в июле понизился до 0.2% г/г против 0.4% г/г в предыдущем месяце, а базовый показатель, не учитывающий цен на свежие продукты, до 0.0% г/г с 0.1% г/г. На этой неделе статистика Японии опубликует некоторое количество интересных данных по экономике. Предварительная оценка промышленного производства за июль предполагает показать замедление роста до 0.1% м/м, 0.8% г/г против 1.1% м/м, 2.3% г/г ранее, информация о новостройках ожидается, также, с сокращением темпов до 11.2% г/г после 16.3% г/г в июне. Рост прогнозируется в объемах денежной базы предполагается увидеть в августе расширение до 33.2% г/г с 32.8% г/г. Маловероятно, чтобы эти сообщения расположили рынок к активности, скорее всего йена будет торговаться сначала на ожиданиях данных по рынку труда в США, а затем под влиянием результатов этих индикаторов.

---

Куда нефть, туда и рубль

2015-08-31 10:42:01 (читать в оригинале)

Прошедшая неделя на рынке нефти оказалась весьма бурной: если в понедельник цены рухнули к долгосрочных минимумам, то за четверг и пятницу «черного золото» восстановило большую часть потерь, понесенных в августе. Сегодня торги начались на минорной ноте, и удивляться этому после роста почти на 10% не стоит, тем более что рынке акций Китая сегодня вновь царит медвежий настрой.

Вопрос в том, получит ли восстановление продолжение. С одной стороны, фундаментально картина не сильно изменилась, с другой — в цене оказалось учтено много негативных новостей, и последние события указывают на рост восприимчивости участников рынка к позитивным сообщениям. В краткосрочной перспективе риски смещены к некоторой консолидации, при этом в целом шансы увидеть новые попытки роста имеются, учитывая, что не все медведи успели выйти из коротких позиций. Преградой на пути развития коррекции остается сопротивление в районе $50.95/10, прорыв выше поддержит улучшение технической картины и может приободрить быков по рублю.

Российская валюта остается в полной зависимости у нефти, и при текущей динамики цен обещает открыться падением: доллар/рубль в данный момент держится районе 65.60, евро/рубль — около 73.74. Валютные стратеги ABN Amro отмечают, что позиции рубля остаются непрочными, но видят признаки стабилизации, пусть и хрупкой, экономики России, и полагают, что формирование основания на рынке нефти позволит рассчитывать на дальнейшее ослабление давления на российскую валюту. В ABN Amro придерживаются прогноза по доллар/рублю на конец квартала на уровне 65 и ожидают снижения к 60 к концу года и к 55 во втором квартале 2016.

Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex

---

Технический анализ Forex EURUSD 31.08.2015

2015-08-31 09:46:16 (читать в оригинале)

Евро/доллар: По АО двойная бычья дивергенция

Итоги минувшего торгового дня:

Несмотря на подъём к 1,1712 курс евро/доллар закрылся ниже 1,12. Рост европейских и американских фондовых индексов способствовал стабилизации ситуации на валютном рынке. Сильные данные по ВВП США за II квартал увеличили вероятность повышения процентных ставок в сентябре.

Ожидания рынка на сегодня:

В Азии курс евро/доллар восстановился с минимума 1,1155 до 1,1237. Падение азиатских фондовых индексов негативно сказалось на ценах на нефть и долларе США. Хотя с другой стороны, восходящее движение выглядит как коррекция.

Новостной фон в понедельник скудный, поэтому по прогнозу я рассматриваю коррекцию в виде тройки.

Главные новости текущего дня:

• В 12:00 мск в Еврозоне выйдет индекс потребительских цен за август.
• В 15:30 мск Канада опубликует данные по платежному балансу за II квартал.
• В 16:45 мск США выпустит индекс менеджеров по закупкам Чикаго за август.

Технический анализ

• Внутридневные цели: максимум – 1,1260 (в Азии или Европе – 90 гр), минимум – 1,1168 (сформированный в Азии), закрытие – 1,1235.
• Внутридневная волатильность за последние 10 недель: 130 пунктов (4 знака);

Выше я уже сказал, что от евро ожидаю формирование тройки. Курс евро/доллар с минимума 1,1155 вернулся к линии lb. Там проходит уровень 90 гр. (является сильным уровнем сопротивления). Осциллятор стохастик уже находится сверху, поэтому в первой половине дня от евро ожидаю снижение к 1,1192, затем рост к 1,1260. В понедельник не исключаю роста к 1,1286, так как по индикатору АО сформировалась двойная бычья дивергенция.

Курс евро/доллар снизился до 1,1155. Продавцам удалось вернуть курс к трендовой линии. После коррекции в понедельник по евро ожидается дальнейшее падение до 1,1080.

На недельном периоде сформировался мощный пинбар с длинным хвостом. Сейчас евро/доллар может скорректироваться до 1,1370 (38,2% от падения с 1,1712) и потом должен пойти вниз к 1,0900/20. Из ключевых событий стоит выделить: заседание ЕЦБ с пресс-конференцией М.Драги, а также пятничный отчёт по американскому рынку труда. Драги и NFP будут задавать тон торгам.