Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Торги по евро пройдут в диапазоне 75,6–77 рублей

2015-09-07 10:05:34 (читать в оригинале)

Вышедшие в пятницу данные по рынку труда США оказались неоднозначными и ничего не принесли рынкам, кроме возросшей волатильности. Безработица неожиданно опустилась до 5,1% – самого низкого уровня с апреля 2008 года. В то же время число новых рабочих мест вне сельского хозяйства оказалось ниже ожиданий. Определённости по поводу действий ФРС США с ключевой ставкой на ближайшем заседании эта публикация не добавила. В понедельник будут закрыты рынки США и Канады в связи с празднованием Дня труда, поэтому ожидаем низкую активность и выраженные тренды. Азия с утра торговалась вяло, апатично, и, как следствие, разнонаправлено. К 8 утра по Москве Nikkei 225 прибавлял +0,4%, ASX Australia -0,5%, Hang Seng +0,2%, Shanghai Composite +0,9%.

Пара EUR/USD торговалась с открытия в узком диапазоне между уровнями 1,1140 и 1,1170, пытаясь уйти ниже краткосрочной поддержки. Если ей это в течение дня удастся, возможная цель снижения – 1,1090. Аналогично вёл себя на азиатской сессии индекс доллара DXY, пытаясь пробить сопротивление 96,30 с целью дальнейшего роста к 96,60.

Цена нефти марки Brent закрылась в пятницу с небольшим понижением на $49,30 за баррель, и в понедельник утром опускалась до $48,75, после чего вновь ушла выше $49. В целом, находясь чуть ниже уровней четверга и пятницы, цена нефти будет оказывать слабое негативное влияние на рубль и российский рынок акций.

На рынке золота по-прежнему торговых идей не наблюдается, оно с утра торговалось в диапазоне $1 118 - $1 124 за тройскую унцию, то есть вблизи пятничного закрытия.

С учётом умеренно-негативного внешнего фона, связанного, прежде всего, с дешевеющей нефтью, рынок акций может испытать давление, а индекс ММВБ уйти ниже локальной поддержки 1 687. В целом, по индексу можно ожидать колебания в диапазоне 1 680 – 1 715. Из корпоративных новостей стоит отметить публикацию «Сбербанком» финансовой отчётности по РСБУ за январь-август.

Дешевеющая нефть будет продолжать оказывать давление на рубль. В связи с выходным днём в США торги по долларовым инструментам проводиться не будут. Торги по евро пройдут, вероятнее всего, в диапазоне 75,6 – 77 рублей.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

После пятничного NFP по доллар/рубль ожидается коррекция

2015-09-07 10:02:42 (читать в оригинале)

В пятницу по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 122 копейки ровно (+1,82%), до 68,42 руб., курс евро снизился на 151,10 коп. (+2,02%), до 76,30 руб. Центральный банк России с 5 сентября повысил официальный курс доллара США к рублю на 67,48 коп., до 67,685 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 75,4011 руб., что выше предыдущего дня на 13,52 коп.

Торги в пятницу открылись ростом курсов на 80 копеек, после чего курсы консолидировались в узком диапазоне до выхода отчёта по американскому рынку труда (Non-Farm Payrolls – NFP).

Доллар укрепился по всему рынку после выхода релиза NFP. Отчёт оказался для него позитивным. Тем не менее, сначала курс доллара несколько снизился, поскольку в августе было создано не 220 тыс., а 173 тыс. рабочих мест. Но уже через три минуты доллар опять торговался на прежних уровнях.

Доллар вырос на других показателях отчёта. Данные за июль и июнь были пересмотрены в сторону увеличения. В общей сложности пересмотр составил 44 тыс. Безработица в США за август снизилась на 0,2 %, до 5,1% (прогноз был 5,3%). Индекс среднего почасового заработка в США за август составил 0,3% (прогноз был 0,2%, предыдущее значение 0,2%).

Сам отчёт NFP не интересен для рубля, важна была динамика доллара и нефти. Отчёт важен для ФРС перед заседанием Комитета открытого рынка, которое состоится 16-17 сентября. Нефть Brent пыталась подорожать после выхода отчёта компании Baker Hughes, но всплеск был краткосрочным. Укрепление американского доллара ограничило рост нефтяных котировок перед длинными выходными. 7 сентября в США и Канаде выходной день.

Согласно последним данным, общее число буровых установок в Америке за последнюю неделю с 28 августа по 4 сентября снизилось на 13 единиц и составило 864. В годовом выражении показатель снизился на 1061 единицу. Число нефтяных буровых установок снизилось на 13 единиц, до 662. Число буровых для добычи газа не изменилось и составило 202 установки. Значительное сокращение числа действующих нефтяных буровых установок за последние три месяца.

В понедельник открылись китайские рынки, которые были закрыты в связи с празднованием 70-летия Победы. Индексы Shanghai Composite и Hang Seng торгуются в положительной зоне (+0,88% и +0,22%). На этом фоне баррель Brent торгуется дороже 49 долларов. А если нефть не дешевеет, значит, и рубль не будет слабеть.

В пятницу 11 сентября Банк России огласит своё решение по ключевой ставке. Ожидается, что ЦБ не станет её снижать и сохранит на уровне 11%. Для рубля это положительный фактор, но динамика нефти важнее. Учитывая сокращение числа буровых установок на прошлой неделе, стоимость нефти выше 49 долларов за баррель и выходные в США и Канаде, от валютных курсов ожидается коррекционное движение в пределах от 80 копеек до одного рубля: 67,60 за доллар и 75,05 за евро.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Состояние мировой экономики не оставляет нефти ни единого шанса

2015-09-06 18:09:12 (читать в оригинале)

После непродолжительной и не слишком удачной коррекции нефть снова закончила неделю в минусе: WTI ниже 46 долларов за баррель, а Brent ниже 50 долларов за баррель. Следует отметить, что ценами на нефть управляют не только силы спроса и предложения, но и политика ключевых центральных банков. В частности, Европейский центральный банк намекнул на возможность расширения монетарных стимулов, чтобы поддержать экономику Еврозоны, увязшую в болоте стагнации. Эти новости помогли остановить падение цен на нефть. И все же рынок ждет главного события - решения Федерального комитета по открытым рынкам, которое будет объявлено в середине месяца.

Повысит ли регулятор ставку впервые почти за целое десятилетие или нет? Греческий кризис и падение на фондовых рынках в Китае затрудняют ответ на этот вопрос. По крайней мере, многие участники рынка уже не столь уверены в том, что ЦБ в этих неблагоприятных условиях решится на ужесточающие меры.

Более того, неспокойная ситуация на мировых финансовых рынках достигла и далеких берегов Америки. Так, 4 сентября Министерство труда опубликовало данные по росту занятости. В августе экономика создала всего 173 тыс. новых рабочих мест - весьма посредственные показатели, откровенно не дотянувшие до прогнозов. С одной стороны, нефть должна дешеветь, когда экономическая активность снижается, но с другой стороны, эта новость может оправдать нежелание ФРС спешить с повышением ставки. Отсрочка может положительно повлиять на динамику цен на нефть.

Канадские компании отменили множество новых проектов по разработке месторождений в нефтеносных песках из-за чрезвычайно низких цен, однако несколько крупных проектов были запущены еще до кризиса. Теперь сворачивать их еще дороже, поэтому компании продолжают их развивать. Как только они начнут приносить нефть - некоторые уже в 2017 году - объем добычи вырастет еще на 500 000 баррелей в день, усилив, соответственно, дисбаланс спроса и предложения на рынке нефти, а также увеличив отток нефти из Канады Между тем, канадская нефть уже сейчас продается с дисконтом относительно нефти WTI примерно на 15 долларов за баррель.

Это значит, что когда цены на нефть WTI упали ниже 40 долларов за баррель, канадская нефть продавалась по цене около 20 долларов за баррель и около 30 долларов а после коррекции WTI в середину диапазона 40-50 долларов. Однако уровень безубыточности для многих проектов по разработке нефтеносных песков достигает 80 долларов за барррель нефти WTI. Не удивительно, что операторы в Альберте мучаются бессонницей. Важно помнить, что, в отличие от сланцевых месторождений, канадские нефтеносные пески разрабатываются уже не одно десятилетие, поэтому падение цен не способно в один миг разрушить весь проект. Однако теперь, когда уже никто не надеется на значительную коррекцию в обозримом будущем, инвесторы, скорее всео, будут обходить стороной дорогостоящие «песчаные» месторождения.

Но это еще не все. Bank of America понизил прогноз по BP до «ниже рынка» и предупредил о том, что дивидендная политика компании под угрозой срыва. На минувшей неделе Международное энергетическое агентство (МЭА) опубликовало отчет, в котором говорится о том, что отмена запрета американского правительства на экспорт сырой нефти не отразится на стоимости бензина. По сути, бензин может даже подешеветь, поскольку цены на продукты нефтепереработки в большей степени привязаны к стоимости нефти Brent, а не WTI. Этот отчет явно порадовал сторонников отмены запрета - эта идея сейчас обретает популярность на Капитолийском холме. С другой стороны, в МЭА также отметили, что в случае отмены запрета перерабатывающая отрасль может терять по 22 млрд. долларов в год - хотя на это почему-то никто не обратил внимания.

Пока члены Конгресса не хотят акцентировать внимание на этой теме по одной простой причине: она стравливает буровые и перерабатывающие компании, но и другие представляют собой мощную политическую силу. Однако теперь, когда ценам на бензин уже не грозит резкий рост, число сторонников отмены запрета в нефтяной отрасли быстро растет. Но есть еще одна очевидная проблема, которую никто не замечает: в 2016 году должны состояться президентские выборы, а они способны отложить в долгий ящик любой законопроект. Некоторые кандидаты от Республиканской партии выступили в поддержку отмены ограничений на экспорт, но, опасаясь нападок конкурентов, они могут воздержаться от активной работы в этом направлении. Эта задача может навсегда утонуть в болоте президентской кампании.

Король Саудовской Аравии 4 сентября прибыл в Вашингтон, чтобы встретиться с президентом Бараком Обамой. Лидеры двух стран должны обсудить соглашение по иранской ядерной программе - саудовский король с самого начала выступал против отмены санкций, однако смягчил свою позицию, когда Штаты пообещали ему дополнительную поддержку в вопросах безопасности. Если они останутся на одной волне в этом вопросе, можно будет перейти к обсуждению конфликтов в Сирии и Йемене. Шансы на то, что их удастся урегулировать в ближайшее время стремятся к нулю, поэтому цели визита вращаются вокруг скромного намерения упрочить доверительные отношения между странами. Несмотря на то, что они остаются союзниками в долгосрочной перспективе, саудиты с недоверием относятся к президенту США из-за его попыток наладить отношения с Ираном. Напомним, что минувшей весной король Салман отказался участвовать во встрече лидеров стран Персидского залива в Вашингтоне.

На реке Миссисипи 3 сентября столкнулись два буксира, что привело к разливу нефти и остановило навигацию. Один из буксиров вез суспензию в нефтепродукте, она-то и вылилась в реку. На одном из поврежденных танкеров находилось 250 галлонов нефтепродукта, однако точный объем аварии пока не известен. Береговая охрана ведет переговоры с владельцем судна, компанией Inland Marine Services, чтобы определить масштабы бедствия.

Между тем, президент России Владимир Путин на этой неделе в Китае встретился с президентом Венесуэлы Николя Мадуро. Лидеры стран, очевидно, говорили о том, как стабилизировать цены на нефть. По словам Мадуро, они договорились об «инициативах», направленных на решение проблемы низких цен, однако в детали он не вдавался. Скорее всего, он в некоторой степени выдает желаемое за действительное, поскольку ни Россия, ни Венесуэла не могут сократить объемы добычи в условиях экономического и финансового кризиса. Однако ранее на этой неделе цены на нефть на короткое время выросли на новости о том, что Россия готова начать переговоры о координированных действиях. Однако надолго восходящего импульса не хватило.

А Франция объявила о том, что запуск ядерного реактора Фламанвиль - первого во Франции более чем за 15 лет - снова откладывается. Предполагалось, что его строительство завершится в 2012 году и обойдется стране в 3.3 млрд. евро. Однако в результате хронических задержек реактор стартует в лучшем случае в 2018 году, а его стоимость возрастет до 10.5 млрд. евро. Задержки - типичная проблема реакторов нового поколения, как, прочем, и старых модификаций. Строительство атомной электростанции - сложный процесс, однако неумение уложиться в сроки ведет к увеличению затрат и устареванию технологий. Когда Франция и другие промышленные державы строили свои атомные станции в 60-е, 70-е и 80-е годы, особых альтернатив не было. Однако теперь, когда есть дешевый природный газ и дешевая возобновляемая энергия, строители атомных электростанций не могут себе позволить такие задержки.

Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex

---

Рубль все равно дешевеет

2015-09-04 10:41:48 (читать в оригинале)

Вчера, в ходе торговой сессии на ММВБ, доллар укрепился на 0,3346 рубля, и официальный курс составил 67,0102 рубля за доллар. Внешним фактором для ослабления рубля стало снижение цены на нефть, что в очередной раз указывает на незащищенность российской финансовой системы перед движением спекулятивного капитала. А это заставляет все серьёзнее задуматься о необходимости введения ограничений на трансграничное движение капитала.

Тем временем международные резервы Банка России выросли с 364,4 млрд долларов до 366,4 млрд долларов, что еще больше укрепляет платежеспособность России, а это повышает привлекательность государственных долговых бумаг. Тем не менее индекс деловой активности в сфере услуг сократился с 51,6 до 49,1, что является следствием политики Центрального Банка.

Чистка банковской системы, осуществляемая Банком России, приводит к тому, что компании, представляющие малый и средний бизнес, теряют свои средства в тех банках, у которых регулятор отзывает лицензию. Зачастую это приводит к банкротству фирм, а учитывая, что подавляющее число малых и средних компаний работают в непроизводственной сфере, это ухудшает ситуацию именно в сфере услуг.

Сегодня ожидаются данные по инфляции, которая может вырасти на 0,6% м/м, а в годовом выражении прогнозируется замедление до 14,0%. Безусловно, это будет хорошим сигналом, указывающим на перспективы дальнейшего восстановления розничных продаж и промышленного производства.

Главными факторами, влияющими на рубль, являются трансграничное движение спекулятивного капитала и политика Центрального Банка, и они приводят к постоянному ослаблению рубля. Сегодня пара доллар/рубль будет торговаться в диапазоне 65,3870 - 67,9970 с движением к верхней границе.

---

Технический анализ Forex EURUSD 04.09.2015

2015-09-04 09:54:58 (читать в оригинале)

Евро/доллар: после М.Драги внимание трейдеров переключилось на NFP

Итоги минувшего торгового дня:

В четверг по итогам заседания европейский центральный банк сохранил процентные ставки на прежних уровнях. Ставка рефинансирования осталась на уровне 0,05%. Реакции на решение не последовало, поскольку оно совпало с прогнозом. Внимание трейдеров сразу переключилось на пресс-конференцию главы ЕЦБ Марио Драги.

М.Драги сообщил о корректировке программы количественного смягчения, а также понизил прогнозы по ВВП и инфляции еврозоны. Из-за замедления темпов роста экономик на развивающихся рынках и снижения цен на нефть в текущем году ВВП понижен с 1,5% до 1,4%, в 2016 – до 1,7%, в 2017 – до 1,8%, на уровень инфляции - с 0,3% до 0,1%.

Программа покупок правительственных облигаций в размере 60 млрд. евро в месяц будет продолжаться как минимум до сентября 2016 года. Регулятор расширил лимит на покупку бумаг с 25% до 33%.

Это не понравилось «евробыкам». После его выступления курс евро/доллар упал на 140 пунктов, до 1,1086. Добил евро индекс деловой активности в сфере услуг в США. Он оказался лучше прогноза, хоть и снизился к предыдущему месяцу. Индекс деловой активности в сфере услуг ISM в США упал с 60,3 до 59,0.

Ожидания рынка на сегодня:

Сегодня все внимание трейдеров будет направлено на публикацию экономических данных в еврозоне, США и Канаде. В еврозоне выйдет ВВП за 2 квартал, в США - обзор по рынку труда, в Канаде – отчёт по рынку труда и индекс деловой активности менеджеров от Ivey.

Главные новости текущего дня:

• В 11:00 мск еврозона представит данные по изменению объема ВВП за 2 квартал.
• В 15:30 мск США опубликует данные по безработице, изменении числа занятых в несельскохозяйственном секторе и средней почасовой оплате труда за август. В это же время Канада отчитается по уровню безработицы и изменению числа занятых за август.
• В 14:00 GMT в Канаде выйдет индекс деловой активности менеджеров от Ivey за август.

Технический анализ

• Внутридневные цели: максимум – n/a, минимум – n/a, закрытие – n/a.
• Внутридневная волатильность за последние 10 недель: 130 пунктов (4 знака);

Текущий курс 1,1135. Прогноз сделал до 15:30 мск. На пейролс прогноз не делаю. Подробный обзор по нему сделаю в 14:30-15:00 мск. Могу казать лишь одно, сильный отчёт отправит евро к 1,10, слабый – к 1,1240.

После выступления М.Драги курс евро/доллар упал к 1,1086. Трендовая линия пробита. Новая цель – 1,10. На неделях активировался пинбар.

Во время выступления М.Драги была пробита дневная трендовая линия. При падении курса евро ниже 1,1155 активировался пинбар. Для «евромедведей» открылась дорога к 1,0950/30. Хотя по пинбару цель находится в области 1,0700, я остановил на 1,10/1,0950. Сегодня судьба евро находится в руках NFP. Если он окажется сильным, то на следующей неделе все СМИ будут писать о повышении ставки ФРС США на сентябрьском заседании и паритете евро с долларом.

Владислав Антонов
www.alpari.ru