Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

FOREX: Сегодня не день евро

2015-09-16 12:46:39 (читать в оригинале)

Ситуация сегодня складывается явно не в пользу евро. Именно так, поскольку сегодня не доллар растет, а евро падает. С точки зрения происходящего на рынке. Опубликованные несколько минут назад уточненные данные по потребительской инфляции в еврозоне за август добавляют веса в пользу увеличения стимулирующих мер ЕЦБ.

Еврозона. Индекс потребительских цен в августе: 0.0% м/м 0.1% г/г против прогноза 0.0% м/м 0.2% г/г

Еврозона. Базовая потребительская инфляция в августе: 0.9% г/г против прогноза 1.0% г/г

На этом фоне европейские акции после утреннего взлета предпринимают новую попытку продолжения роста, а евро в статусе валюты финансирования — дешевеет. В паре евро/доллар ситуация близка к возникновению цепной реакции, когда исполнение одной серии стопов приводит к приведению в исполнение следующей серии защитных приказов на продажу. Темпы падения цен могут ускориться ниже 1.1220.

---

Опасное укрепление рубля

2015-09-16 11:22:17 (читать в оригинале)

Вчера, в ходе торговой сессии на ММВБ, доллар подешевел на 0,7997 рубля, и официальный курс составил 67,1574 рубля за доллар. Уже ближе к закрытию торгов курс опустился к отметке в 66 рублей. Укрепление рубля связанно с сохранением жесткой кредитно-денежной политики, а также с ожиданиями по поводу дальнейших действий ФРС, которая вряд ли повысит ставку в сентябре. Следствием этих факторов стал рост притока спекулятивного капитала, что приводит к укреплению рубля, а скорость данного процесса связанна с тем, что отечественные корпорации, которым предстоит выплачивать внешние займы в сентябре, уже закупили необходимое количество валюты.

В ближайшие дни мы сможем наблюдать рост как биржевых индексов, так и повышенный спрос на государственные облигации, доходность по которым значительно выше, нежели в США или ЕС. Тем не менее стоит обратить внимание на данные по промышленному производству, спад которого сократился с 4,7% до 4,3% в годовом выражении, а в месячном рост составил 0,2%. Таким образом, промышленность демонстрирует рост уже в течение трех месяцев подряд.

Другое дело, что рост значительно замедлился, так как в июле помесячный рост составил 2,3%. Рост промышленности был связан с постепенным смягчением кредитно-денежной политики со стороны Банка России, а решение оставить ключевую ставку неизменной приведет к затуханию позитивного эффекта для реального сектора экономики, что с нынешним укреплением рубля, носящим спекулятивный характер, может привести к девальвационному всплеску уже в среднесрочной перспективе.

Сегодня под давлением притока капитала пара доллар/рубль будет торговаться в диапазоне 64,9270 - 67,0500 с движением к нижней границе.

---

4 сценария реакции рубля на ФРС

2015-09-16 10:45:08 (читать в оригинале)

С прошлой недели рублю удаётся прибавлять к доллару, а вчера он вырос ещё и к евро. Вчера доллар/рубль опускался в область 66.40, а евро/рубль в какой-то момент падал ниже 75. Однако, эти колебания в рамках 2-3% являются минимальными в сравнении с тем, какие движения были месяц назад. Главной причиной такого затишья является ожидания рынков в отношении процентной ставки в США. Так как мнения участников рынка разделяются примерно поровну – будет или не будет повышение ставки в США – реакция на эту новость может быть сокрушительной. Но существует ещё масса вариантов, как будут развиваться события.

Наиболее радикальный вариант – повышение ставки и тон комментариев, предполагающий, что вскоре последуют дальнейшие ужесточения политики. В этом случае доллар может продолжить своё мощное ралли, отчётливо проявляющееся уже более года. В таких условиях может возобновиться падение нефти, что в свою очередь спровоцирует новую волну обвала рубля, потянув за собой очередной виток ускорения инфляции и, вероятно, это в целом негативно отразиться на всей нашей экономике, включая рост безработицы и падение реальных доходов. До конца года по этому сценарию пара USDRUB может уйти выше 80 в какой-то момент, но вероятно стабилизируется на более низких уровнях. Евро/рубль в таких условиях подскочит до 85-90р.

Чуть менее жёсткий и более вероятный вариант – повышение ставки и прозрачные намёки, что далее несколько месяцев FOMC будет в стороне. Тут изначально может быть рост USD в область 72-75, но в последствии нефть и рубль стабилизируются, и возможно, поползут вверх. Евро/рубль при таком сценарии поднимется к 80-82.

Ещё менее жёсткий и наиболее вероятный на мой взгляд – сохранение ставки наравне с обещанием, всё-таки вскоре её повысить, например, как только утихнут страсти вокруг китайской экономики, а инфляция (около нуля в США сейчас) развернётся к росту. Краткосрочно, это отправит рубль в область ниже 65, но к декабрю, он вновь может вернуться к 67-70. Тогда евро сможет опуститься к 73, но далее подскочит к текущим уровням 75-78.

Наиболее мягкий вариант поведения ФРС – концентрация на низкой инфляции в США и обеспокоенность замедлением мировой экономики, что станет косвенным сигналом отодвигания момента повышения ставки с декабря на первый квартал будущего года. В таких условиях доллар изначально опустится ниже 65 рублей и останется под давлением до конца года, а далее может получить поддержку уже на гораздо более низких уровнях. Так как этот вариант предполагает ослабление USD по всему спектру рынка, для пары EURRUB вполне по силам может оказаться интервал 75-78, как и в предыдущем случае.

---

Технический анализ Forex EURUSD 16.09.2015

2015-09-16 09:37:55 (читать в оригинале)

Евро/доллар: евро вернулся к балансовой линии

Итоги минувшего торгового дня:

В целом я остался доволен тем, как евро/доллар скатился к 90-му градусу. Из-за кроссов по йене не был достигнут максимум по прогнозу, минимум оказался ниже цели.

Во вторник рынок проигнорировал слабые данные по США. Участники рынка отказываются от открытия новых позиций перед самым заседанием FOMC.

Индекс розничных продаж в США за август составил 0,2% (прогноз был 0,4%, предыдущее значение 0,7%).

Индекс розничных продаж без учета продаж автомобилей в США за август составил 0,1% (прогноз был 0,3%, предыдущее значение 0,6%).

Индекс деловой активности Федерального резервного банка в Нью-Йорке за сентябрь составил -14,7 (прогноз был -2,0, предыдущее значение -14,9).

Ожидания рынка на сегодня:

Сегодня начинается двухдневное заседание Комитета открытого рынка ФРС США, на котором будет приниматься решение по процентным ставкам. Его результат будет объявлен в четверг.

В Европе внимание трейдеров будет приковано к публикации данных в Великобритании, вечером – в США. Волатильность на рынке может подскочить после публикации данных по рынку труда в Британии.

Главные новости текущего дня:

• В 11:30 мск в Британии выйдут данные по рынку труда за август (изменение числа заявлений на получение пособий по безработице, количество заявлений безработных на трудоустройство, уровней безработицы, изменении уровня среднего заработка и изменении числа занятых за июль).
• В 12:00 мск в еврозоне выйдет индекс потребительских цен за август.
• В 15:30 мск США опубликует данные по потребительским ценам за август.
• В 17:00 мск США опубликует индекс рынка жилья от NAHB за сентябрь.
• В 23:00 мск США выпустит доклад по объёму покупок долгосрочных американских ценных бумаг иностранными инвесторами за июль.

Технический анализ

• Внутридневные цели: максимум – 1,1331 (в Штатах), минимум – 1,1262 (текущий в Азии), закрытие – около 1,1300.
• Внутридневная волатильность за последние 10 недель: 125 пунктов (4 знака);

Евро/доллар вернулся к линии Lb. Если в Азии евро растёт, то после обновления максимума с открытия торговой сессии в Европе жду откат, потом рост к 1,1331. Не исключаю и вариант сложной тройки – откат к lb и падение до 1,1230.

Во вторник евро/доллар закрылся снижением. На дневном периоде стохастик развернулся вниз и сформировал сигнал на продажу евро. Как Вы знаете, фундаментальные данные разворачивают любые сильные технические сигналы. Без новостей сигналами можно пользоваться, только учитывайте выход важных новостей. Сработает этот сигнал или нет, узнаем завтра, когда ФРС огласит решение по процентной ставке.

На этом графике пока нет ничего интересного.

Владислав Антонов

---

Технический анализ Forex GBPUSD 16.09.2015

2015-09-16 09:34:11 (читать в оригинале)

Фунт/доллар: ожидается возвращение к lb

Данные по британской инфляции разочаровали покупателей. Сначала фунт/доллар снизился до 1,54, затем игнорируя американскую статистику, снизился до 1,5329. Падение остановилось на 90-м градусе. От него я по прогнозу жду возвращение курс к lb, потом после консолидации до 67 градуса. После всех этих колебаний, к четвергу курс должен встать на линию lb и простоять на ней до обнародования результатов заседания FOMC.

Фунт прорвал минимум понедельника. Можно ожидать дальнейшего снижение.

Продавцы пытаются развернуть фунт вниз, но пока слабо.

Владислав Антонов
www.alpari.ru