Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Deutsche Bank: 4 варианта решения FOMC. Как торговать?

2015-09-17 10:37:35 (читать в оригинале)

Теоретически возможны четыре варианта сегодняшнего решения FOMC по ставкам: «мягкое повышение», «жесткое сохранение на текущем уровне», «мягкое сохранение на текущем уровне» и «жесткое повышение». Мы оцениваем вероятности этих событий так: 70% в пользу «жесткого сохранения на текущем уровне», 20% в пользу «мягкого сохранения на текущем уровне» (т.е. без намеков на повышение в октябре), 10% в пользу «мягкого повышения» и меньше 1% в пользу «жесткого повышения» (т.е. с намеком на быстрые темпы последующих повышений). В целом, мы считаем, что такой вещи, как «мягкое повышение» не существует, так как любой подобный сюрприз станет гигантской разворотной точкой в монетарной политике FOMC и продемонстрирует нежелание госпожи Йеллен холить и лелеять рискованные активы и дальше. Итак:

- «жесткое сохранение на текущем уровне»: о том, что ставки остались неизменными, мы узнаем из самого первого заголовка, и это должно поддержать спрос на рискованные активы и оказать небольшое давление на доллар, так как такое решение FOMC наиболее ожидаемо. После этого госпожа Йеллен может сказать о том, что повышение ставок в октябре не исключено, и это может погасить первоначальную реакцию на публикацию новостей. После этого несколько недель может продолжаться некоторое ослабление американской валюты, однако ближе к октябрьскому заседанию долгосрочные быки по доллару вновь начнут покупать;

- «мягкое повышение» или «жесткое повышение»: резкий обвал рискованных активов и рост доллара;

- «мягкое сохранение на текущем уровне» без намека на повышение в октябре: всплеск интереса к риску, особенно в таких валютах, как аусси и южноафриканский рэнд, по которым накопилась большая короткая спекулятивная позиция. Впрочем, подобная тенденция к росту рискованных активов, вероятно, продлится не больше нескольких недель.

---

Рубль растет без причин

2015-09-17 10:26:17 (читать в оригинале)

Вчера, в ходе торговой сессии на ММВБ, доллар подешевел на 1,2301 рубля, и официальный курс составил 65,9273 рубля за доллар. На данный момент рубль сильно перекуплен, что указывает на спекулятивный характер укрепления российской национальной валюты, тем более что за последнее время выросли объемы торгов. О спекулятивном характере укрепления рубля говорит и рост российских биржевых индексов.

Соответственно, повышаются риски новой девальвационной волны. Грубо говоря, нынешняя ситуация напоминает то, что происходило в начале года, когда доллар постепенно ослаб до 49 рублей, после чего быстро укрепился до 70 рублей. Фундаментальных причин для укрепления рубля, особенно в условиях рецессии, нет.

Стоит обратить внимание на производственные цены, рост которых может остаться на прежнем уровне в 13,1%, причем уже в течение трех месяцев, что указывает на ослабление инфляционных ожиданий. И если прогнозы подтвердятся, то решение о сохранении ключевой ставки на уровне 11%, из-за опасений роста инфляции, было ошибочным.

Сегодня, из-за ожидания решения ФРС по ставке рефинансирования, пара доллар/рубль будет находится на достигнутых уровнях, и любые изменения будут происходить уже завтра, так как заседание комитета по открытым рынкам закончится уже ближе к ночи по Москве. Пара доллар/рубль будет находиться в диапазоне 64,1310 - 66,3200 с боковым движением.

---

Технический анализ Forex EURUSD 17.09.2015

2015-09-17 09:41:28 (читать в оригинале)

Евро/доллар: ожидается боковое движение до вечера

Итоги минувшего торгового дня:

В среду слабые данные по инфляции в США стали ключевым драйвером падения американского доллара. Трейдеры перед заседанием FOMC скидывали доллар на ожиданиях, что ФРС по итогам заседания оставит процентную ставку без изменения. На фоне падения доллара подорожало золото и нефть.

Базовый индекс потребительских цен в августе составил 0,1% м/м и 1,8% г/г против прогноза 0,1% м/м и +1,9% г/г. Общий индекс потребительских цен в августе составил -0,1% м/м до 0,2% г/г против прогноза -0,1% м/м и 0,2% г/г.

Перед заседанием долларовые быки ожидали увидеть рост инфляции, а она не выросла. Курс евро/доллар восстановился до 1,1320.

Ожидания рынка на сегодня:

ФРС огласит решение по основной процентной ставке в 21:00 мск. До этого времени выходит много других важных отчётов. Я думаю, высокая волатильность на валютном рынке сохранится в течение всего дня. Конкретно по EURUSD больше склоняюсь к боковому движению на уровне 1,1280.

Главные новости текущего дня:

В 09:35 мск с речью выступит глава ЦБ Японии Курода.
В 10:30 мск станет известно решение ЦБ Швейцарии по ставке.
В 11:00 мск в Британии выйдет отчёт по розничным продажам за август.
В 15:30 мск США опубликует данные по объёму выданных разрешений на строительство и числу закладок новых фундаментов за август, а также выпустит отчет по платежному балансу за II-й квартал. Также в это время выйдет отчёт по числу первичных обращений за пособием по безработице.
В 21:00 мск ФРС огласит решение по основной процентной ставке, экономический прогноз и сопроводительное заявление. В 21:30 мск состоится пресс-конференция FOMC.

Технический анализ

• Внутридневные цели: максимум – n/a, минимум – n/a, закрытие – n/a.
• Внутридневная волатильность за последние 10 недель: 125 пунктов (4 знака);

Курс евро/доллар восстановился на 90 градусов и в настоящее время торгуется по 1,1296 у линии lb. Хочется верить, что пара сохранит боковое движение до вечера. Прогноз сделал до оглашения решения ФРС США.

Разворотный бар от 14 сентября отработался, теперь в среду сформировался разворотная свеча. По ней стоит ожидать роста до 1,1372. Учитывая, что сегодня ФРС объявит результаты заседания, направление евро может быть любым. Если ставки оставят, евро подорожает к доллару, повысят – подешевеет.

На этом графике пока нет ничего интересного.

---

Технический анализ Forex GBPUSD 17.09.2015

2015-09-17 09:37:24 (читать в оригинале)

Фунт/доллар: ожидается возвращение к lb

В среду покупателям улыбнулась фортуна. Курс британского фунта вырос к доллару почти на 200 пунктов. Сначала фунт подорожал на данных по рынку труда в Британии. Затем ускорился на информации, что крупнейшая в мире пивоваренная компания Anheuser-Busch InBev намерена купить британского конкурента SABMiller. На американской сессии курс фунт/доллар вырос до 1,5527 после выхода американской статистики.

Сегодня ключевым событием для всех финансовых рынков является заседание FOMC. Прогноз у меня до оглашения решения. По нему я жду возвращение цены к линии lb.

Всё что я написал вчера, отменилось. Фундаментальные события вернули курс GBPUSD до дневной линии Lb – 1,5527. Пока не пройдёт заседание FOMC, комментарии к дневному графику делать бесполезно. Новости сильнее, чем технические сигналы.

Началась отработка свечной модели бычье поглощение. Если ФРС оставит ставки на прежнем уровне, то фунт может спокойно вернуться к 1,5690.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Курс рубля протестировал уровень 65 за доллар

2015-09-17 09:31:48 (читать в оригинале)

В среду по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 137 копеек ровно (-2,05%), до 65,33 руб., курс евро – на 117 копеек ровно (-1,94%), до 73,72 руб. Центральный банк России с 17 сентября понизил официальный курс доллара США к рублю на 123,01 коп., до 65,9273 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 74,2407 руб., что ниже предыдущего дня на 166,06 коп.

Покупатели инвалют активно закрывают свои длинные позиции. Торговые объёмы возросли до 6 млрд долларов в день. В среду на Московской бирже в ходе торгов курс доллара падал ниже 65 рублей, евро – ниже 74 рублей.

Укрепление российской валюты ускорилось благодаря росту нефтяных котировок, нежеланию ЦБ РФ снижать процентную ставку и пробою курсом доллара поддержки в 66 рублей.

Цена Brent завершила торги на отметке 50 долларов. Публикация данных о снижении запасов нефти и добычи в США спровоцировала рост нефтяных котировок на 4%.

По данным Минэнерго США, запасы нефти в стране за прошедшую неделю сократились на 2,1 млн баррелей против ожидавшегося увеличения на 1,173 млн баррелей. Среднесуточная добыча нефти в США упала на 18 тысяч баррелей и составила 9,117 млн баррелей.

Российскому рублю сейчас помогает дорожающая нефть и продажа экспортёрами валютной выручки для уплаты налогов. В случае сохранения текущей нисходящей тенденции цель для курса доллара находится на отметке 63,70 руб., евро – 72 рубля ровно.

Будут ли эти цели достигнуты, зависит от сегодняшнего решения ФРС США. В среду слабые данные по американской инфляции стали ключевым драйвером падения американского доллара. Трейдеры перед заседанием FOMC продавали доллар на ожиданиях, что ФРС по итогам заседания оставит процентную ставку без изменения. На фоне падения доллара подорожали золото и нефть.

ЦБ РФ не ожидает сильного влияния на рубль решения о повышении ставки. Если рубль в четверг переживёт заседание FOMC и курс доллара останется ниже 66 рублей, то на следующей неделе можно ожидать падения курса доллара сначала до 64,20 руб., а после прохождения этого уровня – и до 60 рублей ровно.

Владислав Антонов
www.alpari.ru