Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Ожидается снижение курса доллара до 62 рублей

2015-10-15 09:42:28 (читать в оригинале)

В среду по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 33,00 коп. (-0,52%), до 62,70 руб., курс евро вырос на 5,70 коп. (+0,08%), до 71,89 руб. Центральный банк России с 15 октября повысил официальный курс доллара США на 90,11 коп., до 63,1248 руб. Официальный курс евро был установлен на отметке 72,0506 руб., что выше предыдущего дня на 115,29 коп.

Во вторник курс рубля вырос к доллару и снизился к евро. Рубль с открытия торгов на Московской бирже демонстрировал нулевую динамику до выхода статистки в США. Американский доллар подешевел против основных валют после публикации статданных.

Показатели розничных продаж и производственной инфляции вышли хуже ожиданий. Августовское значение розничных продаж было пересмотрено в сторону уменьшения. Основной индекс промышленных цен упал до минимального уровня с января, а базовый индекс PPI оказался в отрицательной области. Данные просигнализировали о замедлении роста американской экономики и снизили вероятность скорого повышения основных процентных ставок в США. Бежевая книга также не порадовала долларовых «быков».

На этом фоне курс доллар/рубль снизился на 0,52%, до 62,70, евро/доллар вырос на 5 копеек, до 71,89.

Котировки проигнорировали отчёт по запасам нефти от Американского института нефти (API). Согласно данным, запасы «черного золота» увеличились на 9,3 млн баррелей.

Brent как торговалась по $49,70, так и осталась на том же уровне. Brent не дал подешеветь американский доллар. Это может указывать на то, что трейдеры смирились с волатильностью данных от API и их интересуют данные по добыче от Минэнерго США. Показатели будут опубликованы в четверг в 18:00 мск.

Чего ожидать от курса рубля в четверг?

По-прежнему критический уровень для американской валюты – 65 руб., для евро – 73 руб. Рост рублёвых пар выше этих значений не даст рублю возможности укрепиться в ближайший месяц. Нефть в Азии дорожает, поэтому ожидается открытие торгов на Московской бирже снижением по доллару США и его падением в район 62 рублей. Пока Brent торгуется выше $48,50, рассматривается укрепление российской валюты.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Британец восстановил потери за вторник

2015-10-14 15:09:33 (читать в оригинале)

На торгах в Европе британец у доллара и евро отыграл вчерашние потери. Спрос на фунт вырос после публикации данных по рынку труда в Великобритании. Данные вышли противоречивые. Уровень безработицы снизился, численность занятых – выросло. При этом увеличилось число безработных. Средний заработок не дотянул до прогнозных значений. Видимо хватило первых двух.

Включая азиатскую сессию, фунт к доллару восстановился на 100 пунктов, до 1,5373 (текущая котировка 1,5367). Я не удивился укреплению фунта, поскольку данные по инфляции и рынку труда оказывают сильное влияние на него. Остаётся только гадать, как истолкуют их для себя спекулянты.

Что касается европейской статистики, промышленное производство в еврозоне не оправдало ожиданий рынка. Годовой показатель оказался хуже прогноза в два раза. В связи с опубликованной статистикой и падением кросс-курса евро/фунт пара евро/доллар отступила с максимума 1,1427 до 1,1393 (текущая котировка 1,1407).

В 15:30 мск Штаты опубликуют данные по розничным продажам и ценам производителей. Затем будет опубликован отчёт ФРС США «Бежевая книга». Учитывая падение доллара на двух сессиях, от него на вечер ожидаю рост.

Опубликованные данные на европейской сессии:

Индекс среднего заработка в Великобритании за последние три месяца, включая август, составил 3,0% за год (прогноз был 3,1% за год, предыдущее значение 2,9% за год).

Изменение числа безработных в Великобритании за сентябрь составило 4,6 тыс. (прогноз был -2,3 тыс., предыдущее значение 1,2 тыс.).

Уровень безработицы в августе снизился до 5,4% по сравнению с 5,5%. Количество занятых выросло на 140 тыс. человек против предыдущего значения 42 тыс. (прогноз был 140 тыс.).

Индекс промышленного производства в еврозоне за август составил -0,5% м/м, 0,9% г/г (прогноз -0,5% м/м, 1,8% г/г, предыдущие значения пересмотрены с 0,6% м/м и 1,9% г/г до 0,8% м/м, 1,7% г/г).

---

FOREX: Доллар слабеет из-за слабых данных в Китае

2015-10-14 13:43:46 (читать в оригинале)

Курс доллара находится в районе минимума 3,5 недель к корзине шести основных валют после выхода отчета об инфляции в Китае. Индекс доллара снизился на 0,24 % до 94.54. Инфляция потребительских цен в Китае в сентябре замедлилась до 1,6 % с 2 % в августе при прогнозе 1,8 %. Стоимость продуктов питания выросла на 2,7%, табак и алкоголь подорожали на 3,8%, одежда - на 2,8%. Падение цен производителей (индекс PPI) в прошлом месяце составило 5,9%, как и в августе, совпав со средним прогнозом опрошенных Bloomberg экспертов. Падение цен производителей продолжилось по итогам 43 месяца подряд. А ранее во вторник стало известно, что объем экспорта Китая в сентябре снизился на 3,7%, а импорт упал на 20,4% в годовом выражении. В результате профицит торгового баланса страны в минувшем месяце составил 60,34 миллиарда долларов. Аналитики предсказывали снижение китайского экспорта на 6,3%, импорта - на 15%, и прогнозировали профицит торгового баланса на уровне 46,79 миллиарда долларов.

Слабая статистика из КНР вызвала у инвесторов опасения относительно замедления экономического роста в Поднебесной, а также подняла вопросы относительно влияния ситуации в китайской экономике на мировой экономический рост. Все это может вынудить ФРС отложить повышение процентных ставок до будущего года.

По мнению члена совета управляющих ФРС Дэниэла Тарулло, экономика не готова к повышению ставок в этом году, а председатель Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил, что ставки вряд ли будут повышены в октябре. До конца года центробанк проведет еще два совещания, на которых он может поднять ставки: в октябре и декабре. "Сокращение интереса трейдеров к рискованным активам спровоцировало активизацию покупок иены и евро, - говорит аналитик Barclays в Токио Синичиро Кадота. - Валютному рынку не хватает собственных драйверов, все ждут заседаний центробанков США, еврозоны и Японии, которые пройдут позднее в этом месяце".

Позже сегодня участники рынка будут следить за данными по розничным продажам в США в сентябре. По прогнозам опрошенных агентством Bloomberg аналитиков, они выросли на 0,2% относительно предыдущего месяца. Розничные продажи без учета автомобилей, бензина и стройматериалов (так называемая "контрольная группа" - показатель, используемый для расчета ВВП США), как ожидается, повысились в прошлом месяце на 0,3%. Министерство торговли США опубликует эти данные в 15.30 мск.

---

Российский рынок акций в среду открылся снижением

2015-10-14 12:15:20 (читать в оригинале)

Российский фондовый рынок в среду открылся снижением. К текущему времени ведущие биржевые индексы сползают вниз в среднем на 0,6%, список утренних аутсайдеров возглавляют бумаги «Русала» и «Мегафона». В положительной зоне удается балансировать акциям «Полюс Золота» и «Дикси». Внешний фон к сегодняшним торгам сложился умеренно негативным. Американские рынки завершили предыдущую сессию продажами, фьючерс на индекс S&P остается под давлением.

Цены на нефть отступают после утренней попытки роста. Баррель Brent стоит сейчас $49,55 (-0,3%). Накануне вечером активизировались сырьевые «медведи», которые сумели объективно оценить слабую китайскую и американскую статистику.

Сегодня утром Поднебесная продолжила публиковать макроэкономические отчеты. Свет увидел релиз по сентябрьскому индексу потребительских цен, который прибавил только 0,1% м/м при прогнозе укрепления на 0,5% м/м. Это еще раз подтверждает снижение темпов роста китайской экономики к минимумам двадцати пяти лет.

Российский рубль отступает в парах с иностранными валютами, но активность в секторе ниже средних уровней. За доллар США к настоящему моменту дают 63,15 руб. (+0,15%). Предполагаемый диапазон торгов на сегодня для доллара — 62,80-63,55 руб.

Рынки капитала в замешательстве: оптимистам не хочется верить в то, что предыдущее биржевое ралли было ложным. Пессимисты, в свою очередь, пока не нашли значимых поводов для разворота полномасштабных продаж. Индекс ММВБ проведет торги среды в диапазоне 1690-1735 пунктов.

Сегодня утром операционные результаты по итогам 9 месяцев 2015 года опубликовала ГК «Дикси». Общая выручка группы в отчетном периоде составила 197,4 млрд рублей, что на 19,8% выше, чем в аналогичном периоде прошлого года. В долларах выручка сократилась 28,5% до $3,3 млрд.

За девять месяцев 2015 года компания открыла 408 магазинов нетто, в том числе 40 было открыто в сентябре 2015 года. По состоянию на 30 сентября 2015 года компания управляла 2 603 магазинами. Таким образом, компания увеличила свою торговую площадь на 24%, до 871 378 квадратных метров.

Акции компании демонстрируют слабый рост, в целом интерес к бумагам «Дикси» снизился.

Производственные результаты за 9 месяцев 2015 года опубликовал ММК. Общее производство стали в отчетном периоде упало на 6,2% по отношению к аналогичному периоду прошлого года, 9,338 млн тонн. В третьем квартале 2015 года общее производство стали в Группе ММК составило 3,141 млн тонн, что на 5,8% больше, чем во втором квартале 2015 г.

Реакция инвесторов на производственные результаты компании была нейтральной. Тем не менее, акции ММК выглядят весьма привлекательно на фоне других компаний сектора. Мы предполагаем, что до конца года у акций ММК есть шансы обновить локальный максимум.

Среди других корпоративных событий дня стоит выделить закрытие реестра акционеров для получения дивидендов компанией МТС.

Чистая прибыль JPMorgan Chase & Co., крупнейшего инвестбанка США, в третьем квартале составила $6,8 млрд, или $1,68 в расчете на акцию, против $5,6 млрд, или $1,36 на акцию, за аналогичный период годом ранее. Скорректированная прибыль составила $1,32 на акцию. Прибыль в третьем квартале выросла на 22%, однако показатель оказался хуже ожиданий рынка, при этом выручка банка снизилась на ухудшении показателей в трейдинговом и ипотечном бизнесах.

Госсекретарь США Джон Керри заявил, что режим санкций в отношении России может быть изменен, если Минские соглашения будут соблюдаться.

---

Рубль освободился от спекулянтов

2015-10-14 10:46:39 (читать в оригинале)

Вчера в ходе торговой сессии на ММВБ доллар подорожал на 1,0702 рубля, и официальный курс составил 62,2237 рубля за доллар. Уже после установления официального курса ЦБ рубль продолжил снижаться. Причиной столь сильного ослабления национальной валюты стало закрытие спекулятивных позиций по причине падения мировых цен на нефть. Таким образом, рубль сейчас свободен от спекулятивного влияния. В отсутствии статистики за сентябрь стоит обратить внимание на иные факторы, которые могут сказаться уже в среднесрочной перспективе.

Вчера министр финансов России Антон Силуанов заявил, что концентрация государственной помощи в нефтяном секторе является ошибкой. По сути дела, глава Минфина заявил о необходимости поддержки иных отраслей экономики, что полностью соответствует планам по развитию импортозамещения. Другое дело, что еще ни разу государственные чиновники не высказывались по данному вопросу столь резко, что указывает на поиск практических подходов к решению данной задачи со стороны государства.

Подобное заявление внушает оптимизм в перспективы роста отечественной экономики. Тем временем аналитики Goldman Sachs заявили, что доходность российских компаний на данный момент самая высокая в мире и составляет 8,4%, что полностью противоречит устоявшемуся представлению. Считается, что доходность отечественных компаний колеблется на уровне 4-5%%.

Частично это подтверждается недавним интервью Олега Дерипаски, в котором он заявил, что для развития отечественной экономики процентные ставки по кредитам должны снизиться до 5%. В целом можно сказать, что намечается общее направление на развитие несырьевых отраслей как за счет перераспределения государственного финансирования, так и призывов к снижению процентных ставок в интересах реального сектора экономики.

Сегодня же пара доллар/рубль будет торговаться в диапазоне 62,3010 - 64,1100 с боковым движением, пока рынок будет искать новые торговые идеи.