Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

FOREX: Евро больше не боится Драги

2015-10-16 11:10:28 (читать в оригинале)

Для дальнейшего снижения курса евро есть все условия: дефляция упрямо стучится в европейскую дверь, публикуемые в последнее время макроэкономические данные рисуют мрачную картину, а Европейский центральный банк, судя по всему, готовится к расширению программы количественного смягчения. И все же единой валюте все ни по чем. За последние три месяца евро вырос против доллара почти на пять процентов до 1.1441, а в паре с британской валютой укрепился на 5,8% до 0.7425. И это при том, что буквально недавно некоторые весьма известные аналитики утверждали, что в 2015 году достигнет паритета в паре с долларом — в первые с 2002 года — на фоне агрессивного стимулирования со стороны ЕЦБ и ожидаемого повышения ставки ФРС.

Однако некоторые валютные стратеги полагают, что рост евро вместо ожидаемого снижения вполне объясним и не должен вызвать большого удивления. «Фольксваген не смог обвалить евро, Греция с Ципрасом вместе не смогли обвалить евро… это, наверное, о чем-то говорит», — отмечает Дэвид Блум, глава отдела валютных исследований в HSBC. «Федрезерв оказался настроен не так решительно, как предполагалось, а ЕЦБ оказался не так уж осторожен», — пояснил он. «На самом деле, разница в подходах к монетарной политике сокращается, и это идет на пользу евро». В конце сентября HSBC поднял прогноз по евро на конец года с 1.05 до 1.14, а также прогноз на конец 2016 года с 1.10 до 1.20.

В марте, когда Европейский центральный банк запустил свою программу количественного смягчения на сумму 1.1 трлн евро, единая валюта достигла 12-летних минимумов в области 1.05. Стремительному развитию медвежьего тренда во многом также способствовали слухи о том, что Штаты готовятся к неизбежному и уже скорому повышению ставки. Иными словами, имела место резкая дивергенция монетарной политики, которая придала ускорение росту доллара и снижению евро. Инвесторы по-прежнему считают, что тема дивергенции останется актуальной в ближайшие месяцы. Предполагается, что ЕЦБ объявит о расширении стимулов до конца года, да и повышение ставки ФРС на декабрьском заседании также нельзя окончательно сбрасывать со счетов. Между тем, по словам Блума, надеждам на то, что подобные события ослабят евро, не суждено сбыться, поскольку они уже давным давно заложены в цены, а у европейского регулятора не осталось действительно масштабных и эффективных инструментов стимулирования. «Полагаю, что глава ЕЦБ Марио Драги уже использовал всю свою тяжелую артиллерию, и теперь в его арсенале осталось только игрушечное ружье с пластмассовыми патронами», — иронизирует глава отдела валютной стратегии HSBC. «Регулятору удавалось успешно сдерживать рост евро благодаря QE, но все хорошее когда-то заканчивается… Они могут предпринять еще какие-то шаги, сделать QE бессрочным, но вряд ли им удастся сделать что-то действительно впечатляющее. Чтобы евро пошел вниз, нужен шок и трепет. Но его не будет. Более того, Банк не сможет реализовать ничего подобного даже при желании: есть ряд правил и рамок, в которые они сами себя загнали».

Саймон Смит, старший экономист FxPro, не представляет, как дополнительные стимулы ЕЦБ могут способствовать значительному снижению евро, то есть, повторению мартовской динамики. «На заре QE подобные меры были эффективными. Доллар в свое время стремительно падал, и эта стратегия давала неплохой результат», — поясняет он. «Но Еврозона подоспела как раз к шапочному разбору, поэтому между европейской версией QE и динамикой валюты сформировалась иная взаимосвязь. Она очень слабая и отдача от нее невелика». Смит также добавил, что ключевая процентная ставка в Еврозоне уже близка к нулю, в этих условиях доходность по двухлетним немецким гос. облигациям перешла на отрицательную территорию. «Снижать просто больше некуда. В некоторых странах практически не осталось государственных долговых бумаг, которые могли бы приносить доход. Чтобы добиться результата, нужны еще более радикальные меры». Снижение ставок обычно ведет к снижению валютного курса, потому что в этих условиях сокращается спрос на валюту.

Однако не все верят в рост евро. Так, например, Goldman Sachs по-прежнему считает, что в следующем году единая валюта опустится ниже паритета, к области 0.95 в паре с долларом. Morgan Stanley в своем последнем прогнозе по валютному рынку также прогнозирует движение евро/доллара к паритету в четвертом квартале 2016 года. В Soci?t? G?n?rale сейчас пересматривают свой прогноз, предполагающий достижение паритета в первом квартале следующего года, с учетом изменившихся ожиданий по ставкам в США. Однако Винсент Шагно, глава отдела валютной стратегии французского банка, пояснил, что единая валюта вряд ли сумеет преодолеть августовский максимум, установленный на уровне 1.1715. «По мере укрепления евро будут усиливаться слухи и спекуляции о дополнительных стимулах и/или снижение ставки по депозитам, что может ограничить восходящую динамику евро. Не думаю, что евро/доллар далеко уйдет, однако сейчас пара движется в направлении этой области сопротивления».

---

Промышленность придала сил рублю

2015-10-16 11:02:21 (читать в оригинале)

Вчера в ходе торговой сессии на ММВБ доллар подешевел на 0,8815 рубля, и официальный курс составил 62,2433 рубля за доллар. Укрепление рубля происходило на фоне исключительно позитивных данных. Так, международные резервы Банка России выросли с 370,2 млрд долларов до 373,8 млрд долларов, что еще больше повышает надежность государственных финансов, так, резервы не просто превышают размер государственного долга, но и продолжают расти.

В месте с тем промышленное производство выросло на 3,4% месяц к месяцу, а в годовом сопоставлении спад промышленности сократился с 4,3% до 3,7%. Таким образом, промышленность растет четвертый месяц подряд. Можно сказать, что на лицо все признаки начала восстановления отечественной экономики, хотя и сохраняются высокие риски ухудшения макроэкономической ситуации, в первую очередь из-за высокой инфляции и падения доходов населения, что уже сказалось на сильном спаде розничных продаж.

Стоит отметить, что сегодня выходят данные по ценам производителей, рост которых в годовом сопоставлении может замедлиться с 13,7% до 13,2%, что является прямым следствием роста выпуска продукции, которое приводит к росту предложения товаров при сильно сократившихся доходах.

Сегодня пара доллар/рубль будет торговаться в диапазоне 60,4560 - 61,9860 с постепенным движением к верхней границе.

---

Технический анализ Forex EURUSD 16.10.2015

2015-10-16 09:54:26 (читать в оригинале)

Евро/доллар: на днях медвежье поглощение

Итоги минувшего торгового дня:

Евро/доллар прервал пятнадцатидневный рост. На торгах в Европе евро подешевел на заявлениях представителя ЕЦБ Эвальда Новотны, вечером – на американской статистике. Э.Новотны предлагает регулятору принять дополнительные меры для роста инфляции. В сентябре потребительские цены немного снизились по сравнению с августом, но остались неизменными в годовом выражении. Данные с рынка труда оказались лучше ожиданий.

Количество заявлений на пособие по безработице в США за неделю к 10.10 составило 255 тыс. (прогноз был 270 тыс., предыдущее значение 262 тыс.).

Индекс потребительских цен в США за сентябрь составил -0,2% м/м и 0,0% г/г (прогноз был -0,2% м/м и -0,1% г/г, предыдущее значение -0,1% м/м и 0,2% г/г). Индекс потребительских цен без учета цен на продукты питания и энергоносители в США за сентябрь составил 0,2% (прогноз был 0,1%, предыдущее значение 0,1%).

Индекс деловой активности Федерального резервного банка в Нью-Йорке за октябрь составил -11,4 (прогноз был -7,4, предыдущее значение -14,7).

Ожидания рынка на сегодня:

Дневная свеча за четверг перекрыла тело свечи за среду. В связи с этим падение евро может продолжиться с новой силой. Смотрите как развивались события на рынке после 18 сентября текущего года.

Главные новости текущего дня:

• В 9:35 мск с речью выступит глава Банка Японии Курода.
• В 12:00 мск еврозона опубликует данные по потребительским ценам за сентябрь и сальдо торгового баланса за август.
• В 14:30 мск с речью выступит представитель ЕЦБ Бенуа Керре.
• В 17:00 мск в США выйдет индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan и индекс состояния рынка жилья от NAHB за октябрь.
• В 23:00 мск США отчитается по объёму покупок долгосрочных американских ценных бумаг иностранными инвесторами за август.

Технический анализ

• Внутридневные цели: максимум – 1,1415, минимум – 1,1330, закрытие – 1,1350.
• Внутридневная волатильность за последние 10 недель: 121 пункт (4 знака);

Евро/доллар упал с максимума 1,1494 на 112 градусов. Евро остановился на трендовой линии. Учитывая свечную формацию на днях, есть основания полагать, что она будет пробита после отката и падение евро усилится. К 19 октября можем вернуться к 1,1280.

Представитель ЕЦБ Эвальд Новотны остановил евро около сопротивления. Верхняя граница зоны сопротивления проходит через 1,1535. Свеча за четверг поглотила тело свечи за среду. На графике я выделил два схожих участка. Если «евромедведи» начнут отрабатывать этот паттерн, то ждите возвращение евро к 1,1280.

В среду евро вышел из диапазона 1,1086-1,1459. В четверг евро закрылся около 1,1370. На днях сформировался разворотный паттерн. Если ещё и неделя закроется пинбаром, ждём снижения к 1,1280 и ниже.

---

Технический анализ Forex GBPUSD 16.10.2015

2015-10-16 09:50:39 (читать в оригинале)

Фунт/доллар: ожидается консолидация в широком диапазоне

Из-за единой валюты по британцу получился волатильный день. Днём фунт получил от кросса евро/фунт поддержку, когда выступил представитель ЕЦБ Эвальд Новотны. На американской сессии фунт упал после выхода американской статистики. Обновив минимум, цена вернулась обратно к уровню 1,55 – помог кросс.

Фунт стабилизировался на уровне 1,5470. При такой модели движение может продолжиться как вверх, так и вниз. Я выбрал падение до 1,5420 и рост до 1,5470. Дневная трендовая линия не пробита.

Быки обновили максимум, но не смогли закрепиться за трендовой линией. Сегодня ситуация будет зависеть от единой валюты. Если евро/доллар двинется вниз, то фунт/доллар развернётся следом за евро. Если по евро начнётся восстановление, быки по фунту будут формировать плацдарм для рывка к 1,5630. Там проходит основная трендовая линия.

Быки держат курс к трендовой линии на 1,5630.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Ожидается снижение курса доллара до 60,80 рублей

2015-10-16 09:47:42 (читать в оригинале)

В четверг по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 130,60 коп. (-2,08%), до 61,40 руб., курс евро вырос на 5,70 коп. (-2,89%), до 69,82 руб. Центральный банк России с 16 октября понизил официальный курс доллара США на 88,15 коп., до 62,2433 руб. Официальный курс евро был установлен на отметке 71,281 руб., что ниже предыдущего дня на 76,96 коп.

В четверг торги на Московской бирже открылись резким снижением по доллару США и евро против рубля. Российская валюта укрепилась к инвалютам, несмотря на сохраняющееся давление на нефть после сообщения Американского института нефти об увеличении недельных запасов на 9,3 млн баррелей.

Минэнерго США также не порадовал участников рынка своими данными по запасам черного золота. Коммерческие запасы нефти в США увеличились за неделю с 5 по 9 октября на 7,56 млн, до 468,6 млн баррелей. Рынок привык к волатильности данных, и в данный момент фокус сместился на показатель добычи нефти.

Согласно последним сведениям министерства, добыча нефти в США за неделю сократилась на 76 тыс. баррелей в сутки, до 9,096 млн баррелей. К закрытию баррель Brent подорожал на 3,6%, до $50,33, доллар/рубль снизился на 2,08%, до 61,40, евро/рубль – на 2,89%, до 69,82.

Чего ожидать от курса рубля в пятницу?

Давление на рубль ослабло. Баррель Brent в Азии подорожал на 0,92% и торгуется выше отметки в $50. С открытия торгов на Московской бирже ожидается снижение курсов доллара и евро.

В пятницу рубль будет черпать силы от ожиданий выхода положительного отчёта Baker Hughes по нефтяным буровым вышкам. Дополнительным сильным фактором в пользу рубля остаётся приближающаяся встреча членов ОПЕК (21 октября) и налоговый период. 19 октября уплачиваются акцизы, 20 октября – страховые взносы в Фонд социального страхования РФ.

Прогноз на пятницу – снижение курса доллара до зоны 60,50-60,80 руб., евро – до 68,50-68,80 руб.

Владислав Антонов
www.alpari.ru