Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Центробанки бездействуют - волатильность на валютных рынках стремится к нулю

2015-10-21 15:57:58 (читать в оригинале)

Предполагаемая волатильность на валютных рынках снизилась к двухмесячным минимумам, поскольку центральные банки обманули ожидания трейдеров, которые рассчитывали на более активные действия. Индикатор волатильности на мировых валютных рынках, рассчитываемый JPMorgan Chase, готовится закончить месяц самым масштабным падением с февраля, поскольку инвесторы считают. что Федрезерв отложит повышение ставки до следующего года. По данным Комиссии по срочной биржевой торговле, опубликованным на минувшей неделе, валютное позиционирование максимально нейтрально за последние пять лет.

JPMorgan Global FX Volatility Index 12 октября достиг двухмесячного минимума на уровне 9.55. В октябре он потерял 1.15% — это самое масштабное падение с февраля. Bloomberg Dollar Spot Index, отслеживающий динамику американской валюты против 10 основных валют сегодня утром держался на уровне 1193.86, поднявшись на 0.8% за четыре дня.

Центральные банки Европы, Японии и Австралии удовлетворены текущей монетарной политикой, однако не исключают возможности дальнейших действий в будущем. В частности, член управляющего совета Европейского центрального банка Кристиан Нуайер на этой неделе заявил о том, что действующая программа количественного смягчения обеспечивает экономику достаточным количеством стимулов. В свою очередь глава Банка Японии Харухико Курода в понедельник также отметил, что предпринятые меры оказывают влияние на экономику в соответствии с ожиданиями.

Чистые длинные позиции по доллару сократились на 60% относительно августовского пика, поскольку инвесторы пересматривают прогнозы по срокам повышения ставки ФРС. Сейчас вероятность того, что американский ЦБ предпримет решительный шаг на декабрьском заседании не превышает 32% по сравнению с 41% по состоянию на 30 сентября. Расчеты основаны на предположении, что эффективная ставка по федеральным фондам в среднем составит 0.375% после первого повышения (сейчас — 0.25%). «Главным катализатором для валютных рынков будет прояснение ситуации вокруг ужесточения монетарной политики Федрезерва», — считает Син Кэллоу, валютный стратег из Westpac Banking в Сиднее. «Это привело к сокращению длинных позиций по доллару и вернуло ряд валют развивающихся стран из опасной зоны на относительно комфортную территорию».

Курс иены почти не изменился после того, как министерство финансов Японии сообщило о сокращении темпов роста экспорта до 0.6% в годовом исчислении — это значительно ниже августовского показателя на уровне 3.1%. Импорт также сократился более чем на 11%, подчеркивая отсутствие внутреннего спроса в Японии. Доллар/иена обосновался на уровне 120.01, при этом за последние четыре дня иена потеряла около 0.8% своей стоимости. Данные по торговле в числе наиболее значимых экономических индикаторов, публикуемых до заседания Банка Японии 30 октября. Очевидно, что регулятор будет учитывать их, принимая решение о том, расширять ли программу стимулов или нет. «Принимая во внимание последние комментарии Куроды, можно предположить, что ожидания дальнейших стимулов со стороны Банка Японии сейчас невысоки, однако если посмотреть на ценовую динамику иены, складывается впечатление, что рынок стремится заложить в цену ослабление», — считает Акира Морога, управляющий валютными продуктами в Aozora Bank. «Курс доллара/иены, скорее всего, не изменится до заседания Банка Японии на следующей неделе. Но если новых стимулов не будет, оправдать ее дальнейший рост от текущих уровней будет весьма сложно».

---

Технический анализ Forex EURUSD 21.10.2015

2015-10-21 10:11:46 (читать в оригинале)

Евро/доллар: курс стабилизировался на уровне 1,1350

Итоги минувшего торгового дня:

Во вторник курс евро/доллар на торгах в Европе продемонстрировал восходящую динамику до 1,1386. Этот рост не был ничем подкреплён, поэтому к закрытию европейской сессии цена вернулась к 1,1331. Дж.Йеллен не касалась монетарной политики, поэтому и реакции не было на её выступление.

Ожидания рынка на сегодня:

Рынок ждёт заседания ЕЦБ. Никто не знает, расширит ЕЦБ стимулирующую программу или нет. Я считаю, что тут важнее, что по итогам заседания скажет М.Драги на пресс-конференции. От его слов будет зависеть, где в четверг закроется евро/доллар.

Главные новости текущего дня:

• В 17:00 мск станет известно решение по основной процентной ставке Банка Канады и будет сделано сопроводительное заявление Банка Канады.
• В 17:30 мск – данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики США
• В 18:15 мск пройдет пресс-конференция Банка Канады.
• В 20:00 мск выступит глава Банка Англии М.Карни.

Технический анализ

• Внутридневные цели: максимум – 1,1367, минимум – 1,1312, закрытие – 1,1355.
• Внутридневная волатильность за последние 10 недель: 121 пункт (4 знака);

В настоящее время евро/доллар торгуется у балансовой линии lb (средняя линия с периодом 55). За последние два дня образовался торговый диапазон – 1,1300 и 1,1390. Учитывая, что завтра состоится заседание ЕЦБ, а экономический календарь в Европе пустой, думаю, курс евро/доллар снизится до трендовой линии и закроет день в районе линии lb.

Во вторник евро неожиданно замедлил темпы снижения. Перед заседанием ЕЦБ бесполезно делать прогноз. По ТА: стохастик пытается развернуться в зоне около 20%. Если ЕЦБ расширит QE, то начнётся новое ралли доллара против евро до 1,1086 и ниже. Если ЕЦБ оставит монетарную политику неизменной и М. Драги не преподнесёт сюрпризов – евро/доллар двинется вверх. Тут нужно будет смотреть, как евро будет проходить 1,15. Перед заседанием FOMC могут возникнуть сложности.

Евро/доллар остаётся торговаться в горизонтальном коридоре 1,1086-1,1494. По-прежнему жду тест 1,13 с последующим снижением до 1,1250. Стохастик движется вверх и не поддерживает мой сценарий на ослабление евро против доллара США. Точки над «i» расставит завтра ЕЦБ и М.Драги. Если нужно Драги отменит все сильные технические сигналы.

---

Технический анализ Forex GBPUSD 21.10.2015

2015-10-21 10:08:25 (читать в оригинале)

Фунт/доллар: ожидается движение в боковом канале

В обзоре по европейской сессии я ожидал снижение курса GBP/USD до 1,5325. Он снизился до 1,5434 и только сегодня достиг 1,5326. Сформировался боковой канал. Учитывая, что завтра состоится заседание ЕЦБ + сегодня выступает М.Карни, то по прогнозу рассмотрел сначала падение курса британца до нижней границы 1,5414, потом возращение до 1,5475. Будьте готовы к тому, что GBPUSD уйдёт ниже 1,5414.

Четыре дня подряд фунт/доллар формирует свечи с длинными тенями. Стоит обратить внимание на эту комбинацию свечей, так как курс GBPUSD может очень быстро переместиться на уровень 1,5350/60.

Без комментариев.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Курс российской валюты к доллару США останется на уровне 62 рублей

2015-10-21 10:05:51 (читать в оригинале)

Во вторник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 14,70 коп. (-1,59%), до 62,11 руб., курс евро снизился на 1,00 коп. (-0,01%), до 70,49 руб. Центральный банк России с 21 октября повысил официальный курс доллара США к рублю на 72,01 коп., до 62,162 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 70,529 руб., что выше предыдущего дня на 74,94 коп.

Рубль адаптировался к дешевеющей нефти. Несмотря на снижение нефтяных котировок до 48,56 долларов за баррель, курс рубля по итогам дня закрылся в плюсе. В преддверии заседания ЕЦБ и встречи ОПЕК рынок не может определиться с его направлением.

На американской сессии Американский институт нефти (API) опубликовал данные по запасам нефти. Согласно данным запасы чёрного золота увеличились на 7,1 млн. баррелей. Реакции не было, поскольку показатель волатильный, и участников рынка больше волнуют данные по добычи нефти от Минэнерго (EIA). Статистика от EIA выйдет вечером в 17:30 мск. Эксперты ожидают увидеть рост запасов на 3,867 млн баррелей. Следите за показателем добычи, он важнее.

Что ожидать от курса рубля в среду?

Нефть по-прежнему оказывает сильнейшее давление на рубль. Доллар/рубль стабилизировался около отметки в 62 рубля. Пока Brent торгуется выше 47 долларов за баррель, есть шансы на отскок выше 50 долларов за баррель. Итоги сегодняшнего заседания ОПЕК в Вене предсказать сложно.

В среду российская валюта получит поддержку от Минфина РФ. 21 октября Минфин проведёт два аукциона по продаже двухлетних и пятилетних облигаций на общую сумму 25 млрд рублей.

Прогноз на среду – рост курса доллара до 62,40 и снижение к уровню 61,80 руб., евро – рост до 70,80 и падение до 70,00 руб.

А может ли рубль укрепиться без роста цен на нефть?

Конечно, не может. Стоимость нефти в российской валюте находится на уровне 3013 руб. за баррель. Критический уровень 3 000 руб./баррель. От него цена часто отскакивает. Если нефть двинется вниз, то рубль будет искать точку равновесия из расчёта 3150 руб. При цене Brent – 47,50, доллар/рубль будет котироваться по 66,30.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Евро/доллар восстановился до пятничного максимума

2015-10-20 15:21:34 (читать в оригинале)

На торгах в Европе курс евро/доллар вернулся к максимуму пятницы. Мне лично не совсем понятно, какое событие увеличило спрос на единую валюту перед заседанием ЕЦБ. Новости слабенькие, от ЕЦБ по-прежнему ожидают принятия дополнительных мер. Индексы цен производителей в Германии оказались хуже ожиданий, профицит торгового баланса еврозоны сократился.

Профицит текущего счёта платёжного баланса Еврозоны в августе сократился до 17,7 млрд евро против 25,6 млрд евро в июле.

Индекс цен производителей Германии упал на 0,4% м/м против прогноза -0,1% и предыдущего значения -0,5%. В годовом исчислении индекс цен снизился на 2,1% против прогноза -1,8% и -1,7% в прошлом месяце.

Глава Банка Испании Луис Мария Линде заявил, что ЕЦБ может расширить и скорректировать программу покупки активов в случае необходимости. Нет ничего положительного для укрепления евро к доллару до 1,1386.

Есть один фактор, который мог изменить настроения в парах с евро. Но это лишь мои догадки. Если в четверг ЕЦБ расширит программу QE, Банк Швейцарии может прибегнуть к валютной интервенции, чтобы не дать укрепиться швейцарскому франку.

Кросс евро/фунт вырос на 34 пункта, до 0,7353 вопреки заявлениям представителя Банка Англии Маккафферти о том, что необходимо начинать повышение процентных ставок.

Участники рынка ждут выступления представителей ФРС США Дж.Йеллен, Дадли и Пауэлла. Считаю, что справедливый уровень для пары евро/доллар на вечер – 1,1325, фунт/доллар – 1,5425. Мои ожидания не всегда совпадают с рынком, на то он и рынок.