Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Рубль практически полностью восстановил потери за вторник

2015-10-29 10:44:51 (читать в оригинале)

В среду по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 188,00 коп. (-1,46%), до 63,95 руб., курс евро – на 197,10 коп. (-2,52%), до 69,82 руб. Центральный банк России с 29 октября повысил официальный курс доллара США на 181,55 коп., до 65,3159 руб. Официальный курс евро был установлен на отметке 72,1479 руб., что выше предыдущего дня на 193,55 коп.

В среду торги на Московской бирже открылись незначительным ростом по доллару США и евро. Обновив свои недельные максимумы и закрыв часовые свечи, рублёвые пары развернулась вниз. За разворотом не стояло никаких фундаментальных событий: те, кто открывал длинные позиции по инвалютам днём ранее, закрывали их.

Вчерашний объём торгов значительно превысил объём вторника. По паре доллар/рубль расчётами «завтра» он составил $6,8 млрд против $5,6 млрд днём ранее, евро/рубль – 470,5 млн против 387 млн во вторник.

Когда Brent резко подорожал, укрепление российского рубля усилилось. Стоимость нефти выросла до публикации отчёта от Минэнерго США. Сработал технический фактор – цена поднялась выше $47. Ранее этот уровень являлся поддержкой. Во вторник он был пробит, но «медвежий» импульс быстро угас. При росте цен выше $47, игроки которые открывали по фьючерам продажи, закрыли их.

Коммерческие запасы нефти в стране (исключая стратегический резерв) за неделю, завершившуюся 23 октября, выросли на 3,4 млн — до 480 млн баррелей (прогноз был 3,417 млн). Добыча нефти в США за неделю также увеличилась с 9,096 до 9,112 млн баррелей.

Доллар и евро потеряли около 2 рублей. Евро чуть больше, поскольку единая валюта оказалась под мощным давлением после заседания FOMC. Федрезерв принял решение сохранить процентную ставку в диапазоне 0,0%-0,25%. В тексте заявления он убрал фразу про влияние глобальных проблем на рост США и инфляцию.

Чего ожидать от курса рубля в четверг?

После заседания FOMC курс доллара восстановился на 70 копеек, до 64,27 руб. Баррель Brent по итогам дня подорожал на 4,7%, до $49,12. Сегодня всё внимание участников рынка будет приковано к заседанию ЦБ РФ.

Многие эксперты ждут от ЦБ снижения ключевой ставки на 0,25-0,5%. Рынок отработал эти ожидания во вторник и среду ростом по доллару до 65,52 руб., евро – до 72,40 руб. Если ставка будет понижена, мы не рассматриваем ослабления рубля. Дорожающая нефть поддержит национальную валюту.

Если Центральный банк не станет снижать ключевую ставку, то курс рубля покажет укрепление к доллару и евро в пределах 1 руб. – до 62,95 руб. и 68,82 руб. соответственно.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Ждем снижения ставки от Банка России

2015-10-29 10:27:55 (читать в оригинале)

Вчера в ходе торговой сессии на валютной секции Московской Биржи доллар укрепился на 1,8155 рубля, и официальный курс составил 65,3159 рубля за доллар. Во второй половине дня доллар стал стремительно терять позиции, и рубль отыграл часть утраченных позиций. Укрепление рубля было связанно как со стремительным ростом нефти, так и с решением ФРС сохранить ставку рефинансирования без изменений, что и привело к спекулятивным покупкам.

Решение ФРС оставить ставку неизменной, что в принципе было ожидаемо, позитивно сказалось на всех валютах развивающихся стран. Однако теперь рынок будет находиться в ожидании решения Банка России по ключевой ставке, которое будет принято завтра. Существует множество прогнозов, но подавляющее их число сводится к тому, что Банк России снизит ключевую ставку.

Различия только в масштабе, от 0,25% до 1,00%. Скорее всего, Банк России примет решение о снижение ключевой ставки на 50 процентных пунктов, с нынешних 11,0% до 10,5%, и уже сегодня начнутся продажи рубля с целью закладывания в цену именно таких действий регулятора. Несмотря на то,что снижение ключевой ставки негативно скажется на стоимости рубля, это окажет позитивное влияние на восстановление экономического роста уже в среднесрочной перспективе, что может стать поводом для смены тренда на долгосрочное укрепление национальной валюты.

Сегодня пара доллар/рубль будет торговаться в диапазоне 63,4340 - 64,7300 с движением к верхней границе.

---

Рынок замер в ожидании результатов FOMC

2015-10-28 15:10:33 (читать в оригинале)

В среду торги в Европе проходят спокойно. В ожидании результатов заседания FOMC активность на валютном рынке остаётся низкой. Основные пары торгуются в узких диапазонах. Курс фунт/доллар снизился до 1,5289, евро/доллар вырос до 1,1069. Вероятно, евро отреагировал повышением к доллару через кросс евро/фунт после выступления представителя ЕЦБ П. Прета.

Рынок замер в ожидании результатов FOMC. Изменение монетарной политики маловероятно, потому что не будет пресс-конференции Дж.Йеллен. Если бы ФРС хотел сегодня повысить ставку, Йеллен бы по любому не отказалась провести пресс-конференцию для СМИ.

За ФРС США решение по ставке объявит Резервный Банк Новой Зеландии (РБНЗ). По прогнозу от РБНЗ ожидается, что ставка останется на уровне 2,75%. Хочу напомнить, что глава РБНЗ Грэм Уилер не раз заявлял о готовности понизить процентную ставку. К тому же цены на молочную продукцию опять стали снижаться. С начала года Банк Новой Зеландии снизил процентную ставку с 3,5% до 2,75%.

Будьте готовы к сюрпризам. Если ставки останутся на прежних уровнях, колебания по основным парам ожидаются в пределах 30-50 пунктов.

---

Решение ФРС США по процентной ставке сформирует новые тренды на валютном рынке

2015-10-28 14:48:19 (читать в оригинале)

В среду, 28 октября, в центре внимания инвесторов такие валюты как: доллар США, евро, рубль, австралийский и новозеландский доллары. Ночью статистику по потребительской инфляции за третий квартал текущего года опубликовало австралийское бюро статистики. Согласно последним данным, индекс потребительских цен вырос всего на 0,5% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года, что не совпало с ожиданиями. Инвесторы предполагали рост порядка 0,6%. В квартальном выражении рост составил 1,5% вместо ожидаемых 1,7%.

Таким образом, негативные данные привели к ослаблению австралийской валюты по отношению к доллару и евро. Пара EUR/AUD не исчерпала свой потенциал роста, ближайший уровень сопротивления находится на отметке 1.572, в долгосрочной перспективе у пары есть все шансы обновить локальный максимум 1.659.

Пара AUD/USD, по нашим прогнозам, продолжит снижаться, ближайшие цели по паре 0.70. В долгосрочной перспективе пара имеет шансы обновить локальный минимум 0.600.

Существенное влияние на дальнейшее развитие ситуации на валютном рынке окажет динамика пары EUR/USD. Сегодня вечером ФРС США объявит свое решение относительно процентной ставки. Ожидания рынка разнятся. Фактически, повышения ждет меньшинство, так как экономические риски остаются высокими, а инфляция и безработица в Штатах далеки от целевых уровней. В случае, если ставка останется без изменений, пару ждет рост - коррекция может составить 1-1,5 фигуры.

Однако мы не исключаем, что FOMC преподнесет инвесторам сюрприз в виде повышения ставки. На эту мысль наводят последние выступления членов комиссии. Последствия данного решения буду крайне печальными для рубля и иных валют развивающихся стран. В результате повышения ставки пара EUR/USD может опуститься до отметки 1.080. В этом случае для пары USD/RUB открывается возможность дойти до отметки в 69 рублей за доллар. Рост пары EUR/RUB будет менее существенным за счет ослабления евро.

Пока рублевые пары корректируются вниз, отскочив от линий сопротивления. Текущих факторов недостаточно для дальнейшего падения рубля. Соответственно, при отсутствии падения цен на нефть и роста ставки, вероятность возобновления укрепления рубля сохраняется.

Есть и третий вариант развития событий в связи со ставкой ФРС. По итогам заседания важно понять, в какой период времени ставка может быть повышена, если сегодня все останется без изменений. В случае, если ближайшим дедлайном по повышению ставки для федрезерва останется декабрь 2015 года, то реакция инвестора будет негативной. Спекулянты начнут корректировать свои позиции согласно новым ожиданиям, а значит пара EUR/USD так или иначе пойдет вниз, но на менее существенное количество пунктов. Реакция рубля будет зависеть от степени негатива на рынке. В любом случае, если сроки повышения ставки не сдвинутся на следующий год, давление на российскую валюту усилится.

В след за ФРС США решение по ставке объявит Резервный Банк Новой Зеландии. Предпосылок для снижения ставки нет. Новозеландский доллар ослабевает достаточно быстрыми темпами, но дополнительных мер со стороны монетарных властей Новой Зеландии не требуются. По крайне мере пока.

По нашим прогнозам, пара NZD/USD в ближайшее время будет снижаться и к концу года может обновить локальный минимум 0.623.

---

FOREX: Доллар замер накануне объявления итогов совещания ФРС

2015-10-28 14:01:48 (читать в оригинале)

Доллар фактически замер накануне объявления итогов совещания ФРС. Индекс доллара поднялся на 0,1 % до 97.00. Большинство инвесторов не ждут от ФРС повышения процентных ставок, но есть вероятность, что центробанк даст понять, что поднимет ставки на последнем в этом году совещании в декабре. "В последнее время мы получили из США несколько слабых экономических данных, включая розничные продажи, промышленное производство, внешнюю торговлю, а теперь еще заказы на товары длительного пользования. Ни один из них не дает повода к повышению ставок", - говорит старший менеджер по работе с клиентами Resona Bank Масатоси Омата.

Объем заказов на товары длительного пользования в США, исключая военные заказы и самолеты, в сентябре снизился на 0,3 % при прогнозе сохранения их объема на уровне августа. Индекс доверия потребителей в октябре снизился до 97,6 пункта со 102,6 пункта в сентябре при прогнозе повышения до 103 пунктов. Американский ЦБ завершает объявит итоговое решение о размере базовой процентной ставки на ближайшее время в 21.00 мск. Согласно котировкам фьючерсов на уровень ставки, вероятность ее повышения Федрезервом на октябрьском заседании оценивается рынком в 4%.

В этих условиях инвесторы отдают предпочтение более безопасным активам - например, японской иене. "Мы наблюдаем классический уход от рискованных активов", - сказал старший валютный аналитик Daiwa Securities Юкио Исидзуки. Курс доллара к иене снизился на 0,06 % до Y120.38. Аналитики не уверены, что Банк Японии на совещании в пятницу объявит о новых стимулирующих мерах, но ожидают снижения прогноза цен в полугодовом отчете центробанка. 16 из 36 аналитиков, опрошенных Bloomberg, прогнозируют увеличение Банком Японии объемов стимулирования экономики на заседании 30 октября.

"За последние шесть месяцев мы не видели серьезных изменений в монетарной политике ни от Федрезерва, ни от европейского ЦБ, ни от Банка Японии, - говорит аналитик Standard Bank в Лондоне Стив Бэрроу. - Единственная возможность существенно подтолкнуть к росту волатильность валютного рынка, не считая непредсказуемых шоков, это резкое изменение монетарной политики". Индикатор волатильности торгов на валютном рынке, рассчитываемый JPMorgan Chase, во вторник упал до 9,76%. На конец сентября его значение составляло 10,75%, и падение индикатора в этом месяце может стать максимальным с февраля.

В то же время, складывается ощущение, что евро не сильное выиграет в случае мягкой риторики ФРС, так как сам находится под влиянием того же фактора. По мнению члена исполнительного совета Европейского центробанка Бенуа Кёра, центробанку, возможно, придется еще снизить ставку по депозитам, если инфляция будет расти не так быстро, как прогнозирует ЕЦБ. По его словам, риск того, что инфляция в регионе будет оставаться ниже целевого показателя европейского ЦБ в 2%, усилился, и это требует пристального внимания Центробанка. Руководство ЦБ уже начало обсуждать меры для решения этой проблемы, в том числе возможность снижения ставки по депозитам с нынешнего уровня, составляющего минус 0,2%, отметил он. Вопрос о корректировке ставки по депозитам "остается отырытым, однако его обсуждение уже началось", отметил Кёре.

Аналитики Deutsche Bank и BNP Paribas прогнозируют снижение ставки по депозитам европейским Центробанком до минус 0,3%, аналитик Standard Bank в Лондоне Стив Бэрроу - до минус 0,4% По словам Кёре, руководство ЕЦБ также активно обсуждает возможность расширения действующей программы количественного смягчения. Дискуссии на эту тему продолжатся и будут затрагивать как увеличение объема выкупа активов, так и продление срока действия программы, заявил он.