Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Фундаментальный анализ Forex — 06.11.2015

2015-11-06 11:52:17 (читать в оригинале)

Изменения настроений на сессии четверга на валютном рынке не произошло. Фаворитом остался американский доллар. Поменялся лишь аутсайдер — «мальчиком для битья» вчера стал британский стерлинг, обвалившийся против доллара и других majors после того как стало понятно, что Банк Англии еще не скоро начнет подъем процентных ставок. Американская валюта укрепилась и против йены, на фоне растущих ожиданий ужесточения политики в Штатах, но в этом случае профит «бакса» был значительно более скромен.

Что касается итогов сессии в паре евро/доллар, то здесь «зеленый» понес даже незначительные потери, причиной чему, очевидно, стали технические факторы, обеспечившие европейской валюте опору на сильных уровнях поддержки. Выступления топ менеджмента ФРС оказали незначительное влияние на рыночные события, т.к. риторика большинства вступающих не затрагивала тему денежно кредитной политики, а касалась вопросов регулирования банковской системы.

Правда, президент ФРС Атланты Д. Локхард все-таки позволил себе намеки на вероятность подъема ставок в декабре, заявив, что в преддверии декабрьского заседания должно появиться больше оснований для повышения ставок. Данных статистики было не много, информация о требованиях на пособия по безработице за прошлую неделю указала на рост заявок на 16 тыс., до 276 тыс., что было хуже ожиданий полагавших о 260 тыс. Однако это не расстроило рынок, т.к. данный уровень считается свидетельствующим о сохраняющемся улучшении на рынке труда.

Сегодня новостной фон Штатов представит главную информацию этой недели – отчет по рынку труда США за октябрь. Прогнозы связываются с хорошими результатами — число рабочих мест вне сельского хозяйства ждут с ростом на 183 тыс. после +142 тыс. в сентябре, уровень безработицы с понижением до 5.0% против 5.1% ранее, а средний почасовой заработок с прибавкой на 0.2% м/м, 2.3% г/г после 0.0% м/м, 2.2% г/г.

Подтверждение фактом этих прогнозов даст еще один аргумент усилить ожидания подъема ставок в США, что добавит импульс покупкам «зеленого». Если же показатели рынка труда не оправдают ожиданий и окажутся слабее, то это, конечно же, расстроит рынок, но давление на «бакс», скорее всего, не будет сильным, т.к. «голубиные» позиции ЕЦБ, BoJ, а теперь и ВоЕ не дают повода для появления существенной конкуренции доллару со стороны евро, фунта и йены.

EUR

Падение европейской валюты против доллара на торгах четверга приостановилось. Более того, евро даже немного укрепился, очевидно, используя технические факторы, т.к. пара опустилась к сильным уровням поддержки. Кроме того, интерес к валюте европейского блока увеличили сообщения от Банка Англии, вызвавшие сильный ее рост против фунта. Со стороны новостного фона ничего поддерживающего евро не было.

Выступление главы Европейского центрального банка М. Драги в четверг во Франкфурте вновь выдерживалось в тонах обещающих рассмотреть вопрос усиления программы стимулирования. Не были позитивными для евро и данные из Германии – заказы в производственной сфере крупнейшей экономики ЕС в сентябре упали на 1.7% м/м и до -1.0% г/г после -1.8% м/м, 1.7% г/г в августе, когда ожидался рост на 1.1% м/м и 1.8% г/г. Не оправдали надежд и сентябрьские розничные продажи Еврозоны, вместо роста на 0.2% м/м было зафиксировано -0.1% м/м.

Сегодня новостная лента Еврозоны опубликует данные по промышленному производству Германии за сентябрь, прогнозы ожидают рост выпуска по месяцу и снижение в годовом сравнении, +0.5 м/м, 1.3% г/г против -1.2% м/м, +2.3% г/г ранее. Очевидно, это не воодушевит «быков» по евро на покупки единой валюты. Сегодня евро будет торговаться под влиянием ожиданий, а потом и результатов данных по рынку труда США и в этой связи наиболее вероятным видится сценарий предусматривающий продолжение падения европейской валюты.

GBP

Минувшая сессия стала «черным четвергом» для британского стерлинга. «Кабель» солидно обвалился против всех своих главных оппонентов после того, как Банк Англии разбил надежды инвесторов на скорое ужесточение политики, которые поддерживали фунт в последнее время. Итоги очередного заседания Банка Англии на котором решалась судьба денежной политики объявили о сохранении ключевой процентной ставки на прежнем уровне 0.5% и неизменности фонда покупки ценных бумаг в размере 375 млрд. фунтов.

Повод для продаж британской валюты дали комментарии просигнализировавшие, что потребность в ужесточении денежно-кредитной политики в Великобритании снизилась с учетом ухудшения перспектив роста мировой экономики и повышение ключевой процентной ставки до середины 2016 года, а, возможно, и до начала 2017 года маловероятно. Более того, заявления главы ВоЕ М. Карни о том, что разумно ожидать повышения процентных ставок в течение следующих 12 месяцев, поспособствовали предположениям, что он склонен к смягчению политики. Сегодня новости с «островов» выдадут данные о промышленном производстве Британии в сентябре и результатах ее внешней торговли в том же месяце.

Прогнозы полагают о снижении выпуска в общем по отрасли, -0.1% м/м, +1.3% г/г против +1.0% м/м, +1.9% г/г ранее, и небольшой помесячный рост в обрабатывающем секторе, +0.6% м/м, -0.9% г/г после +0.5% м/м, -0.8% г/г в августе. С небольшим сокращением дефицита ждут и сентябрьский баланс внешней торговли, здесь вероятно, будет -10.3 млрд. после -11.1 млрд. фунтов. Очевидно, эта динамика не воодушевит рынок на смену настроений по фунту, скорее всего, стерлинг продолжит падение. Сохранению давления на фунт могут способствовать и ожидания хороших новостей для «бакса» из США от отчета по занятости в Штатах.

JPY

Пара доллар/йена в четверг продолжила медленное восхождение и отметила небольшую прибавку к предыдущим максимумам по итогам дня. Влияние на этот инструмент продолжает оказывать настрой «за доллар», укрепившийся на высказываниях топ менеджмента ФРС о вероятности скорого ужесточения денежной политики в США при противоположных позициях Банка Японии. Вот и сегодня, глава BoJ Х. Курода на своем выступлении заявил, что центральный банк будет изучать изменения в экономике и принимать оптимальные решения на каждом заседании для достижения инфляции в 2% в кратчайшие сроки.

Это прозвучало, как готовность наращивать количественное смягчение в случае необходимости и надавило на йену. Важных данных по экономике в Японии сегодня не выпускалось. Что касается перспектив, то торговля в этой паре будет оставаться под влиянием сложившихся настроений и ожиданий сообщений о ситуации на рынке труда США. Хорошие результаты по безработице добавят импульс покупкам доллара за йену.

---

Технический анализ Forex EURUSD 06.11.2015

2015-11-06 10:41:45 (читать в оригинале)

Евро/доллар: находится в ожидании NFP

Итоги минувшего торгового дня:

В четверг после падения к 1,0833 курс евро/доллар стабилизировался на уровне 1,0875. Евро получил поддержку через кросс евро/фунт, когда британец попал под давление после заседания Банка Англии, а также публикации протоколов и ежеквартального обзора Банка Англии.

На американскую статистику уже никто не смотрел. Количество заявлений на пособие по безработице в США увеличилось с 260 до 276 тысяч.

Ожидания рынка на сегодня:

Пара евро/доллар откатилась к линии Lb. Рынок по евро в данный момент на часах сбалансирован. Сегодня выходит отчёт NFP. Во время его выхода технические сигналы не работают. Чтобы Вам не говорили, в этот день бесполезно прогнозировать курсы и на нём торговать. В 16:30 мск Вам может повезти, а можно словить приличный убыток.

Даже если евро закроется сегодня ростом против американского доллара, знайте, Марио Драги обещал на декабрьском заседании провести переоценку текущей монетарной политики. Не исключено, что в декабре ЕЦБ примет дополнительные меры для разгона инфляции. Евро всё равно останется под давлением и уйдёт под 1,0800.

Главные новости текущего дня:

• В 10:00 мск Германия опубликует данные по промышленному производству за сентябрь.
• В 12:30 мск в Великобритании выйдут промышленное производство, производство в обрабатывающей промышленности, общее сальдо торгового баланса за сентябрь.
• В 16:30 мск Канада и США опубликуют отчёты по рынку занятости за октябрь.

Технический анализ

• Внутридневные цели: максимум – n/a, минимум – n/a, закрытие – n/a.
• Внутридневная волатильность за последние 10 недель: 119 пунктов (4 знака);

Прогноз сделал до 16:30 мск. Жду незначительное отклонение от линии Lb. Подробный обзор по NFP сделаю днём.

Курс евро/доллар достиг расчётной зоны 1,0807-1,0838 из последней идеи по EURU/USD. Теперь можно ожидать пробой 1,0800. Я Вам говорил, что у меня по циклам падение курса евро получается до 18-20 ноября. Там возможна восходящая коррекция.

Евро достиг зоны 1,0818-1,0838. Хотя по неделькам после пробоя трендовой линии можно спокойно двигаться до 1,0725.

---

Технический анализ Forex GBPUSD 06.11.2015

2015-11-06 10:37:48 (читать в оригинале)

Фунт/доллар: линия D3 сдерживает фунт от падения

Британец не смог пережить заседание Банка Англии, а также публикацию протоколов и ежеквартального обзора. Кто-то ожидал увидеть результат голосования по ставке 7-2 (по факту 8-1). Прогнозы по ВВП на 2016 год понижены. Есть вероятность расширения программы покупки облигаций. В итоге – падение фунта к доллару на 180 пунктов, до 1,5205.

Вот и дошли до 1,52. Падение остановилось на линии D3. И это нормальное отклонение от Lb. Сегодня пейролс, поэтому мой прогноз до 16:30 мск – боковик на уровне 1,5208.

GBP/USD достиг уровня 1,5204 и трендовой линии. Как цена закрепится ниже линии, можно начинать прицеливаться к 1,5020.

Четыре недели GBP/USD торговался в боковом тренде и в четверг после заседания Банка Англии рухнул к 1,5204. Жду пробой 1,52 с целью 1,5080.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Перед выходными ожидается высокая волатильность по рублёвым парам

2015-11-06 10:34:35 (читать в оригинале)

В четверг по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 88,20 коп. (+1,31%), до 63,45 руб., курс евро – на 29,00 коп. (+0,42%), до 68,96 руб. Центральный банк России с 6 ноября понизил официальный курс доллара США на 45,34 коп., до 63,3991 руб. Официальный курс евро был установлен на отметке 68,8261 руб., что ниже предыдущего дня на 155,21 коп.

В четверг торги на Московской бирже открылись ростом по доллару США и евро. Ослабление рубля вызвала подешевевшая в среду после публикации обзора Минэнерго США нефть. За минувшую неделю увеличились запасы и добыча «черного золота».

Стоимость Brent снижалась до $47,93. Доллар/рубль открылся на уровне 63,24 руб. и до закрытия торговой сессии торговался по 63,30 руб., евро/рубль консолидировался на уровне 68,84 руб.

Чего ожидать от курса рубля в пятницу?

Участники рынка заняли выжидательную позицию перед публикацией отчёта по американскому рынку труда (16:30 мск). Последний раз он выходил 2 октября. В тот день российская валюта испытала на себе наибольшее давление после выхода разочаровывающего NFP (Non-Farm Payrolls). Сентябрьский показатель оказался неожиданно низким. Предыдущие два месяца были пересмотрены в сторону понижения. На новостях курс доллара поднялся до 66,68 руб., евро – до 75,37 руб.

Эффект от новостей длился недолго. Когда на рынке Форекс по долларовым парам началась коррекция, доллар и евро снизились до 66,01 руб. и 74,05 руб. соответственно. Слабый пейролс не дал подорожать нефти. Учитывая прошлый опыт, нефтяные трейдеры временно отказались от покупок фьючерса.

В данный момент Brent торгуется по $48,26 (+0,58%). Цена находится в боковом тренде два месяца. Несмотря на рост запасов нефти в США, высоки риски уйти выше уровня $54. В качестве сдерживающего фактора выступает укрепляющийся доллар на рынке Форекс.

Прогноз на пятницу:

В день публикации отчёта по рынку занятости в США делать прогноз сложно. Можно лишь предположить, опираясь на прошлые ценовые колебания, что отклонения составят в пределах 1 рубля от цен закрытия в четверг.

Если показатель NFP превысит прогнозы, то возрастёт вероятность повышения ставок на декабрьском заседании FOMC, а вместе с ней повысится спрос на американский доллар за рубли.

Напоминаем, NFP влияет на рынок приблизительно в течение одного часа, поэтому если рубль не ослабится в пятницу, значит, продолжит укрепляться к инвалютам на следующей неделе.

После резких колебаний в 16:30 мск внимание трейдеров переключится на отчёт компании Baker Hughes. Мы по-прежнему ожидаем снижение курса доллара ниже 62 руб.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Фунт обрушился на негативных новостях от Банка Англии

2015-11-05 15:48:48 (читать в оригинале)

Фунт обрушился с $1.5393 до $1.5267 в реакции рынка на расклад голосов в 8-1 (Маккаферти голосовал за повышение) за сохранение процентных ставок на текущем уровне на октябрьском совещании Банка Англии. Дело в том, что некоторые эксперты прогнозировали соотношение голосов как 7-2. Следующая поддержка по фунту находится на $1.5244 (минимум 29). Евро/стерлинг взлетел до stg0.7127 и теперь ему открыт путь к stg0.7143 (E1.4000).

Банк Англии сохранил базовую процентную ставку на рекордно низком уровне в 0,5% годовых и программу выкупа активов с рынка в 375 миллиардов фунтов стерлингов. Кроме того, регулятор опубликовал негативные экономические прогнозы. Банк Англии ожидает, что ВВП Великобритании вырастет на 2,7% в 2015 и на на 2,5% в 2016 г., хотя ранее прогнозировал рост ВВП на 2,8% в 2015 г и на 2,6% в 2016 г. Банк Англии отметил негативные риски для и без того ослабевающих развивающихся экономик.

Регулятор сообщил, что свободные мощности иссякнут в следующем году, но, несмотря на это, текущие перспективы ключевой процентной ставки более чем адекватны достижению целевого уровня инфляции. Банк Англии считает, что ослабление мирового экономического роста будет оказывать давление на британскую экономику. Его прогнозы предполагают первое повышение ключевой процентной ставки только в начале 2017 г. Банк Англии считает, что инфляция превысит целевой уровень в начале 2018 г. и достигнет целевого уровня в 2% в конце 2017 г.