Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Краткосрочная торговая идея FOREX EUR/USD – игра на повышение: восстановление в рамках коррекции

2015-12-07 11:14:23 (читать в оригинале)

Торговые возможности по валютной паре: курс евро/доллар отскочил от 1,0518 После заседания ЕЦБ и пресс-конференции М.Драги. На недельном периоде в парах евро/доллар и евро/фунт формируются модели «двойное основание». Евробыки не будут отступать просто так. В текущей ситуации можно рассмотреть два сценария. Основной это формирование восходящего треугольника с целью 1,1178. когда курс евро закроется ниже 1,0807, сценарий с треугольником отменится и в силу вступит сценарий на скатывание к 1,0518. От 1,1180/1,12 можно искать продажи.

Предыстория

Пересмотрел все валютные пары. С технической точки зрения по ним ничего интересного не нашёл. После заседания ЕЦБ и пресс-конференции М.Драги пришлось вернуться к евро и фунту.

Последняя идея по валютной паре EUR/USD выходила 9 ноября. На момент публикации обзора курс евро/доллар торговался по 1,0738. От единой валюты ожидалось ослабление к доллару США до уровня 1,0520 на ожиданиях новых стимулирующих мер экономики со стороны ЕЦБ и повышения ставки ФРС в декабре. Первая цель была достигнута. Вторая – 1,0432, на время откладывается.

Текущая ситуация

Цена на момент публикации идеи находилась на уровне 1,0875. С достигнутого минимума 1,0518 курс евро/доллар срикошетил на 440 пунктов, до 1,0980. Активному закрытию коротких позиций по евро способствовало решение ЕЦБ и заявления М.Драги. Участники рынка ожидали более агрессивных мер по ослаблению денежно-кредитной политики.

В пятницу укрепление евро замедлилось после публикации отчёта Non-Farm Payrolls (NFP). Отчёт вышел лучше ожиданий. Количество новых рабочих мест в США, занятых в несельскохозяйственной отрасли, за ноябрь увеличилось на 211 тыс. рабочих мест (прогноз был 200 тысяч). Показатель за октябрь был пересмотрен в сторону повышения с 271 до 298 тыс., за сентябрь – с 137 до 145 тыс. (месяцем ранее он же был понижен со 142 до 137 тыс). Общий пересмотр составил +35 тыс. рабочих мест.

Безработица в США в ноябре осталась на уровне 5,0%. Индекс среднего почасового заработка вырос на 0,2% (прогноз был 0,2%, предыдущее значение 0,4%). Уровень вовлечённости населения в состав рабочей силы вырос на 0,1%, до 62,4%.

Что интересного в этой паре на текущий момент?

За четверг было перекрыто 20 предыдущих торговых дней. Евро/доллар вновь поднялся выше зоны 1,0807-1,0835, которая ранее выступала поддержкой. Теперь всё внимание участников рынка направлено на заседание Fomc (16 декабря).

Отчёт NFP предвещает повышение процентной ставки на 0,25% на заседании Комитета открытого рынка ФРС США 16 декабря. Её повышение заложено в ценах, поэтому золото подорожало после выхода NFP, евро и фунт слабо подешевели. Что дальше?

ЕЦБ в четверг снизил ставку по депозитам и увеличил срок программу покупки облигаций до марта 2017 года. Участники рынка ожидали более агрессивных мер по ослаблению денежно-кредитной политики, поэтому разочаровались. Видно, что на минувшей неделе было закрыто много коротких позиций.

Я не раз писал в обзорах, что по циклам медвежья фаза завершается между 20 и 24 ноября 2015 года. С 23 ноября падение курса евро замедлилось. Рынок евро/доллар развернулся 3 декабря.

С учётом последних котировок по циклам получается такая картина: рост – до 19.12.15, снижение - до 13.01.16, рост – до 23.02.16 и падение – до 01.04.

Стоит также обратить внимание на «двойное основание» на недельном периоде в кроссе евро/фунт (см. ниже). Фунт распродают, потому что Банк Англии не торопится повышать ставку. Запас для укрепления евро против фунта есть. Это значит, что евробыки не будут отступать просто так. Тем более на неделях аналогичная модель формируется в паре евро/доллар.

От нисходящего движения с 1,1494 до 1,0518 взял Фибоначчи. Получилась зона сопротивления 1,1003-1,1173. Трендовая линия проходит через 1,1236. После дневной свечи в 440 пунктов, ралли евро может замедлиться. Вопрос в том, каким путём пойдёт евро/доллар.

Обычно после резкого роста начинается длительная консолидация. Вспомните январское укрепления франка. Пока вижу два сценария развития событий. Это восходящий треугольник с целью 1,1178 и плавное скатывание к 1,0518.

В данный момент цена находится выше 1,0807. Т.е. когда курс евро закроется ниже 1,0807, сценарий с треугольником отменится и в силу вступит сценарий на скатывание. Уверен, что в ближайшие два дня стоит ожидать теста 1,0807, поэтому лучше не торопиться с покупками и дождаться отката. Посмотреть будет отскок или нет. И только потом принимать решение покупать евро или продавать.

---

Краткосрочная торговая идея FOREX GBP/USD – игра на понижение: развитие идеи от 9 ноября

2015-12-07 11:11:09 (читать в оригинале)

Торговые возможности по валютной паре: Драги развернул долларовые пары. На дневном ТФ сформировалось бычье поглощение, на недельном – молот. Если за эту неделю продавцы ничего не предпримут, тогда в рамках коррекционного движения идём обратно к 1,5310.Цель по прошлой идее 1,4560 остаётся в силе. В данный момент коррекции не избежать. Откат нужно использовать для открытия новых коротких позиций. Краткосрочно можно открывать покупки, но не стоит заходить большими объёмами против тренда.

Предыстория

После заседания ЕЦБ и выхода NFP решил дополнить предыдущую идею, которая выходила 30 ноября. В прошлый понедельник курс фунт/доллар торговался по 1,5030. Поскольку я в обзоре опирался на месячный график, цель обозначил на уровне 1,4560.

Курс фунт/доллар снижался до 1,4898. Сценарий на снижение отменялся при закрытии недельной свечи выше 1,5340. Цена не повышалась выше 1,5340, поэтому цель остаётся в силе. Но вот дальнейшие перспективы стали неопределённы.

В четверг курс фунт/доллар восстановился до 1,5158. Активному закрытию коротких позиций по евро и фунту способствовало решение ЕЦБ и заявления М.Драги. Участники рынка ожидали более агрессивных мер по ослаблению денежно-кредитной политики.

Дневной график GBP/USD

Курс фунт/доллар с мая текущего года находится в боковом тренде. Банк Англии не торопится повышать процентные ставки, поэтому пока представители ЦБ не изменят свою риторику, фунт останется под давлением.

Сейчас очень сложно давать оценку происходящему. Фунт остаётся в медвежьем тренде. При этом на дневном и недельном графиках сформировались разворотные свечные паттерны. Дневная свеча за четверг перекрыла свечу за среду.

Если построить разные нисходящие каналы, по ним видим, что возросли риски укрепления британского фунта до 1,5380. Не думаю, что фунт будет быстро укрепляться, поскольку кросс евро/фунт находится на стороне евробыков (см. график ниже).

Недельный график EUR/GBP

До заседания ЕЦБ курс евро/фунт снизился до 0,6981, после заседания – отскочил и вырос до 0,7250. Евро/доллар восстановился на 440 пунктов, фунт/доллар – на 220. По кроссу формируется двойное основание, либо треугольник. В любом случае, это не на руку быкам по фунту. Пока в кроссе продают фунт, фунт/доллар будет вяло расти.

Недельный график GBP/USD

На недельном ТФ сформировался молот. Если за эту неделю продавцы ничего не предпримут, тогда в рамках коррекционного движения идём обратно к 1,5310.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex EURUSD 07.12.2015

2015-12-07 10:58:03 (читать в оригинале)

Евро/доллар: в понедельник от курса евро ожидается снижение

Итоги минувшего торгового дня:

В пятницу ключевым событием дня стал отчёт Non-Farm Payrolls (NFP). Показатель вышел лучше ожиданий. Количество новых рабочих мест в США, занятых в несельскохозяйственной отрасли, за ноябрь увеличилось на 211 тыс. рабочих мест (прогноз был 200 тысяч). Показатель за октябрь был пересмотрен в сторону повышения с 271 до 298 тыс., за сентябрь – с 137 до 145 тыс. (месяцем ранее он же был понижен со 142 до 137 тыс). Общий пересмотр составил +35 тыс. рабочих мест.

Безработица в США в ноябре осталась на уровне 5,0%. Индекс среднего почасового заработка вырос на 0,2% (прогноз был 0,2%, предыдущее значение 0,4%). Уровень вовлечённости населения в состав рабочей силы вырос на 0,1%, до 62,4%.

Курс евро/доллар за 1 минуту до выхода отчёта поднялся до 1,0947. Когда стали известны данные, евро ослабился к доллару до 1,0862. Потом начались качели, курс евро восстановился до 1,0950 и к закрытию торгов в Европе снизился до 1,0835.

Ожидания рынка на сегодня:

Сегодня понедельник. После пейролса я всегда рассматриваю движение против пятницы. Из-за того, что в четверг курс евро/доллар вырос на 440 пунктов, в понедельник от евро жду 1,0815. Важных макроданных для рынка в календаре не наблюдаю.

Новости текущего дня:

• В 10:00 мск Германия заявит об изменении промышленного производства за октябрь.
• В 11:00 мск Великобритания – индекс цен на жилье Halifax.
• В 12:30 мск еврозона представит индикатор уверенности инвесторов Sentix за декабрь.
• В 17:00 мск Заседание Еврогруппы.
• В 18:00 мск в США выйдет индекс условий на рынке труда за ноябрь.
• В 22:00 мск США заявит об изменение объемов потребительского кредитования за октябрь.

Технический анализ

• Внутридневные цели: максимум – 1,0886, минимум – 1,0815, закрытие – 1,0840.
• Внутридневная волатильность за последние 10 недель: 103 пункта (4 знака);

Текущий курс евро – 1,0860. За счёт четверга МА линии имеют крутой угол. Курс евро/доллар возвращается к балансовой линии lb. После роста в 440 пунктов, пара должна находится в боковом тренде как минимум 4 дня.

ЕЦБ разочаровал продавцов. Им пришлось сокращать короткие позиции. Курс евро/доллар восстановился до линии lb.

Обычно после резкого роста начинается длительная консолидация. Если курс евро закроется ниже 1,0807, то евро продолжить снижаться дальше. Смотрите развитие коррекции от 1,1712.

С учётом последних котировок по циклам получается такая картина: рост – до 19.12.15, снижение - до 13.01.16, рост – до 23.02.16 и падение – до 01.04. Сценарии смотрите в сегодняшней идее по евро.

Заседание ЕЦБ и пейролс прошли. Кардинальных изменений на недельном ТФ нет, но после отскока от 1,0518 видим как зарождается модель «двойное основание». Если продавцы ничего не предпримут, евробыки возьмут курс к 1,1145, а там и 1,1450 рукой подать. Рост выше 1,0980 станет сигналом к росту.

---

Технический анализ Forex GBPUSD 07.12.2015

2015-12-07 10:54:51 (читать в оригинале)

Фунт/доллар: на недельном периоде сформировался молот

В пятницу фунт не смог обновить максимум 1,5158. Сильный NFP ограничил его рост уровнем 1,5155. Сегодня понедельник. Значимых новостей незапланированно. Сдаётся мне, что сегодня коррекция продолжится после ралли в четверг. Линия Lb и 90 градус выступят поддержками. Сильного падения не жду, потому что на дневном ТФ сформировалось бычье поглощение, на недельном – молот.

Фунт остаётся в медвежьем тренде. Учитывая, как курс снизился с 1,5818, не исключается его рост до 1,5300. Кросс евро/фунт находится на стороне евробыков, поэтому возможно снижение в район 1,5030.

Для продавцов «молот» самая опасная свеча. Чтобы его нейтрализовать необходимо неделю закрыть ниже 1,4960.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

PFS: для евро/доллара 2015 год уже завершен

2015-12-06 20:39:53 (читать в оригинале)

С одной стороны, наш уважаемый читатель имеет полное право нас упрекнуть в отношении того, что будет сказано ниже. «Вы публикуете это постфактум», - может сказать уважаемый читатель. И будет прав лишь отчасти. Во-первых, не все из нижесказанного относится к описанию произошедших событий. Во-вторых, разговор о произошедшем необходим для разговора о будущем (причинно-следственные связи). В-третьих, наши собственные прогнозы и ожидания относительно событий в ближайшем будущем мы озвучивали неоднократно в наших регулярных публикациях с июля по сентябрь. Настолько регулярно, что сами устали от озвучивания одних и тех же прогнозов. Наша точка зрения не претерпела изменений с тех пор.

С мая 2015 года по сентябрь включительно мы публиковали многочисленные обоснования того, почему мы не ждем повышения ставок ФРС в сентябре и не понимаем, откуда эти ожидания формируются.

В июле 2015 года мы высказали уверенность в том, что старт повышения ставок будет дан на заседании FOMC 16 декабря 2015 года и темпы повышения ставок в 2016 году будут крайне щадящими (+50/75 базисных пунктов).

Поговорим о ключевых аспектах завершенной недели. Это очень важно с точки зрения понимания перспектив будущего!

Рыночная истерия и разочарование действиями ЕЦБ. Целый ряд банков, например, Goldman Sachs и Bank of America Merrill Lynch открыто написали, что Марио Драги утратил доверие с их стороны. Ну, не знаем… Лично мы, в целом, крайне довольны принятым ЕЦБ в четверг решением. Довольны, поскольку нам понятно это решение. В текущих условиях мы видим его разумным и адекватным.

Марио Драги находится во главе ЕЦБ уже довольно продолжительное время и всегда совершенно честно поступал с рынком. Он, подчеркиваем, всегда, каждое заседание говорил больше, чем делал. Уж экспертам BaML, а, тем более, Goldman (где начинал свою карьеру Драги?) это должно быть хорошо известно. А уже если ЕЦБ делал, то лишь через внушительный промежуток времени после того, как об этом говорил. Текущая программа покупки активов ЕЦБ была практически анонсирована рынку в мае 2014 года, а ее фактическая реализация началась в марте 2015.

Разочарование тем, что не был увеличен ежемесячный объем покупок (60 млрд. евро). Рынок всегда обладал «девичьей памятью». Что было самой обсуждаемой темой за месяц до фактического старта QE и еще месяц после начала покупок? Напоминаем, рынок сомневался, а сможет ли ЕЦБ каждый месяц покупать активы на 60 млрд. евро? В том смысле будет ли достаточно ликвидности, чтобы ему смогли продавать облигации в таком объеме каждый месяц. Да, долговой рынок Еврозоны, это не США и не Япония. Он фрагментирован. Например, в облигациях Испании даже близко нет той ликвидности, которая есть на рынке облигаций Италии, уже даже не говоря о Франции и Германии (наш внимательный читатель помнит, что об этом мы писали еще летом). К тому же принятые меры консолидации предусматривали график сокращения новых эмиссий. ЕЦБ может объявить хоть об удвоении объема ежемесячных покупок. Кто ему столько продаст? Поэтому ЕЦБ оставил объемы на прежнем уровне, но расширил (как ранее и обещал) список активов, включив в него долги региональных правительств. Теперь следует оценить, как это работает на практике, «пощупать ликвидность» и, в случае положительного результата, можно уже будет всерьез подумать об увеличении объемов покупок в случае необходимости. Разве не разумное решение?

Разочарование продлением срока реализации программы покупки активов. ЕЦБ принял решение продлить сроки QE с ранее объявленного сентября 2016 до марта 2017 года. Рынок расстроен. Здесь приходит в голову аналогия с текстами панк-групп 1980-х. Что-то типа «… мне 18 лет и я закончил школу - больше наркотиков, больше рок-н-ролла. И пусть длится вечно пятничная ночь…». Давайте объективно посмотрим на финансовую реальность. Есть в еврозоне такая страна, как, например, Германия. Пенсионная и страховая система этой страны является нерушимым каноном (о недовольстве германских пенсионных фондов мы писали еще летом). ЕЦБ своими покупками загоняет доходность германских облигаций в отрицательную зону. Пенсионные и страховые фонды Германии имеют жесткие ограничения по доступному к покупкам списку активов и требования по долям активов в портфеле. Они не могут слить бундесы и all-in накупить в портфель трежерис, российские ОФЗ или государственные долги Польши. Как, спрашивается, они будут обеспечивать достаток глубокоуважаемых германских пенсионеров с отрицательной доходностью германских облигаций? Давайте еще продлим QE на 12 месяцев при этом. Как будто Германия вовсе не имеет никакого лобби. Главное загнать DAX в космос. Ну, право, детский сад какой-то. Разве ЕЦБ не поступил адекватно?

Разочарование размером снижения депозитной ставки. ЕЦБ принял решение снизить депозитную ставку на 10 базисных пунктов до отрицательного значения на уровне 0.3%. Рынок разочарован, поскольку ждал более глубокое погружение в отрицательную зону. Вообще откуда взялись эти ожидания? Ожидания более существенного снижения депозитной ставки возросли после того, как 25 ноября агентство Reuters опубликовало статью, в которой со ссылкой на источники, близкие к ЕЦБ, сообщалось, что на предварительных совещаниях обсуждалось среди многочисленных вариантов введение двухуровневой системы ставки по депозитам. А если будет реализована двухуровневая система, то депозитная ставка должна быть понижена более чем на 0.1%.

Ну, во-первых, обсуждалось – это вовсе не означает, что так и будет сделано. Во-вторых, наше понимание этого вопроса являлось довольно поверхностным. Мы лишь знали, что близкая по смыслу двухуровневая система ставок применяется в Швейцарии, Дании и Швеции. Соответственно, для более детального понимания тонкостей возможного нововведения мы пообщались с тем, кто более глубоко разбирается в европейской банковской системе – Валентином Мариновым, главой валютных исследований из Credit Agricole (кстати, он не говорит по-русски. Вообще немного говорит, но для него это очень затруднительно). Его точку зрения мы публиковали в тот же день и она говорит сама за себя.

Мы в очередной «стопятьсотый» раз убедились в том, что рынок – та еще «истеричка». Но с его мнением всегда следует считаться, поскольку, прав он или нет, но именно ожидания формируют движения, а не их фактическое подтверждение (покупай на слухах – продавай на фактах). Естественно, мы внимательно следили за тем, как именно происходил рост в евро/долларе в четверг. В этот сумбурный день было много сокращения шортов по евро от хеджеров и других спекулянтов. Это особенно заметно, когда по конец торгового дня евро резко увеличил темпы роста. Это происходит благодаря техническому аспекту. Многие спекулянты внутри дня получают состояние Margin Call и имеют возможность довнести деньги до завершения торговой сессии. Но под конец дня в рамках Stop-out начинается принудительная резка коротких позиций, что и приводит к увеличению темпов движения.

Мы всегда подчеркивали, что спекулянты являются важной составляющей финансовых рынков, но при этом большее внимание уделяли действиям real-money accounts, поскольку именно они создают тренды. В четверг активность real-money было трудно выделить из общей массы. Но на следующий день Министерство труда США публиковало отчет по занятости за ноябрь, который, оказался однозначно сильным. Свободные спекулятивные деньги тут же бросились восстанавливать короткие позиции в евро. Вот тут-то и стали заметны real-money. Получив встречную ликвидность от спекулянтов, вновь возжелавших купить доллар в счет заемного евро, длинные деньги стали покидать свои короткие позиции по евро.

Это указывает на 2 ключевых момента, важных с точки зрения перспектив на будущее. Повышение ставок ФРС 16 декабря – уже фактически свершившийся факт. Он заложен в цены и больше не является драйвером. При этом FOMC успокоит рынки, подтвердив, что дальнейшие шаги в рамках ужесточения монетарной политики будут зависеть от поступающих данных, но, в любом случае, будут крайне постепенными. Еще можно добавить комментарии относительно негативного влияния дорого доллара на экономику и voila (франц.) – вот вам и повышение ставки и ослабление доллара. То, что доктор прописал! Движущая сила, которая стимулировала укрепление доллара исчерпана! Но исчерпана в перспективе конца текущего года.

Теперь настало время (хотя 16 декабря еще не наступило) для годового фиксинга. «Реальные деньги», крупные инвестиционные фонды, будут сокращать позиции, в том числе (если не в первую очередь) в акциях. Теперь торговый процесс подчинен закрытию года, фиксации прибыли, выплате годовых бонусов и пр. На предстоящей неделе будут опубликованы американские данные по розничным продажам. Не стоит удивляться, если цифры окажутся сильными, а доллар при этом упадет. Теперь главная задача (особенно до Рождества) поймать на рынке ликвидность для выхода из позиций. Поэтому любой спекулятивный ажиотаж, направленный на продажи евро будет находить встречное желание real-money.

С началом нового календарного года портфели будут набираться заново. Здесь следует вспомнить, что привлекательность евро, как основной валюты финансирования, никуда не делась. По-прежнему можно выгодно занимать единую валюту и финансировать ею широкий список классов активов для покупки. И совсем не исключено, что в 2016 году Goldman может дождаться так давно прогнозируемого паритета, но это будет в следующем году, а сейчас время Jingle Bells.

Михаил Шульгин Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex