Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Российский фондовый рынок в понедельник открылся серьезным падением.

2016-01-18 12:55:18 (читать в оригинале)

К текущему моменту ведущие биржевые индексы проседают в среднем на 1,3%, в лидерах утренней распродажи отметить акции Мечела и Полюс Золота. В зеленой зоне держатся бумаги Акрона и Сургутнефтегаза. Внешний фон к сегодняшним торгам сложился негативный. Американские рынки в минувшую пятницу продолжили распродажу: фьючерс на индекс SP ограниченно растет. Сегодня биржи США будут закрыты по случаю празднования Дня Мартина Лютера Кинга. Цены на нефть возобновили падение после пятничного провала. Баррель сорта Brent стоит сейчас $28,32 (-2,1%).

Новости о готовности Ирана выйти на мировой экспортный рынок нефти добавили сектору негатива и закономерным образом отразились на остальных активах. Чем больше предложение, тем ниже цена, и сейчас рынок готов на сто процентов исполнять этот биржевой тезис. Добавим сюда опасения относительно происходящего в экономике Китая, и коктейль пессимиста готов.

Российский рубль на открытии сегодня дополнительно ослаб в парах с иностранными валютами. За доллар США сейчас дают 78,70 руб. (+1,4%). Стоимость американской валюты сейчас близка к справедливому уровню с учетом цены на энергоносители, но нужно понимать, что рубль будет оставаться в слабой позиции до момента стабилизации на товарно-сырьевых рынках. В этом свете для американского доллара открыта дорога в область 80,0 руб.

Индекс ММВБ проведет торги понедельника в диапазоне 1570-1635 пунктов. Дно на площадке по-прежнему не сформировано.

Руководитель Сбербанка Герман Греф полагает, что нефтяная эра закончилась, и уже не так важно, сколько будет стоить нефть $20 или $60 за баррель. Прогнозы по рынкам электрогенерации и транспорта, которые потребляют почти 70% углеводородов, проходят период колоссальных изменений. По словам Грефа, крупнейший потребитель углеводородов Китай в ближайшие годы увеличит установленную мощность электростанций, работающих на возобновляемых источниках энергии до560 ГВт. Такими темпами, которыми Китай сегодня создает альтернативную энергетику, он будет потреблять примерно до45% меньше традиционных источников энергии.

Если Герман Греф прав, то мир и Россию действительно ждут очень серьезные изменения. В России обычно говорят о доходах бюджета. Однако однозначно изменится и структура фондового рынка, на котором по размеру капитализации традиционно доминировали акции нефтегазовых холдингов. В старые добрые времена капитализация Газпрома превышала $300 млрд, Роснефти $100 млрд. С нашей точки зрения, многие заявления высших российских чиновников от экономики, которые были сделаны на прошлой неделе, были излишне эмоциональны и связаны, прежде всего, с состоянием бюджета и падением цен на нефть. Мы не ожидаем серьезного падения спроса на нефть и газ в глобальной экономике.

Естественно, в рамках данного сценария ключевым остается вопрос цен. И здесь стоит, вероятно, ориентироваться на себестоимость, в том числе на инвестиционные расходы новых проектов плюс приемлемую рентабельность проектов в 15%. В этом случае мы выходим на старый коридор $80-100.

Кто окажется прав мы или господин Греф покажет только время. Московская Биржа переживает не самые лучшие времена. Соответственно, мы рекомендуем постепенно покупать российские бумаги. Сейчас лишком привлекательны ценовые уровни.

Александр Разуваев и Анна Бодрова.
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex EURUSD 18.01.2016

2016-01-18 10:48:14 (читать в оригинале)

Евро/доллар находится в точке баланса

Итоги минувшего торгового дня:
В пятницу доллар США в течение дня пребывал под давлением и под конец торгов укрепился на фоне коррекции позиций перед выходными. Бегство от рисков вызванное обвалом фондовых индексов оказало поддержку евро, как валюте фондирования.

Негатива доллару добавили слабые данные США. Розничные продажи в декабре упали на 0,1%, данные по промышленному производству вышли также хуже ожиданий. Индекс потребительского доверия Reuters/Michigan удивил всех ростом.

От линии U3 курс евро/доллар скорректировался до линии Lb. Падение составило более 90 пунктов.

Ожидания рынка на сегодня:

Индекс Shanghai Composite вышел в плюс. В США выходной день. Календарь пустой. Тон торгам будут задавать европейские индексы. Я жду снижение EUR/USD к 1,0864 c последующим отскоком.

Новости текущего дня:

• В 11:15 мск с речью выступит член правления ЕЦБ Ив Мерш
• В 21:30 мск с речью выступит член КМП Банка Англии Гертьян Влиге

Технический анализ:

• Внутридневные цели: максимум – 1,0927, минимум – 1,0864, закрытие – 1,0904.
• Внутридневная волатильность за последние 10 недель: 100 пунктов (4 знака);

Курс евро/доллар скорректировался от линии U3 до линии Lb. Поскольку кросс евро/фунт улетал в зону зашкала и сейчас держит курс к линии lb, по основной паре жду падение до трендовой линии 1,0864. От неё отскок и флэт до закрытия дня, так как в США выходной день.

На фоне обвала европейских фондовых индексов и цен на нефть, курс EUR/GBP вырос до 0,7693. В настоящее время по кроссу наблюдается коррекционная фаза. Курс держит курс к линии lb. Это значит, что евро будет против доллара слабеть, фунт – укрепляться.

На дневном ТФ ситуация остаётся неопределённой. Сам больше склоняюсь к тому, что евро/доллар снизится до 1,0700 к концу января.

Неделя закрылась доджем. Ничего конкретного. Если паника на китайском фондовом рынке прекратится, евро ослабится к доллару.

---

Краткосрочная торговая идея FX CAD/JPY – игра на понижение: ожидается снижение до зоны поддержки 76,61 – 74,78

2016-01-18 10:43:54 (читать в оригинале)

Торговые возможности по валютной паре: пара CAD/JPY находится в медвежьем тренде на фоне обвала китайского фондового рынка и цен на нефть. Продажи канадца лучше искать в зоне 81,15/30. При росте курса выше 82,43, от его продаж стоит воздержаться. Пока лихорадит китайский и нефтяной рынки, стоит ожидать ослабления канадского доллара до зоны поддержки 76,61 – 74,78. Если цена в течение двух дней (до среды) вернётся к 82,44, сценарий на снижение отменится. Пара, скорее всего, перейдёт в длительную фазу консолидации.

Предыстория

Последняя идея по валютной паре CAD/JPY выходила 22 июня. На момент публикации идеи курс составлял 99,93. По сформированной модели «двойная вершина» ожидалось ослабление канадца до уровня 98,25 против четырёхмесячного тренда. Идея отработалась, цель достигнута.

Текущая ситуация

Ослабление канадца против японской йены было вызвано обрушением индекса Shanghai Composite и цен на нефть. Падение индекса началось 15 июня 2015 г. с уровня 5174. Даты падения индекса совпадают с датами снижения курса CAD/JPY (15.06.15, 18.08.15 и 26.11.15). К настоящему времени индекс Shanghai Composite снизился на 40,53%, до 3086,06, курс CAD/JPY – на 19,5% до 80,43.

Китайские акции распродают на фоне слабой статистики и девальвации юаня. Китай столкнулся с оттоком капитала. Народный банк потратил на поддержание стабильности на финансовых рынках страны более $512,6 млрд долларов из золотовалютных резервов.

Нефть дешевеет из-за китайских проблем и роста запасов нефти в США. Цена на Brent упала до $28,81.

Нефтедобывающие компании наращивают добычу нефти, чтобы компенсировать убытки от снижения на неё спроса и стоимости. Да тут ещё с Ирана сняли международные санкции.

Теперь Иран намерен увеличить ежедневные поставки нефти на 500 тысяч баррелей, а после шести-семи месяцев - на миллион. Об этом в выходные заявил министр нефти Ирана Биджан Зангане.

Что же ожидать от канадца дальше?

На недельном графике есть два нисходящих канала. Первый построен через уровни 106,50 – 101,13 – 91,72, второй – через 101,13 – 93,07 – 87,36. Цена вышла из первого канала, и теперь находится у нижней границы второго. Продажи канадца лучше искать в зоне 81,15/30. При росте курса выше 82,43, от его продаж стоит воздержаться. Пока лихорадит китайский и нефтяной рынки, стоит ожидать ослабления канадца до зоны поддержки 76,61 – 74,78. Если цена в течение двух дней вернётся к 82,44, сценарий на снижение отменится. Пара, скорее всего, перейдёт в длительную фазу консолидации.

В воскресенье с открытия саудовской биржи индекс Tadawul упал на 7%, до 5398,35. По итогам дня индекс Tadawul потерял 5,44%. CAD/JPY открылся гэпом по 79,87 и по последним данным торгуется по 80,61. В понедельник в США выходной день, поэтому в этот день лучше быть вне рынка и следить за ним со стороны.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Доллар с открытия торговой сессии возьмёт отметку в 78 рублей

2016-01-18 10:41:05 (читать в оригинале)

В пятницу по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами завтра вырос на 155,20 коп. (+2,04%), до 77,60 руб., курс евро на 207,50 коп. (+2,51%), до 84,68 руб. Центральный банк России с 16 января повысил официальный курс доллара США на 4,20 коп., до 76,565 руб. Официальный курс евро был установлен на отметке 83,2951 руб., что выше предыдущего дня на 14,52 коп.

В пятницу торги на внутреннем валютном рынке открылись ростом по доллару и евро. После небольшого отката ослабление рубля усилилось. Укрепление инвалют по отношению к российской валюте вызвало падение фондовых индексов и цен на нефть.

Индекс Shanghai Composite снизился на 3,55%, до 2900,97, Hang Seng на 1,50%, до 19520,77. К закрытию торговой сессии баррель Brent обновил многолетний минимум, подешевев до $28,80. На этом фоне курс доллара вырос до 77,95 руб., евро до 85,57 руб. Коррекционное движение в паре евро/доллар позволило рублю отыграть у евро 89 коп. Курс европейской валюты закрылся по 84,68 руб.

В центре внимания у участников рынка по-прежнему остаются нефтяной и фондовые рынки. Напоминаем, в воскресенье с открытия саудовской биржи индекс Tadawul упал на 7%, до 5398,35, на фоне отмены санкций против Ирана. К закрытию торговой сессии индекс восстановился до 5520, но ценовой разрыв остался незакрытым.

На этой новости в понедельник Brent снизилась до $28,18. Цены упали, так как после снятия санкций Иран намерен увеличить ежедневные поставки нефти. Об этом заявил министр нефти Ирана Биджан Зангане.

На 9:30 мск баррель Brent стоит $28,31. Это значит, что доллар США откроется в районе 78,20 руб., евро около пятничного максимума 85,27 руб. Заметим, что Shanghai Composite сегодня торгуется в зелёной зоне +1,24%. В США выходной день День Мартина Лютера Кинга. Экономический календарь пуст. Соответственно, после обновления максимумов по рублёвым парам начнётся откат в пределах 1 рубля до закрытия торговой сессии.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Credit Agricole: подготовка к предстоящей торговой неделе

2016-01-17 20:24:27 (читать в оригинале)

Государственные меры, направленные на то, чтобы взять под контроль волатильность валютного рынка в Китае, а также, опубликованные данные, оказавшиеся лучше прогнозных оценок, не смогли привести к увеличению спроса инвесторов на рисковые активы. Чтобы окончательно расправиться с «рыночным болотом» требуются более решительные политические действия. Однако реальная проблема в том, что глобальные Центральные банки достигли предела своих возможностей по стимулированию экономического роста, повышению инфляции и поддержке рисковых настроений.

Поэтому дальнейшее ужесточение финансовых условий в мировом масштабе, кажется, неизбежным исходом. Сырьевые валюты, а также валюты, имеющие тесную взаимосвязь с аппетитом к риску, будут под давлением, а валюты-убежища, подобно евро и иене, будут получать поддержку.

Фунт уже упал, став жертвой опасений по поводу выхода Великобритании из состава ЕС, а также опасений нарушения традиционной взаимосвязи, когда вслед за повышением ставок в США через непродолжительное время начинают повышаться ставки Банка Англии. Негатив со стороны Brexit уже заложен в текущие цены. На предстоящей неделе будут опубликованы данные по рынку труда и розничным продажам, которые должны подтвердить конструктивные внутренние экономические условия.

На предстоящей неделе, по нашему мнению, наиболее уязвимой валютой может оказаться канадский доллар. Особенно, в преддверии заседания Банка Канады. Даже если Центробанк воздержится от снижения ставки, риторика должна быть негативной для канадской валюты. Этого должно быть достаточно, чтобы рассматривать стратегию продажи канадского доллара на его попытках роста

Снижение инфляционных ожиданий и продолжение падения цен на сырьевые товары является вызовом для ЕЦБ. Комментарии Марио Драги, вероятно, будут «приправлены голубиным тоном». Он должен подчеркнуть возможность дополнительного стимулирования в более агрессивных масштабах. Конечно, с поправкой – если потребуется. Мы сохраняем медвежий взгляд на евро, но помним, что продолжение выхода из рисковых активов может оказывать поддержку единой валюте.