Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Растущие котировки на нефть вернут курс доллара к уровню 80 рублей

2016-01-22 10:47:28 (читать в оригинале)

В четверг по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 123,00 коп. (+1,51%), до 82,63 руб., курс евро – на 135,30 коп. (+3,41%), до 89,99 руб. Центральный банк России с 22 января повысил официальный курс доллара США к рублю на 412,99 коп., до 83,5913 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 91,1814 руб., что выше предыдущего дня на 414,73 коп.

В четверг торги на Московской бирже открылись ростом по доллару и евро. Заметим, что в течение трёх часов курсы валют укрепились к рублю на 5 рублей, без обновления минимумов по нефти. У меня создалось впечатление, что рубль выступал основным драйвером в падении цен на нефть, а не наоборот. Курс доллар/рубль вырос до 85,99 руб, евро/рубль – до 93,70 руб.

Такого ослабления рубля стоило ожидать. Ведь глава ЦБ РФ Э.Набиуллина в среду сама дала зелёный свет спекулянтам, когда сказала, что регулятор не планирует проводить интервенций, потому что падение курса рубля не угрожает финансовой стабильности. Вот они и решили поискать тот ценовой уровень, который будет угрожать финансовой стабильности.

Вот смотрите, есть все заявки отображаются в биржевом стакане. Он разделён на пополам. Вверху свои заявки на продажу валюты размещают продавцы, снизу – размещаются заявки на покупку валюты. Теперь представим этот стакана в виде 10-ти этажного дома, чтобы Вам было понятно как функционирует рынок.

С 1 по 5 этаж находятся покупатели, с 5 по 10 – продавцы (10 этажей это условно, так их значительно больше). Так вот, глава ЦБ говорит, что они не будет защищать продавцов доллара. Толпа покупателей это слышит и бежит за теми, кто хочет продать доллары. Продавцы сверху видят, как за ними бежит толпа желающих купить доллары. Они отменяют свои заявки на продажу, к примеру по 83 доллара, и бегут к 10-му этажу выставляя их по 84 руб. и выше с каждым этажом. Кто первый добежал до продавца, того и доллары. Кто выдохся, остались на нижних этажах. Когда толпа отступает, к ним сверху спускаются продавцы. Как-то так.

Когда стало известно, что Э. Набиуллина отменила поездку в Давос, рубль стал укрепляться. Участники рынка стали частично фиксировать прибыль на ожиданиях принятия мер по стабилизации рубля со стороны ЦБ. Укрепление рубля последовало в 16:30 мск. во время выступления Марио Драги.

ЕЦБ оставил уровень основных процентных ставок без изменений. Марио Драги в своём выступлении заявил, что усилились понижательные риски в экономике. Из-за дешевеющей нефти инфляция останется на низком уровне долгое время и может снизиться. Регулятор готов пойти на новые меры для её стимулирования. Некоторые эксперты ожидают от ЕЦб снижения ставок на депозиты в марте.

Курс евро/доллар отреагировал на заявления ЕЦБ падением на 148 пунктов, до 1,0773. Курс евро/рубль снизился до 89,85 руб., курс доллар/рубль – до 83,22. Потом рубль продолжил укрепляться к инвалютам после публикации отчёта Минэнерго США и повышения цен на нефть.

Запасы нефти за прошлую неделю выросли на 3,98 млн баррелей. Ожидалось повышение на 2,2 млн баррелей. Резервы бензина и добыча нефти тоже увеличились, а нефть подорожала.

Вероятной причиной роста цен на нефть стала Венесуэла, которая призывает страны ОПЕК провести внеочередное заседание для обсуждения обвала цен на нефть. Министр нефти Венесуэлы попросил Эквадор, Алжир и Россию помочь в организации этой встречи.

К настоящему времени Brent подорожал за утро на 3,68%, до $30,68. Это значит, что торговая сессия по доллару и евро откроется снижением на уровнях 80,50 за доллар, и 87 за евро. По рублёвым парам из-за восстановления цен на нефть назрела нисходящая коррекция, но не разворот.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Евро/доллар стабилизировался на уровне 1,0890

2016-01-21 15:46:24 (читать в оригинале)

Торги в Европе проходят относительно спокойно. Курс евро/доллар восстановился до уровня 1,0920 и затем снизился к 1,0890 на фоне роста европейских акций и стабилизации цен на нефть. Курс фунт/доллар торгуется в узком диапазоне между уровнями 1,4150 – 1,4200. В 15:45 мск Европейский центральный банк (ЕЦБ) огласит решение по процентной ставке. Ожидается, что процентная ставка останется на уровне 0,05%, ставка по депозитам – минус 0,3%, маржинальная ставка – 0,3%. Сюрпризов быть не должно.

В 16:30 мск Марио Драги на пресс-конференции подробно расскажет о перспективах программы количественного смягчения (QE). Напоминаем, что 3 декабря 2014 года ЕЦБ разочаровал рынки принятыми мерами. На декабрьском заседании регулятор продлил программу количественного смягчения (QE) в объёме 60 млрд евро ежемесячно до марта 2017 года, оставив возможность её дальнейшего продления.

Евро отреагировал укреплением к доллару на 450 пунктов, с 1,0518 до 1,0980. С того заседания пара евро/доллар находится в боковом тренде. На этой пресс-конференции Драги должен прояснить ситуацию с QE после повышения ФРС США процентной ставки так, чтобы до трейдеров дошло сразу. В прошлый раз европейские чиновники обвинили трейдеров в непрофессионализме и росте евро на 4,5% из-за того, что они неправильно истолковали речь Марио Драги. От прогнозов на вечер воздержимся.

---

FOREX: Евро: что сегодня скажет Марио Драги?

2016-01-21 13:10:50 (читать в оригинале)

Курс евро немного укрепляется к доллару в четверг в ожидании решения Европейского центрального банка (ЕЦБ) по процентной ставке и дальнейшему развитию монетарной политики в еврозоне, о чем регулятор объявит сегодня в 15.45 мск, а Марио Драги расскажет подробности в 16.30 мск. По состоянию на 11.30 мск курс доллара к иене рос до 116.98 иены за доллар со 116.94 иены на предыдущем закрытии. Курс евро к доллару рос до 1.0902 доллара с 1.0892 доллара за евро днем ранее. Индекс доллара, то есть его курс к корзине валют шести стран - основных торговых партнеров США, падает на 0.04% до 99.06 пункта.

Сегодня состоится январское заседание ЕЦБ, на котором регулятор обсудит дальнейшее развитие монетарной политики в зоне евро. Аналитики прогнозируют, что Совет управляющих банка сохранит базовую процентную ставку на рекордно низком уровне 0,05%. Ставка по депозитам останется на уровне в минус 0,3%, а маржинальная ставка - на отметке 0,3%, прогнозируют они. Главный вопрос сейчас заключается не в размере ставок, а в перспективах дальнейшего расширения программы количественного смягчения (QE), которые инвесторы надеются прояснить по итогам пресс-конференции главы регулятора Марио Драги. На декабрьском заседании ЕЦБ принял решение продлить программу количественного смягчения (QE) в объеме 60 миллиардов евро ежемесячно до марта 2017 года, оставив возможность ее дальнейшего продления. Это вызвало крайне раздраженную реакцию рынка, который уже заложил в цену евро, активно продавая его загодя, значительное расширение программы. Евро взлетал в течение того дня на 4.6% по отношению к доллару. Выступающие в последствии чиновники регулятора обвинили участниково рынка в непрофессионализме и неправильной трактовке сказанных г-ном Драги слов.

Масштаб мер, предпринятых ЕЦБ в прошлом месяце, разочаровал рынки, но теперь можно сказать, что со стороны президента ЕЦБ Марио Драги было разумно сохранить пространство для действий, учитывая текущие события на рынках, считает Франк Диксмье из Allianz Global Investors. "Если рассматривать ситуацию в ретроспективе, то ЕЦБ поступил правильно, не использовав все имеющиеся в наличие возможности", - отмечает он. В четверг "Драги должен будет убедить участников рынка в способности ЕЦБ бороться с возрастающим риском дефляции", считает Диксмье. Расширение программы, по идее, усилит расхождение между монетарными курсами в США и Европе, что продолжит ослабление евро по отношению к более доходному доллару.

Иена уступает свои позиции по отношению к американской валюте, опустившись вниз с годового максимума, достигнутого на фоне спроса на надежные активы. Ослабление иены произошло после появления сообщений о том, что Банк Японии обеспокоен чрезмерным укреплением национальной валюты в последнее время и внимательно отслеживает ее курс к доллару в настоящий момент. Участники торгов даже не исключает возможных ответных мер со стороны японского ЦБ, чтобы остановить резкое укрепление иены, которое негативно для экспортоориентированной японской экономики.

"Доллар должен немного подняться против иены в ближайшие дни в ожидании решения Банка Японии на следующей неделе", - считает стратег валютного рынка в Macquarie Bank Ltd. Гарет Бэрри. На фоне обвала цен на сырье и растущих опасений в отношении перспектив китайской и мировой экономики сохраняется спрос на активы "тихой гавани", среди которых иена занимает не последнее место. При этом трейдеры сомневаются в способности Банка Японии сдержать рост иены за счет дальнейшего расширения стимулирующих программ. "В этом году пришло время переоценки Японии, обеспечить дальнейшую слабость иены будет крайне затруднительно", - считает руководитель подразделения валютных операций Bank of America Merrill Lynch в Японии Такуя Ивасаки. С начала 2016 года иена подорожала на 3% к доллару и укрепилась по отношению ко всем остальным активно торгуемым валютам мира.

---

Российский фондовый рынок в четверг открылся без единой динамики.

2016-01-21 13:08:54 (читать в оригинале)

К текущему моменту ведущие биржевые индексы не сформировали определенного направления движения. В лидерах спроса отметились акции «Полюс Золота» и «Магнита». Под давлением торгуются бумаги «М.Видео» и ПИКа. Внешний фон к сегодняшним торгам сложился негативным. Американские рынки завершили предыдущую сессию продажами, фьючерс на индекс S&P отступает. Эмоции заокеанских инвесторов могли бы спровоцировать и более мощный обвал за счет просадки сырьевого сектора, но по итогам сессии рынку все же удалось собраться с силами. Цены на нефть остаются в минусе. Баррель сорта Brent стоит сейчас $27,65 (-0,8%).

Согласно опубликованным накануне данным от API, запасы нефти на прошлой неделе выросли на 4,6 млн баррелей против сокращения неделей прежде на 3,9 млн баррелей. «Тонкий» рынок спроса, похоже, балансирует сам себя, но тенденции видно невооруженным глазом. Сегодня EIA выпустит аналогичный отчет. Согласно усредненным ожиданиям, показатель для нефти прибавит еще 2,8-3 млн баррелей.

В центре внимания спекулянтов и простых российских граждан курс рубля по отношению к иностранной валюте. Рубль начал торги четверга новой волной ослаблений. За доллар США к текущему моменту дают 83,84 руб. (+3%). При этом спрос на наличную валюту не растет: кто хотел, давно купил.

Отечественная валюта не прекращает падение с начала года. Основная причина негативного движения российской валюты сосредоточена в падении цен на нефть и ухудшении ситуации в экономике. Нефть марки Brent торгуется по $27 за баррель, при такой стоимости сырья актуальный и комфортный курс рубля по отношению к доллару 130, но российская валюта пока держится из последних сил.

После того как падение усилилось, рынок ожидал вербальных интервенций от ЦБ РФ, но глава ЦБ Эльвира Набиуллина в интервью Bloomberg сообщила, что текущий курс фундаментально обоснован. Это, действительно, так. Регулятор не видит системных рисков и угрозы для стабильности финансовой системы в высокой волатильности курса. В ближайшее время Центробанк не намерен проводить интервенции и допускает подобную меру только в случае возникновения рисков для финансовой стабильности. Соответственно, у спекулянтов есть все шансы разогнать курс доллара до 90 рублей, а курс евро до 100 рублей.

На фоне падения рубля ООН дала негативный прогноз по инфляции в России на 2016-17 гг. Согласно прогнозам Организации объединенных наций, в этом году годовая инфляция в РФ составит 10,5%, а в 2017 – 7,1%. На наш взгляд, данный прогноз вполне объективный.

Отток капитала из России в 2016 году продолжится, как и из других развивающихся экономик. По расчетам IIF, за прошлый год из развивающихся экономик ушло $735 млрд против уровня 2014 года на отметке $111 млрд. В новом году уход «горячих денег», однозначно, продолжится. Для России это может означать годовой отток в рамках $52-65 млрд, то есть в пределах показателей прошедших 12 месяцев.

Среди других новостей стоит отметить, что Центробанк продолжает отзывать лицензии у банков. На этот раз их лишились ООО «Внешпромбанк», АО АКБ «Турбобанк» и АО «Мираф-Банк». Причины отзыва все те же: превышение уровня обязательств над активами, несоблюдение требований законодательства, размещение средств в низкокачественные активы и высокорискованная политика. Вероятно, это не последний отзыв лицензий в этом году, мы предполагаем, что регулятор отзовет еще порядка 30-40 лицензий до конца года.

В четверг на Кипре начнутся судебные слушания по делу Bank of Cyprus. ЕЦБ объявит решение по процентной ставке, а также по ставке по депозитным средствам. Также Европейский Центробанк проведет пресс-конференцию. В США выйдут данные по товарным запасам нефти, безработице и индекс производственной активности.

В российском корпоративном секторе из новостей стоит отметить заседание совета директоров «ОАК», «Банка Москвы» и «Уралкалия», внеочередное общее собрание акционеров «Фармсинтеза» и публикацию производственных результатов за 2015 год Polymetal.

Принципиально новых торговых идей на отечественных площадках нет – инвесторы исходят из курсовых переоценок, как и прежде. Этот фактор будет работать еще довольно долго. Индекс ММВБ проведет торги четверга в диапазоне 1630-1660 пунктов.

Анна Бодрова
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex EURUSD 21.01.2016

2016-01-21 10:47:29 (читать в оригинале)

Евро восстанавливается в ожидании результатов заседания ЕЦБ

Итоги минувшего торгового дня:
В среду ожидания по евро полностью оправдались. Разворот кросс курса евро/фунт после выхода британской статистики оказал давление на евро с долларом США. Курс евро упал до 1,0890, несмотря на падение американских фондовых индексов. Негативная статистика в США тоже не смогла изменить настроение игроков в преддверии заседания ЕЦБ и предстоящей пресс-конференции М.Драги.

Индекс потребительских цен в США за декабрь составил -0,1% (прогноз был 0,0%, предыдущее значение 0,0%). Индекс потребительских цен без учета цен на продукты питания и энергоносители в США за декабрь составил 0,1% (прогноз был 0,2%, предыдущее значение 0,2%).

Количество строительств новых домов в США за декабрь составило 1,149 млн (прогноз был 1,190 млн, предыдущее значение 1,179 млн). Количество разрешений на строительство в США за декабрь составило 1,232 в млн (прогноз был 1,200 млн, предыдущее значение 1,289 млн).

Ожидания рынка на сегодня:

В Азии курс евро/доллар сдвинул минимум на 1,0866. По состоянию рынка на 7:16 мск евро котируется к доллару по 1,0889. Индекс Shanghai Composite торгуется в плюсе на 0,51%, Hang Seng – 0,31%. Баррель Brent подешевел до $27,97 (+0,58%).

Сегодня внимание трейдеров направлено на результаты заседания ЕЦБ и пресс-конференцию Марио Драги. Это ключевые события четверга. По ставкам и программе QE изменений не ожидается. Рынок спокойно отреагирует на решение ЕЦБ. Всплеск волатильности ждите в 16:30 мск во время выступления М.Драги. До 16:30 мск от евро ожидается рост до 1,0917. После 16:30 мск направление укажет Драги.

Новости текущего дня:

• 15:45 мск решение по процентным ставкам ЕЦБ.
• 16:30 мск США опубликует данные по первичным обращениям за пособием по безработице и производственный индекс ФРБ Филадельфии. Пресс-конференция М.Драги.
• 18:00 Еврозона – индекс уверенности потребителей за январь (предварительные данные).
• 19:00 мск запасы нефти по данным министерства энергетики США.

Технический анализ:

• Внутридневные цели: максимум – n/a, минимум – n/a, закрытие – n/a.
• Внутридневная волатильность за последние 10 недель: 100 пунктов (4 знака);

Курс евро/доллар торгуется по 1,0888. За среду часовые индикаторы неплохо разгрузились. В связи с этим по прогнозу ожидается укрепление евро до 1,0917 к 16:30 мск.

Что и следовало ожидать. С открытия торговой сессии в Европе курс евро/фунт обновил максимум и в течение шести часов вернулся к балансовой линии. Цель по прогнозу была достигнута. На сегодня по ТА получается рост до 0,7706. Если я прав, то кросс окажет положительное влияние на евро с долларом.

Евробыкам не удалось пробить дневную трендовую линию. При отскоке цены сформировался медвежий пинбар, который указывает на ослабление евро к доллару как минимум до 1,0825. После пресс-конференции М.Драги станет ясно, отработается он или нет.

Недельная свеча формируется в пользу продавцов, но до закрытия недели ещё два дня.