Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

При подорожании Brent до $37,60 курс доллара упадет до 72 рублей

2016-03-04 10:39:56 (читать в оригинале)

В четверг по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 10,10 коп. (+0,14%), до 73,171 руб., курс евро – на 78,80 коп. (+0,99%), до 79,40 руб. Центральный банк России с 4 марта повысил официальный курс доллара США на 19,86 коп., до 73,8242 руб. Официальный курс евро был установлен на отметке 80,21 руб., что выше предыдущего дня на 23,79 коп.

В четверг торги по доллару и евро на Московской бирже открылись ростом. В течение часа российская валюта ослабилась к иностранным на один рубль. Это была первоначальная реакция участников рынка на снижение нефтяных котировок.

Во второй половине дня цена на нефть вернулась на уровень $37,33 после публикации американской статистики. На общем фоне ослабления американской валюты курс доллара снизился до 72,88 руб. Курс евро нащупал поддержку на уровне 79,85 руб., поскольку евро покупали на рынке Форекс. Курс евро/доллар вырос до 1,0972.

Давление на доллар оказали данные по деловой активности в сфере услуг США и заявкам на пособие по безработице. Индекс деловой активности по версии компании Markit снизился с уровня 53,2 до 49,7. Показатель упал ниже ключевой отметки 50. Индекс деловой активности в сфере услуг в США, рассчитываемый Институтом управления поставками (ISM), упал с уровня 53,5 до 53,4, подындекс занятости – с 52,1 до 49,7.

В пятницу ключевым событием выступит отчёт по американскому рынку труда. Отчёт выйдет в 16:30 мск. На рубль он оказывает слабое влияние, но сильное на доллар и евро.

Баррель Brent стоит $37,25. Продолжаем рассматривать укрепление рубля к доллару до 72,50 руб., к евро – до 78,50 руб. При подорожании Brent до $37,60, цели можно сдвинуть до 72 и 78 руб. соответственно.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

FOREX: Американская валюта ждет накопления критической массы

2016-03-03 13:35:56 (читать в оригинале)

Американская валюта в ходе торгов четверга остается в диапазоне к ряду мировых валют при сохранении оптимизма инвесторов, вызванного новыми данными и подтвержденного обзором Beige Book ("Бежевая книга") Федеральной резервной системы. Ранее в среду аналитическая компания Automatic Data Processing (ADP) опубликовала данные по рынку труда в США. Согласно отчету, число рабочих мест в частных компаниях США в феврале выросло на 214 тысяч по сравнению с январем. Аналитики ожидали роста показателя на 190 тысяч.

Одним из условий для повышения ставок ФРС США всегда оставались данные о занятости. Вторым ключевым условием является рост инфляции, чего пока не наблюдается. Тем не менее, позитивный фон понемногу создается. Все это может привести к накоплению благоприятных для доллара факторов. Критическая масса таких положительных моментов рано или поздно способна спровоцировать ралли доллара США.

Но остается и пессимисты. Директор Rochford Capital Дерек Мамфорд, например, считает, что повышения ставок от ФРС пока ожидать не стоит. "С неопределенностью по всему миру, в частности, исходящей из Китая, я не думаю, что мировая экономика, в том числе внутренняя экономика США, достаточно сильна, чтобы выдержать несколько повышений ставок в этом году", - сообщил он. Напротив, экономисты Deutsche Bank считают, что последние позитивные данные по экономике США могут стать аргументом в пользу повышения ключевой процентной ставки ФРС, причем уже на мартовском заседании. "Если Федрезерв действительно намерен принимать решение о ставке, исходя из статданных, то ему стоит повысить ее в марте", - сказал экономист банка Торстен Слок. По его мнению, улучшение наблюдается в сфере промпроизводства, создания рабочих мест, потребрасходов и инфляции. Судя по фьючерсам на ставку по федфондам США, инвесторы оценивают шансы на ее рост до конца текущего года в 64%, тогда как еще в середине февраля вероятность такого сценария составляла 11%. Следующее заседание руководства ФРС пройдет 15-16 марта.

Экономическая активность в большинстве федеральных округов США в начале 2016 года продолжала расти, однако темпы роста были, как водится, неоднородными, согласно данным регионального обзора Федрезерва, который по цвету обложки называют Beige Book ("Бежевая книга"). Рост экономической активности в семи из двенадцати округов охарактеризован как сдержанный (modest), умеренный (moderate) или незначительный (slight). В двух регионах ситуация сохранилась на прежнем уровне, а в Канзасе было отмечено сдержанное падение. При этом бизнес в целом по стране оптимистично оценивает экономический рост в будущем.

Курс юаня вырос в четверг благодаря надеждам на то, что лидеры Китая дадут сигналы о дополнительной поддержке экономики и национальной валюты на четвертой сессии Всекитайского собрания народных представителей (ВСНП) 12-го созыва, которая начнется в субботу. По словам главы департамента валютных операций China Merchants Bank Фрэнка Чжана, премьер Госсовета Ли Кэцян в ходе работы ВСНП подтвердит намерение Пекина поддерживать стабильный обменный курс юаня по отношению к корзине основных валют. Экономисты также считают, что он подтвердит небольшой крен денежно-кредитной политики Китая в сторону смягчения. На сегодняшних торгах юань прибавил 0,11% до $6,5436 - на торгах в Шанхае, в Гонконге китайская валюта подорожала на 0,03%. Народный банк Китая повысил справочный курс на 0,12% - максимум за две недели.

Евро предпринимает вялые попытки роста в аответ на вышедший только что позитивный отчет по розничным продажам. Розничные продажи в еврозоне выросли в январе 2016 года на 0,4% относительно предыдущего месяца, согласно свидетельствуют данные Статистического управления Европейского союза (Eurostat). Относительно января 2015 года продажи выросли на 2%. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали увеличения первого показателя на 0,1%, второго - на 1,3%. Вместе с тем показатели за декабрь прошлого года были пересмотрены в сторону существенного улучшения. В помесячном выражении продажи подскочили на 0,6%, рекордными темпами с июля, а не на 0,3%, как сообщалось ранее. В годовом выражении рост составил 2,1%, а не 1,4%.

---

Российский фондовый рынок в четверг открылся ростом.

2016-03-03 12:45:41 (читать в оригинале)

На данный момент ведущие биржевые индексы прибавляют в среднем 0,3%. В лидерах утреннего спроса отметились акции «Мечела» и Яндекса. Под давлением торгуются бумаги «Полиметалла» и «Башнефти». Внешний фон к сегодняшним торгам сложился неоднородным. Американские рынки завершили предыдущую сессию преимущественными покупками, фьючерс на индекс S&P ограниченно снижается.

Цены на нефть ушли в минус. Баррель сорта Brent стоит сейчас $36,67 (-0,7%). Представленные накануне данные от Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов подтвердили рост индикаторов. Рано или поздно это станет негативным катализатором для сырьевых котировок.

Российский рубль закономерно отступает в парах с иностранными валютами. К настоящему времени за доллар США дают 73,66 руб. (+0,8%). У стойкости рубля в последние дни есть вполне рациональное объяснение. В середине недели ЦБ РФ провел аукционы по размещению ОФЗ максимальным за два года объемом на 35 млрд рублей. Книга заявок оказалась переподписана в три раза. Банки вынуждены продолжать работу по нормализации параметров собственной ликвидности и приведению их в соответствие с нормативами ЦБ.

Кроме того, на рынке ликвидности наблюдается некоторое оживление в связи с будущим заседанием российского мегарегулятора. Все чаще звучат комментарии относительно дальнейшего спада годовой инфляции, хотя фундаментальных и реальных оснований для этого очень мало. Тем не менее, в расчете на сокращение напряжения в инфляционном вопросе, рынок делает все больше ставок на снижение ключевой ставки в ближайшее время.

Американская валюта будет торговаться сегодня в диапазоне 72,90-74,50 руб. Индекс ММВБ проведет очередной торговый день в диапазоне 1800-1845 пунктов, положительный настрой поддерживает биржевой интерес к компаниям, ориентированным на внутренний спрос.

Минэкономразвития РФ разрабатывает новый прогноз социально-экономического развития на ближайшие три года, до 2018 года включительно, так как старый прогноз устарел в связи с непредвиденными изменениями на рынке нефти и в геополитике. Пока известны лишь основные ориентиры, которые лягут в основу данного прогноза. В базовый сценарий ведомство закладывает цены на нефть на следующих уровнях: $35 за баррель в 2016 году и $40-45 за баррель в 2017-2019 годах. Излишнего позитива в министерстве не испытывают, поэтому оптимистичный сценарий совпадает с базовым. В пессимистичном сценарии цены на нефть ниже на $10.

Кроме этого министерство предполагает, что санкции и контрсанкции будут действовать вплоть до 2020 года. В совокупности с низкими ценами на нефть это будет негативно сказываться на бюджете страны, что приведет к заморозке накопительной части пенсии и заработных плат бюджетникам. При этом индексация пенсий будет происходить один раз в год.

Среди корпоративных событий следует выделить заседание совета директоров «Уралкалия», Московской биржи, «Группы ЛСР», КАМАЗа и «ТрансКонтейнера», а также отчетность Московской биржи.

По информации из деловых кругов, на прошедшей 26-27 февраля в Шанхае встрече министров финансов и глав центральных банков G20 обсуждали легализацию на международном уровне американской инициативы по разработке финансовых мер противодействия отмыванию денег (FATF), которая должна быть подтверждена сентябрьским саммитом глав государств G20 в Гуанчжоу. Говорили также и о введении отрицательных процентных ставок и фактической отмены наличных денег с переходом на электронные валюты в рамках существующих национальных и наднациональных финансовых систем.

Но еще более важна другая неофициальная информация. Очередные миллиардные инвестиции в сланцевую индустрию США на фоне снижения добычи нефти странами ОПЕК и заявлений сланцевых корпораций о приемлемости для них цен выше $40 за баррель, – что не соответствует действительности, так как реальная себестоимость находится выше $55, – рассматривается как сигнал о развороте тренда на рынке энергоносителей. Таким образом, ожидается цена барреля в диапазоне $50-60 уже к лету текущего года. Соответственно, можно делать ставку как на рост акций, так и на укрепление рубля. При этом укрепление рубля, вероятно, будет более скромным, так как ЦБ РФ начнет пополнять международные резервы.

Укрепление российского рубля будет иметь также два серьезных последствия. ЦБ РФ начнет снижать ключевую ставку, которая, вероятно, быстро упадет ниже 10%, что серьезно уменьшит стоимость денег в экономике. Плюс снова встанет вопрос о вводе единой евразийской валюты – алтына. Однако это больше политическое, чем экономическое решение, которое в значительной степени зависит от позиции президента Беларуси Александра Лукашенко.

Нашим фаворитом остаются акции Сбербанка. От роста цен на сырье нефтяным компаниям достанутся крохи из-за грабительской, по сути, системы налогообложения российского нефтяного сектора.

Александр Разуваев
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex EURUSD 03.03.2016

2016-03-03 10:40:32 (читать в оригинале)

По паре евро/доллар цель 1,0930

Итоги минувшего торгового дня:
Во вторник в первой половине дня евро удалось удержаться на уровне 1,0850. После того, как данные ADP за февраль вышли лучше ожиданий, евро попал под новую волну продаж. Занятость в частном секторе США выросла на 214 тыс. по сравнению с прогнозом 190 тыс. и 193 тыс. в январе. Отчёт оказал кратковременную поддержку курсу доллара.

Драйвером к ослаблению единой валюты стал кросс курс евро/фунт, который упал на 120 пунктов, до 0,7690. За счёт ослабления евро к фунту паре GBP/USD удалось избежать снижения и обновить недельный максимум. Кросс евро/фунт упал на 120 пунктов, фунт/доллар вырос на 170 пунктов, до 1,4092.

Ожидания рынка на сегодня:

Медвежий тон по евро сохраняется, но считаю, что в четверг можно рассмотреть укрепление евро к доллару в рамках коррекционного движения следом за парами фунт/доллар и австралиец/доллар США. Внимание трейдеров будет направлено на публикации данных об уровне деловой активности в сфере услуг в разных регионах Европы и США.

Новости текущего дня:

• С 11:15 по 12:00 мск будут выходить индексы деловой активности в секторе услуг за февраль в Испании, Италии, Германии и еврозоне.
• В 12:30 мск аналогичный индекс опубликует Британия.
• В 13:00 мск еврозона заявит об изменении объема розничной торговли за январь.
• В 16:30 мск США сообщит о числе первичных обращений за пособием по безработице.
• В 17:45 мск США выпустит индекс деловой активности для сферы услуг от Markit за февраль.
• В 18:00 мск в Штатах выйдет индекс деловой активности в сфере услуг от Института управления поставками (ISM) и данные по объёму производственных заказов за январь.

Технический анализ:

• Внутридневные цели: максимум – 1,0930, минимум – 1,0845, закрытие – 1,0900.
• Внутридневная волатильность за последние 10 недель: 103 пункта (4 знака);

По состоянию рынка на 6:56 мск. курс евро торгуется по 1,0856. Цена находится у балансовой линии. Это значит, рынок сбалансирован на часовом периоде и цена готова отклониться от линии на 0,6% или 1%.

За последние три дня курс фунт/доллар вырос на 270 пунктов, курс евро упал на 60 пунктов. Пришло время сократить разрыв между однонаправленными парами. Как только кросс евро/фунт начнёт коррекционное движение, то на общем фоне ослабления доллара евро очень быстро отыграет потери до 1,0960, как минимум.

Вчера я по кроссу ожидал роста до 0,7820. Евро укрепился к фунту до 0,7812 на слабом индексе PMI в строительном секторе Великобритании. Во второй половине дня продавцы пробили зону поддержки и откатили курс до 0,7690.

Трендовая линия на часовом периоде проходит через 0,7760. После четырёхдневного падения ожидаю восходящую коррекцию до трендовой линии. На новости не обращаю внимания, поскольку фунт за три дня на слабой британской статистике укрепился к доллару на 270 пунктов. Считаю, евро тоже сможет откатиться как минимум на одну фигуру без новостей.

В среду евро/доллар сдвинул недельный минимум на 1,0825. Сформировались две дневные свечи с длинными тенями. Они не такие большие, но указывают на замедление темпов ослабления единой валюты. Стохастик сформировал сигнал на покупку евро. Индикатор CCI готовится к пересечению линии -100. Уверен, что многие трейдеры выставили по максимумам последних двух дней ордера BuyStop на покупку евро. Жду откат к 1,0960.

Ждём пятничного отчёта по американскому рынку труда и закрытия недельной свечи.

---

Рубль продолжит укрепляться

2016-03-03 10:36:26 (читать в оригинале)

В среду по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 32,20 коп. (-0,44%), до 73,07 руб., курс евро – на 37,00 коп. (-0,46%), до 79,40 руб. Центральный банк России с 3 марта понизил официальный курс доллара США на 42,80 коп., до 73,6256 руб. Официальный курс евро был установлен на отметке 79,9721 руб., что ниже предыдущего дня на 56,12 коп.

В среду доллар и евро открылись снижением на Московской бирже, реагируя на позитивную динамику цен нефти. С уровней 73,15 руб. и 79,35 руб. рублёвые пары скорректировались до 74,16 руб. и 80,63 руб. в ожидании публикации отчёта Минэнерго США.

Спекулянты продавали рубль на опасениях, что отчёт Минэнерго США отразит увеличения запасов черного золота. Оптимизм покупателям валют придал отчёт от Американского института нефти. Согласно их данным на прошлой неделе запасы увеличились на 9,9 млн баррелей. В 18:30 мск стали известны официальные данные. Запасы черного золота в США на прошлой неделе подскочили на 10,37 млн баррелей, в то время как прогнозировался рост на 3,4 млн баррелей. Значение превысило прогноз в несколько раз.

Brent отреагировал на отчёт снижением до отметки $36,08. Курс доллара вырос до 74,26 руб., евро – до 80,47 руб. Нефть недолго находилась на минимуме дня. К 19:00 мск покупатели сдвинули верхнюю границу на $37,32. Курс доллара упал до 73,01 руб., курс евро – до 79,18 руб.

Судя по последним отчётам от API и Минэнерго США, инвесторы не обращают внимания на большие запасы черного золота. Их радует сокращение добычи, которая за месяц снизилась на 137 тыс. баррелей, до 9,077 млн баррелей в сутки.

По состоянию рынка на 9:26 мск. баррель Brent стоит $36,94. Нефть пережила отчёты по запасам и теперь можно рассматривать повышение котировок до $38. Если покупатели сорвут защитные стопы продавцов, то цена быстро вернётся к $39-40. Этот рост не будет иметь под собой фундаментальных причин. Многими участниками рынка он будет рассматриваться как коррекционное движение на фоне сокращения позиций на продажу.

В четверг внимание трейдеров будет направлено на публикации данных об уровне деловой активности в сфере услуг в разных регионах Европы и США, в пятницу – на отчёт по американскому рынку труда.

Поскольку нефть не реагирует на увеличение запасов, то продолжим рассматривать снижение курса доллара США до 72,60 руб., к евро – до 78,50 руб. Это внутридневные цели для четверга. Уровень 72,60 руб. является трендовой линией от майского минимума 2015 года – 48,92 руб.

По паре евро/рубль серьёзная поддержка находится в зоне 78,00-78,45 руб. Уровень 78,00 является уровнем Фибоначчи от роста с 68,28 (минимум от 23.10.15) до 93,70 (максимум от 21.01.16).

Владислав Антонов
www.alpari.ru