Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Forex: Обзор торгов. Доллар не отступает, он берет разбег

2016-10-19 09:55:06 (читать в оригинале)

Главным событием азиатской сессии стали отчеты по китайской экономике. Валовой внутренний продукт (ВВП) вырос на 6.7%, что соответствовало прогнозам. На самом деле показатель стабильно держится на этом уровне с начала года, и некоторые экономисты не склонны ему слепо верить. Объем промышленного производства в сентябре поднялся на 6.1% по сравнению с 6.3% в августе - это самый низкий темп с мая текущего года.

Зато розничные продажи и инвестиции в основные средства незначительно улучшились. Несмотря на преобладание позитивных значений, статистика вызвала смешанные чувства. В частности, охлаждение в промышленном секторе явно расстроило китае-зависимые экономики.

Антиподы были лучшими, пока Китай не сказал свое веское слово

Австралийский доллар в начале торговой сессии подобрался к отметке 0.7690 (это самый высокий курс за последние две недели), однако надолго задержаться там ему не пришлось. Аусси/доллар спустился к уровню открытия 0.7664 как только вышла серия отчетов по китайской экономике. Валюта росла пять дней подряд, и с начала недели подорожала на 1.37% по отношению к доллару. Порадует ли она быков шестой зеленой свечкой подряд на дневном графике? С технической точки зрения 07690/0.7700 - основательная зона сопротивления и для ее прорыва нужны серьезные катализаторы. Публикуемые сегодня отчеты по рынку жилья и запасам нефти вряд ли годятся на эту роль, хотя и такое возможно, если, например, запасы нефти внезапно сократятся. Последний раз аусси/доллар заканчивал день выше 0.7700 лишь в начале августа.

У новозеландского доллара на этой неделе были хорошие шансы стать лидером роста среди валют Б10. Киви укрепляется уже третий день подряд на фоне положительных результатов молочного аукциона, а также признаков усиления внутренней инфляции. Нисходящая коррекция доллара по всему спектру рынка также помогла валюте сформировать эту восходящую динамику. Однако опубликованные сегодня с утра данные по китайской экономике несколько охладили энтузиазм трейдеров в отношении NZD, напомнив о том, насколько экономика Новой Зеландии зависит от своего большого азиатского соседа. С технической точки зрения, валюта должна закрепиться выше уровня поддержки 0.7200, чтобы сохранить возможность для дальнейшего роста в краткосрочной перспективе.

Евро перешел в режим ожидания

Евро/доллар вчера попытался вернуться в область выше 1.1000 после выхода данных по инфляции в США, но энтузиазм быков быстро угас. На этой неделе решающим событием для единой валюты будет заседание Европейского центрального банка (ЕЦБ) и последующая пресс-конференция Марио Драги. От регулятора не ждут никаких изменений в кредитно-денежной политике, однако инвесторы надеются прояснить вопрос с возможным сокращением программы стимулов. Большинство обозревателей единодушны в том, что ЕЦБ не станет сокращать или иным образом сворачивать программу покупки активов в обозримом будущем, и если Драги подтвердит эту точку зрения, евро, скорее всего, снова устремится вниз. Однако заседание ЦБ состоится только завтра, а пока нам придется довольствоваться невнятным рыночным настроем и консолидацией в ограниченном диапазоне.

Фунт вырос на данных по инфляции, но радоваться рано

Фунт вчера неплохо поднялся в большинстве валютных пар. Отчет по инфляции показал самый стремительный рост цен на последние два года (CPI вырос до 1% в годовом исчислении по сравнению с 0.6% в августе). Напомним, что фунт сильно подешевел после референдума о выходе Великобритании из ЕС, что привело к росту цен на импортную продукцию. Но это только начало, поскольку сентябрьские данные не учитывают последствия недавнего обвала британской валюты. Банк Англии уже сейчас пытается сделать хорошую мину при плохой игре, обещая терпеть высокую инфляцию, но насколько он преуспеет в этом? На самом деле, регулятор уже очень скоро может оказаться перед крайне неприятным выбором: сохранить стимулы в полном объеме и рискнуть утратить контроль над инфляцией, или поднять ставку и принести в жертву экономический рост. О том, насколько глубоки эти противоречия мы узнаем уже сегодня, когда выйдут данные по рынку труда и средним доходам за сентябрь.

Фунт/доллар вчера в течение дня тестировал область выше 1.2300 (внутридневной максимум вторника - 1.2325). Сейчас пара торгуется на уровне 1.2290 в ожидании новых стимулов для развития восходящей коррекции.

Эффект Фишера

Вышел отчет по инфляции в США и доллар устремился вниз, но с чего бы это? Индекс потребительских цен в сентябре вырос на 0.3% в месячном исчислении, полностью оправдав ожидания экономистов. Более того, рассчитываемый агентством Bloomberg индекс экономического сюрприза на этой неделе упал ниже нуля, что свидетельствует о преобладании нейтральной макростатистики. Иными словами, сам по себе скромный отчет по инфляции, никак не влияющий на прогнозы по ставке ФРС, не подходит на роль катализатора, способного спровоцировать масштабную нисходящую динамику доллара, но для фиксации прибыли по длинным позициям этого вполне достаточно, особенно в контексте последних комментариев председателя ФРС Джанет Йеллен и ее заместителя Стэнли Фишера.

Однако этот эффект быстро испарится. В конечном счете от Федрезерва по-прежнему ждут повышения ставки в декабре, тогда как большинство других Центробанков настроены на сохранение стимулирующей политики. За исключением разве что Банка Англии, но это уже совсем другая история.

---

Технический анализ Forex EURUSD 19.10.2016

2016-10-19 09:52:06 (читать в оригинале)

EUR/USD: высока вероятность отскока от 1,0974

Итоги минувшего торгового дня:
Во вторник торги по евро завершились в минусе. Курс евро/доллар снизился на американской сессии до 1,0970. Единая валюта подешевела к доллару и фунту. Фунт укрепился после публикации инфляционных данных по Великобритании, которые превысили ожидания рынка и уменьшили необходимость дальнейшего смягчения политики ЦБ.

Также спекулянты пытаются спекулировать на слухах, что британский парламент может проголосовать против выхода из ЕС. В итоге евро оказался под давлением со стороны кросс пары.

Ожидания на сегодня:

На часовом периоде пара евро/доллар находится в коррекционной фазе. Хорошая поддержка находится на уровне 1,0974. Учитывая, что на старших таймфреймах формируются бычьи сигналы, то по прогнозу мой сценарий на восстановление цены до 1,1022. Поскольку в длинных позициях остаётся много трейдеров, падение пары может усилиться до 1,0962. Здесь нужно следить за всем кросс парами. Если в них евро продавать не будет, уровень 1,00974 должен устоять.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 11:30 Великобритания – индекс изменения средней заработной платы за август, изменение числа заявок на пособие по безработице за сентябрь, уровень безработицы за август
• 15:30 США – число выданных разрешений на строительство за сентябрь, закладки новых домов за сентябрь
• 17:00 Канада – доклад Банка Канады по денежной политике, заявления Банка Канады по процентной ставке
• 17:30 Австралия – Индекс опережающих индикаторов от Conference Board за за август, США – изменение запасов нефти 10-16 октября
• 18:15 Канада – пресс-конференция управляющего и зам.управляющего Банка Канады
• 20:00 Великобритания – выступление главного экономиста Банка Англии Энди Халдейна
• 21:00 США – Выход "Бежевой книги" ФРС
• 23:15 Канада – Выступление управляющего Банка Канады Стивена Полоза

Технический анализ:

Внутридневной прогноз: минимум – 1,0975, максимум – 1,1022, закрытие – 1,1010.

Рис. 1 курс евро/доллар, дневной период.

Курс евро без обновления максимума на европейской сессии снизился до 1,0970. Как я сказал выше, единая валюта оказалась под давлением в кроссе евро/фунт после публикации инфляционных данных по Великобритании. Также участники рынка нервничают перед завтрашним заседанием ЕЦБ и выступлением М.Драги. Они не знают какое решение будет принято регулятором по QE.

Я больше опираюсь на сложившуюся ситуацию на четырёхчасовом и дневном графиках. Индикаторы с этих ТФ начинают сигнализировать об укреплении евро. Обратите внимание на то, что у меня два сценария. Я не знаю будет прокол нижней границы канала «2» или нет. Хоть старшие таймфреймы указывают на разворот евро, часовый индикаторы указывает на снижение курса евро. Не забываем и то, что соотношение long/short = 78/22. Слишком много трейдеров находится, чтобы их поднимать. Поэтому в моменте вероятно снижение курса, даже обновление минимума от 17.10.16, а затем можно укрепиться. М. Драги если что в четверг подкорректирует ценовую модель в нужную сторону.

---

Рубль опять усиливает позиции против доллара США

2016-10-19 09:48:53 (читать в оригинале)

Во вторник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 30,00 коп. (-0,48%), до 62,81 руб., курс евро - на 48,50 коп. (-0,7%), до 68,96 руб. Центральный банк России с 19 октября понизил официальный курс доллара США к рублю на 26,10 коп., до 62,89 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 69,2608 руб., что ниже предыдущего дня на 9,79 коп.

Американский доллар и единая валюта подешевели к рублю с открытия торгов на фоне повышения цен на нефть. При их снижении курс доллар/рубль стабильно торговался на уровне 62,90 руб. Спекулянты отказывались от продаж рубля, так как во время налогового периода он пользуется спросом. Экспортёры его поддерживают продажами валютной выручки для уплаты налогов.

ЦБ России во вторник провёл депозитный аукцион сроком на 1 неделю. Регулятор готов был принять 400 млрд рублей, но банки предложили лишь 222,6 млрд руб.

Динамика нефти остаётся ключевым драйвером для рублёвых пар. Ночью нефть подорожала до $52,10 после публикации данных от Американского института нефти. В Азии цены поднялись до $52,31.

Запасы нефти за минувшую неделю сократились на 3,8 млн против прогноза 2,1 млн баррелей. Запасы нефти в Кушинге снизились на 1,96 млн, дистиллятов – на 2.3 млн. Запасы бензина выросли на 0.929 млн баррелей.

В среду аналогичный отчёт опубликует Минэнерго США. На ожиданиях сокращения запасов и добычи нефти котировки могут продолжить рост до $52,55 и утащить за собой рубль. Если официальный отчёт подтвердит их сокращение, повышение котировок продолжится до уровня $53,00. На этом фоне курс доллар/рубль снизится до 62,40 руб.

Минфин РФ на аукционе 19 октября планирует разместить облигации федерального займа (ОФЗ) одной серии на 10 млрд рублей. Сумма небольшая, но с ростом нефтяных котировок её будет достаточно, чтобы рубль укрепился.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Форекс: Евро опять продают по всему рынку

2016-10-18 15:15:42 (читать в оригинале)

На момент написания обзора индекс доллара (DXY) в Европе торгуется по 97,74 (-0,15%). При этом британский фунт, австралийский, новозеландский и канадский доллары находятся в плюсе по отношению к американской валюте. Британец подорожал после публикации инфляционных данных в Великобритании. Сырьевые валюты дорожают на фоне роста котировок на драгметаллы и нефть.

С открытия азиатской сессии курс фунт/доллар вырос на 122 пунктов, до 1,2304. Сентябрьская инфляция превысила ожидания и указала на отсутствие необходимости дальнейшего смягчения монетарной политики Великобритании.

Евро/доллар снизился с азиатского максимума с 1,1026 до 1,0992. Единая валюта может остаться под давлением до четверга. В четверг состоится заседание ЕЦБ и пресс-конференция М.Драги.

В 15:30 (gmt +3) Штаты опубликуют данные по инфляции за сентябрь. Позитивные данные окажут поддержку доллару, так как укрепят надежды на повышение ставки в декабре. Слабые данные вызовут его ослабление по всему рынку. По паре евро/доллар цель сохраняется на уровне 1,0974.

Опубликованная статистика в Европе:

Индекс потребительских цен в Великобритании в сентябре составил 0,2% м/м, 1,0% г/г (прогноз был 0,1% м/м, 0,9% г/г, предыдущее значение 0,3% м/м, 0,6% г/г)

Индекс розничных цен в Великобритании в сентябре составил 0,2% м/м, 2.0% г/г (прогноз был 0.1% м/м, 2,0 г/г, предыдущее значение 0.4 м/м, 1.8% г/г).

Индекс отпускных промышленных цен в Великобритании в сентябре составил 0.2% м/м, 1,2% г/г (прогноз был 0,2% м/м, 1,1% г/г, предыдущее значение 0,1% м/м, 0,9% г/г).

Индекс закупочных промышленных цен в Великобритании 0,0% м/м, 7,2% г/г (прогноз был 0,4% м/м, 7,4% г/г, предыдущее значение 0,2% м/м, 7,8% г/г).

---

Forex: Доллар ведет наступление; BoE "благословил" снижение фунта.

2016-10-17 12:00:08 (читать в оригинале)

Доллар вышел на семимесячные максимумы к корзине ведущих мировых валют в понедельник, благодаря оптимистичным данным из США на прошлой неделе, которые усилили ожидания повышения ставки ФРС в декабре. Минторг США в пятницу сообщил о росте розничных продаж в сентябре на 0.6% после снижения в августе на 0.2%.

"Данные по розничным продажам в США вышли намного лучше предыдущих показателей, характеризующих состояние потребительского спроса", - говорит главный стратега по глобальным рынкам Tokai Tokyo Research Institute Шоджи Хиракаву. Инвесторы продолжат ожидать новых сигналов от представителей Федеральной резервной системы.

"В календаре этой недели нет значимых данных из США, и внимание рынка, по всей вероятности, займут три события, - говорит Син Кадота из Barclays в Токио. - Это данные о ВВП в Китае, заседание ЕЦБ после недавних слухов о сокращении объема покупки активов и последние президентские дебаты в США, которые дадут рынку представление в том, кто лидирует, Клинтон или Трампа".

Сегодня в 16:15 мск Федрезерв опубликует данные о промышленном производстве в США в сентябре. По прогнозам экономистов, производство в прошлом месяце увеличилось на 0.2% по сравнению с августом, когда показатель упал на 0.4%. Производство в перерабатывающей промышленности, на которую приходится 75% от общего объема промпроизводства, как ожидается, вырастет на 0.1%.

Также в понедельник состоится выступление заместителя председателя ФРС Стэнли Фишера, от которого инвесторы будут ждать сигналов о возможных сроках повышения ставки в США. Ранее в августе чиновник допускал еще два повышения ставки в 2016 году. В пятницу Джанет Йеллен сказала, что темпы ужесточения политики могут быть довольно медленными, чтобы экономика США смогла сильнее восстановиться после рецессии, серьезно замедлившей темпы роста ВВП страны.

Ставки могут оставаться сравнительно низкими даже после того, как инфляция достигнет или даже превысит целевой показатель в 2%. По словам эксперта из Gaitame.Com Research Такуи Каватабы, доллар США может подняться до 105 к иене уже в понедельник, если данные и комментарии Фишера подтвердят мнение о том, что ставка в США будет увеличена до конца года. Сейчас вероятность повышения ставки на ноябрьском заседании Федрезерва по-прежнему составляет 17%, на декабрьском — 66%.

Фунт стерлингов продолжает наталкливаться на все новые продажи при попытках организовать коррекцию. На прошлой неделе британская валюта приходила в себя после шока от флеш-крэша, потеряв еще 2 % из-за опасений о том, что страна лишится торговых преференций при разводе с Евросоюзом. Падение британского фунта стерлингов после решения Великобритании выйти из ЕС (Brexit) должно смягчить негативное влияние этого на национальную экономику, заявил заместитель председателя Банка Англии Бен Бродбент.

"Очень важно иметь плавающий курс валюты, особенно в ситуации, когда вашей экономике угрожает шок, который не испытают ваши торговые партнеры, - пояснил он в интервью радио BBC. - Референдум явился для нас таким шоком, который можно смягчить, позволив валюте снижаться". Одновременно снижение курса стерлинга приводит к росту цен на импортируемые товары и повышает инфляцию.

По прогнозам экспертов, во вторник официальные данные могут засвидетельствовать рост потребительских цен в Великобритании в сентябре на 0.9%. Напомним, регулятор имеет таргет в 2%. По словам Бродбента, инфляция в ближайшие годы может превысить целевой уровень, однако это — неповод для беспокойства. С момента проведения референдума фунт стерлингов девальвировался на 18% и демонстрирует худшую динамику среди основных мировых валют в 2016 году.