Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Рубль может незначительно укрепиться на фоне выборов в США

2016-11-08 10:28:58 (читать в оригинале)

В понедельник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 5,25 коп. (+0,08%), до 63,63 руб., курс евро снизился на 36,00 коп. (-0,51%), до 70,30 руб. Центральный банк России с 8 ноября повысил официальный курс доллара США на 40,31 коп., до 63,9074 руб. Официальный курс евро был установлен на отметке 70,6944 руб., что выше предыдущего дня на 9,67 коп.

В понедельник валютные торги открылись резким ростом по доллару и евро. Рынок отыграл пятничное ослабление рубля к иностранным валютам на рынке Форекс, поскольку Мосбиржа была закрыта из-за национального праздника. Максимальный курс по доллару США зафиксировался на отметке 64,16 руб., по евро – 70,98 руб.

После открытия торгов в понедельник рубль стал уверенно отыгрывать свои позиции, поскольку в этот момент нефть сорта Brent подорожала на 1,55%. К закрытию дня российская валюта почти полностью восстановила потери против доллара США и вышла в плюс против единой валюты.

Во вторник ключевым событием для всех рынков станут президентские выборы в США. Опросы показывают, что вероятность победы Хиллари Клинтон выше, чем Дональда Трампа. За день до выборов ФБР отказалось проводить расследование, так как не нашло в её электронной переписке никаких преступлений. Это позволило ей вырваться вперёд и успокоить рынки. Доллар подорожал, американские фоновые индексы выросли на 2%. Опросы Bloomberg показывают, что за Хиллари Клинтон готовы отдать свой голос 44% респондентов, Дональду Трампу – 41%.

До объявления начальных результатов голосования в среду, 9 ноября, серьезных движений по рублёвым парам не ожидается. Волатильность на рынках повысится при поступлении первых итогов. Победа Клинтон ожидаема трейдерами, поэтому рубль укрепится. При победе Трампа рубль подешевеет к доллару до 64,70-64,95, не выше. Эффект от результатов голосования в США будет краткосрочным. После президентских выборов трейдеры переключатся на встречу ОПЕК и динамику нефти.

Если на торгах в Европе котировкам на Brent удастся преодолеть зону $46,45 – $46,55, то курс доллара снизится до 63,35 руб. По паре евро/рубль дорога открыта к 69,85. В рамках восходящей коррекции цена на Brent может вернуться к уровню $47,30 за баррель. Если победу одержит Клинтон, рост нефтяных котировок продолжится до $48.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Форекс: Обзор торгов. Занимайте места согласно купленным билетам, шоу начинается

2016-11-08 10:21:45 (читать в оригинале)

Мировые фондовые рынки судя по всему уже сделали свой выбор и весь понедельник праздновали еще не состоявшуюся победу Клинтон уверенным ростом. Кульминацией стал взлет индексов Wall Street более чем на 2%, завершивший самый продолжительный период непрерывного падения S&P 500 с 1980 года. Однако сегодня оптимизма немного поубавилось, азиатские рынки быстро растеряли вчерашний задор: японский Topix при открытии вырос на 0.5%, однако удача от него быстро отвернулась и он вернулся к уровню открытия, Nikkei 225 потерял 0.2%. Австралийский S&P/ASX 200 снизился на 0.1%.

Обратный отсчет уже начался

На валютных рынках звенящая тишина. Индекс доллара и золото практически не двигаются с места; все основные валюты понемногу сползали вниз в начале торговой сессии, но и это едва заметное движение быстро сошло на нет. Очевидно, что инвесторы в большинстве своем предпочитают переждать чреватое высокой волатильностью событие в стороне. А те смелые люди, которые отчаянно нуждаются в крупной дозе адреналина, уже заняли исходные позиции и теперь ждут выстрела из сигнального пистолета. На самом деле, эта детективная история с письмами наглядно и на примерах показала нам, как будут реагировать рынки на тот или иной исход выборов, так что теперь дело за малым - дождаться этого самого исхода и пережить первый шок. Затем можно откинуться на спинку кресла и спокойно порассуждать о том, чем все это обернется для мировой геополитики, макроэкономики, свободной торговли, стимулов, и прочих насущных проблем.

Не вдаваясь в подробности различных сценариев, кратко напомним, что уверенная победа Клинтон будет сопровождаться ростом курса доллара и всех высокодоходных активов, тогда как Трамп несет нам падение доллара, особенно в парах с евро, иеной и франком, и панику на рынках рисковых активов. Такой будет первая реакция, которая в дальнейшем, скорее всего, скорректируется под влиянием сопутствующих обстоятельств.

На самом деле, голосование в Америке уже идет полным ходом. Более 40 млн человек уже сделали свой выбор в штатах, разрешающих "досрочное" голосование для тех, кого в нужный день не будет дома. В 2012 году всего проголосовало 129 млн. человек. Кроме того, по словам политических обозревателей, высокая явка латиноамериканских избирателей в Неваде - ключевом штате для кампании Трампа - лишает его надежды на победу. Вообще, исход голосования в наиболее значимых штатах, таких как Флорида, во многом будет зависеть от активности испаноязычного населения. В целом все прогнозы и результаты опросов указывают на победу Клинтон. Остается только два вопроса: с каким перевесом, и кому достанется контроль над Сенатом и палатой представителей?

Рынок нефти любит Клинтон, а нефтяники - нет

Нефть также дорожала вместе с большинством сырьевых активов, что не удивительно. Политика Трампа направлена на всяческую поддержку ископаемого топлива и увеличение объема добываемой в Штатах нефти, поэтому, теоретически, с его приходом к власти рынкам придется искать точку равновесия значительно дольше. С другой стороны, Клинтон делает ставку на "чистую" энергию и введение ряда ограничений добычу нефти, в частности, в Арктике и на океаническом шельфе. В общем, американские нефтяники ей не обрадуются.

Генеральный секретарь ОПЕК Мохаммед Баркиндо на выходных говорил о том, что Россия все-таки надумала участвовать в соглашении об ограничении уровня добычи, однако эта тема сейчас вторична и вернется на повестку дня лишь после выборов. Кроме того, инвесторы уже устали реагировать на постоянно меняющиеся комментарии и, вероятно, будут ждать заседания ОПЕК 30 ноября, прежде чем делать какие-то выводы в этом отношении. Сегодня с утра нефть марки Brent подорожала на 0.1% до 46.18 долларов за баррель, а нефть West Texas Intermediate подешевела на 0.2% до 44.79 долларов.

Немного макроэкономики, чтобы разбавить этот вязкий политический кисель

Опубликованные с утра данные по торговому балансу в Китае показали снижение объемов импорта и экспорта в октябре, однако не такое быстрое, как ожидалось. Китайский фондовый рынок благоприятно воспринял эти новости, при этом индекс Shanghai Composite вырос на 0.2%, а Shenzhen Composite - на 0.3%, Hang Seng укрепился на 0.2%, несмотря на слабую негативную динамику на других азиатских площадках.

Китайский юань обновил шестилетние минимумы. Власти безуспешно пытаются остановить отток капитала при помощи валютных интервенций - об этом ясно свидетельствует последний отчет по валютным резервам, существенно сократившимся в октябре. За последние несколько недель власти уже ограничили использование карт China UnionPay для покупки страховых продуктов в Гонконге, а теперь намерены "прикрыть" торговлю криптовалютой, которая также помогает гражданам выводить средства за пределы страны в обход контроля над потоками капитала. Насколько успешными будут эти меры? Поживем - увидим, однако пока все указывает на дальнейшую девальвацию юаня, независимо от результатов американских выборов.

Национальный банк Австралии (NAB) опубликовал отчет по деловому доверию и экономическим условиям, которые, как выяснилось, ухудшились в октябре. На этой волне австралийский доллар потерял 0.4%, спустившись к 0.7696 в начале торговой сессии, однако падение оказалось недолгим и сейчас валюта вернулась в область 0.7704 на фоне данных по торговому балансу в Китае.

Сегодня днем не пропустите отчеты по торговому балансу во Франции и Германии, а также данные по объему производства в Великобритании. Не то чтобы рынок отреагирует на них какими-то движениями, просто эти новости могут пригодиться в скором будущем, когда мы вернемся к теме кредитно-денежной политики и экономического роста.

---

Forex: Доллар удерживает позиции в плюсе

2016-11-07 16:16:57 (читать в оригинале)

В понедельник американский доллар укрепился по всем фронтам, так как ФБР отказалось от возбуждения дела против Хиллари Клинтон. Курс евро/доллар в ходе европейских торгов просел до уровня 1,1048. По последним котировкам пара торгуется на уровне 1,1067. Фунт/доллар опустился до 1,2381. От сессионного минимума цена восстановилась на 44 пункта, до 1,2425. Золото подешевело на 1,42%, до $1286,63 за тройскую унцию.

Заказы в производственной сфере Германии в сентябре упали. Индекс промышленных заказов составил -0,6% за месяц (прогноз был 0,3% за месяц, предыдущее значение 0,9% за месяц). Макроэкономическая статистика сейчас трейдеров не интересует. Их волнует один вопрос: кто станет новым президентом США, и какие сюрпризы подкинут СМИ, чтобы раскачать рынок. Учитывая, что доллар скорректировался незначительно, то не все верят в победу Клинтон. Чтобы не гадать, что будет с долларом после выборов, на рынок лучше вернуться в среду после того, как станут известны предварительные результаты.

---

Российский фондовый рынок в понедельник открылся неоднородно.

2016-11-07 12:34:51 (читать в оригинале)

К настоящему времени ведущие биржевые индексы торгуются разнонаправлено. В лидерах утреннего спроса отметились акции «ММК» и «Мечела». В «красной» зоне торгуются бумаги «Магнита» и «ПИКа». Рост акций «ММК» связан с публикацией финансовых результатов по МСФО за девять месяцев 2016 года. Чистая прибыль комбината за указанный период выросла на 65% по отношению к аналогичному периоду прошлого года и составила $903 млн. Однако выручка снизилась на 12,4%.

Показатель EBITDA вырос к уровню прошлого года на 7,7% и достиг $1,5 млрд, обеспечив маржу на уровне 36,8%. В целом акции «ММК» смотрятся неплохо, наша рекомендация: держать, так как в этом году бумаги имеют шанс обновить максимум.

Внешний фон к сегодняшним торгам сложился разнонаправленным. Американские рынки завершили пятничную сессию снижением, фьючерс на индекс S&P на премаркете дорожает. Блок пятничной статистики по рынку американской занятости был воспринят инвесторами довольно спокойно, учитывая, что данные по занятости вне сельскохозяйственного сектора вышли слабее ожиданий.

Цены на нефть в начале новой недели растут в рамках технической коррекции после пятничной распродажи. Баррель сорта Brent стоит сейчас $46,4. Комментарии Саудовской Аравии о готовности наращивать добычу сырья, если Иран не присоединится к соглашению ОПЕК по заморозке, ранее вызвали шквал продаж. Сейчас инвесторы понемногу выкупают их, но активности еще пару дней здесь ждать не стоит.

Евро/доллар утром в понедельник продают. Основные торги идут вокруг 1,1065. Спрос на американскую валюту растет по мере приближения к главному политическому событию года: завтра в США выберут нового президента. Все торговые ожидания опираются сейчас в основном на политику, экономической составляющей минимум. В этом свете не исключено, что евро/доллар пока останется под давлением. Предполагаемый диапазон движения в основной валютной паре на сегодня составляет 1,0970-1,1100.

Изначально шансы кандидата от демократической партии Хиллари Клинтон оценивались выше. Ещё несколько месяцев назад, по оценкам букмекеров, вероятность её победы составляла 65-70%. Но в последние недели на фоне болезни Клинтон и активной избирательной кампании Трампа, шансы кандидатов практически сравнялись. На этом фоне повышенным спросом пользовались защитные активы: драгметаллы, японская йена, швейцарский франк. Так, золото подорожало до $1305 за унцию, USD/CHF в конце прошлой недели опускался до 0,968, а USD/JPY – до 102,6.

В начале этой недели ситуация изменилась. Согласно последним опросам телеканала ABC News и газеты Washington Post, Клинтон опережает Трампа на 5%. На этом фоне защитные активы развернулись: золото откатилось к $1290 за унцию, USD/JPY поднялся до 104,4, а USD/CHF к 0,968. Для рисковых активов приход к власти Клинтон более желателен, так как демократическая партия традиционно считается сторонницей экономических стимулов в экономике.

Российский рубль торгуется разнонаправлено по отношению к доллару и евро. За доллар США сейчас дают 63,8 руб., российская валюта падает. Сопротивление в паре доллар/рубль стоит на 64,05, при его пробое откроется дорога в область 64,40 руб. За один евро на рынке предлагают 70,6 руб., рубль укрепляется по отношению к евро. Раскорреляция двух пар вызвана укреплением доллара в паре евро/доллар.

Среди корпоративных событий сегодня стоит отметить внеочередное общее собрание акционеров «НКХЛ». Реестр акционеров для участия в ВОСА закроет «Северсталь», «Протек», «МегаФон» и «Детский Мир». Финансовые результаты за третий квартал 2016 года по МСФО представит «ММК».

На валютный рынок окажет влияние статистика. Данные по производственным заказам представит Германия. Статистика по инфляции выйдет в Швейцарии. Индекс деловой активности в розничном секторе и данные по розничным продажам представит ЕС. Состоится заседание Еврогруппы.

Индекс ММВБ проведет торги понедельника в диапазоне 1950-1985 пунктов.

Анна Кокорева
www.alpari.ru

---

Forex: Обзор торгов. ФБР ведет свою игру или просто развлекается?

2016-11-07 10:51:22 (читать в оригинале)

Предвыборное безумие продолжается. На выходных Федеральное бюро расследований в США снова поставило все с ног на голову, заявив о том, что все-таки не усматривает в манипуляциях Хиллари Клинтон с почтой состава преступления. Ее шансы на победу снова резко выросли, а вместе с ними - фондовые индексы и прочие рисковые активы, чувствительные к исходу президентской гонки с финишной чертой в Овальном кабинете.

Может все-таки не Трамп?

Индекс доллара с утра поднялся на 0.4% до 97.404. Его динамика в отдельных валютных парах укладывается в рамки шаблона: все, что росло на предыдущей неделе, теперь должно упасть. Евро/доллар уже вернулся в область ниже 1.1100 и, скорее всего, в течение дня нисходящая динамика сохранится: европейским и американским инвесторам еще предстоит включиться в процесс позиционирования.

Иена потеряла больше других

Японская валюта сегодня - лидер падения на азиатской сессии - уже подешевела почти на 150 пунктов, вернувшись в область выше 104.00 (текущий курс 104.28). Интересно, что буквально сегодня утром Масацугу Асагава из министерства финансов Японии сокрушался по поводу высокой волатильности и беспорядочных движений на валютном рынке и грозился принять меры в случае необходимости. Однако сегодняшнее падение иены, скорее всего, не будет засчитано за спекулятивную динамику, требующую безотлагательного вмешательства.

Фунту особо не до выборов в США, у него своих проблем хватает

Фунт\доллар также отошел от максимумов прошлой недели, спустившись в область ниже 1.2500 к 1.2460. Британская валюта в отличие от евро и иены уступает позиции крайне неохотно, что в общем-то и понятно: для фунта сейчас Брекзит важнее американских выборов. напомним, что Высокий суд Великобритании постановил, что для начала процедуры выхода страны из ЕС требуется одобрение парламента. Это решение вернуло инвесторам надежду на относительно мирный "развод" и даже заставило некоторых аналитиков пересмотреть свои пессимистичные прогнозы по фунту. В целом британская валюта также, скорее всего, останется под давлением в течение дня, повинуясь общему укреплению доллара, однако на этой неделе в Палате общин начнутся дебаты по вопросу Брекзита, так что британская политика еще может перехватить внимание рынков.

Канада и Мексика уже праздную победу Клинтон?

Канадский доллар и мексиканский песо укрепились, отыгрывая падение предыдущей недели (им победа Трампа нужна меньше всего). Мексиканская валюта на азиатской торговой сессии подорожала на 2.5% и теперь претендует на второе место в номинации "лучшая внутридневная динамика" года. Канадский доллар также немного подрос, но без энтузиазма: ему приходится метаться между американскими выборами и ценами на нефть, которые вернулись в область ниже 50 долларов за баррель и вряд ли выберутся оттуда раньше конца ноября, когда состоится заседание ОПЕК.

Нефть и немного коррекции

Цены на нефть падали всю прошлую неделю, однако сегодня с утра баррель сорта Brent подорожал на 0.8% до 45.95 долларов, а West Texas Intermediate продается по 44.49 долларов за баррель, на 1% дороже, чем в пятницу. Однако вряд ли это движение выйдет за рамки скромной коррекции, поскольку фундаментально на рынке нефти ничего не изменилось. Более того, последние данные Baker Hughes говорят о том, что американские нефтяные компании продолжают "размораживать" свои буровые установки, что может привести к дальнейшему росту объемов добычи. Остальные страны тоже наращивают производство, не оставляя рынку никаких шансов на перебалансировку.