Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Forex: Обзор торгов. Готовимся к отчету по рынку труда в США

2016-12-02 12:47:00 (читать в оригинале)

Нефть, доллар и фондовые рынки в пятницу повернули вспять. Возможно, что инвесторы просто устали от затянувшегося на три недели трампоралли, или просто фиксируют прибыль в конце недели и готовятся к выходу сегодняшнего отчета по рынку труда в США. Вся макростатистика, опубликованная в этом месяце, формирует очень благоприятный экономический фон и отчет по занятости сегодня не должен выбиваться из общей картины. Согласно прогнозам, в ноябре американская экономика создала 175 тыс. новых рабочих мест, а уровень безработицы остался прежним - 4.9%.

Этого вполне достаточно, чтобы поддержать практически 100% уверенность рынка в том, что Федрезерв поднимет ставку по федеральным фондам на декабрьском заседании и, возможно, начнет морально готовить инвесторов к более решительному отказу от аккомодации в следующем году (само собой, с оговоркой на экономические данные). Однако ноябрь в этом году выдался весьма необычным в где-то даже экстравагантным. Закон Мэрфи, известный также в народе как закон подлости, гласит, что все, что может пойти не так, обязательно пойдет не так. Победил Трамп вместо Клинтон, однако рынки, вместо того, чтобы впасть в панику из-за грядущей неопределенности, впали в эйфорию. Никакого бегства от рисков не произошло, напротив, на рынках гос. облигаций начались массовые распродажи, а S&P и DJIA обновили исторические максимумы. Насколько высока вероятность того, что в этот раз прогнозы оправдаются? Разочарование может оказаться очень болезненным и обернуться более глубокой коррекцией доллара в конце этой торговой недели и в начале следующей.

Доллар и немного коррекции

Очевидно, что инвесторы это понимают и готовятся заранее, поэтому доллар под давлением на утренних торгах в Азии. Индекс доллара снизился на 0.2% до 100.87. Евро/доллар продолжает двигаться по направлению к 1.0700 (максимум азиатской сессии 1.0689), однако впереди отчет по занятости в США и референдум в Италии - два фактора риска, способных помешать паре добраться до этой отметки. Фунт/доллар пытается закрепиться выше отметки 1.2600, пробитой вчера на новостях о том, что британский парламент готов платить за доступ на европейские рынки после Брекзита. Доллар/иена отодвинулся от вчерашних максимумов в области 114.82 и сейчас торгуется на уровне 113.83. С начала дня иена подорожала по отношению к американской валюте на 0.1%. Ее дальнейшая судьба также зависит от сегодняшних данных по рынку труда в США. С технической точки зрения, ключевое сопротивление теперь проходит в области 115.00. В рамках нисходящей динамики пара может снижаться до зоны 109.00-108.70, не нарушая текущего бычьего тренда.

Нефть. Пора спускаться с небес на землю

Всю среду и весь четверг рынок нефти праздновал знаменательное событие - соглашение ОПЕК о сокращении объема добычи сроком на полгода. За два дня сорт Brent подорожал на 16.3%. На какое-то время вчера цены подобрались к максимумам в области 54.63. Однако к концу дня эйфория начала постепенно угасать, а сегодня в Азии за баррель нефти этой марки дают уже 53.36 долларов. Американский сорт нефти WTI также подешевел на 0.3% относительно уровней закрытия в четверг, однако по-прежнему стоит дороже 51 доллара за баррель (текущий курс 51.18). Кроме того, американские производители сланцевой нефти, вероятно, уже в радостном предвкушении и готовятся нарастить объемы добычи, поскольку для ряда месторождений цена в 50 долларов за баррель уже является достаточной, чтобы работать в плюс. Этот фактор будет сдерживать восходящую динамику в среднесрочной перспективе.

Рубль еще не определился

Рубль сегодня с утра продолжает дорожать против доллара и дешеветь против евро, однако если цены на нефть будут снижаться в течение дня, вряд ли российская валюта сумеет надолго сохранить преимущество относительно доллара. Кроме того, не далее как на американской торговой сессии вниманием рынка вновь завладеет тема грядущего повышения ставки ФРС, что также является потенциально негативным фактором для рубля.

Татьяна Чепкова

---

Технический анализ Forex EURUSD 02.12.2016

2016-12-02 12:44:22 (читать в оригинале)

EUR/USD: перед пейролсом ожидается коррекция до 1,0670

Итоги минувшего торгового дня:
В четверг курс евро/доллар закрылся ростом. В течение нескольких дней пара рисует различные W- образные модели. Сначала евро подешевел до 1,0585 на фоне резкого падения кросс пары евро/фунт, потом при его восстановлении котировки выросли до 1,0669.

Теперь стало ясно, почему британец неожиданно укрепился к доллару США и евро. Министр по делам выхода Великобритании из ЕС Дэйвис заявил, что правительство рассмотрит возможность платежей в бюджет ЕС для того, чтобы иметь доступ на европейские рынки. Сразу было понятно, что при отсутствии новостей кто-то что-то сказал. Вчера это был Дэйвис.

Когда кросс евро/фунт восстановил все потери, фунт подешевел, евро подорожал. Дополнительным стимулом для трейдеров к покупкам евро выступила снижающаяся доходность американских облигаций и рост нефтяных котировок. Рост цен на нефть положительно отразился на канадской валюте.

Индекс деловой активности Института менеджмента в США за ноябрь составил 53,2 (прогноз был 52,2, предыдущее значение 51,9).

Количество заявлений на пособие по безработице в США увеличилось до 268 тыс. (прогноз был 253 тыс., предыдущее значение 251 тыс.).

Ожидания на сегодня:

Сегодня на рынке ожидают публикацию ежемесячных данных по числу рабочих мест в несельскохозяйственном секторе. До публикации отчета от евро ожидаю коррекционное движение к уровню 1,0670. Прогноз на пейролс не делаю.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 12:30 Великобритания – индекс PMI в строительном секторе за ноябрь
• 13:00 Еврозона – Индекс цен производителей октябрь
• 16:30 Канада – Изменение количества занятых и уровень безработицы за ноябрь, производительность труда 3 кв. 2016, США – изменение средней почасовой заработной платы за ноябрь, изменение числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе за ноябрь, уровень безработицы за ноябрь
• 16:45 – Выступление члена FOMC Лаэль Брейнард
• 21:00 – Выступление члена FOMC Даниэля Тарулло

Внутридневной прогноз: минимум – n/a, максимум – n/a, закрытие – n/a.

Последние два дня курс евро из-за кросса евро/фунт отбивается от 90-го градуса. На момент написания обзора за евро дают 1,0685 долларов. Поскольку сегодня выйдут данные по американскому рынку труда, то мой прогноз заканчивается в 16:30 мск. К моменту публикации данных ожидаю снижение курса евро до 1,0670. Если на торгах в Европе начнётся коррекция по всем основным валютным парам, то возможен тест 1,0655.

---

Рубль временно сохранит боковое движение

2016-12-02 12:41:30 (читать в оригинале)

В четверг по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 16,00 коп. (-0,24%), до 63,98 руб., курс евро вырос на 14,00 коп. (+0,20%), до 68,13 руб. Центральный банк России со 2 декабря понизил официальный курс доллара США на 155,75 коп., до 63,6807 руб. Официальный курс евро был установлен на отметке 67,6162 руб., что ниже предыдущего дня на 172,55 коп.

В четверг нефтяное ралли продолжилось. Напомним, рынок позитивно воспринял решение картеля сократить добычу нефти до 32,5 млн баррелей в сутки. В первые минуты торгов курс доллара в моменте повышался до 64,81 руб. и опускался до 63,49 руб. Когда рынок успокоился, рублёвые пары перешли в боковое движение. Пара доллар/рубль до закрытия сессии торговалась на уровне 63,85, евро/рубль – на 67,87.

В тоже время котировки нефти марки Brent на торгах в Нью-Йорке повышались до $54,50. Из-за отсутствия укрепления рубля и роста нефтяных цен рублевая стоимость барреля Brent подскакивала до 3533. Возможно, рост курса рубля был сдержан компаниями и банками, которые покупали валюту для выплаты внешнего долга в декабре.

В Азии нефть торгуется в небольшом минусе (-0,7%). В зоне $54,00/54,50 покупатели встретили отпор. Закрепление цены за этой зоной сопротивления откроет покупателям дорогу к $68,90 руб. Если уровень $68,90 для многих сейчас выглядит неубедительным, то тест $63,13 мы можем увидеть к середине января 2017 года.

В центре внимания участников рынка отчёт по рынку труда в США (NFP – Non-Farm Payrolls). Сильные данные вызовут укрепление американского доллара и ограничат рост нефтяных цен. В результате перед выходными по нефти начнётся фиксация прибыли, что негативно скажется на российской валюте. В этом случае рубль против доллара может отступить к уровню 64,45 руб.

Если показатель NFP окажется ниже прогноза и предыдущие значения за два месяца будут пересмотрены в сторону снижения, то рост нефтяных котировок продолжится до $55,50. При таком развитии событий рублю открывается дорога к уровню 63,20 руб.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Фунт смешал все карты

2016-12-01 15:29:02 (читать в оригинале)

Неразбериха на валютном рынке продолжается. Австралийский и новозеландский доллары практически не изменились по отношению к закрытию среды. Курс евро умеренно вырос против американского доллара и ослабился против фунта. Британец продемонстрировал рост на 1,5 фигуры (150 пунктов). Золото подешевело на 0,48%, до $1167,75 за тройскую унцию. Доходность 10-летних американских облигаций выросла на 1,97%, до 2,414%, 30- летних – на 1,93%, до 3,076%.
Источник: «Фунт смешал все карты»

После публикации британского производственного индекса PMI пара фунт/доллар снизилась, но затем обновила сессионный максимум. Британский фунт за 2,5 часа подорожал к доллару на 1,13%, до 1,2649, к евро – на 1%, до 0,8386. Единая валюта торгуется в небольшом плюсе, так как находится под давлением со стороны кросс курса евро/фунт.

Золото в минусе. В парах с йеной серьезных покупок не наблюдается. Доходность американских облигаций растёт. Высокий спрос на фунт мог возникнуть от чьих-то заявлений по Брекзит. Ничего другого на ум не приходит. Я не удивлюсь, если пара фунт/доллар точно также быстро вернётся к уровню 1,2530.

Сейчас все внимание трейдеров приковано к американской статистике (производственному PMI и ISM). В пятницу выйдет отчет по рынку труда в США (NFP).

Опубликованная статистика:

Индекс деловой активности в производственном секторе Великобритании за ноябрь 53,4 (прогноз 54,5, предыдущее значение 54,2).

Индекс деловой активности в производственном секторе еврозоны за ноябрь составил 53,7 (прогноз 53,7, предыдущее значение 53,7).

Индекс деловой активности в производственном секторе Германии за ноябрь составил 54,3 (прогноз 54,4, предыдущее значение 54,4).

Индекс деловой активности в производственном секторе Италии за ноябрь составил 52,2 (прогноз 51,8, предыдущее значение 50,9).

Индекс деловой активности в производственном секторе Франции за ноябрь составил 51,7 (прогноз 51,5, предыдущее значение 51,5).

Индекс деловой активности в производственном секторе Испании за ноябрь составил 54,5 (прогноз 53,8, предыдущее значение 53,3).

Индекс деловой активности в производственном секторе Швейцарии за ноябрь составил 56,6 (прогноз 54,5, предыдущее значение 54,7).

Объём розничных продаж в Швейцарии за октябрь -0,5% (прогноз был -2,0% г/г, предыдущее значение -2,3% г/г)

Безработица в еврозоне снизилась до уровня 9,8%.
Источник: «Фунт смешал все карты»

---

Форекс: Обзор торгов. Нефть дорожает, доллар и рубль тоже

2016-12-01 10:53:51 (читать в оригинале)

Ключевые страны ОПЕК — Иран, Ирак и Саудовская Аравия - сеяли смуту на рынке до последнего, но в итоге все же сумели согласовать сокращение объема добычи нефти на 1.2 млн баррелей в день, и даже Россия, а также ряд других стран, не входящих в картель, присоединились к сделке, пообещав снизить объемы производства на 600 тыс. баррелей в день. По рынкам прокатился вздох облегчения, сопровождавшийся ростом цен на нефть и распродажами безопасных активов. На этой волне заметно подешевело золото примерно на 1.5% до 1170 долларов за унцию.

Американские гос. облигации также быстро распродавались за ненадобностью в условиях роста интереса к риску, при этом доходность по 10-летним бумагам за день выросла на 10 базисных пунктов до 2.39%, создав благоприятные условия для укрепления доллара по всему спектру рынка и особенно против так называемых "безопасных" валют, таких как японская иена и швейцарский франк.

Индекс доллара вчера достиг отметки 101.83, однако к началу азиатской сессии спустился к 101.52. Что еще стоит за укреплением доллара, помимо роста доходности и интереса к риску? Потенциальное ускорение инфляции на фоне роста цен на энергоносители . Вчера нефть подорожала сразу почти на 9%, сегодня - еще на 2.9%, при этом на европейской сессии восходящая динамика также может продолжиться. Цены перешли в новый диапазон и, скорее всего, задержатся в нем на ближайшие полгода (срок действия соглашения), даже несмотря на опасения относительно того, что картель не сможет придерживаться прописанных целей.

Иена оставила позади даже мексиканский песо

Самой слабой валютой по отношению к доллару остается японская иена, которая вчера подешевела еще почти на 2% до 114.82. С начала месяца она потеряла 8.4% своей стоимости, лишив мексиканский песо титула лидера падения. Опубликованная сегодня с утра макроэкономическая статистика по Японии оказалась весьма неоднозначной: корпоративные прибыли экспортеров растут, однако они не спешат вкладывать их в развитие. Общий показатель капитальных расходов снизился в третьем квартале на 1.3% после роста на 3.1% во втором квартале.

Евро погряз в политике…

Евро/доллар вчера протестировал минимум в области 1.0552, но к концу дня обосновался под отметкой 1.0600, где провел всю ночь и все утро. С начала месяца валюта подешевела на 5.5% в паре с долларом и на 4.5% в паре с фунтом, при этом для евро/фунта ноябрь стал усиливающих давление на единую валюту: 1) политическая неопределенность и предстоящие ожесточенные баталии между популистами и истеблишментом, которые на данном этапе кажутся инвесторам важнее любой экономической статистики; 2) разный вектор кредитно-денежной политики ЕЦБ по сравнению с политикой ФРС и Банка Англии. До тех пор, пока они актуальны, трейдеры будут использовать восходящую коррекцию для продажи, а евро будет обновлять минимумы.

…и фунт тоже

Фунт/доллар вчера закрепился выше отметки 1.2500 и снова попал в число счастливчиков, избежавших влияния растущего доллара. На самом деле, в ноябре фунт стал единственной валютой из числа основных, укрепившейся против доллара. И здесь опять-таки не последнюю роль играет политика. Тон британских властей в отношении Брекзита заметно смягчился. Премьер-министр Великобритании Тереза Мэй вчера вновь заявила о том, что статус британских граждан в ЕС и наоборот нужно прояснить на ранних стадиях переговоров. Речь идет в том числе и о пресловутой паспортизации, жизненно важной для финансового сектора Великобритании. Позиция Европы пока остается достаточно жесткой, но и тут наметились некоторые позитивные изменения. Например, у известного французского англофила Франсуа Фийона неплохие шансы победить на президентских выборах и, соответственно, повлиять на ход переговоров.

Рубль растет, но это ненадолго

Рубль уверенно вырвался в лидеры роста среди валют развивающихся стран, что не удивительно, учитывая его патологическую зависимость от цен на нефть. Однако на большие успехи российской валюты рассчитывать все же не стоит как минимум по двум причинам: во-первых, Федрезерв намерен поднять ставку в декабре и продолжить ужесточение кредитно-денежной политики в следующем году, провоцируя отток капитала с развивающихся рынков, в том числе и из России; во-вторых, российские власти вовсе не хотят сильного укрепления национальной валюты, поскольку оно не идет на пользу экспортерам.