Евро колебался между прибылью и убытками, а инвесторы смотрят на встречу Европейского центрального банка на следующей неделе в качестве основного краткосрочного события, несущего риски. В то время как трейдеры сосредоточены на этой неделе в основном на Федеральном резерве, а именно — на полугодовом отчете о денежно-кредитной политике, который представит Джанет Йеллен Конгрессу в среду, заседание ЕЦБ 20 июля может стать катализатором среднесрочных движений.

Должностные лица еврозоны на выходных подтвердили, что устойчивое восстановление призывает к нормализации денежно-кредитной политики. Шансы на появление подобного или более ястребиного тона в заявлении Совета управляющих на следующей неделе усилило хеджирование опционными трейдерами. Спрэд вмененной волатильности между одно- и двухнедельными опционами вырос четвертый день к ряду до самого высокого уровня с мая. Шансы на то, что евро будет торговаться за пределами диапазона $1.1290-$1.1450 к моменту завершения двухдневного выступления Йеллен составляют около 33 процентов, согласно модели валютного прогноза Bloomberg.

Вероятность прорыв из рейнджа вслед за заседанием ЕЦБ составляет чуть выше 50 процентов. Снижение единой валюты ниже $1.1400 наталкивается на спрос краткосрочных игроков, которые фиксируют прибыль при движении в район двойного сопротивления на уровне $1.1445, согласно дилерам в Европе. Объемы были низкими на протяжении лондонской сессии на фоне отсутствия данных в понедельник.

"Сильные данные по рынку труда дают нам больше поводов ждать объявления ФРС о готовности начать сокращение баланса", - сказал Мицуо Имаизуми из Daiwa Securities в Токио. Поддержку доллару оказывает рост доходности госбондов США. Доходность индикативных 10-летних гособлигаций удерживается на уровне 2.389 процента на сегодняшних торгах, недалеко от пятничного закрытия в 2.393 процента. После выхода трудовой статистики доходность достигла пика более чем восьми недель в 2.398 процента.

Аналитики Westpac ждут, что глава ФРС Джанет Йеллен подтвердит намерение центробанка продолжить повышение процентных ставок, но при этом сообщит конгрессменам, что в целом денежно-кредитная политика в США остается стимулирующей. По их оценкам, следующего повышения ставок Федрезерва следует ожидать в сентябре, тогда как рынок ожидает этого несколько месяцев спустя.

В понедельник 10 июля индекс доллара (DXY) торгуется в плюсе, опираясь на пятничный отчет по американскому рынку труда. На момент написания обзора значение индекса DXY составляет 96,15 против сессионного максимума 96,20. Курс евро/доллар снизился до 1,1382. Цена остаётся торговаться в пятничном диапазоне 1,1380 – 1,1440. Если она вырвется вниз из указанного диапазона, давление на покупателей резко возрастет. В этом случае единая валюта подешевеет к доллару до 1,1330/35 в течение 20 часов.

Какова вероятность упасть до 1,1330 и ниже? Я полагаю, что она составляет 80%. Кросс евро/фунт обозначил поддержку на уровне 0,8633. Как только её продавцы пройдут, курс евро/доллар упадет ниже 1,1380.

Курс фунт/доллар упал до 1,2858. По последним котировкам он стоит 1,2877. Краткосрочная картина на ближайшие 3-4 часа демонстрирует медвежий настрой. В качестве ближайшего целевого уровня можно рассмотреть уровень 1,2802. Поскольку экономический календарь на вечер пустой, то ничего не мешает укрепляться американскому доллару.

Европейская статистика:

Торговый баланс в Германии за май составил +20.3 млрд евро (прогноз был 20.3 млрд евро, предыдущее значение 19.8 млрд евро).

Платежный баланс в Германии за май в млрд евро составил 17.3 млрд евро (предыдущее значение 15.1 млрд евро).

Стерлинг снижается второй день против доллара, опустившись ниже 50-дневной скользящей средней на $1.2875, поскольку трейдеры находятся в неведении относительно будущей политики и будущего денежно-кредитной политики. Рынок будет следить за прогрессом прохождения в парламенте законопроекта, призванного установить новые правовые рамки для страны после ее выхода из Европейского союза. Премьер-министр Британии Тереза Мэй, которая оказалась под огнем критики со стороны своей партии, намерена официально представить законопроект в понедельник.

GBP/USD падает на 0.2% до $1.2864, преодолевая пятничный минимум. Поддержка на уровне 1.2867-62, минимуме 7 июля, 38.2% Фибоначчи, тестируется сейчас. Сопротивление расположено на 1.2931, средней точке открытия / закрытия 7 июля. Прохождение законодательства - это «мучительный процесс», и оно «тяжелое бремя для стерлинга, которому трудно расти в этой среде», считает Кит Джакс, стратег Societe Generale.

На прошлой неделе данные из Великобритании были «существенно негативны для валюты», а данные о позиционировании показали, что рынки были короткими по фунту почти восемь месяцев, и это может поддержать валюту, написал Джакс в записке для клиентов. "Позиционирование и барометр отражения в стоимости валюты негативного потока новостей потребуют еще больше негатива до того, как GBP смог значительно упасть в дальнейшем", - считает он.

Данные, от промышленности до строительства и услуг, на прошлой неделе, все указывали на замедление деловой активности в стране. Это оставит на этой неделе акцент на экономических отчетах. Причем рост заработных плат, один из ключевых элементов в части возможных твердых данных, которые должны быть представлены до августа, может иметь решающее значение для фунта, по словам валютного стратега ING Bank Виража Пателя, который прогнозирует, что неутешительные цифры «могут привести к испытанию $1.2780». Доходность по 10-летним гособлигациям Великобритании падает на 2 б.п. до 1.29%.

Торговые возможности по валютной паре: Цена торгуется у верхних границ каналов «А-А» и «С-С». По месячному графику есть риски уйти к 1,25, но сильный рост курса евро ожидается с сентября месяца. В связи с этим зону от 1,1475 и 1,1595 используем для продажи евро с целями 1,12 и 1,0925. Если цена останется до сентября останется торговаться выше 1,1290, все продажи стоит закрыть.

В этом случае покупатели погонят цену к 1,25 до верхней линии канала «D-D». Если пробой канала «C-C» состоится в июле, то в этом случае цель 1,25 стоит поднять до 1,27. Новые комментарии будут давать по мере поступления сигналов.

Предыстория

Последняя идея по валютной паре EUR/USD выходила 13 марта 2016. На момент публикации обзора евро стоил $1,0670. После февральского пейролса (от 10.03.17) цена вышла из диапазона 1,0494 – 1,0626. В идее при пробое уровня 1,0715 ожидался рост до 1,0780. При отсутствии отскока от 1,0780 и пробое сопротивления 1,0829 ожидалось продолжение повышения котировок до 1,1021 к 10 апреля. Сценарий отработался через глубокую коррекцию с 1,0906 до 1,0569. Цена достигла линии TR1 4 мая, уровень 1,1021 – 8 мая.

Текущая ситуация

В пятницу 7 июля пара евро/доллар закрылась снижением. Высокая активность на валютном рынке наблюдалась во время выхода отчёта по американскому рынку труда. Сначала курс евро отреагировал снижением на 20 пунктов, до 1,1384, потом подскочил на 57 пунктов, до 1,1440. Резкие разнонаправленные колебания длились около 5 минут. Когда волатильность снизилась, евро в течение 30 минут обновил сессионный минимум.

Количество новых рабочих мест в Штатах в несельскохозяйственном секторе за июнь увеличилось на 222 тыс. при прогнозе 179 тыс. Показатель за апрель был пересмотрен с 174 тыс. до 207 тыс., за май – с 138 тыс. до 152 тыс. Общий пересмотр за два месяца составил +47 тыс.

Уровень вовлеченности населения в состав рабочей силы вырос с 62,7% до 62,8%. Безработица выросла с 4,3% до 4,4% (прогноз был 4,3%). Индекс среднего почасового заработка в США за июнь составил 0,2% (прогноз был 0,3%, предыдущее значение пересмотрено с 0,2 до 0,1%).

Сдерживающим фактором укрепления доллара выступил слабый рост среднего почасового заработка и рост безработицы. Тем не менее, трейдеры пересмотрели свои преждевременные выводы. Другие компоненты отчета убедили их открыть длинные позиции по доллару, так как в июне показатель NFP превысил прогнозы экономистов. Предыдущие показатели за два месяца пересмотрены в сторону повышения на 45 тыс., что немало важно. Участие населения в рабочей силе рабочей силы выросло. Дополнительную поддержку доллару оказал рост доходности трежерис.

Ниже я попытаюсь дать оценку валютной паре на ближайшие два месяца. Начну с месячного ТФ.

Рис.1 Месячный график. Источник данных: Tradingview

На месячном ТФ очень интересная техническая картинка. Цена торгуется у верхней границы канала «С-С», который находится в долгосрочном нисходящем канале «D-D». С левой стороны я вставил срез котировок за период с 1998 по 2004 года. Для сравнения интересны М фигуры с тремя основаниями за период с сентября 2000 по август 2002 года и с марта 2015 по июль 2017 года.

Верхняя граница канала «С-С» находится на уровне 1,1595/1,1600. Считаю, что зона от 1,1475 до 1,1600 является зоной продажи евро. Если пара и тронется к трендовой линии канала «D-D» - 1,25, то после отката. По моим оценкам нисходящая коррекция может затянуться до 29 сентября текущего года.

Поддержу евро оказывает оптимистичный настрой ЕЦБ, поэтому в коррекционной фазе нужно следить за скоростью падения пары. Чем быстрее цена вернётся к 1,0915, тем выше вероятность её снижения до нижней границы канала «С-С».

Рис.2 Недельный график. Источник данных: Tradingview

На месячном графике я Вам показал основные каналы. На недельном графике рассмотрим другие детали. Ранее я не показывал Вам канал «C-C», так как в нем не было надобности. В качестве сопротивления для меня выступала верхняя граница канала «А-А», которая была проведена через максимумы 1,1714 (28.08.17) и 1,1616 (03.05.16).

Рост котировок замедлился на уровне 1,1446. По каналу «C-C» цель для быков находится на отметке 1,1595/1,16. Пока цена находится в канале, международные банки молчат о технических целях евро на уровне 1,25. Да и укрепление евро при расхождении денежно-кредитных политик США и ЕЦБ не вписывается в данный сценарий.

Эллипсом (точка 3) я показал место формирования разворотной свечи с 10.07 по 28.07 между 1,14 и 1,1595. В это время должен сформироваться пинбар, либо медвежье поглощение.

В пятницу отчет NFP остановил покупателей. Он имеет краткосрочный эффект, поэтому интересно понаблюдать за тем, где закроется евро в понедельник и вторник. Судя по недельной свече евробыки настроены двигаться выше.

Точка 1 – имитация падения с уровня 1,1714 на случай усиления нисходящей коррекции от 1,1446.

Точка 2 – имитация падения с уровня 1,1616 на случай усиления нисходящей коррекции от 1,1446.

Для продавцов хорошим знаком будет возвращение курса к 11190 к 17 июля. Длительная консолидация (до конца июля) выше 1,1290 будет указывать на намерения евробыков к пробою 1,16

Рис.3 Дневной график. Источник данных: Tradingview

Отчет NFP остановил евробыков на время. В пятницу курс евро/доллар закрылся снижением. На дневном графике сохранились вся разметка с недельного ТФ. Здесь я остановлюсь на зоне 1,1290-1,1312 и уровне 1,1230 (поддержка от канала «b-b»). Пробой зоны активирует модель «двойная вершина». Пробой уровня 1,1230 откроет дорогу к 1,1120 и 1,0919 (точка 2).

Если канал «A-A» будет пробит, то ждём роста до 1,1595. Тут вряд ли кто остановит покупателей. К тому же согласно последнему отчету COT, за последнюю неделю (до 4 июля включительно) крупные и мелкие спекулянты увеличили длинные позиции по евро и сократили короткие.

Так как действуем тогда? Как видим из месячного периода, есть высокие риски уйти к 1,25. Пока цена торгуется в каналах «А-А» и «С-С» зону от 1,1475 и 1,1595 используем для продажи евро с целями 1,12 и 1,0925. По циклам сильный рост должен начаться с 29.08 по 22.09 (на графике вертикальная зона). Если цена останется до этого времени торговаться выше 1,1290, все продажи стоит закрыть. В этом случае покупатели погонят цену к 1,25 до верхней линии канала «D-D». Если пробой канала «C-C» состоится в июле, то в этом случае цель 1,25 стоит поднять до 1,27.

Одним из наиболее важных элементов успешной торговли на рынке Форекс является управление капиталом. Структурирование торгового плана без разумной составляющей управления капиталом может серьезно повлиять на прибыль трейдера и потенциально разорить его. Неотъемлемой частью управления капиталом является ответственное определение того, насколько большую позицию должен занять трейдер в отношении объема финансовых средств на счете. Этот процесс известен как определение размера позиции, и большинство опытных трейдеров имеют четкие правила, регулирующие эту деятельность в своих торговых планах. Две наиболее распространенные причины по которым трейдеры теряют деньги на валютном рынке, связаны с отсутствием надлежащей оценки риска и склонностью к чрезмерному усреднению — более высокий риск по отношению к безопасному размеру риска по торговому счету. Учитывая частые и заметные колебания валютного курса, важно назначить и использовать

Запись Размеры Лота на Форекс: Микро, Мини и Стандартные лоты (Micro, Mini, и Standard Lots) впервые появилась Торговые стратегии и Индикаторы для Форекса | Info-FX.