Доллар США и евро открылись ростом к рублю на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) в пятницу на фоне дешевеющей нефти и ухода инвесторов от риск из-за угрозы начала войны между США и КНДР. Первые сделки по доллару США прошли в диапазоне 60.16-60.26 рубля за доллар, а сейчас курс составляет 60.10. Евро понизился до 70.63 рубля за евро.

Эскалация напряженности в отношениях США и Северной Кореи усилила бегство инвесторов от риска. Швейцарский франк и иена укрепились к доллару, сам доллар укрепился против ряда валют, в основном валют стран с развивающейся экономикой. Подорожало золото и серебро. Это типичная модель поведения рынка, когда возникает какая-либо угроза. Непредсказуемый президент США Дональд Трамп предупредил своего непредсказуемого визави из КНДР, что Вашингтон ответит на угрозу со стороны Пхеньяна "огнем и яростью".

Ким Чен Ын пообещал атаковать Гуам и союзников США. Последние раскрыли план бомбардировки Северной Кореи. Вчера падение акций усилилось во второй половине дня после слов президента США Дональда Трампа о том, что его предыдущие предостережения в адрес Северной Кореи были недостаточно жесткими. Рекордный пик закрытия индекса S&P 7 августа, вероятно, усилил последнюю волну распродажи.

"Когда инвесторы крайне оптимистичны, это означает, что большая часть их денег уже на рынке, и больше поступлений не будет",- сказал Брюс Биттлс, главный инвестиционный стратег Robert W. Baird & Co в Сарасоте, штат Флорида. Словесная перепалка продолжается, и неизвестно, к чему она приведет. Инвесторов нервирует тема отношений КНДР и США, в таких условиях они больше думают не о приумножении капитала, а о его сохранении.

Рубль — актив развивающейся экономики. Иностранные инвесторы могут начать сбрасывать российские активы, если США начнут бомбить КНДР, согласно представленному Пентагоном плану. Объем вложений нерезидентов в ОФЗ превышает 30%. Но инвесторам, покупающим ОФЗ, не интересны новости вокруг КНДР. Все последние аукционы показали превышение спроса в несколько раз. Но паника, как всегда, приходит неожиданно. Рынками правят две эмоции: страх и жадность.

По этим же причинам обрушилась и нефть, также высокорискованный актив. В четверг нефтяные котировки обновили максимумы двух с половиной месяцев, но к закрытию торгов снизились почти на 1.5% - игрокам не понравились новые угрозы Трампа в адрес КНДР.

Инвесторов также беспокоит сохраняющийся переизбыток сырья. "Цены на нефть не смогли удержать набранное преимущество, так как игроки рынка начали сомневаться в (эффективности) недавней череды сокращения запасов, – поясняет аналитик банка ANZ. – Ещё одним фактором давления является отсутствие баланса между спросом и предложением – добыча нефти в Ливии в июле выросла максимально с начала года".

Накануне Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) отчиталась о росте добычи в июле на 173 тыс. баррелей в сутки, до 32.869 млн б/с. Наибольшее увеличение пришлось на Ливию - на 154 тыс. б/с, до 1 млн б/с, и Нигерию, которая нарастила добычу нефти на 34 тыс. б/с - до 1.75 млн б/с. Обе страны освобождены от участия в соглашении об ограничении производства. Рост добычи, хотя и не такой внушительный, как в предыдущие месяцы, усилил опасения по поводу слабой эффективности сделки ОПЕК.

Даже Саудовская Аравия, являющаяся фактическим лидером картеля, превысила квоту в прошлом месяце. Королевство объяснило этот факт необходимостью удовлетворить растущий внутренний спрос в летний период. Это связано с повышенным потреблением электричества, необходимого для кондиционирования воздуха в королевстве в жаркий летний период. Страна предпринимает отчаянные попытки разогреть рынок нефти перед IPO своей государственной нефтяной компании, поэтому в очередной раз сократит экспорт, в сентябре, для того, чтобы улучшить настроения на рынке.

Однако скорое завершение сезона летних автомобильных поездок в США усиливает опасения по поводу спроса. "Инвесторы начинают учитывать тот факт, что текущее сокращение запасов в хранилищах США (вскоре) может прекратиться", - отметили в ANZ Research. Сегодня выйдет отчет МЭА. "Подождем прогнозов Международного энергетического агентства (IEA), которые выйдут в пятницу… Однако оценка ОПЕК совпадает с прогнозами по дефициту предложения в 3-м квартале в размере 500 000 баррелей в день", - отметил Тим Эванс, аналитик Citi Futures.

В фокусе внимания нефтяного рынка сегодня также выходящая в 20:00 мск статистика компании Baker Hughes о динамике активных буровых установок в США за неделю. В 15:30 мск инвесторы ждут данных о потребительских ценах в США в июле, которые могут повлиять на политику ФРС и краткосрочную динамику доллара. На следующей неделе рублю может оказать поддержку стартующий налоговый период.